中越贸易对越南经济发展的影响研究.docx

1、中越贸易对越南经济发展的影响研究1. 绪论1.1课题研究的背景、目的和意义1.1.1 课题研究背景外国直接投资是国家经济发展的重要影响因素之一，对一国经济增长和稳定起着积极作用。一个国家如果要想经济得到快速发展，得充分利用他国的资本、技术、市场、人力资源、管理经验等优势。起源于投资自由化、国际经济联盟等趋势，外国直接投资（FDI)成为一个客观必要。根据投资自由化、国际经济联盟的发展趋势，外国直接投资（FDI）成为国家经济增长的一个必要条件。在当今经济全球化、区域经济一体化浪潮的影响下，各个国家把FDI视为促进国家经济增长和提高国内经济竞争力的支撑因素。理论和实践一律均证明了FDI为世界各国，尤

2、其是发展中国家的经济发展做出巨大贡献。FDI的进入有助于发展中国家融入吸收先进的科学技术和管理经验，创造就业就业机会，提高国内企业和产品的竞争力。作为一个发展中国家，越南除了靠自己内生力量自立根生之外，还要有效地利用来自于外部的资源,外商直接投资是其中最重要的一个。越南政府早已把引进外资当做国家发展策略的首要政策。越南于1986年进行革新开放，1987年就颁布了外国在越南投资法。经过二十多年实行对外开放政策，随着外商直接投资在越南的逐年增长，越南经济得到了长足的发展。从2006年到2010年，尽管受2008年国际金融危机的影响，越南GDP年均增长率仍高于7%。越南目前成为世界很多外国投资者的投

3、资首选地。中国是越南的好邻国、好伙伴，随着实力日益得以提高和巩固，越来越多的中国企业走进越南市场、，在越南各地投资办厂。三十多年的改革开放为中国经济增长创造奇迹，中国在国际经济平台上占有重要地位、，是世界上发展中国家的龙头，中国从吸收外资单向转向吸收外资和对外投资双向发展。江泽民在中国共产党的十六大报告中强调，“实施走出去战略是对外开放新阶段的重大举措。鼓励和支持有比较优势的各种所有制企业对外投资，带动商品和劳务出口，形成一批有实力的跨国企业和著名品牌”59。中国企业在进行“走出去”时，应该先着眼于周边国家的东盟各国。越南是中国的毗邻国、，持有众多引资优势，越中两国政府和两国人民有着历史悠久的

4、经贸往来、，具有相似的社会文化，2010年中国-东盟自由贸易区正式启动等等，基于这些基础上，越南成为了中国投资者的首选国之一。中国的直接投资慢慢也成为越南经济增长的拉动力之一。为了两国未来各方面的良好合作、，为了中越投资关系的前景广阔发展空间，越南政府应制定适当的引资政策来引进更多中国企业家的投资。1.1.2 课题研究目的和意义与其他东盟国家相比，越南在吸引外资，特别是中国的直接投资具有显出的优势。虽然越中两国贸易发展蓬勃、，是彼此的重要贸易伙伴，但两国的投资关系与贸易关系并不对称。中国在越南的投资项目还偏少，投资量不大。怎么解除消除中越投资发展障碍、，促进中国企业到越南投资设厂、，扩大越南市

5、场、，从而提高越南经济增长等问题是本文所研究的目的。研究中国的投资对越南经济增长的影响效应对越南政府和企业的政策制定工作起到一定的借鉴作用，对促进两国各方面的合作关系、缓解两国政治争端、解决两国贸易不平衡、控制越南国际收支失衡等问题具有有着重要意义。1.2 国内外文献综述1.2.1 FDI对东道国经济增长的影响效应拉动经济增长的三驾马车包括消费、投资和净出口，其中投资是最为活跃的领域、，是连接需求与供给的关键环节。对一个国家或地区而言，投资是一个重要的手段，具有调节宏观经济运行机制的作用。投资包括国内投资和外商投资两部分。在当今国际经济背景下，与国内投资相比，外商直接投资占有更高的地位，对东道

