中国铁路配件市场分析预测与产业投资建议分析报告.doc

1、中国铁路配件市场分析预测与产业投资建议分析报告正文目录第一章 铁路配件产品概述10第一节 产品定义10第二节 产品用途10第三节 行业生命周期分析12第二章 铁路配件行业环境分析16第一节我国经济发展环境分析16一、中国GDP分析16二、固定资产投资17三、城镇人员从业状况17四、恩格尔系数分析18五、2010-2014年我国宏观经济发展预测19第二节我国铁路配件行业政策环境分析20一、产业政策分析20二、相关产业政策影响分析20第三节 我国铁路配件行业技术环境分析26一、我国铁路配件技术发展概况26二、我国铁路配件产品工艺特点或流程27三、我国铁路配件行业技术发展趋势28第三章 中国铁路配件

2、市场分析30第一节 铁路配件市场现状分析及预测30一、2006-2009年1-12月我国铁路配件市场规模分析30二、2010-2014年我国铁路配件市场规模预测31第二节 铁路配件产品产量分析及预测32一、2006-2009年1-12月我国铁路配件产量分析32二、2010-2014年我国铁路配件产量预测33第三节 铁路配件市场需求分析及预测35一、2006-2009年1-12月我国铁路配件市场需求分析35二、2010-2014年我国铁路配件市场需求预测35第四节 铁路配件价格趋势分析37一、2006-2009年1-12月我国铁路配件市场价格分析37二、2010-2014年我国铁路配件市场价格预

3、测37第五节 铁路配件进出口数据分析38一、2006-2009年1-12月我国铁路配件进出口数据分析38二、2010-2014年国内铁路配件产品未来进出口情况预测40第四章 铁路配件行业上、下游产业链分析43第一节 铁路配件产业链分析43一、产业链模型介绍43二、铁路配件产业链模型分析44第二节 上游行业发展状况分析44一、2006-2009年1-12月主要原料产量分析44二、2010-2014年主要原料产量预测46第三节 下游产业发展情况分析47一、2006-2009年1-12月主要下游产品消费量分析47二、2010-2014年主要下游产品消费量预测47第五章 铁路配件主要生产厂商介绍48第

4、一节 时代新材48一、企业简介48二、企业财务指标分析48（一）企业偿债能力分析48（二）企业运营能力分析51（三）企业盈利能力分析54三、企业未来发展策略55第二节 晋西车轴56一、企业简介56二、企业财务指标分析56（一）企业偿债能力分析56（二）企业运营能力分析59（三）企业盈利能力分析62三、企业未来发展策略63第三节 天马股份64一、企业简介64二、企业财务指标分析64（一）企业偿债能力分析64（二）企业运营能力分析67（三）企业盈利能力分析70三、企业未来发展策略71第四节 晋亿实业71一、企业简介71二、企业财务指标分析72（一）企业偿债能力分析72（二）企业运营能力分析75（三

5、）企业盈利能力分析78三、企业未来发展策略79第五节 南车时代电气80一、企业简介80二、企业财务指标分析81（一）企业偿债能力分析81（二）企业运营能力分析83（三）企业盈利能力分析86三、企业未来发展策略87第六章 铁路配件行业竞争格局分析88第一节 2008-2009年中国铁路配件行业集中度分析88第二节、铁路配件国内外SWOT分析88第三节 2010-2014年中国铁路配件行业竞争格局预测分析88第七章 业内专家对中国铁路配件行业投资的建议及观点90第一节 投资机遇分析90一、中国强劲的经济增长率对行业的支撑90二、铁路配件企业在危机中的竞争优势90三、金融危机促使优胜劣汰速度加快91

6、第二节 投资风险分析92一、同业竞争风险92二、市场贸易风险92三、行业金融信贷市场风险92四、产业政策变动的影响95第三节 投资建议分析96一、重点投资区域建议96二、重点投资产品建议97第四节 行业应对策略100一、把握国家投资的契机100二、竞争性战略联盟的实施102三、企业自身应对策略106第五节 市场的重点客户战略实施109一、实施重点客户战略的必要性109二、合理确立重点客户109三、对重点客户的营销策略110四、强化重点客户的管理111五、实施重点客户战略要重点解决的问题112图表目录图表 1 我国铁路配件行业所处生命周期示意图12图表 2 行业生命周期、战略及其特征14图表 3

