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1、乳制品行业报告乳制品行业报告2021年9月一、世界乳制品概况一消费结构1、全球乳制品消费量全球人口72亿人。从平均水平来看，人均乳制品消费量为110.7kg乳等价物(根据非脂乳固体乳等价物方法进行计算)，同比增长1.7%。2005-2021年间，每位消费者的个人消费量平均增加kg。2、各地区乳制品消费量不同国家和地区之间存在着巨大的差异。亚洲尽管是全球乳制品消费量最大的地区43%，但人均年消费量仅为78kg。西方国家是乳制品的主要出口地区，而消费量仅占全球消费总量1%。数据来源：前瞻产业研究院3、乳制品的消费量及消费结构全球乳制品的主要消费形式是液态或发酵产品，还包括其它鲜乳制品的形式，如奶油

2、、酸奶等占18%。占据第二位的是干酪13%，然后是黄油(15%)，最后是乳粉。人均黄油消费量最大的地区是欧洲，其后是印度和大洋洲。干酪产品的人均消费最高地区是欧洲。奶酪是由鲜牛奶制作而来，要经过发酵，凝乳，排出乳清，压榨成型等过程，一般而言，生牛乳和奶酪的转化是10:1，因此，奶酪是牛乳的高度浓缩产品形态，营养价值更高，相应价格也更高。黄油那么是全脂牛奶的富脂局部转换而来，黄油可以理解为生产脱脂牛奶的副产品，但生牛乳和黄油的转化比例是20:1左右牛奶含脂肪3.6%左右，黄油的脂肪含量80%左右，比奶酪还要高，而且黄油作为更健康和富含营养的动物性油脂，自身附加值突出。如以下图为全球奶酪及黄油的走

3、势图：欧盟地区占据全球奶酪生产和消费量的50%左右。欧盟和美国合计消费量占比到达全球的四分之三。如以下图为各国人均奶酪消费情况：4、地域分布地域分布五大湖地区，西欧，中欧，澳大利亚，新西兰分布因素地域、消费市场、原料供给最优区域：西欧优势自然环境地势平坦，土壤肥沃，气候温凉、湿润，水源充足社会经济水平消费水平高，机械化程度高，交通便捷，科技投入高以下图为世界大牧场分布图：由上图可知世界大牧场主要集中在非洲南部、大洋洲、美洲、西亚等区域，但产量大局部由当地市场消化，进入国际贸易局部较少。如以下图为面向市场主要乳畜产区：5、未来消费趋势全球不同地区乳制品消费的数量和性质，其开展趋势与以下因素相关：

4、人口因素、收入增长、急剧开展的城市化进程、饮食结构的单一化。开展中国家的经济尤其受这些变化因素的影响。未来几十年内，对食品的需求量呈上升趋势，尤其是动物蛋白和乳制品，将在未来我们的饮食习惯中占据更大的空间。根据OECD/FAO农业展望的最新规划，到2024年，乳等价物的总体乳制品消费量将大幅增长25%。未来10年的世界平均年增长率要到达2.2%。乳制品消费量的增长将更多出现在开展中国家，估计年平均增长率为3.0%。这些拥有全球大多数人口的地区，其乳制品的消费量在未来10年里将增长1/334%左右。兴旺国家的消费量也会有所增长，但幅度较小(每年+0.9%)。这些国家的所有乳制品消费量都会有所增长

5、，预计其中鲜乳制品、黄油和全脂乳粉年增长+0.6%，脱脂乳粉增长0.8%，干酪增长1.3%。（二）全球产量及贸易1、产量概况FAO数据显示2021年全球奶类产量为8.01亿吨，同比增长1.5%，增速明显低于2021年(2.6%)，而主要乳制品出口国产量增速仅为0.9%。主要原因是全球市场上乳制品和原料奶收购价格低迷，抑制了产量的增长;奶类增量主要来自亚洲，占70%以上，但总体而言，除大洋洲之外的所有区域产量都在增长。如以下图为世界原奶产量走势：2021年全球原奶产量区域分布格局：2、贸易结构国际市场主要乳制品出口国是新西兰和欧盟。除新西兰和欧盟外，最大的生产国就是印度和美国，但全世界只有约9%

