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浙江企业海外投资现状问题与对策
浙江企业海外投资现状、问题与对策
摘要
论文以浙江企业国际化发展的进程、案例与数据为研究材料,对浙江企业对外直接投资的现状、必要性和可行性及其相关问题做了研究,主要运用经验研究、理论分析、案例分析这几种研究方法。
首先,从理论研究与借鉴出发,对前人有关对外直接投资及企业国际化的研究进行必要的梳理和归纳,在经验研究基础上,结合相关理论,对浙江企业对外直接投资的可行性和必要性进行了总结归纳；随后,分析浙江企业国际化经营的现状以及存在的问题;此后,通过数据与案例分析了浙江企业对外投资的可行性路径:
中小企业应推进以绿地投资（即创建投资）为主、大型企业应该拓展跨国并购
进一步增加人力资源开发方面的投入、采取“专精”战略,并分析这四种可行路径的好处。
最后得出的主要结论是浙江企业己具备一定对外直接投资的能力,并在过去的实践中取得成绩,但对外直接投资过程中仍然存在各种障碍因素,企业自身及政府都应该努力克服这些障碍,以推动企业的对外直接投资。
关键词：
浙江企业；走出去；海外投资
一、引言
自20世纪60年代以来,跨国公司在全球范围内刮起了狂风,全球经历了6次企业国际化扩张高潮,几十年来企业对于国际化问题的研究从来就是主流经济学研究的热点。
企业国际化涉及极广，它内容包含国际贸易、国际投资、产业组织、国际金融等众多经济学分支理论。
20世纪70年代末期,企业国际化在发展中国家也开始兴起,发展中国家的企业国际化不仅具有发达国家跨国公司的踪迹,还具有鲜明的自身的特色。
中国企业真正向海外扩张是在20世纪70年代末,大型国有企业在政府政策及资金的支持下开始尝试出口。
然而直到20世纪90年代中期,中国民营企业在出口及对外投资方面依然无法取得与国有企业相通的的待遇与权利,但是当时民营企业开始通过各种渠道和途径,尽力地拓展向海外扩张的空间与步伐。
随着改革的不断深入,浙江企业在我国经济发展中的作用日趋重要，并渐渐得到确认。
中小民营企业国际化的步伐渐渐加快,大多数的中小民营企业选择对外直接投来实现企业走向国际化。
浙江是中国民营企业经济大省,浙江民营企业中有95%以上的企业属于中小型民营企业范畴。
近几年,民营经济的快速发展为浙江省经济的腾飞提供了助力,浙江民营企业引起国内外学者的热烈关注,越来越多的学者开始研究浙江企业国际化,而对外投资属于企业国际化的一个阶段,本文笔者研究的论题就是针对浙江营企业海外投资的经营展开的。
二、海外投资的理论综述
对外直接投资是指一国的资本所有者对另一国所进行的投资，它表现为资本的国际流动。
对外投资可分为间接投资和直接投资两大类。
这两类投资的实质性区别就在于投资者对国外被投资企业是否拥有实际的经营管理权或控制权。
换言之，直接投资的投资者不禁对国外所投资企业拥有所有权，而且对其经营活动拥有实际的支配权。
（一）小规模技术理论
由美国学者威尔斯（Wells）提出，认为发展中国家企业具有十分特殊的技术优势，是投资国市场环境的反映。
具体有以下三点：
（1）小规模技术优势。
发展中国家的企业迫于市场压力，将引进的技术加以改造，使其生产技术更具灵活性，提供品种繁多的产品，以适应小规模、多样化的市场需求，从而具有小规模技术的特征。
这些经过改造的小规模技术成为发展中国家企业开展对外直接投资的特殊优势。
（2）当地采购和特殊产品优势。
发展中国家的对外直接投资往往带有鲜明民族特色，能够提供具有民族文化特色的特殊产品，在某些时候它甚至可以成为压倒性的经营优势。
（3）物美价廉优势。
与发达国家相比，发展中国家的劳动力成本普遍较低。
由小规模技术理论可知，即使是技术不够先进、经营范围和生产规模小的发展中国家企业，也能够通过进行对外直接投资来参与国际竞争。
（二）技术地方化理论
拉奥（Lall）于1983年提出技术地方化理论。
技术地方化是指发展中国家企业可以对外国技术进行消化、改进和创新，从而使产品更适合自身的经济条件和需求。
