财务报表分析案例及计算分析题.docx
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财务报表分析案例及计算分析题
38.A公司2007年利润表如下表所示：
A公司2007年利润表
单位：
万元
项目
上年数（略）
本年累计数
一、主营业务收入
550
减：
主营业务成本
420
二、主营业务利润
130
减：
营业费用
30
管理费用
52
财务费用
18
加：
其他业务利润
6
三、营业利润
36
加：
投资收益
40.4
营业外收入
2.13
减：
营业外支出
12
四、利润总额
66.53
减：
所得税
19.96
五、净利润
46.57
要求：
计算A公司的销售毛利率、销售净利率，并说明进行销售毛利率、销售净利率分析应注意的问题。
答案：
A公司销售毛利率=（550-420）÷550=23.64%（1分）
A公司销售净利率=46.57÷550=8.47%（1分）
销售收入是企业利润的初始源泉，主营业务毛利是企业最终利润的基础，销售毛利率越高，最终
的利润空间越大；（1分）
销售净利率可以从总体上考察企业能够从其销售业务上获得的主营业务盈利；（1分）
销售毛利率和销售净利率都可以进行横向和纵向的比较，以便及时发现企业存在的问题并找出改
善的对策。
（1分）
某公司2007年末的资产负债表如下：
资产负债表
2007年12月31日单位：
元
资产
金额
权益
金额
现金
26890
应付票据
5634
交易性金融资产
10478
应付账款
54258
应收账款净额
176674
应交税费
9472
存货
321830
其他应付款
66438
预付账款
16442
应付债券
172470
固定资产
212134
长期借款
41686
无形资产
75008
实收资本
92400
其他资产
8946
未分配利润
406044
资产总计
848402
权益总计
848402
要求：
计算该公司的资产负债率、产权比率和权益乘数，并简要说明三个指标的共同经济含义，指出分析中存在的共同问题。
答案：
资产负债率=（5634+54258+9472+66438+172470+41686）÷848402×100%
=349958÷848402=41.25%（1分）
产权比率=349958÷\u65288X92400+406044）×100%=70.21%（1分）权益乘数=848402÷\u65288X92400+406
044）
（或）=1+70.21%
=1.70（1分）
三个指标都能反映资产、负债和所有者权益之间的关系，都假设负债资金和股权资金所形成的资
产对负债有着切实的保障，但没有考虑资产的结构，这是它们共同的问题。
（2分）
40.某公司的有关资料如下表所示：
单位：
万元
项目
上年
本年
产品销售收入
29312
31420
总资产
36592
36876
流动资产合计
13250
13846
要求：
（1）计算上年及本年的总资产周转率指标；（计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据）
（2）计算上年及本年的流动资产周转率指标；（计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据）
（3）计算上年及本年的流动资产的结构比率；（计算结果保留两位小数，指标计算中均使用当年数据）
（4）分析总资产周转率变化的原因。
（计算结果保留四位小数）
答案：
（1）上年总资产周转率=29312÷36592=0.801（次）（0.5分）
本年总资产周转率=31420÷36876=0.852（次）（0.5分）
（2）上年流动资产周转率=29312÷13250=2.212（次）（0.5分）
本年流动资产周转率=31420÷13846=2.269（次）（0.5分）
（3）上年流动资产的结构比率=13250÷36592=36.21%（0.5分）
本年流动资产的结构比率=13846÷36876=37.55%（0.5分）
（4）分析对象=0.852-0.801=0.051
由于流动资产周转加速的影响：
（2.269-2.212）×36.21%=0.0206（1分）
由于流动资产结构变化的影响：
2.269×（37.55%-36.21%）=0.0304（1分）
两因素的影响合计：
0.0206+0.0304=0.051
41.大华公司2004--2008年度的财务比率数据如下：
单位：
元
财务数据
2004年
2005年
2006年
2007年
2008年
流动资产
281364
297708
346965
319389
344824
固定资产净值
541842
533953
553145
551604
531394
资产总计
893862
900220
987800
958912
958943
主营业务收入净额
693673
750796
862069
1001986
1167716
要求：
对大华公司的营运能力进行趋势分析，并思考其变化的原因。
（指标计算中均使用当年数据）
答案：
表现企业资产管理能力的主要指标有流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率
