财务报表分析试题_002.doc

1、 试卷代号：1031 2005年1月中央广播电视大学2004-2005学年度第一学期“开放本科”期末考试会计学专业 财务报表分析 试题 一、单项选择题（从备选项中选择唯一正确的答案，每题1分，共10分）理想的有形净值债务率应维持在（）的比例。A3：1 B2：1 C1：1 D0.5：1企业进行长期投资的根本目的，是为了（）。A控制子公司的生产经营 B取得投资收益 C获取股利 D取得直接收益假设某公司普通股2000年的平均市价价格为17.8元，其中年初价格为16.5元，年末价格为18.2元，当年宣布的每股股利为0.25元。则该公司的股票获利率是（）。A25 B008 C1096 D17可用于偿还流

2、动负债的流动资产指（）。A企业短期投资款 B回收期在一年以上的应收款项 C现金 D存出银行汇票存款当资产收益率大于负债利息率时，（）。（P153） A.财务杠杆将产生正效应 B. 财务杠杆将产生负效应 C.负债比率越高，资产收益率越大于净资产收益率 D.净资产收益能力越差C公司净利润为100万元，本年存货增加为10万元，应交税金增加5万元，应付帐款增加2万元，预付帐款增加3万元，则C公司经营活动的现金净额（）万元。 A.104 B.94 C.100 D.110当出现（）情况时，一般表示企业流动资产的实际变现能力要比财务报表项目所反映的变现能力要好一些。 A.取得应收票据现款 B. 为其他单位提

3、供债务担保 C. 拥有较多的长期资产 D. 企业具有较好的偿债能力声誉企业的应收账款周转天数为90天，存货周转天数为180天，则简化计算营业周期为()天。A90 B180 C270 D360一般来说在企业资本总额、息税前利润相同的情况下，以下哪种结果是正确的（）。（P163） A. 企业负债比例越高，财务杠杆系数越大 B. 企业负债比例越高，财务杠杆系数越大C.财务杠杆系数越大，财务杠杆作用越弱 D. 财务杠杆系数越大，财务风险越大（）不属于企业的投资活动。A. 处理设备 B长期股权和卖出C长期债权的购入D预期三个月内短期证券的买卖二、多项选择题（从备选答案中选择二至五个正确答案。每题2分，共

4、20分）影响每股收益的因素包括（） A优先股股数B可转换债券的数量C净利润D优先股股数E普通股股数在财务报表附注中应披露的会计政策有（）。（P25）A长期待摊费用的摊销期B存货的毁损和过时损失C借款费用的处理 D所得税的处理方法E坏帐损失的核算在分析资产负债率时，（）应包括在负债项目中。A应付福利费B盈余公积C未交税金D长期应付款E资本公积取得投资收益所收到的现金，是指因股权投资和债权投资而取得的（）。 A股票股利B从子公司分回利润而收到的现金C从联营企业分回利润而收到的现金D现金股利E从合资企业分回利润而收到的现金不能用于偿还流动负债的流动资产有（）。A信用卡保征金存款B有退货权的应收帐款C

5、存出投资款D回收期在一年以上的应收款E现金股票获利率的高低取决于（）。 A股利政策B现金股利的发放C股票股利 D股票市场价格的状况净利润E期末股价下面关于有形净值债务率的叙述错误的是（）。 A. 有形净值债务率的理想值是1：1 B. 有形净值债务率即用负债总额除以有形资产总额 C. 有形净值债务率就是用资产总额减去无形资产 D. 有形净值债务率越低越好 E. 有形净值债务率反映债权人在企业破产清算时能获得有形资产保障的程度在企业的各种资金来源构成中，属于权益资本的是（）。 A.融资租入固定资产应付款 B. 盈余公积金 C. 实收资本 D. 预收帐款 E. 递延税款贷项若公司有一项长期股权投资，