这种创新过程是企业技术引进的再生过程，而非简单的被动模仿现有的技术。
正是这种创新活动给引进的技术赋予了新的活力，给引进技术的企业带来新的竞争优势，从而使发展中国家企业在当地市场和邻国市场具有竞争优势。
拉奥的技术地方化理论对于分析发展中国家企业国际化动机的意义在于，它强调了推动发展中国家国际化经营，形成竞争优势所特有的企业创新活动。
比之于威尔斯的解释，拉奥的理论更近了一步，威尔斯对发展中国家企业国际化的解释，实际上是技术被动论。
而拉奥则更强调了企业技术引进的再生过程，即发展中国家企业的国际化不是在技术变动中进行简单模仿和复制，而同样具有主动性技术创新，正是这种创新活动给公司带来竞争优势，推动了发展中国家企业的国际化进程。
（三）技术创新产业升级理论
是由英国学者坎特威（Cantwell）和托兰蒂洛（Tolentino）提出的，他们指出发展中国家在吸引外资的时候，对引进的技术加以吸收、消化和改造创新，进而为本国企业带来新的竞争优势。
与发达国家企业的技术创新活动不同，发展中国家企业的技术创新具有明显的“学习”特征，换句话说，这种技术创新活动主要利用特有的“学习经验”和组织能力，掌握技术和激励发展。
技术创新产业升级理论是对拉奥的技术地方化理论的进一步发展。
它在强调技术创新对发展中国家企业国际化的推动作用的同时，进一步指出了要具备这种技术创新能力，应先具备学习和组织能力。
从以上发展中国家企业国际化的理论分析，我们可以得出有利于我国民营企业跨国投资的理论基础。
对于发展中国家民营企业国际化投资的影响因素是多种多样的，各个因素也不是独立地在发挥作用，而是作为一个整体在起作用。
只要某些方面的优势足以弥补其他方面的不足，这些方面的不足就不应对企业国际化经营决策产生决定性影响。
三、浙江企业对外投资的现状
浙江作为沿海经济相对发达省份之一，境外投资工作开展较早，经过近三十年的发展，已成长为对外投资大省。
截止2011年10月末，全省经审批和核准境外企业和机构共计5031家，数量居全国首位，累计投资总额119.5亿美元，其中中方投资105.7亿美元；境外投资已遍布6大洲130多个国家；投资行业主要分布在制造业、批发和零售业、交通运输和建筑业等17个行业；浙江企业对外投资重点国家和地区是香港、瑞典、美国、德国、越南、俄罗斯联邦。
浙江境外投资现状和主要特点:
（一）投资规模不断扩大
浙江省境外企业投资总额从2000年的0.17亿美元快速扩大到2010年的40.2亿美元，增长234.6倍，年均增长72.7%；中方投资额从2000年的0.15亿美元上升到2010年的33.6亿美元，十年间增长220.9倍，年均增长71.6%。
2009年，在金融危机的影响下，全球对外直接投资同比下降39%，其中并购下降66%，但浙江的境外投资却逆势增长，中方投资额同比增长43.4%，2010年同比增幅更是高达172.1%（图1）。
2011年1-10月份，我省境外投资企业总投资额33.9亿美元，同比增长10.1%；其中中方投资32.2亿美元，同比增长21.5%，中方投资额占全部境外投资额的94.8%。
资料来源：
《浙江省统计年鉴》（2001-2011年）
图3-1浙江省境外投资额走势图
（二）投资质量不断提高
实施“走出去”战略以来，浙江境外投资单个项目的平均总投资额和平均中方投资额增长显著，单个项目的平均总投资额和中方投资额从2000年的15.9和14.1万美元快速上升到2010年的638.2和533.3万美元，分别增长39.1和36.8倍，年均增长分别达到44.7%和43.8%（图3-1）。
2011年1-10月，浙江境外投资单个项目的平均总投资额为765.9万美元，比去年同期增加104.5万美元，增幅为15.8%；单个项目的平均中方投资额为725.8万美元，比去年同期增加157.9万美元，增长27.8%。
大项目带动效应明显，如富丽达集团控股有限公司投资2.5亿美元设立富丽达卢森堡控股公司、吉利集团以13.88亿美元并购沃尔沃等、海宁蒙奴集团以1737万美元收购美国杰妮芙股份有限公司等。