6、国的经济增长起着更大作用。提高投资效益、，尽可能利用外国的直接投资符合于一国经济发展规律的客观要求。FDI对东道国经济增长的影响效应引起了不少国内外学者的关注。Michael Pfaffermayr(奥地利-1994)运用格兰杰因果关系模型，对奥地利制造业从1980一1990年的历年数据做了回归分析。实证结果表明外国直接投资和东道国国内出口之间存在着显著的互补关系。阮黄宝（Nguyen Hoang Bao,2003)在毕业论文中分析国际直接投资、官方发展援助（ODA)和国际证券投资等投资形式各自对东道国经济增长的影响，结论指出FDI的影响是最为重要。团玉福（Doan Ngoc Phuc，200

7、4）、黄氏碧鸾（Hoang Thi Bich Loan,2008）、邓秋香（Dang Thu Huong,2007）等人在研究中都肯定FDI对东道国经济社会发展的积极作用，即加快经济增长速度、提高生产效率、弥补发展过程中所需的投资基金、，创造更多就业机会、，扩大产品的销售市场、，开展各行业的服务、，提高国民经济的竞争力、，引导经济结构向工业化现代化转移、，促进对外贸易、，改善国际收支问题。杜氏金花(Do Thi Kim Hoa,2005）还指出FDI的进入能促进GDP的增长，强化政府对经济的管理效应，改善经济体制、法律体系和基础设施，加大科学研发力度，提高生产技术、人力资源的素质以及企业的经营

8、管理技能。罗乐勤和陈泽聪（2006）在投资经济学一书中把投资效益分为五大种类：（1）投资的经济效益与社会效益；（2）投资的微观效益和宏观效益；（3）投资的建设效益和经营效益；（4）投资的直接效益和相关效益；（5）投资的静态效益和动态效益。黄志刚（2008）通过建立一个加入外国投资部门的一般均衡两国模型，分析外国直接投资的流入不断扩大的贸易顺差和人民币的升值压力之间的关系。研究结果表明在均衡条件下，随着FDI部门的扩张，东道国贸易会出现顺差；而东道国的货币是否升值取决于FDI的技术条件与垄断程度。FDI的技术水平相对于国内技术水平较高，FDI部门的扩张将导致东道国货币升值。另外，以引进新产品方式

9、为主的FDI流入更有利于提高当地的福利水平。周学仁，李东阳（2009）从FDI与东道国经济增长、社会发展、环境发展和自然资源开发的关系为切入点研究，得到如下结论：FDI对东道国可持续发展各子系统的作用方向并不一致；在FDI与东道国可持续发展的相互作用关系中，FDI的技术外溢效应和东道国的人力资本水平扮演了非常重要的角色；在FDI与东道国可持续发展各子系统的关系中,FDI与东道国经济系统的关系是最直接、最重要的。朱延珺（2006）在外国直接投资的贸易效应研究中发现，FDI引致贸易？；FDI在促进东道国贸易增长的同时，使贸易得到改善并带动贸易结构优化。1.2.2 中国对越南直接投资的研究综述越南是

10、中国的重要邻国。1991年两国关系实现正常化以来，中国对越南投资从无到有，不断增长。1991年中方在越投资项目只有1个，投资金额为22万美元，到了1999年12月，中方在越投资项目76个，总金额约1.30亿美元。据越南计划投资部的统计数据，截至2010年12月，中国对越南直接投资项目累计749个，协议金额31.85亿美元，在各国和地区对越直接投资排名中排名第14位。Uwe Schmidt (2004) 指出越南入世、执行ASEAN/AFTA协定、跟美国签订永久正常化关系 BTA、参与中国东盟自由贸易区等因素提高了越南的引资优势。张臻（2007）指出越南吸引FDI的四个前提：（1）政治稳定，社会

