《投资技术分析》大作业.docx

1、投资技术分析大作业本科学生设计性实验报告学 院金 融 学 院实验项目技术指标应用探究课程名称金融投资技术分析教学班号B04上课学期2012-2013第1学期指导教师李思敏实 验 报 告 评 阅 表评 价 项 目评 价 标 准分值得分实验报告的格式版面美观，没有错字10分实验思路与步骤思路正确，步骤具体20分实验分析与结论图文并茂，客观准确40分实验总结与建议总结全面，建议合理20分创新意识与能力见解独到，勇于探索10分本 实 验 报 告 的 成 绩100分实 验 小 组 成 员 与 成 绩序号学 号学生姓名专业班级成 绩1XXXXXXX10信息管理与信息系统1班2XXXXXXX10信息管理与信

2、息系统1班3XXXXXXX10旅游管理1班一、实验目的与要求1.实验目的通过探究某个技术指标的最佳应用方法；或是对某个技术指标的计算公式进行改进，并分析其效果，以达到提高解决实际问题能力、创新能力以及组织管理能力的目的。2.实验要求(1)根据实验目的及指导教师的具体要求，通过小组讨论的方式，确定实验具体对象、设计实验思路与步骤，用文字、图表、流程图、表格等形式记录分析过程，写出实验结论。最后总结本实验的成功和不足之处，并提出改进的建议。提倡和鼓励学生提出创新性见解，不可照搬教材或教师课堂讲授的内容。(2)截取价格走势图时，请将技术分析软件的配色改为“绿白”等浅色方案，并根据需要灵活选择使用“分

3、时走势线使用粗线、分时重播、复权处理、显隐主图指标、窗口个数、分析周期、叠加股票、画线工具”等功能。建议利用技术分析软件或Windows的“画图”软件在走势图中添加一些文字、箭头、方框或线条后再粘贴到实验报告文档中。(3)正文使用黑色小四号宋体、1.5倍行距。在规定的时间内完成，并提交电子稿（注意按规范进行命名）和打印稿（用A3纸双面打印中缝装订，或A4纸双面打印左侧装订，不需彩色打印）。二、实验设备与软件1.实验设备：联接互联网的计算机2.实验软件：证券投资技术分析软件三、实验思路与步骤(确定实验分析对象，写出具体的分析思路和步骤)基于本学期所学的相关理论知识，我们首先从4大类能够反映股市情

4、况的指标集中挑选相应指标如下：(1)技术指标应用探究MA,MACD，SAR(2)摆动类指标：WR,KDJ，RSI，ROC(3)成交类指标：OBV，WVAD，PSY(4)路径类指标：BILL，MIKE然后利用所学的每一指标的理论知识来逐个进行判断，当每一类分析完毕后，我们将根据这类指标各指标的反映情况得出相应的股票预测趋势。最后，我们再将4大类指标所反映的知识进行融合，综合分析后得出相应的尽可能好的结论。四、实验分析与结论(用文字、图表、流程图、表格等形式记录分析过程，最后写出实验结论)（一）分析过程基于“三”中思路与步骤的确定，我们对4大类12个指标的分析过程如下：1.对追踪趋势类指标分析过程

5、(1)对MA的分析MA(移动平均线)是借用统计学上的“移动平均”原理，将每天的市场价格进行移动平均计算，求出一个趋势值，用来作为价格走势的判断工具。其特点是：追踪趋势、滞后性、稳定性、 助涨助跌性、支撑压力性，所以受广大股票爱好者的关注，本研究股票MA指标值波动情况如下图所示：由上图可知，近期MA线都向上运行，5日均线连续向上穿过10、20、30、60均线，短期的走势很好，10日均线向上也穿过了20、30日均线，形成了多个黄金交叉，每一个交叉点都是一个很好的买点。在k线向上突破30日均线的过程中，成交量也出现了放大，同时涨幅达到了2%以上，并且在30日均线上面连续站了3天，可见这个是一个真突破

6、，后市可能出现连续的上涨。现在k线已经完全的站在了半年线的上方，从长期的趋势来说，也是一种走好的标志！从近期的股价的波动来看，在30日均线形成了有效的支撑，实际上这条MA线已经是股价的支撑线，从短期来看，股价跌破这条线的可能性不是很大！同时这只股票有形成多头排列的趋势，后市非常的看好。(2)对MACD的分析MACD(指数平滑异同移动平均线)是一项利用短期指数平均数指标与长期指数平均数指标之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出判断的技术指标。由于它克服了移动平均线假信号频繁的缺陷，并且能确保移动平均线最大的战果，所以也受到广大股票投资者的关注，本研究股票MACD指标值波动情况如下图所示：由上