1-10月，投资额在1000万美元以上的项目共34个，其中投资额在5000万美元以上的大项目8个。
（三）投资形式和领域呈多元化发展
目前浙江的境外投资已逐步从初期的设立营销网络为主，向研发中心、生产基地等相对较高层次的投资领域拓展，海外并购等投资方式日益增多。
仅在“十一五”期间，全省经核准的境外研发机构就有132个，总投资10.9亿美元，其中中方投资6.9亿美元。
研发国际化是继贸易全球化、生产全球化之后世界经济一体化的重要趋势，也是我省企业“走出去”的发展方向，目前主要涉及电子、医药、机械、新能源、计算机等高新技术行业。
海外并购项目规模日趋扩大。
全省海外并购项目的平均投资规模为4890万美元，是全省境外投资项目平均投资额的7.5倍，2010年并购规模占到同期对外直接投资的75%。
海外并购在数量和规模上均居全国各省份首位。
我省的海外并购投资主体以民营企业为主，传统制造业是海外并购项目的主要产业，并购上游的供应商或是下游的进口商是我省海外并购的主要对象。
2011年1-10月份，全省批准设立境外投资项目443个，其中营销网络项目370个，占83.5%；并购项目35个，占7.9%，同比提高0.8个百分点；研发项目13个，占2.9%，同比提高0.3个百分点（表3-2）。
表3-22011年浙江境外投资项目类型（个）
时间
网络购销项目
并购
研发
2011年1月
24
2
1
2011年2月
33
2
2
2011年3月
33
3
0
2011年4月
54
6
3
2011年5月
29
3
2
2011年6月
52
0
2
2011年7月
25
1
1
2011年8月
44
8
2
2011年9月
18
5
0
2011年10月
58
5
0
资料来源：
浙江省商务厅
境外投资成为浙江传统行业进一步拓展市场的重要途径。
目前，浙江省境外投资主要分布在纺织服装、轻工、机械、电子、批发和零售业、交通运输和建筑业等15个行业，其中纺织、机械、电子等浙江省传统优势行业占一半以上。
计算机、软件业、传媒等新兴领域项目“走出去”比重进一步提高。
2010年，境外投资项目中批发业195个，纺织业65个，分别占全年境外投资项目总数的31.1%和10.3%；从投资总额看，交通运输设备制造业、批发业和商务服务业名列前三，投资总额分别为15.1、3.2和2.8亿美元，合计金额占当年全部境外投资总额的52.5%。
（四）境外合作区域取得新发展
到2010年，浙江省已有7个境外合作区，其中经商务部批准的国家级合作区3个，由浙江省核准的省级合作区4个。
境外经贸工业园区累计投资额2.4亿美元，带动入区企业68家，累计投资5.2亿美元。
7个合作区规划面积15.94平方公里，分布在泰国、越南、俄罗斯、乌兹别克斯坦、美国、尼日利亚、博茨瓦纳等国，主要承接包括汽配、机械电子、建材化工、纺织轻工、棉纺制造、服装针织、绣花印染等产业。
四、浙江企业海外投资存在的制约因素
（一）经营管理方式制约因素
浙江企业与自身较小的规模和较低的技术档次相对应,企业的经营管理方式也普遍落后,大部分企业采取的是老子当董事长、儿子当总经理,以业主个人产权为基础的家庭式管理。
家庭经营管理方式主要弊端是往往导致决策随意性大、非规模管理、人才来路和言路不畅,不利于开拓国际市场。
同时,在国际投资领域竞争已进入信息时代,信息的要素作用越来越突出的今天,浙江企业的家庭经营管理方式,又使得企业在获取国际投资信息的手段、国际投资信息专业人员、国际等投资信息设备、国际投资信息的开发和利用“硬件”和“软件”方面,都相当落后,明显处于劣势的地位。
因此,浙江企业在传统的家庭经营管理方式下,企业的管理水平和整体素质,都难有大幅度的提高,严重影响了企业的发展。
（二）人才制约因素
浙江企业“走出去”需要高度科学的、严格的管理,这就需要拥有大批技术水准高、管理水平高、经验丰富且精通国际投资和国际贸易法律、法规的高级人才去组织实施。