11、安定；（2）经济发展迅速，市场潜力大；（3）投资成本较低；（4）政府不断改善投资环境，加强引进外资力度。李世泽（2007）说明越南成为投资热点地区之原因包括：（1）政治社会稳定；（2）地理位置优越，成本较为低廉，（3）政策日趋完备，环境不断优化。Ren Yi（2006）以考察中国的TCL和CLFG在越南的投资，研究了中国在越南的直接投资现状，分析中国选择投资越南的原因。陈进光（Quang Tran Tien，2008）通过研究越南的投资和对外贸易政策，指出越南近期吸收大量外资之原因包括：引资政策消除了不平等条约，鼓励外国投资者和简化申请投资许可证手续，入世也为越南创造了更好的投资环境。张臻（2

12、007），吴志娟（2008） ，武进阳（越南，2005）研究了中国在越南投资的特点。葛其芳（2007）指出越南吸引FDI之所以取得突出成就关键在于：（1）越南正式成为世贸组织成员后为越南经济发展创造了更加便利的国际环境；（2）越南经济持续高速增长；（3）越南政治环境长期稳定，对国际投资安全提供保障；（4）外国投资法律体系不断得以改善，为外国投资者提供了法律保障，创造平等和高透明度的投资环境；（5）越南政府通过论坛、对话等各种形式建立了与投资者的对话渠道，进一步增加了投资者对越南市场的信心。1.2.3 FDI对越南经济增长影响的研究综述郑基超（2009）通过各种统计数据，统计FDI在投资主体的比

13、重，从事FDI部门人员在从事各行业人员总数的比重，FDI在工业总产值、国内生产总值的比例等，统计结果表明FDI在越南经济增长中发挥了重要作用，（1）FDI有力促进越南的资本形成，解决部分就业问题；（2）出口导向型的外资企业有助于越南发挥比较优势。林青霞（2005）研究了FDI对越南经济增长的影响效应，研究中比较详细得分为六方面的效应：1、资本贡献；2、技术溢出；3、产业结构调整；4、促进贸易；5、就业创造；6、税收效应。郑国富（2009）根据1988-2008年越南GDP与FDI数据通过定量方法分析GDP与FDI之间的关系，结果显著表明外国直接投资为越南经济增长做出重大的贡献：1、资本积累效应

14、；2、促进就业效应；3、技术扩散效应；4、市场竞争效应；5、社会制度变迁效应。从上面综述可以看到FDI对东道国经济增长的积极作用。目前关于中国在越南投资的研究不多，主要的是研究2008年全球金融危机爆发之前，也没有引入中国东盟自由贸易区的建成这个因素，所以无法全面地分析中国在越南投资现状。中国在越直接投资对越南经济增长的作用几乎没有研究文献。1.3 研究方法和创新点1.3.1 研究方法本篇论文将采用文献分析法、定性研究与定量研究相结合、综合分析、收集资料数据、运用图表阐述和说明问题等研究方法。1.3.2 预期创新点（1）引入全球当今经贸、投资状况和中国-东盟自由贸易区的建成等因素来加深深入分析

15、中国企业选择到越南投资之动因。（2）进行进行比较越南和其他东盟国家（特别是东盟新四成员国）的引资优势，结论表明对中国企业来说越南是外资引力最强的国家。（3）通过定量分析，采用回归模型说明中国在越直接投资对越南经济增长的积极作用，分析中国投资越南的未来发展空间。1.3.3 论文结构安排第一章，绪论，介绍论文的研究背景、目的和意义，进行综述国内外现有的文献第二章，分析外国在越直接投资，介绍外国投资在越南的发展阶段，在分析越南投资环境的基础上，指出良好的投资环境是越南吸引外资的重要因素。第三章，分析中国对越直接投资现状，首先讲解中国在越南直接投资的发展状况，接着分析中国企业选择对越投资的动因在在，肯