，该公司这三个财务比率计算如下：
（表格中每行1分）
从表中可以发现：
在2004~2008年间公司总体的营运能力是稳步上升。
尽管2006年流动资产周转
率较之2005年有所降低，但是被固定资产周转率的上升所弥补，总资产周转率呈上升趋势，说明
公司的资产利用效率在上升。
（2分）
42.某公司2008上半年部分财务指标如下：
单位：
万元
财务指标
计划
实际
销售净利率
7.5％
9.3％
总资产周转率
0.133
0.115
平均资产负债率
50％
53.33％
要求：
计算该公司2008年上半年计划和实际的股东权益报酬率，并用杜邦分析原理定量分析该公司股东权益报酬率实际偏离计划的原因。
答案：
计划的股东权益报酬率：
7.5%×0.133×1÷（1-50%）=2.00%
实际的股东权益报酬率：
9.3%×0.115×1÷（1-53.33%）=2.29%（1分）
分析：
销售净利率影响=（9.3%-7.5%）×0.133×1÷（1-50%）
=0.48%（1分）
总资产周转率影响=9.3%×（0.115-0.133）×1÷（1-50%）
=-0.33%（1分）
资产负债率影响=9.3%×0.115×\u65339X1÷（1-53.33%）-1/（1-50%）］
=0.15%（1分）
合计=0.48%+（-0.33%）+0.15%=0.30%
由上述计算可见，销售净利率提高引起股东权益报酬率提高0.48个百分点，资产负债率提高引起
股东权益报酬率提高0.15个百分点，总资产周转率降低引起股东权益报酬率下降0.33个百分点。
所以，该公司股东权益报酬率实际比计划提高0.29个百分点主要是由于其资产负债率和销售净利
率提高引起的。
（1分）
六、综合分析题（本大题共l小题，共15分）
计算结果除特别要求的以外，其余保留两位小数。
43.某公司2007和2008年末的比较资产负债表有关数据如下：
单位：
元
项目
2007年
2008年
差额
百分比
流动资产：
速动资产
30000
28000
存货
50000
62000
流动资产合计
80000
90000
固定资产净额
140000
160000
资产总计
220000
250000
负债：
流动负债
40000
46000
长期负债
20000
25000
所有者权益：
实收资本
130000
130000
盈余公积
18000
27000
未分配利润
12000
22000
所有者权益合计
160000
179000
负债及权益合计
220000
250000
要求：
（1）将以上比较资产负债表填写完整；
（2）分析总资产项目变化的原因；
（3）分析负债项目变化的原因；
（4）分析所有者权益项目变化的原因；
（5）指出该公司应该采取的改进措施。
答案：
（2）从总资产变动来看：
总资产有较快的增长。
总资产增长的主要原因是固定资产增长较
快，流动资产中存货有较大的增长，可能是新设备投产引起的。
但速动资产下降，说明购买固定
资产和存货等使企业现金和有价证券大量减少。
（3分）
（3）从负债变动来看：
长期负债增加，是企业筹措资金的来源之一。
流动负债增长，速动资产
下降，会使企业短期内偿债能力下降。
（3分）
（4）从所有者权益变动来看：
实收资本不变，企业扩充生产能力，投资人没有追加投资，资金
主要来源于负债和留存收益的增长；盈余公积金和未分配利润大幅度增长，说明留存收益是企业
权益资金的主要来源。
（3分）
（5）总之，该企业2008年与2007年相比规模有了较大的扩充。
筹措资金的主要来源是内部积累
，辅之以长期贷款，情况比较好，但是企业短期偿债能力下降，就加速存货周转率，适当增加现
金持有量，以便及时偿还短期借款。
（3分）
1
．根据下列数据计算存货周转率及周转天数：
流动负债40万元，流动比率2.2，速动比率1.2，销售成本80万元，毛利率20％，年初存货30万元。
1．流动资产＝40×2.2＝88速动资产＝40×1.2＝48
年末存货＝88－48＝40销售收入＝80÷（1－20％）＝100
收入基础存货周转率＝100÷（40＋30）×2＝2.86周转天数＝360÷2.86＝126
成本基础存货周转率＝80÷（40＋30）×2＝2.29周转天数＝360÷2.29＝157
3．已知某公司资产总额450万元，流动资产占30％，其中货币资金有25万元，其余为应收帐款和存货。
所有者权益项目共计280万元，本年实现毛利90万元。
年末流动比率1.5，产权比率0.6，收入基础的存货周转率10次，成本基础的存货周转率8次。
要求：
计算下列指标：
应收帐款、存货、长期负债、流动负债、流动资产的数额。
3．流动资产＝450×30％＝135（万元）流动负债＝135÷1.5＝90（万元）
产权比率＝0.6＝负债÷（资产－负债）
负债＝168.75（万元）长期负债＝168.75－90＝78.75（万元）
收入÷存货＝成本÷存货＋毛利÷存货
10＝8＋90÷存货
存货＝45（万元）应收帐款＝135－45－25＝65（万元）
五、计算题1、资料：
华丰公司会计报表中部分项目的数据：
项目
年初数（万元）
年末数（万元）
赊销净额
-------
680
应收账款