6、的牛奶进入国际市场上交易，其余绝大局部主要在原产国消费。贸易类别国家增幅%描述主要出口国新西兰、澳洲、欧盟、美国、阿根廷增0.9%增幅大幅下降，远低于2021年3.8%的同比增幅其中新西兰出现负增长-2.3%主要进口国俄罗斯、中国-0.7%进口大幅下降如下表为世界乳业主要贸易国：贸易类别国家描述份额出口国新西兰原料奶国内消费只有5%，剩余95%加工成各种乳制品出口出口占全球市场30%出口国欧盟原料奶大多数供国内消费，体量大亿吨出口占全球的30%出口国美国国内市场巨大，原料主要在国内消费，15%出口出口约占全球8%进口国中国未来市场空间大进口量约占国内总消费量1/3进口国俄罗斯国内市场大，但由于

7、禁运导致2021年进口量大降进口量约占国内总消费量1/23、各大洲近年产量走势图1欧洲仍然是增长最强劲的区域欧盟在上世纪80年代，为防止产量过剩而实施了奶业配额制度，随着市场工具完善和农业政策市场化改革，2021年3月31日取消奶业配额。今后欧盟国家的牛奶产量将根据其产能、市场需求自由开展，不再受到政府配额限制。以下图为欧洲近年原奶产量走势图：以下图为欧盟各国原奶增量图： 上图可知，欧洲仍然是世界原奶增量的主要来源国，尤其是在第一季度，4月份产量走势增速放缓，整1-4月增长271万吨原奶；其中，荷兰、德国、波兰、爱尔兰是增长最为迅猛的国家。2北美洲同比迅速增长1美国作为全球最大奶产量单体国家的

8、区域，美国产量将持续增长。但由于国际市场需求疲软，2021年乳品出口销售总额为52.4亿美元，相比于2021年的历史最高记录下跌了26%。序号地区2021年销售额美元1墨西哥2东南亚3加拿大4中国5韩国6南美7日本以下图为美国优质乳畜带分布图：以下图为美国出口价值及总量比照图以下图为美国产量走势图：2加拿大加拿大奶业是一个受到高度保护的产业，通过实行严格的配额管理制度控制生产，通过对配额外进口乳制品征收高额的关税控制进口，通过控制价格确保奶农的利益。以下图为加拿大产量近年走势图：3大洋洲在季度末期陷入负增长1新西兰新西兰乳制品产量仅占世界总产量的2%，但乳制品出口位居世界第一，占跨境贸易额的3

9、0%，新西兰乳制品年产量的95%以上用于出口，远销150多个国家。因为在全球乳品供给过剩之际，最大进口国中国的采购量出现萎缩。这严重拖累了全世界特别是新西兰的出口型奶农。新西兰超过60%的奶农面临亏损。以下图为新西兰原奶产量走势图：2澳大利亚国际乳业市场持续低迷，近期澳洲多家主流乳品加工商削减原奶收购价格，已使得维州、塔州及南澳等产区奶农信心受挫，澳奶业生产遭受打击。2021-16年度仅有58%的奶农预计盈利，2021/16财年全澳牛奶产量预计下降2%。以下图为澳洲主要牧羊带：3南美洲是产量最先陷入停顿的区域以下图为阿根廷产量走势图：以下图为乌拉圭产量走势图：传统出口市场的低迷巴西)、疲弱的本

10、国消费、过低的奶价都是南美最先缩减奶产量的原因。4中国连续陷入低迷以下图为中国近年进口情况包括黄油、奶酪、全脂奶粉、脱脂奶粉、乳清粉：5俄罗斯进口量日益缩减由于局势动乱等因素。目前俄罗斯对欧盟进口食品禁运，导致2021年世界各国对俄出口量大幅降低，欧盟、乌拉圭等主要出口国面临巨大压力。以下图为俄罗斯近年进口量黄油、奶酪、奶粉走势图：6欧洲和北美社会库存迅速增加以下图为欧盟近年库存情况截止2021年4月：以下图为美国近年库存情况截止2021年5月：欧盟所有乳制品的库存都创今年新高，而美国奶酪和黄油的高库存也将对市场造成不利影响。综上所述，全球奶产量仍然在持续增长，最大的奉献来自于欧洲和北美，决定