16、定越南的显著强劲外资吸引力，最后分析与评估中国-东盟自由贸易区的建立对中国在越直接投资的影响。第四章，实证验证分析中国在越直接投资对越南经济增长的影响。论文对中国历年对越南直接投资额和越南人均生产总值通过E-G两步法进行回归分析，实证验证结果表明中国在越直接投资对越南经济增长的影响是显著的。2 外国在越直接投资的综观综合分析 2.1外资在越南的发展阶段 越南于1986年实行革新开放的政策，提出了把经济建设作为工作核心，进行经济体制改革的经济方针。1987年外资投资法的正式颁布标志着越南引进外资的开始，从此以后，外国投资者开始在越南进行大量的投资。经过二十多年的改革，越南的经济发展迈出重大的发展

17、重大步伐，经济由停滞逐步转向稳步发展。自实行革新开放以来，外国在越南的投资大致经历了五个发展阶段。 第一阶段从1988年到1990年，是越南吸引外资的起步阶段。期间，外资的利用力度低，对经济发展的影响力不大。投资和贸易有着密切的关联，外国投资项目主要具有进口替代性。其间越南政府批准外国直接投资项目214个，累计协议金额14.8亿美元9，平均每个项目不足750万美元，绝大多数为小规模投资项目。 第二阶段从1991年到1996年，被称为越南吸引外资的第一个“黄金时期”，内外部资源相结合让国家摆脱了多年的经济社会危机。其间越南共吸引外国直接投资项目1409个，累计协议金额183亿美元，跟第一阶段相比

18、增加了8-10倍。但平均每个项目的投资金额仍然不高足0.1亿美元。 第三阶段从1997年到2000年，外资下滑时期。期间，由于受亚洲金融危机的冲击，越南经济增长率下跌，1999年经济增长率仅为4.8%；越南吸引外资大大下降，从下面表3.1可见，越南吸引外资总额从1997年的31.15亿美元下降到1998年的23.67亿美元和1999年的23.34亿美元，2000年越南总共吸引了24.13亿美元外资，比1999年的稍微高一点，但仍然比较低。 第四阶段从2001年到2006年，引进外资开始复苏并呈现逐年快速递增趋势的时期。越南2001、2002、2003、2004、2005以及2006年的外资总额

19、分别为24.5、25.91、26.5、28.52、33.08以及41亿美元（见表2.1）。在2001-2005五年期间，FDI的GDP占总GDP的16%、占工业生产量的43.7%。 第五阶段，2007年至今。越南于2007年正式成为世贸组织的成员，这一重大事件也标志着外资向越南的大量涌入，2007年越南FDI总额为80.3亿美元比2006年增长了一倍。2008年遭遇全球经济危机，越南经济受到不利的影响，外国在越南的直接投资量呈现下降的趋势，越南2009年FDI总额比2008年减少了13%。但是，越南政府及时提出了适当的应对举措，因此外国直接投资得以回升，FDI总额由2009年的100亿美元上升

20、到2010年的110亿美元（具体参见表2.1）表2.1 越南各吸收FDI的金额 单位：亿美元年份注册金额实际到位金额年份注册金额实际到位金额199112.913.29200131.4324.5199222.085.75200229.9925.91199330.3710.17200331.9126.50199441.8820.4200445.4728.52199569.3725.56200568.433.091996101.6427.142006120.0441199755.931.152007213.4880.3199850.9923.672008717.26115199925.6523.35

21、2009226.2100200028.3824.132010186110数据来源：1991-2009年的数据来自于越南2009年统计年鉴，2010年的数据来自于越南计划投资部的统计报告。 2.2 越南的投资环境分析投资行为是指投资者当期投入一定数额的资金而期望在未来获得利益。在这样的过程中，当地的投资环境是投资者做投资决定的催化剂。因此，投资环境是一国吸引外商投资最关键的影响因素。投资环境分为“硬”环境和“软”环境。“硬”环境是发展经济的技术基础设施，包括交通基础设施系统、通讯系统、能源等要素。“软”环境包括行政服务系统、投资的相关法律服务、金融财政服务系统等。所有投资行为的最终目标是利益，具