7、 1998年I-季度2010年I-季度国内生产总值季度累计同比增长率（%）16图表 4 2000年1-6月2010年1-6月固定资产投资完成额月度累计同比增长率（%）17图表 5 2005-2010年我国铁路配件行业资产及增长情况30图表 6 2005-2010年我国铁路配件行业资产及增长对比30图表 7 2010-2015年我国铁路配件行业资产合计预测图31图表 8 2005-2010年我国铁路配件行业产值及增长情况32图表 9 2005-2010年我国铁路配件行业产值及增长对比33图表 10 2010-2015年我国铁路配件行业产值预测图33图表 11 2005-2010年我国铁路配件行业

8、需求及增长情况35图表 12 2005-2010年我国铁路配件行业需求及增长对比35图表 13 2010-2015年我国铁路配件行业需求预测图35图表 14 2005-2010年我国铁路配件行业主营业务成本及增长情况37图表 15 2005-2010年我国铁路配件行业主营业务成本及增长对比37图表 16 2005-2010年我国铁路配件行业进口及增长情况38图表 17 2005-2010年我国铁路配件行业进口及增长对比38图表 18 2005-2010年我国铁路配件行业出口及增长情况39图表 19 2005-2010年我国铁路配件行业出口及增长对比39图表 20 2010-2015年我国铁路配

9、件行业进口预测图40图表 21 2010-2015年我国铁路配件行业出口预测图41图表 22 2005-2010年我国铁路配件行业利润及增长情况43图表 23 2005-2010年我国铁路配件行业利润及增长对比43图表 24 近3年株洲时代新材料科技股份有限公司资产负债率变化情况49图表 25 近3年株洲时代新材料科技股份有限公司产权比率变化情况49图表 26 近3年株洲时代新材料科技股份有限公司已获利息倍数变化情况50图表 27 近3年株洲时代新材料科技股份有限公司固定资产周转次数情况51图表 28 近3年株洲时代新材料科技股份有限公司流动资产周转次数变化情况52图表 29 近3年株洲时代新

10、材料科技股份有限公司总资产周转次数变化情况53图表 30 近3年株洲时代新材料科技股份有限公司销售毛利率变化情况54图表 31 近3年晋西车轴股份有限公司资产负债率变化情况57图表 32 近3年晋西车轴股份有限公司产权比率变化情况58图表 33 近3年晋西车轴股份有限公司已获利息倍数变化情况58图表 34 近3年晋西车轴股份有限公司固定资产周转次数情况59图表 35 近3年晋西车轴股份有限公司流动资产周转次数变化情况60图表 36 近3年晋西车轴股份有限公司总资产周转次数变化情况61图表 37 近3年晋西车轴股份有限公司销售毛利率变化情况62图表 38 近3年浙江天马轴承股份有限公司资产负债率

11、变化情况64图表 39 近3年浙江天马轴承股份有限公司产权比率变化情况65图表 40 近3年浙江天马轴承股份有限公司已获利息倍数变化情况66图表 41 近3年浙江天马轴承股份有限公司固定资产周转次数情况67图表 42 近3年浙江天马轴承股份有限公司流动资产周转次数变化情况68图表 43 近3年浙江天马轴承股份有限公司总资产周转次数变化情况69图表 44 近3年浙江天马轴承股份有限公司销售毛利率变化情况70图表 45 近3年晋亿实业股份有限公司资产负债率变化情况72图表 46 近3年晋亿实业股份有限公司产权比率变化情况73图表 47 近3年晋亿实业股份有限公司已获利息倍数变化情况74图表 48