浙江民营企业因涉足这一领域的时间并不长,故人才短缺,尤其是各类高、中级经营管理和技术人才,至于跨国经营的投资、外贸、金融、外语、营销、企管、财务、法律、计算机等方面的专业人才更是奇缺。
此外,一些民营企业主从资产安全角度出发,在核心岗位上采取了任人唯亲的做法,这种“家庭式瘤疾”严重影响了优秀人才进入民营企业。
再加上民营企业的人才观念淡薄,无法为优秀人才创设一个人尽其用、人尽其才的良好发展环境。
（三）企业规模制约因素
浙江企业中不乏一些效益型、规范化、集约化的大规模企业,但就整体而言,企业规模普遍较小。
首先,资金规模小。
浙江全省民营企业户均注册资本仅为68.58万元,与国有企业、外资企业相比可谓是天壤之别。
民营企业在海外投资项目平均规模仅为45万美元,远远低于世界发达国家海外投资项目平均600万美元的规模。
其次,劳动力规模小。
浙江民营企业的规模过小，一是失去很进入国际市场的机会；二是增大经营风险；三是加大经营成本；四是减弱融资能力；五是减弱开拓国际市场的能力；六是无法充分发挥自身的资源享赋和比较优势。
从而造成了浙江民营企业规模小、结构散、聚合度低,形不成规模经济,整体竞争实力不强的现状
（四）企业技术创新制约因素
技术创新是企业发展的潜在源泉。
对浙江企业实施“走出去”战略而言,技术创新能力强弱关系到企业参与国际市场竞争能力的强弱。
浙江企业大部分从事的是第三产业中的技术简单、投资不大、便于进入的劳动密集型行业,且又是通过模仿,从生产单一小产品开始的，因而属粗放经营，行业层次低,规模小、设备陈旧、工艺落后、产品科技含量不高,市场竞争力差。
浙江企业往往偏重以数量扩张为主的粗放增长，而忽视生产技术的提高。
面对发达国家资本密集型和技术密集型企业这样的强大竞争对手,浙江大多数民营企业只能处于垂直分工的底层,在国际新经济和知识经济竞争中处于不利地位,这已成为制约浙江民营企业国际竞争力提高的重要因素。
五、浙江企业对投资的策略
（一）中小企业应推进以绿地投资（即创建投资）为主
浙江企业大多有规模较小,自有资金比较短缺,资金使用的机会成本较高等特点。
因而对于中小型企业来说,选择绿地投资的方式比较有利。
企业可以根据自身特有的生产技术优势,以机器设备、技术、原材料、工业产权等作为资本投入。
而且,采取绿地投资的方式对于浙江民营企业学习和借鉴其他国家的先进技术和管理经验是非常有利的,促进了企业自身的成长。
在出资方式方面,采取实物出资的方式最为优越,既可将国内限制的生产能力转移到国外,又可提高生产设备的利用率。
一般来说：
“海外绿地投资方式对投资者的益处主要有三：
一是投资者具有选择符合其全球战略目标的生产规模和投资区位的主动权：
二是投资者在较大程度上把握风险，掌握项目策划各个方面的主动性。
三是创建新的企业，从而增加生产资本，可为当地带来很多就业机会，并增加税收。
（二）大型企业应该拓展跨国并购
由于浙江省企业规模普遍偏小,资金实力不够,投资经验不够丰富,跨国并购不能成为中小型民营企业对外直接投资的首选方式。
然而,对于较为大型的企业来说,实行跨国并购仍然有着其独到的魅力并为企业所青睐。
首先,企业能以最快的速度进入目标市场;其次,有利于企业得到公开市场上不易获取的经营资源;再次,可以以较低的价格购买资产,能较快获得投资效益。
所以,浙江省较为大型的民营企业应该积极探索跨国并购的方式。
如：
“做强优势产业，卖掉劣势产业”，巩固民族品牌。
民族品牌发展壮大并最终能在与跨国品牌的竞争中胜出的两大基本条件是：
第一，浙商应提升自己的战略雄心，要具备把民族品牌做成国际优秀品牌的强烈愿望和信心；第二，通过完善产业链，增加研发投入，完善公司治理等措施来增加民族品牌的抗风险能力。
企业小的时候可以通过出让股权换得技术，但当企业成为行业的领军企业以后，、品牌拱手相让。
特别是像娃哈哈、德力西这样的行业排头兵，自己辛苦打下的天下不能轻易地拱手让人，应坚持底线，把民族品牌做大做强，使之进入国际知名品牌的行列。
（三）进一步增加人力资源开发方面的投入
在知识经济时代，人力资本的作用非同寻常。