22、有吸引力的投资环境必定是一个投资效率高、投资风险低的环境。其影响因素包括东道国的投资优惠政策的具备、基础设施的建设、法律法规体制的完善、政治社会的稳定、经济的开放程度和市场系统的发展水平等。自从实行革新开放以来，越南的投资环境向平等对待、更透明、更具吸引力的方向转变。越共中央已号召全党：要善于学习人类的经验和知识成就，利用后来者的优势，发挥主动性和创造性，在新的历史条件下提出适合国情的主张和措施，并有效地解决各种经济、社会、技术、环境、生态等问题。在联合国贸易发展署（UNCTAD)公布的2007-2009年世界十大外资最具吸引力国家的排行榜上，越南仅次于中国、印度、美国、俄罗斯和巴西,位居第六

23、。目前，全球500强企业中已有110家落户越南。2.2.1.越南的政治社会环境对于一国的外资引力，政治环境起到举足经重的作用。一国能否保证国家政局稳定，保证各项政策法规执行的连续性将直接决定外国投资者是否愿意把钱投入到这个国家。1945年越南北方得到解放，越南实行社会主义制度，1975年越南获得正式统一，1986年推出革新开放政策，政治改革开始得以实施。从1991年的“越共七大”至今，越南一直坚持政治改革方向，使越南的经贸社会取得了一些有目共睹的成就。越共高层领导对坚持社会主义、坚持共产党的领导、坚持革新开放的认识统一，越南人民群众对中央的有关革新开放的方针、政策积极拥护。越南社会的消极现象不

24、是主流，而且政府也在大力各处弊端，创造一个稳定的政治局面。位于活跃发展的亚太地区，越南的政治社会环境能够满足国外投资者的长期投资需求。2.2.2.越南的经济环境越南全国人口8600多万，居东盟国家第二位，市场规模较大。城镇居民大多从事第二、第三产业，具有一定的购买力。农村居民占全国人口80%，购买力尚低，但是，随着越南政府对三农问题的日益重视、，对加工业的加倍投资和城市化进程逐渐加快，农村经济面貌有了较大的变化，农民收入增多，农村市场潜力大。经过20多年的革新开放，越南逐步形成了市场经济体制，宏观经济稳定高速增长。越南二十世纪90年代的GDP平均增长率为7.2%，比东南亚国家的GDP平均增长率

25、高3.7%。经济结构转向工业化与现代化，工业和服务业占GDP的比重增加，而农业占GDP的比重减少。多种成分经济的发展战略为各企业之间的合作与平等竞争创造便利条件，为发展经济社会调动更多的国内外资源。2008年，受金融危机的影响，越南经济增长速度放缓，市场需求缩小，外国投资量由此有所减少。在此背景下，越南政府采取了财政和信贷手段，刺激国内投资，促进消费增长，推进进出口贸易的发展。目前，这些措施已经发挥作用，越南经济逐渐走出低谷。多样化、多方化对外政策的执行推动了越南的对外经济。目前，越南已跟150多个国家和地区建立了经济贸易的合作关系。越南也积极参加了ASEAN（东南亚国家联盟）、ASEM(亚欧

26、会议）、 APEC(亚太经济合作组织)和WTO(世界贸易组织）等区域级和世界级的合作组织机构。CEPT（共同有效关税优惠计划）/AFTA（东盟自由贸易区）协议、越南-美国贸易协议、VJIT（越日联合倡议）协议的签订加大了越南投资环境的吸引力。2.2.3.越南的资源环境第一，越南的自然资源比较丰富。土壤、气候和生物资源具备了发展农、林 、渔业的条件，利于生产多种出口产品。越南连续多年保持世界第二大米出口国的地位。矿产资源能源丰富，原油、煤炭是越南的主要出口产品。在今后的发展中，越南将继续提高加工能力，利用好矿产资源，为工业化、现代化服务。第二，越南的基础设施比较完善。越南政府对投资发展道路、港口