32
36
存货
销售成本
84
-------
96
450
要求：
计算该公司的营业周期。
应收账款平均数=（32+36）/2=34
应收账款周转率=680/34=20次
应收账款周转天数=360/20=18天
存货平均数=（84+96）/2=90
存货周转率=450/90=5次
存货周转天数=360/5=72天
营业周期=18+72=90天
2、某公司2000年资产负债表如下
资产负债表2000年12月31日
资产 金额 负债与所有者权益 金额
现金 30 应付票据 25
应收账款 60 应付账款 55
存货 80 应付工资 10
待摊费用 30 长期借款 100
固定资产净额 300 实收资本 250
未分配利润 60
总计 500 总计 500
该公司2000年度销售收入为1500万元，净利润为75万元。
要求：
（1）、计算销售净利率；
（2）、计算总资产周转率；
（3）、计算权益乘数；（4）、计算资本金利润率（有关平均数用期末数代替）
解答：
（1）销售净利率=75/1500×100%=5%;
（2）总资产周转率=1500/300=5次
（3）权益乘数=500/（250+60）=1.6
（4）资本金利润率=75/250×100%=30%
3、某公司年初应收账款额为30万元，年末应收账款额为40万元，本年净利润为30万元，销售净利率为20％，销售收入中赊销收入占70％。
要求：
计算该企业本年度应收账款周转次数和周转天数。
解答：
销售收入=30/20%=150万元
赊销收入=150×70%=105万元
应收帐款周转次数=105/（30+40）÷2=3次
应收账款周转天数=360/3=120天
4.振华股份有限公司的有关资料如下（单位：
万元）：
产品销售收入756净利润30
营业利润52财务费用14
利润总额46资产平均总额460
要求：
计算营业利润率、销售净利率、总资产利润率。
解答：
营业利润率＝×100％＝8.73％
销售净利率＝×100％＝3.97％
总资产利润率＝×100％＝13.04％
5.某企业采用计时工资制度，产品直接成本中直接人工费用的有关资料如下所示：
直接人工费用计划与实际对比表
项目单位产品所耗工时小时工资率直接人工费用
本年计划426252
本月实际406.5260
要求：
用差额分析法计算单位产品消耗工时和小时工资率变动对直接工人费用的影响以及两因素结合影响。
解答：
单位产品消耗工时变动的影响＝（40-42）×6＝-12（元）
小时工资变动的影响＝（6.5-6）×40＝20（元）
两因素影响程度合计＝-12＋20＝8（元）
6、分析题
1、华丰公司近三年的主要财务数据和财务比率如下：
1991
1992
1993
销售额（万元）
4000
4300
3800
总资产（万元）
普通股（万元）
保留盈余（万元）
所有者权益合计
1430
100
500
600
1560
100
550
650
1695
100
550
650
流动比率
应收账款周转天数
存货周转率
产权比率
长期债务／所有者权益
销售毛利率
销售净利率
总资产周转率
总资产净利率
19
18
8.0
38
5
20.0%
7.5%
80
21%
2.25
22
7.5
1.40
46
16.3%
4.7%
2.76
13%
20
27
5.5
61
46
13.2%
6%
24
6%
要求：
（1）分析说明该公司运用资产获利能力的变化及其原因；
（2）分析说明该公司资产、负债和所有者权益的变化及其原因；（3）假如你是该公司的财务经理，在1994年应该从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。
解答：
（1）该公司总资产净利率在平稳下降，说明其运用资产的获利能力在降低，其原因是资产周转率和销售净利率都下降。
总资产周转率下降的原因是平均收现期延长和存货周转率都在下降。
销售净利率下降的原因是销售毛利率在下降;尽管在1993年大力压缩了期间费用，仍未能改变这种趋势。
（2）该公司总资产在增加，主要原因是存货和应收账款占用增加;负债是筹集资金的主要来源，其中主要是流动负债。
所有者权益增加很少，大部分盈余都用于发放股利。
（3）扩大销售;降低存货;降低应收账款;增加收益留存;降低进货成本。
2、资料：
大宇公司2001年底的部分账面资料如下表：
项目
2001年
货币资金
短期投资—债券投资
其中：
短期投资跌价准备
应收票据
固定资产
其中：
累计折旧
应收账款
其中：
坏账准备
原材料
应付票据
应交税金
预提费用
长期借款—基建借款
1503600
30000
840
60000
300000
210000
12000
450000
90000
60000
1000000
1800000
要求：
（1）计算该企业的营运资本；
（2）计算该企业的流动比率；（3）计算该企业的速动比率；（4）计算该企业的现金比率；（5）将以上指标与标准值对照，简要说明其短期偿债能力的好坏。
（1）流动资产＝（1503600＋30000－840＋60000＋210000-12000＋450000）＝224076
流动负债＝（90000＋60000＋1000000）＝1150000