11、了在中期没有系统性行情。大洋洲和南美首先进入负增长阶段，欧美增长放缓，预示着局部产品将有可能展开局部行情。无论国际市场如何表现，主要消费国中国、俄罗斯的糟糕的国内消费市场抑制了现货市场行情。3、全球市场供需变化目前，全球市场仍将供大于求，不过市场已经对低价做出反响，预计2021年价格上升到达新的平衡。贸易市场格局决定了奶业波动性全世界只有约9%的牛奶进入国际市场上交易，大的国家和地区，如欧盟稍微增产就会造成国际市场的大波动。国际市场上，主要乳制品买家，稳定增长的是东南亚和非洲，中东原油价格低进口增长趋缓，中国进口大幅下降，随着俄罗斯农产品的禁运，乳制品进口几乎消失，退出了国际乳制品市场，中国进

12、口减少和俄罗斯禁运对国际市场的响非常大。需求缓慢恢复目前，全球原料奶供给大，不过欧盟及各国原料奶市场已经对原料奶价格作出了反响，产量增幅放缓。需求方面，俄罗斯8月底到期的食品禁运政策，继续延长至2021年底；以中国为代表的需求方进口有明显增长，与2021年相比中国进口乳制品增长6%。供给仍将大于需求国际供给方面，美国和欧盟增加45亿升的供给量，欧盟增量的50%来爱尔兰和荷兰，欧盟的传统市场是俄罗斯，随着市场的关闭，多余的乳制品供给转到亚洲，欧盟对亚洲的出口全年增长12%，虽然新西兰和澳大利亚产量下降2%，由于总量有限合计3000万吨，减少量仅60万左右，美国、欧盟、澳大利亚、新西兰仍然增长40

13、亿升左右，导致现在乳制品价格降低。三国际奶价波动1、奶价走势在过去3-4年中，全世界范围内，乳制品行业都经历了大的波动，国际乳制品价格在2021、2021年到达一个高位之后，经历了一个过去10年中所未有的低价，持续了2年之久。其中的原因有俄罗斯对农产品的禁运，欧盟去年取消了原料奶生产的配额限制，中国在2021、2021年进口需求疲软，原料奶大量过剩，加剧了价格低迷的走势据国际奶农联盟IFCN数据显示，持续下降的全球原料奶价格在底部趋于稳定，将进入上升；南美国家阿根廷、巴西、乌拉圭奶价均已开始上升。以下图为全球原料奶价格变动趋势：7月份国际原料奶价继续保持增长，增幅保持在4%左右，这是自2021

14、年4月28个月以来首次价格超过去年同期。2、价格趋势解析短期来看，随着北半球主产区进入炎热夏季，导致产奶量普遍下降。欧盟28国牛奶产量自6月开始下滑。澳大利亚牛奶产量自今年年初就开始下滑。由于今年特殊气候影响，中国地区北方进入夏季牛奶产量普遍下降15%左右，南方13个省的降幅普遍在25%左右。全球进入了季节性的牛奶供给短缺期，价格在短期内预计会持续增长。从长期因素来看，未来奶价重新恢复是必然的，多数专家的观点认为未来6至12个月是全球供需结构重组期，也是奶价的有序恢复期。在政策面上，根据最新的消息欧盟委员会已经决定拨款亿欧元用于扶持奶农帮助其降低产量，稳定价格。而中国等进口国仍然面临很大的需求

15、，长期利好国际奶价。全球乳制品第170次拍卖情况：8月16日进行的全球乳制品第170次拍卖情况如下：种类描述数据备注全脂奶粉大幅提升涨幅达18.9%2021年9月到2021年2月平均出货价格为2695美元吨折合人民币原奶2.8元公斤。脱脂奶粉增幅比拟平稳拍卖价格上浮3%平均价格2028美元吨黄油涨幅也比拟大上涨14.1%平均价格3274美元吨本次成交37766吨，比上次拍卖增多8.1%。预计9月份奶粉价格依然保持上涨趋势，但是涨幅不大，全脂奶粉价格预计在2500-2600美元之间波动，价格再次大幅上升估计要到2021年才能出现。根据农业部公布最新8月份原奶价格3.39元公斤，国内原奶价格远高于