27、、通讯、水电煤气等基础设施特别重视。较为完善的基础设施为企业创造良好的经营环境，有利于企业开阔销售范围，减少中间成本，降低产品价格，从而提高企业的竞争力。第三，人力资源潜力较大。越南现有8600多万人口，劳动力资源丰富，大部分是年轻、受教育的劳动力，但且劳动力价格低廉，是中国和泰国的60-70%，是新加坡的18%，是日本的3-5%，有利于吸引外资。目前，在东盟国家的人类发展指数排行榜，越南居第五位，仅次于新加坡、马来西亚、泰国和菲律宾。越南的劳动力勤劳、好学，具有文化、教育基础，经过培训后能较快地掌握现代的科学与技艺。因此，越南员工被雇佣之后，很快就能为外国企业做出贡献。劳动力资源是越南吸引外

28、资的重要优势。2.2.4.越南的法律法规环境与其他国家相比，越南的外国投资法被评价是较为透明的。2005年的企业法和投资法颁布之后，为了改善投资环境、提高外国投资企业的经营效益，越南制定了多种优惠政策。对于特别鼓励投资的项目或在特别困难地区投资的项目，其生产原料和零部件自投产之日起5年内免除进口税。外企有权力投资到经济大部分领域，主动选择与决定投资形式、投资地点、投资伙伴及项目规模。外企可依照越南外汇管理规定向商业银行购买外汇，实现外汇平衡。外企和当地企业享受平等对待。总体来说，越南的外资政策优惠，投资环境趋于宽松。2.3.越南引进外商直接投资的成就与展望从1987年颁布外商投资法以来，越南在

29、吸引外资方面取得令人瞩目的五大成就。第一，外国资金流入越南日益增多，投资增长强劲。据越南计划投资部的统计，截止2010年，共有92个国家和地区对越南直接投资，投资项目总数达12213个，注册金额达1929亿美元（参见附录5）。特别是2007年，共吸引外资213亿美元，比上年增长70%，占越南20多年吸引外资总数的九分之一。第二，FDI对越南国民生产总值的贡献较大，FDI企业经营效率比较高。上世纪80年代末90年代初外国投资者才开始走进越南市场，虽然外企数量只占越南的企业总数的小部分，但是20多年来外商直接投资部门为越南做出较大的贡献（参见表2.2）。2007年FDI对越南国民生产总值的贡献率为

30、16%，为国家财政提供收入15亿美元，创造120多万个劳动就业机会。截止2009年1月1日，在越南的 FDI企业为5625家，只占全国企业总数的2.7%，但是FDI对越南国民经济的贡献较大18.33%，表2.2 FDI对越南国民生产总值的贡献率（单位：%）年份200120022003200420052006200720082009GDP100100100100100100100100100国有39.039.038.439.139.238.450.143.335.13非国有47.748.048.746.445.645.733.640.746.54FDI 13.313.013.814.515.21

31、5.916.31618.33数据来源：2009年越南统计年鉴。与国有和非国有部门相比，外商投资部门的经营效率比较高。FDI部门的ROA(资产收益率）和ROE（净资产收益率）效率指数远远高于国有和非国有部门（参见表2.3）。例如，2008年FDI部门的ROA和ROE指数比国有、非国有部门高三倍和两倍。表2.3各经济部门的收益效率指数年份ROAROE国有非国有FDI国有非国有FDI20060,040.030,270,260.350,6220070,030.040,150,150.200,3120080,040.030,140,150.150,28数据来源：VNR500, Vietnam Report. 第三，外商投资有力促进了越南经济结构的转变，推动重点经济区的形成。之前，越南经济中，农业所占的比重比较大，工业和服务业的比重较小。外国企业进入越南之后，主要投资到工业和服务业领域，FDI拉动了工业和服务业发展。随着时间，越南的农业比重减少，工业和