12、近3年晋亿实业股份有限公司固定资产周转次数情况75图表 49 近3年晋亿实业股份有限公司流动资产周转次数变化情况76图表 50 近3年晋亿实业股份有限公司总资产周转次数变化情况77图表 51 近3年晋亿实业股份有限公司销售毛利率变化情况78图表 52 晋亿实业股份有限公司零库存竞争策略79图表 53 近3年株洲南车时代电气股份有限公司资产负债率变化情况81图表 54 近3年株洲南车时代电气股份有限公司产权比率变化情况82图表 55 近3年株洲南车时代电气股份有限公司已获利息倍数变化情况83图表 56 近3年株洲南车时代电气股份有限公司固定资产周转次数情况84图表 57 近3年株洲南车时代电气股

13、份有限公司流动资产周转次数变化情况85图表 58 近3年株洲南车时代电气股份有限公司总资产周转次数变化情况85图表 59 近3年株洲南车时代电气股份有限公司销售毛利率变化情况86图表 60 2005-2010年我国铁路配件行业负债及增长情况94图表 61 2005-2010年我国铁路配件行业负债及增长对比95表格目录表格 1 2010-2015年我国铁路配件行业资产合计预测结果31表格 2 2010-2015年我国铁路配件行业产值预测结果34表格 3 2010-2015年我国铁路配件行业需求预测结果36表格 4 2010-2015年我国铁路配件行业进口预测结果40表格 5 2010-2015年

14、我国铁路配件行业出口预测结果41表格 6 近4年株洲时代新材料科技股份有限公司资产负债率变化情况48表格 7 近4年株洲时代新材料科技股份有限公司产权比率变化情况49表格 8 近4年株洲时代新材料科技股份有限公司已获利息倍数变化情况50表格 9 近4年株洲时代新材料科技股份有限公司固定资产周转次数情况51表格 10 近4年株洲时代新材料科技股份有限公司流动资产周转次数变化情况52表格 11 近4年株洲时代新材料科技股份有限公司总资产周转次数变化情况53表格 12 近4年株洲时代新材料科技股份有限公司销售毛利率变化情况54表格 13 近4年晋西车轴股份有限公司资产负债率变化情况56表格 14 近

15、4年晋西车轴股份有限公司产权比率变化情况57表格 15 近4年晋西车轴股份有限公司已获利息倍数变化情况58表格 16 近4年晋西车轴股份有限公司固定资产周转次数情况59表格 17 近4年晋西车轴股份有限公司流动资产周转次数变化情况60表格 18 近4年晋西车轴股份有限公司总资产周转次数变化情况61表格 19 近4年晋西车轴股份有限公司销售毛利率变化情况62表格 20 近4年浙江天马轴承股份有限公司资产负债率变化情况64表格 21 近4年浙江天马轴承股份有限公司产权比率变化情况65表格 22 近4年浙江天马轴承股份有限公司已获利息倍数变化情况66表格 23 近4年浙江天马轴承股份有限公司固定资产

16、周转次数情况67表格 24 近4年浙江天马轴承股份有限公司流动资产周转次数变化情况68表格 25 近4年浙江天马轴承股份有限公司总资产周转次数变化情况69表格 26 近4年浙江天马轴承股份有限公司销售毛利率变化情况70表格 27 近4年晋亿实业股份有限公司资产负债率变化情况72表格 28 近4年晋亿实业股份有限公司产权比率变化情况73表格 29 近4年晋亿实业股份有限公司已获利息倍数变化情况74表格 30 近4年晋亿实业股份有限公司固定资产周转次数情况75表格 31 近4年晋亿实业股份有限公司流动资产周转次数变化情况76表格 32 近4年晋亿实业股份有限公司总资产周转次数变化情况77表格 33

17、 近4年晋亿实业股份有限公司销售毛利率变化情况78表格 34 近4年株洲南车时代电气股份有限公司资产负债率变化情况81表格 35 近4年株洲南车时代电气股份有限公司产权比率变化情况82表格 36 近4年株洲南车时代电气股份有限公司已获利息倍数变化情况82表格 37 近4年株洲南车时代电气股份有限公司固定资产周转次数情况83表格 38 近4年株洲南车时代电气股份有限公司流动资产周转次数变化情况84表格 39 近4年株洲南车时代电气股份有限公司总资产周转次数变化情况85表格 40 近4年株洲南车时代电气股份有限公司销售毛利率变化情况86第一章 铁路配件产品概述第一节 产品定义铁路配件是铁路线路的组