6、帐面价值300万元，被投资企业已经连续两年亏损，股票市价下跌，该企业已提减值准备30万元。最新资料表明被投资企业已申请破产，该企业估计能收回投资150万元，则企业长期投资价值将（）万元。 A.减少150 B. 减少120 C. 减少30 D. 剩余150 E.剩余270流动资产一般是短期资产，但有些资产由于不再具有较强的流动性，实质上已经转化为长期资产的是（）。 A.低值易耗品 B. 超储积压的原材料 C. 超龄应收帐款 D. 准备销售的商品 E. 待摊费用三、名词解释（每题3分，共15分）资本结构：是指企业各种筹资来源的构成和比例关系，即长期资本和长期债务的比例关系。 经营周期：亦即营业周期

7、，它是指从取得存货可是到销售存货并收回现金为止的时期。资产负债率：是全部负债总额除以全部资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的玻璃关系，也称之为债务比例。现金流量表：是反映企业在一定会计期内有关现金和现金等价物的流入和流出信息的报表。经济增加值：经济增加值可以定义为企业收入扣除所有成本（包括股东权益的成本）后的剩余收益，在数量上它等到于息税营业收益再减去债务和股权的成本。四、简答题（每题5分，共15分）流动比率的局限性表现在哪些方面？ 答：流动比率虽然能较好地分析短期偿债能力，但其局限性不可忽视：流动比率是一个静态指标，只表明在某一时点每一元流动负债的保障程度，既在某一时点流动负债与可用

8、于偿债资产的关系。只有债务的出现与资产的周转完全均匀发生上时，流动比率才能正确反映偿债能力。流动资产的变现能力与其周转性有关，对流动比率的评价也与流动资产的周转情况相结合。分析资产周转率时，资产额为何要选用“平均资产额”？（P108）答：选用“平均资产额”而不使用本期期末数，是为了减少年度中间资产变动的影响。另外，由于收益是使用全部该类资产获得的，使用平均数能更好地体现运用资产的目的，符合配比原则。如果能使用分季度和分月的平均数，计算的结果将更加准确。 如何计算、分析股票获利率？ 答：股票获利率是指普通股每股利润与其市场价格之间的比例关系，也可称之为股利率。其计算公式如下： 股票获利率的高低取

9、决于企业的股利政策和股票市场价格的状况。股票获利率指标通常不单独作为判断投资报酬的指标，而应将它与其他各种投资报酬指标结合运用。五、计算分析题（1题7分，2题11分，3题22分，共40分）资料：某公司拥有100万元的流动资产以及50万元的流动负债。下列每一笔交易对公司的流动比率有哪些影响？请分别计算出结果并同时说明理由。用10万元现金购买了一台机器；用5万元现金购买了未到期不能随时出售的债券；应收帐款增加10万元，为避免因此带来的现金短缺，公司借入银行短期借款10万元；增发20万元的普通股，所募资金用于扩建生产线。工程合同规定当即付15万元，余款暂欠，年底结清；公司以赊购增加了应付帐款8万元，

10、用暂时节约下来的这笔款项支付已宣派尚未发放的现金股利；公司为某企业提供10万元的借款担保。解：1流动资产=820,000十160,000一80,000一18,000=882,000 (1分) 流动负债=820,0001.66+8,000+28,000=62,0500 (1分) 营运资本=889,0006,205,500=261,500 (2分) 流动比率=882,000十620,500=1.42 (2分) 总资产周转率=11 276(8 189+7 769.5)/2=1.41次 (2分) 流动资产周转率=11 2765 019+4 769.5)/2=2.30次 (2分) 应收账款周转率=11

11、276(1 832+1 685)/2=6.41次 (2分) 存货周转率=8530(2753+2647)/2=3.16次 (2分) 固定资产周转率=11 276（3 170+3 000）/2=3.65次 (2分)该企业的总资产周转率1.41次,低于行业标准1.82次，说明该企业整体资产的营运能力较低。具体分析应收账款周转率6.41次,低于行业标准7.66次，说明该公司应收账款回收速度慢，管理效率低 ，资产的流动性差。存货的周转率 3.16次,也低于行业标准 3.9次，说明该公司存货的周转速度慢，周转额较小，存货占用资金较多。 (2分)资料：A公司利息偿付倍数计算与分析表 （单位：万元）项目200