中小企业家的素质是中小企业的能否发展的决定性因素，浙江的中小企业家应有创新精神，并在营销创新、技术创新、结构创新的氛围带动下，努力建立更加灵活新颖的管理方式，这将决定浙江中小企业能否在激烈的竞争中脱颖而出、占领国际市场。
中小民营企业家应该提高自身经营水平，可以参加各种有关外经贸知识和技巧、出口业务、企业管理等方面的培训；同时，大部分中小企业缺乏善经营、懂业务、熟外语的国际经营人才，如何培养、吸收并留住国际经营人才也是中小企业发展跨国经营的一大难题和挑战。
同时，中国海外企业缺乏海外经营人才。
所以，要培养和引进业务技能强、通晓外语以及国外文化的经营管理人员是中国领先企业海外经营的成功关键。
（四）采取“专精”战略
所为专精：
专即高度专业化，精即瞄准某个细分市场的战略。
浙江企业受到的限制主要是规模和资源，所以不宜把战线拉得过长，我们可以通过对市场的细分，把某个细分市场作为目标市场，或针对一个细分市场进行研究，或重点经营一个产品和服务，通过专门化经营打造出产品和服务的独特优势，争取在该细分市场占据优势甚至主导地位。
例如，浙江艾莱依羽绒制品有限公司就是细分市场，然后占领市场的一个典范。
他们以18到30岁的女性为目标客户群，针对这个客户群生产羽绒服，开创了羽绒衣时装化的先河，取得了很好的业绩。
公司陈总经理说“不该你赚的钱就不要去赚”，这句通俗的话蕴涵着“专精”战略的思想。
中小企业应该放弃“小而全”的经营思想，围绕自己的所擅长的领域进行经营，将非核心业务和非核心专长部分通过“外包”等形式，交给其他厂家去做，自己则专心致志地做最专长的业务，这样才能真正做“强”，才能在国际市场立足，才能在国际市场得到长远的发展。
六、结论
浙江企业国际化道路的特殊性是由浙江中小民营企业的特点决定的,众多中企业在它们的国际化道路中将会长时间滞留在国际化初级阶段,随着国际化竞争愈演愈烈,越来越多的浙江中企业都开始选择“走出去”的国际化道路，到国外去获得更多的资源、更大的市场、技术以及管理经验等。
本文通过分析浙江企业对外直接投资的必要性与可行性,认为中小民营企业自身在企业管理、人力资源,融资等方面推进改革，“走出去”走到海外市场去经营；另一方面，能够获得政府在政策、资金上给予鼓励与支持。
这将会大大推进浙江民营企业国际化的进程,同时进行对外直接投资的企业可以充分利用海外市场的人力物力及财力资源,提升企业在国内的竞争力使得企业有更光明的发展前景,为企业的长远发展奠定良好的基础。
对外投资是浙江企业获得战略性资源、技术、经营管理理念的重要方式:
对于浙江企业来说,进行海外投资的目的有了多元化转变,企业开始不仅仅着眼于通过对外直接投资实现企业盈利的目的,更重要的是,浙江企业将对外直接投资作为企业到海外获取“战略性资源”一个重要途径。
随着国内贸易以及对外贸易竞争的不断加剧,越来越多的浙江企业将会选择对外直接投资,到国外去获取资源以及市场,但是由于我国政府在这方面的制度支持还远远不够,在一定程度上限制了企业的对外直接投资。
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致谢
过几个月的努力,我的毕业论文终于完成了,回顾自己学习经历,我感到自己在专业知识和研究能力方面都得到了长足的进步,从特别是在我的论文从选题、开题到最后撰写完成的过程更成为我大学期间最难忘的学习经历,在这里,我要对在我这多年的学习期间给予过我教诲与帮助的各位教授、老师、同学等表示感谢。
在这里,我首先要感谢我最敬爱的导师刘冬林教授,在历时一年的毕业论文写作过程中,刘老师给了我无微不至的关怀，她经常通过邮件指导我的论文选题,不断启发我的思路,最终从结构的安排到观点的提炼,从资料的选取到文字甚至标点符号的推敲,每一个环节都有老师的悉心指导,这些都将使我终身难忘。
最后,我要感谢我的父母,他们对我一贯的支持是我学习与生活上的最大动力!
李梦怡
2013年11月11日
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