营运资本＝2240760－1150000＝1090760
（2）流动比率＝224076＋1150000＝1.95
（3）速动资产＝2240760－450000＝1790760
速动比率＝1790760＋1150000＝1.56
（4）现金比率＝（1503600＋30000-840）÷1150000＝1.33
（5）流动比率的标准值是2，该企业流动比率为1.95，较为适当；速动比率的标准值为1，该企业速动比率1.56，高于标准值，说明企业偿还短期负债的能力较好，但货币资金的有效利用不足。
3、某企业负债融资和主权融资的情况如表，请分析该企业的融资结构
项目
年初数
年末数
增减幅度
年初比重
年末比重
变动差异
流动负债
15715
21182
34.79%
57.60%
29.36%
－28.24%
长期负债
1529
679
－55.49%
5.60%
0.94%
－4.66%
股东权益
10040
50286
400.86%
36.80%
69.70%
32.9%
合计
27284
72147
164.43%
100%
100%
――――
解答：
1、该企业年度内资金总额大幅度增长，其主要原因是股东权益猛增了近4倍，可能是该企业年度内有增资扩股行为；
2、随该企业生产规模扩大，流动负债增加应该属于正常，但长期负债的减少原因需要进一步分析。
3、该企业主权融资取代负债融资，占据了总资金的2／3强，表现为企业的融资结构由主要靠负债经营转化为靠自有资本经营，导致财务风险降低，资金成本升高。
4、资料：
华丰公司是一家五金工具制造商。
1996年和1997年终会计报表的部分项目数据如下：
华丰公司损益表 单位：
元
项目
1996年
1997年
销售收入
590000
600000
销售成本
340000
375000
毛 利
250000
225000
营业费用
133000
141500
利 息
――――
4000
税前利润
117000
79500
所得税
40000
24000
税后利润
77000
55500
华丰公司资产负债表 单位：
元
资产
1996／12／31
1997／12／31
负债及所有者权益
1996／12／31
1997／12／31
流动资产
流动负债
货币资金
16000
2000
短期借款
0
13000
应收账款
51000
78000
应付账款
30000
38000
存 货
74000
118000
其他应付款
44000
44000
未付税金
40000
24000
合计
141000
198000
合计
114000
119000
固定资产净值
351000
343500
长期借款
0
25000
实收资本
250000
250000
留存利润
128000
147500
总计
492000
541500
总计
492000
541500
要求：
（1）利用以上会计报表的数据，分别计算1996年和1997年的下列财务比率：
财务比率
1996
1997
总资产利润率
速动比率
营业利润率
应收账款周转率
毛利率
存货周转率
流动比率
资产负债率
（2）运用各项财务比率，就该公司的盈利能力、偿债能力及流动资金管理效果进行对比分析并作出评价。
（1）总资产利润率（117000+0）/492000×100%=23.78%（79500+4000）/541500=15.42%
速动比率（16000+51000）/114000=58.77%（2000+78000）/119000=67.23%
营业利润率（117000+0）/590000×100%=19.83%（79500+4000）/600000×100%=13.92%
应收账款周转率590000/51000=11.6次600000/78000=7.7次
毛利率250000/590000×100%=42.4%225000/600000×100%=37.5%
存货周转率340000/74000=4.6次375000/118000=3.2次
流动比率141000/114000=1.2198000/119000=1.6
资产负债率114000/492000×100%=23.17%（119000+25000）/541500×100%=26.59%
（2）运用各项财务比率，就该公司的盈利能力、偿债能力及流动资金管理效果进行对比分析并作出评价。
首先该公司总资产利润率、营业利润率、毛利率都明显下降，说明该公司盈利能力在减弱。
其次该公司流动比率、速动比率有所上升，说明短期偿债能力有一定增强，但是随着资产负债率的上升该公司的长期偿债风险加大;
该公司两个周转率指标都在下降，说明资产运营能力下降，使得流动资产沉淀较多，同时也引起流动性比率的升高。
该公司应进一步开拓市场，加快销售步伐，从而引起各方面指标的好转。
资料：
甲产品单位生产成本资料如下表所示：
主要产品单位成本表
2009年12月
产品名称:
甲计量单位:
件单位:
元
成本项目
上年实际平均
本年计划
本年累计实际平均
直接材料
1189
1140
1323
直接人工
53
51.6
63
制造费用
67
69
71
单位成本合计
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