16、进口奶粉折算后的价格。四优质奶源区世界六大优质奶源地：奶源地位置描述德国与瑞士边界的阿尔卑斯山脉水力资源丰富，旅游、度假、疗养胜地。是德国最重要和最著名的乳制品产地。运用最古老的传统产奶技术，产出优质天然的奶源。德国有机奶粉特福芬和喜宝HIPP奶源产地。法国 诺曼底位于法国西北部诺曼底土壤富饶，雨水丰沛，气候温和诺曼底奶牛每年产出的乳脂和乳蛋白较高，营养极为丰富，诺曼底奶牛是非常稀少的，并且只适合在诺曼底地区生长产奶，所以奶源产量有限，有“欧洲最优乳仓的美名。奶源的58%被用做制造世界最著名并且独有的卡芒贝尔奶酪，剩余的42%才被用做制作奶粉，鲜奶或其他奶制品。法国最著名的有机奶粉伴宝乐Bab

17、ybio奶源出自于这里。荷兰绿色纯天然奶源地牧场面积比耕地面积还大，平均每人可拥有荷兰的奶制品世界闻名，奶制品年出口总值可达25亿欧元，其中一些重要的奶制品出口额约占世界的1/6。爱尔兰优质牧民塑造优质奶源爱尔兰为典型温带海洋性气候，四季区别不明显，年平均气温在020，降雨丰沛，非常适合牧草生长。牲畜数量是人口数量的倍，全国约有13万个农场，奶制品90%用于出口，全世界50%的奶粉原料来自爱尔兰，25%的婴幼儿配方奶粉出自爱尔兰。爱他美奶粉是目前妈妈代购比拟热衷的品牌，分为德国版和英国版，其中爱他美英国版奶源就产自于爱尔兰。也有局部雅培系列产品产自于此。新西兰最为人熟知的优质奶源地森林覆盖率3

18、0%，牧场占50%，全国95%土地被绿化覆盖，工业极少。典型的温和气候，季节波动小、降水量充分，非常有利牧草的健康生长。新西兰著名奶粉品牌可瑞康Karicare，康宝瑞都是新西兰当地有售的品牌。澳洲 塔斯马尼亚小岛的优质奶源塔斯曼尼亚岛上，占地30000亩。澳洲比拟受欢送的是可瑞康Karicare局部奶源来自新西兰，局部奶源选自澳洲和外乡品牌贝拉米Bellamys奶粉，以有机奶粉为最大卖点，也是非常受中国妈妈欢送的。二、中国乳制品（一）消费结构目前，中国全年生鲜奶生产总量约达3825万吨，但人年均占奶量仅约为27.3公斤，只有全球水平的25.5%。由上图可以看出，人均饮奶量较大的省份为北京、上

19、海、江苏。目前中国乳制品消费仍以液态奶为主，冰淇淋等其他类占比拟小，奶酪、黄油等高端干酪制品消费远低于兴旺国家消费水平。如以下图为2021年中国液态奶消费情况：液态奶消费结构2021年度：巴氏杀菌乳占10%超高温灭菌乳又称常温奶、UHT奶占40.6%发酵乳占21.3%调制乳占28.1%美国、澳 大利亚等国巴氏杀菌乳占液态奶消费总量80%以上，我国仅为10%，相对偏低。二产业现状及趋势1、产业现状落后分散的饲养规模目前，农户个体养牛占全国奶牛总数的60%左右，奶牛单产低多，尚未形成现代化、规模化技术养殖，多数地区的技术效劳体系不健全，饲养粗放，劳动生产率低。 生产和经营水平较低据不完全统计，我国