18、成部分，这里所指的轨道包括钢轨、轨枕、连结零件、道床、防爬设备、轨撑和道岔等。作为一个整体性工程结构，轨道铺设在路基之上，起着列车运行的导向作用，直接承受机车车辆及其荷载的巨大压力。在列车运行的动力作用下，它的各个组成部分必须具有足够的强度和稳定性，保证列车按照规定的最高速度，安全、平稳和不间断地运行。第二节 产品用途一、钢轨铁道器材是铁路的重要器材，钢轨是铁路器材的主要标志。1、分类：钢轨以每米大致重量的公斤数，可分为重轨与轻轨两种：重轨：按所用钢材钢种分为：普通含锰钢轨、含铜普碳钢钢轨、高硅含铜钢钢轨、铜轨、锰轨、硅轨等。主要有38、43、50kg三种。此外还有用于少数线路上的45kg轨，

19、已计划在运量大和车速高的线路上用的60kg轨。GB2585-81规定了我国3850kg/m钢轨的技术条件。轻轨：主要有9、12、15、22、30等不同轨型。2、制造及用途：钢轨采用平炉、氧气转炉冶炼的碳素镇静钢轧制而成。其用途是承受机车车辆的运行压力及冲击载荷。3、生产厂和进口国：我国现用的钢轨，主要是国内一些钢厂生产，如鞍钢、武钢等。此外，由于用量较大，尚需进口一些按我国技术标准要求的理化性能和按国外有关标准方法判定的钢轨及钢轨附件。进口生产国有日本、德国、法国、英国、俄罗斯、澳大利亚等。尺寸规格钢轨的长度和其他几何尺寸及公差等，由“8”中有关轻重轨相应标准规定。二、轨撑轨道部件中，为了有效

20、地抗轮轨横向力，在钢轨外侧安装的部件。轨撑一般安装在小半径曲线轨道外股钢轨的外侧，以防止列车通过曲线时，过大的横向力造成轨道横向位移过大，甚至造成钢轨的翻倒。一般轨撑用于木枕轨道较多。在大多数道岔尖轨部位，在基本轨外侧也安装轨撑，以提高钢轨的横向刚度，轨撑的形状也较多。轨撑种类：三、防爬器列车运行时，常常产生作用在钢轨上的纵向力，使钢轨作纵向移动，有时甚至带动轨枕一起移动。这种纵向移动，叫做爬行。爬行一般发生在复线铁路的区间正线、单线铁路的重车方向、长大下坡道上和进站时的制动范围内。线路爬行往往引起轨缝不匀，轨枕歪斜等现象，对线路的破坏性很大，甚至造成小涨轨跑道，危及行车安全。因此，必须采取有

21、效措施来防止爬行，通常采用防爬器和防爬撑来防止线路爬行。四、轨枕轨枕既要支承钢轨，又要保持钢轨的位置，还要把钢轨传递来的巨大压力再传递给道床。它必须具备一定的柔韧性和弹性，硬了不行，软了也不行。列车经过时，它可以适当变形以缓冲压力，但列车过后还得尽可能恢复原状。轨枕包括木枕、混凝土轨枕。五、连接零件连接零件分两类，连接两根钢轨端部的零件称为接头连接零件；连接钢轨和轨枕的零件称为中间连接零件，即扣件。接头连接零件使车轮能顺利滚过钢轨接头，并保持前后两个钢轨协调工作。扣件将钢轨和轨枕连为一体构成轨道框架，使两个钢轨保持正确的相对位置；扣件提供足够的压力，防止钢轨倾覆，阻止钢轨的纵向移动。六、道床道