7、图可知，MACD已经稳固的站在了强势区域，同时MACD的值在不断的增大，这个有利于个股的助长，是一个能量不断增强的过程。在四天前，DIF向上穿过DEA，形成了一个金叉，释放出了一个比较明显的买入信号，之后随着MACD的不断增强，能量越来越大，DIF和DEA也向上相继穿越了0轴，再次形成技术利好，释放出强烈的买入信号。通过对MACD指标的分析，该股后市应该是很有上涨的潜质的，应该买进。综上，从追踪趋势类指标着手分析可得，这只股票是有着相当的上涨潜质的，应当买进持有股票。2.对摆动类指标分析过程(1)对WR的分析WR指标(威廉指标)表示当天的收盘价在过去一段日子的全部价格范围内所处的相对位置，是一

8、种兼具超买超卖和强弱分界的指标，它主要的作用在于辅助其他指标确认讯号。本研究股票WR指标值波动情况如下图所示：由上图可知，WR值12月开始，在11月下降的趋势上上涨了将近10，但从12月3日开始，一直下降并表现出持续的趋势。在12月7日，WR已经低于20，即处于超买状态，行情即将见顶，此时可以考虑卖出。(2)对RSI的分析RSI(相对强弱指数)是根据一定时期内上涨和下跌幅度之和的比率制作出的一种技术曲线，是衡量证券自身内在相对强度的指标，它反映了市场在一定时期内的景气程度。本研究股票RSI指标值波动情况如下图所示：由上图可知，自12月以来，RSI指标曲线一直呈现上涨趋势，于12月4日超过50，

9、此时市场进入强市,可以考虑买入。从长期角度来看，RSI指标不太可能超过80，既可以可虑持有股票以待时机。(3)对KDJ的分析KDJ指标(随机指标)是在威廉指标的基础上发展起来的,同时融入了移动平均线快速、慢速的概念，它通过研究高低价与收盘价的关系来反映价格走势的强弱和超买超卖现象。本研究股票KDJ指标值波动情况如下图所示：由上图可知，K值自12月4日以来即43.889一直穿越D值，表现为金叉，即有上涨趋势，可以考虑买入。同时，随着各值的一直上涨，预计12月10日KDJ有超过80的趋势，此时，手头拥有此股的人士从短期角度可以考虑卖出。然而，由于12月4日以来交叉次数极少，故而可靠性不是很高。综上

10、，从摆动类指标着手分析可得，此股进入12月份以来，从短期角度考虑，2号左右可以考虑买进，9号左右可以考虑卖出，从长期角度来看各值变化情况都表现平稳，故而持有此股者可以继续持有股票。3.对成交类指标分析过程(1)对OBV的分析OBV(能量潮)依据“市场价格的变化必须有成交量的配合，股价的波动与成交量的扩大或萎缩有密切关联”的理论将成交量数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，来推测市场气氛。本研究股票OBV指标值波动情况如下图所示：由上图可知，OBV值自12月以来表现出急速上升形态，表示力量将用尽，为卖出信号，股票价格可能下降。此股持有者可以考虑卖出该股票。(2)对W

11、VAD的分析WVAD(威廉变异离散量)是一种将成交量加权的量价指标，用于测量从开盘价至收盘价期间，买卖双方各自爆发力的程度。本研究股票WVAD指标值波动情况如下图所示：由上图可知，WVAD值11月10号之前一直呈现上升状态，但10号以后整体表现为下降趋势并降到10月中旬的水平，12月初以来趋近于平稳，在10000左右波动，从短期内考虑，多方可以考虑继续持有股票等待时机。综上，从成交量类指标着手分析可得，此股进入12月份以来，从短期角度考虑，可以继续持有，但从长期角度，此股价格虽表现进一步上涨的趋势但不仅之后必将下跌，故而股票持有者应考虑卖出此股票。4.对路径类类指标分析过程(1)对BOLL的分