20、乳制品生产企业有2000多家，大局部是中小企业。这些企业加工能力小，设备技术水平低，产品单一，缺乏市场竞争力。产业各环节薄弱我国畜牧业起步较晚，上游种业、草业对外依存度大，无法形成优势核心技术，只能引进国外资源，导致养殖本钱高企。国际市场的持续冲击由于单产水平低、政策扶持水平低等问题，导致国内奶价长期高于国际水平，未来企业将持续面临国际市场更加剧烈的竞争。2、开展趋势国内消费市场仍然有很大空间我国居民消费升级、中产规模壮大、二胎政策的落地和城镇化进程将促进乳制品行业消费升级。从产品结构上来看，市场的增长点将会集中在高端类别上。急需调整我国农业产业结构从农业产业结构来看，兴旺国家乳制品行业产值占

21、农牧林渔业总产值的约20%，占畜牧业产值的约50%畜牧业产值均占农业总产值的50%以上，如美国为60%，英国70%，北欧一些国家80%-90%。而我国的乳制品行业产值占农牧林渔业总产值的比例仅约为5%，占畜牧业产值的12%，无法发挥畜牧业的带动作用。我国乳制品行业开展起步晚，仍有很大的开展空间和增长潜力。行业集中度将进一步提高比照其他国家，我国龙头乳企的集中度仍有上升空间，2021年，我国乳品行业集中度CR4约为50%，已经处于较高水平，但是比照新西兰、韩国、加拿大等国家70%的市场占有率仍有一定差距。全产业链发布局随着国际各大企业在世界幅员上加大并购重组进程，加上近年国际奶价的波动，全产业链

22、布局已经成为各大企业控制自身盈利的重要措施。世界各国乳业的深度合作在全球乳业格局中，中国乳业正在深度融入世界，国际乳业也在深化中国布局。从中国乳业根本面看，一方面中国经济的下行压力以及消费增速放缓的趋势还将在一段时间内持续；另一方面受新兴城镇化、放开二孩等政策的影响，我国乳制品的供给整体保持放量，这些国内外的综合因素导致了国内乳业竞争更为剧烈、复杂的格局。三产量及销量1、国内总量时间产量增速其他2021年同比增速4.6%2021年实现收入3329亿元，实现利润总额242亿元。2021年1-5月乳制品产量为亿吨同比增速6.00%增速开始上升监测数据说明，包括液态奶与奶粉折算成原奶在内的乳品总销量

23、自2021年以来，先后经历三聚氰胺事件的影响、销量从快速下降到波动徘徊，2021年再次触底后，虽整体波动但呈上升趋势。如以下图为近年我国乳品行业产量及收入走势图：2、主产区我国主要分布在内蒙古高原，黑龙江，辽宁，新疆，宁夏，青海，西藏。受城市化水平生活习惯影响，由于对乳制品需求量大，如北京、上海等大城市周围也有乳畜业开展。河北、内蒙古、山东仍是我国主要产奶区，占据我国大局部乳品市场。而2021年随着西部的开展，西藏、重庆、湖北涨幅巨大，成为我国新的奶源区。如以下图为我国各地区乳品2021年1-10月份产量比照图：3、各类乳制品产量2021年，液态奶、干乳制品产量都恢复了增长，只有奶粉产量下降。

24、类型品种预计2021增速%酸奶类常温酸奶约75%常温乳酸菌饮料约25%低温酸奶约8%液态类乳品约2%干乳制品同比增长约3.46%奶粉下降约4.50%如以下图为近年我国液态奶产量走势图：1液态类乳品液态奶2021年度产量1850.79万吨，同比增长4.03%。从销售额统计数据来看，整体液态奶品类销售额达1024亿元，同比增长5.0%；常温产品占据73.4%的市场份额，销售额同比增长率为2.7%；低温产品占据24.3%的市场份额，销售额同比增长率为7.0%。如以下图为2021一季度线上液态奶top10排名：2常温酸奶常温酸奶过去三年复合增速80%，未来仍有望快速开展。常温酸奶2021年市场规模约1