12、0年2001年差额行业平均值税后利润利息支出所得税率息税前利润利息偿付倍数675033%369333%2.5要求：计算和填列表中的空项，并分析评价该公司的长期偿债能力。解：2000年息税前利润=税后利润/(1-所得税率)=67/(1-33%)=100（万元） 2001年息税前利润=税后利润/(1-所得税率)=36/(1-33%)=53.73（万元）2000年利息偿付倍数=息税前利润/利息支出=100/50=22000年利息偿付倍数=息税前利润/利息支出=53.73/50=1.07项目2000年2001年差额行业平均值税后利润利息支出所得税率息税前利润利息偿付倍数675033%100236933

13、3%53.731.07-31430%-46.27-0.932.5从上述两年的指标看，利息偿付倍数都未超过行业平均值，特别是2001年只是2000年的一半，表明该公司的偿债的能力在下降，如果不采取有效措施，就会低于该指标的最低极限值，使企业无力赚取大于资本成本的利润，加大企业的债务风险。假定乙公司2003年有关资料如下表：资产负债表 2003年12月31日 单位：元资产金额负债及所有者权益金额现金流动负债短期投资100,000长期借款应收帐款应付债券（利率6%）存货实收资本250,000固定资产资本公积50,000未分配利润400,000资产总计负债及所有者权益合计损益表 2003年度 单位：元

14、项目金额销售净额减：销售成本销售毛利225,000减：销售费用 财务费用利息费用税前利润减：所得税税后利润其他资料如下：负债总额对所有者权益的比率为50%；应收帐款平均收帐期40天（一年按360天）期初应收帐款余额无88,000元；成本基础的存货周转率3次，期初存货余额287,000元；销售毛利率25%；酸性测试比率为1.5：1；已获利息倍数为10倍；销售费用占销售收入的15%；财务费用均为债券利息费用；所得税为30%。要求：根据以上资料重新编制公司的资产负债表和损益表，并列出必要的计算过程。解：（元） (1分) 销售成本=销售净额-销售毛利=900,000-225,000=675,000（元

15、） (1分)销售费用=销售收入15%=900,00015%=135,000（元） (1分)息税前利润=销售收入净额-销售成本-销售费用=900,000-675,000-135,000= 90,000利息费用=息税前利润己获利息倍数=90,00010=9,000 (1分)税前利润=息税前利润-利息费用 = 90,000-9000= 81,000 (1分)所得税= 税前利润 X 30% =81,000X 30% =24,300 (1分)税后利润=税前利润-所得税= 81,000-24,300=56,700 (1分)应收账款周转率=360应收账款平均收账期= 36040= 9 (次)应收账款平均余额

16、= 销售收入净额应收账款周转率= 900,0009= 100,000应收账款期末余额= 应收账款平均余额2-应收账款期初余额 =1,000,000X288,000= 112,000 (2分)存货平均余额= 销售成本存货周转率= 675,0003=225,000存货期末余额=存货平均余额2-存货期初余额= 225,000X 2-287,000= 163,000 负债总额=所有者权益50% = 700,000X 50%=350,000资产总额=负债总额+所有者权益总额=350,000+700,000=1,050,000 (1分)长期借款金额= 0 (1分)应付债券金额=债券年利息费用+利息率=9,

17、0006% = 150,000 (1分)流动负债总额=负债总额-长期负债金额=350,000-150,000=200,000 (1分)速动资产余额=流动负债总额酸性测试比率= 200,000Xl.5= 300,000流动资产总额= 速动资产余额十存货金额= 300,000+ 163,000= 463,000现金=流动资产-短期投资-应收账款-存货= 463,000-100,000-112,000-163,000= 88000 (1分)固定资产=资产总额流动资产总额=105000046300=587000 （1分）资 产 负 债 表 2003年12月31日 单位：元资产金额负债及所有者权益金额现金88,000流动负债200,000短期投资100,000长期借款0应收帐款112,000应付债券（利率6%）150,000存货163,000实收资本250,000固定资产587,000资本公积50,000未分配利润400,000资产总计1,050,000负债及所有者权益合计1,050,000损 益 表 2003年度 单位：元项目金额销售净额900,000减：销售成本675,000销售毛利225,000减：销售费用135,000 财务费用利息费用9,000税前利润81,000减：所得税24,300税后利润56,700- 7 - 2005年1月22日17：3019：30