12、析BOLL指标(布林通道线指标) 是根据统计学中的标准差原理设计出来的一种相对比较实用的技术指标，参考布林线进行买卖，不仅能指示支持、压力位，显示超买、超卖区域，进而指示运行趋势，还能有效规避主力惯用的技术陷阱-诱多或诱空，操作的胜率较高，尤其适用于波段操作。故而该指标也深得股民的喜欢。本研究股票BOLL指标值波动情况如下图所示：由上图可知，BOLL是以MA为中心，有着上边界和下边界。此时BOLL相对来说还是处于收口的状态，股价能够波动的范围很小，股价现在将要触到BOLL线的上线，在收口状态下，在股价碰到上线并回落是一个很好的卖出点，短期内要注意关注股票价格的变动，选好卖出的时机，以获得最大的

13、收益。(2)对MIKE的分析MIKE(麦克支撑压力指标)是随股价波动幅度大小而变动的压力支撑指标，是一种路径型指标，它随着股价的变化而变化，能有效地预测股价未来可能上涨或下跌的空间。本研究股票MIKE指标值波动情况如下图所示：由上图分析可得，此股票在历史上的一些走势可知，股票的K线基本上都是在初级的压力线和初级的支撑线之间波动，股价的变化还是很有规律性的，现在初级的压力线和初级的支撑线都向上运动，这个为股价的上涨带来了保障，使得股价下跌的区间变得越来越小，有助于股价的上涨，此时应该跟进！综上，这支股票在BOLL线和MIKE线之间出现了背离的现象，故不能直接根据这两个路径类指标来判断价格的变化。

14、（二）实验结论实验通对“上港集团”指标集中的技术类指标、摆动类指标、成交类指标和路径类指标的对“上港集团”的股票走势进行了短期层面的综合性分析。虽然各种指标所反映的结果并不完全相同甚至相异，但这恰恰反映了股票市场的不确定性和它的风险性。最后，通过综合4类指标的分析结果，我们做出以下预测结论：对于钟爱短线的投资者，该股可能会有回落，可以考虑抛售股票；对于中长线的投资者，可以继续跟进股票，可能会获得丰厚的收益。五、实验总结与建议(总结本实验的成功和不足之处，提出改进的建议) 本实验通过应用指标技术分析方法对“上港集团”进行了较全面的分析，通过指标值的波动情况对“上港集团”的股价进行预测，判断是否买

15、进或者是卖出股票。实验过程中，我们选取了4大类指标（即技术类、摆动类、成交类和路径类）中能够全方位反映该公司业绩的指标，从而对股票的价格走势进行了合理的预测。本次实验最大的亮点是实验研究过程的规范性和完整性，我们综合每一大类中的各小类指标，然后再综合4大类指标，使得该试验的结果的可靠性大大的提高。当然，由于本实验过程中仅仅从公司指标值的波动情况来判断公司的技绩效并作相应的预测，不足之处也就显而易见。首先，由于任何技术类的指标都有着一些缺陷和局限性，比如MACD对震荡走势的盲区，KDJ对轧空单边式钝化的盲区，均线的压力支撑是否有效调整到位的盲区，而这些盲区对我们的判断都会带来一些干扰。其次，我们

16、只是对个股的技术指标进行分析，并没有结合大盘的走势和市场上面的一些利好或者是利空消息，只是根据一些历史数据而计算出来的指标来对股票的价格进行预测，这种预测本身就带有一些盲目性。再次，每个人对技术指标的解读是不一样的，特别是各种技术指标之间的相互配合间的运用，在出现一些指标背离的时，可能不同的两个人做出的判断是截然不同的，所以本实验带有很强的主观性。当然，作为一个证券市场上的初学者，我们最重要的理念是在模拟实践中逐渐提高自己的知识技能，特别是能够学会科学的应用这些指标对某一公司进行一定层面的分析，掌握指标的使用条件和在某种特定环境下指标的可信度，甄别市场上面的一些骗线的行为，提高自己解读的准确性。此外，就是要扩宽自己的知识面，面临股市时能够从多方面去分析。总的来说，本次试验过程中我学会了分析问题解决问题的能力，培养了一个投资者应该具有的全局观。同时，在与队友的分工合作和共同探讨的过程中，我扩大了自己的知识面，并且把以前学过的许多遗忘的知识捡了起来。在此，感谢李思敏老师您认真负责的态度和对同学们的无私关怀以及给我们提供这次实验的机会！