25、30亿元，同比增长约70%。按未来5年20%-25%复合增速计算，到2021年常温酸奶规模有望到达350亿元左右，常温酸奶酸奶行业目前集中度较高，前三大企业占比约90%左右。3低温酸奶2021年低温酸奶市场规模约250亿元，同比增长15%左右，随着人均收入提升、冷链的开展，预计未来3年低温酸奶仍有望保持10-15%复合增速较快增长。4奶粉从2021年至2021年中国奶粉年产量的统计数据中，在经历了涨幅波动后，中国奶粉年产量在2021年到达了峰值，之后又有所下降，一是国产产婴幼儿配方乳粉被进口产品抢去大局部市场；二是工业奶粉直接受到低价进口产品的冲击，酸奶、乳饮料、饼干、烘焙等产品的生产局部使用

26、进口奶粉替代。如以下图为近年我国奶粉产量走势图：5干酪目前我国高端奶制品如奶酪及黄油仍以进口为主，大局部的奶产量都是以液态奶和奶粉的形式消费，未来黄油和奶酪类产品仍然以进口为主。奶酪奶油和液态乳产品在2021年表现抢眼。如以下图为近年奶酪进口量走势图：3、库存情况2021年12月底，库存产成品总额88.2亿元，同比增长-6.61%。库存产成品为乳粉类产品，约25万吨左右。2021年上半年，乳制品生产出现了回暖增长态势。库存产成品79.8亿元，同比下降14.28%，比2021亿元，但整体库存仍然较高。四进出口1、进出口总量贸易类型产量及货值增速%描述出口2021全年乳制品3.55万吨，货值643

27、4万美元同比分别增长-15.36%和-30.12%大幅减少同比增长-4.46%同比增长-65.95%进口2021年度乳制品总量178.7万吨，同比下降7.6%进口总额56.5亿美元，同比下降29.0%出口2021上半年出口总量3.3万吨，同比下降16.4%，出口总额0.45亿美元，同比下40.0%主要出口国中国香港、马来西亚、朝鲜。进口2021上半年，同比分别增长30.49%和11.26%仍保持较高增长率同比增长77.31%同比增长18.57%同比增长16.10%同比增长25.42%如以下图为近年进口乳品走势图：2、各类乳制品进口增长幅度如下：类别名次乳品增长幅度进口数量排名1工业乳粉30.6

28、%2鲜奶25.7%3乳清粉24.4%4婴幼儿配方乳粉9.9%进口额排名1婴幼儿配方乳粉43.7%2工业乳粉26.7%3乳清粉9.3%4鲜奶8.6%以下图为中国近年进口走势图左图为全脂奶粉、右图为脱脂奶粉：新西兰依然是我国最大的进口国，进口量按国家排名如下：排名国家数量占比1新西兰35.9%2美国14.9%3德国14.8%4澳大利亚6.9%5法国6.7%其他国家20.8%五上游进口概况乳品上游养殖行业进口情况如下：进口种类数量金额2021年度情况：奶牛2021年度，同比下降35.8%比2021平均进口价格2496美元/头，同比下降13.0%，苜蓿干草2021年度121万吨，同比增长36.8%比2

29、021进口价格387.3美元/吨，同比根本持平2021最新行情：苜蓿干草2021上半年累计进口621,832吨，同比增幅9.6%平均单价334.4美元/吨，折合2186元/吨苜蓿干草6月份单月115,040吨，同比跌幅5.4%，同比下跌了87.5美元，跌幅21.7%如以下图为近年苜蓿进口走势图：六国内奶价变动及解析1、价格走势我国经历2021年奶荒之后，国内产品加快使用进口奶粉替代，从而使得与国际接轨速度加快，目前国内原奶供、求受到国际影响加深，价格已经实现与国际直接联动，但由于饲养本钱、单产率等因素，导致我国原奶价格一直高于国际原奶价格。如以下图为中国奶价与国际奶价的比照图：2、趋势解析国内原奶暂时短缺，但仍未到行业拐点国内原奶短缺，奶价小幅上升，让局部奶农看到了希望，联系最近两次全球乳制品拍卖，全脂奶粉连续两次上涨，最新一次8月16日的拍卖价格更是上涨18.9%，但全球供给依然过剩，国内短缺只是暂时现象，行业拐点还未出现，