22、床通常指的是轨枕下面，路基面上铺设的石碴（道碴）垫层。主要作用是支承轨枕，把来自轨枕上部的巨大荷载，均匀地分布到路基面上，大大减少了路基的变形。道碴是直径2070mm的小块状花岗岩，块与块之间存在着空隙和摩擦力，使得轨道具有一定的弹性，这种弹性不仅能吸收机车车辆的冲击和振动，使列车运行比较平稳，而且大大改善了机车车辆和钢轨、轨枕等部件的工作条件，延长了使用寿命。道碴的弹性一旦丧失，则钢筋混凝土轨枕上所受的荷载比正常状态时要增加5080%。七、道岔道岔是一种使机车车辆从一股道转入另一股道的线路连接设备，通常在车站、编组站大量铺设。有了道岔，可以充分发挥线路的通过能力。即使是单线铁路，铺设道岔，修

23、筑一段大于列车长度的叉线，就可以对开列车。第三节 行业生命周期分析根据生命周期理论的销售增长率划分法：销售增长率大于10为成长期， 0.1 -10为投入期或成熟期，小于0则为衰退期，不妨对铁路配件行业可做如下推断：图表 1 我国铁路配件行业所处生命周期示意图铁路配件行业所处生命周期资料来源：我司数据中心生命周期理论认为，行业的生命周期一般有一百年到几百年的时间，最短的也有60年左右，由于铁路配件产品与国家的经济发展息息相关，所以至少能够肯定造铁路配件业的生命周期将会是很长的。由于我们无法得知未来该行业的发展情况，况且生命周期理论是一种事后分析，我们也不好肯定该行业的成熟期到何时结束，即延续多长

24、时间。需要说明的是：由于行业生命周期曲线忽略了具体产品的差异，因此尽管整个行业已开始由成长期向成熟期转变，但若细分行业中某个产品，则其所处的生命周期阶段可能不一致。也即是说尽管铁路配件行业已经进入了成熟期，但是某些产品或品种可能还是处在成长期阶段。其次，行业的生、灭、兴、衰是客观存在，而生命周期阶段的划分纯粹为理想化抽象的过程。在现实中有的行业的生命周期曲线可能相当复杂，没什么规律性，可能并非完全似理论上所认为的那样。譬如有些行业在进入成熟期后可能又会回到成长期。再有，一个国家的需求结构、资源禀赋、要素供给、政府政策等因素也会对行业的发展产生重大影响，而这些因素很难定量地反映到行业生命周期之中

25、。随着行业生命周期的变化，铁路配件企业的战略特征，以及市场特征都会随之改变：(1)在导人期，企业总是试图吸引顾客对其产品的注意力。(2)当产业进入到成长期，潜在的竞争者被吸引并进人该产品市场，市场竞争加剧。(3)当这种产品满足了市场上所有顾客的需求时，增长率开始降低，这时，产品进人了成熟期。(4)在成熟期，尽管增长有所减缓，但新的竞争者可能还在进入该市场，为了争夺更多的市场份额每一个公司都展开了更加激烈的竞争，市场份额变得非常分散。于是，衰退期到来。图表 2 行业生命周期、战略及其特征战略导入期成长期成熟期衰退期顾客战略早期的顾客可能会接受某些不可靠性介绍新产品的特征顾客成群增加质量和可靠性非

26、常重要市场大众化新产品或服务的实验减少品牌发生转移非常了解产品基于价格的选择而不注意改进研发战略强调研发，高投入竞争前寻求扩张研发投入低停止新的研发投入公司战略寻求主导市场战略为保证产品质量，尤其注重研发和生产积极应对竞争如果不是市场领导者，增加份额的代价很大寻求降低成本成本控制尤其重要利润目标高价格战略获利能力强，但由于竞争者进入，价格下降因竞争而加大投入，利润被消耗，单位利润下降出现价格竞争和低增长继续降低成本，降低价格竞争者战略非常关注新产品尝试生产新产品市场进入试图革新以广告和质量作为主要手段低产品差异低产品变化价格战一些企业退出该行业资料来源：我司数据中心第二章 铁路配件行业环境分析

27、第一节我国经济发展环境分析一、中国GDP分析2010年1-6月，中国实现国内生产总值172840亿元，按可比价格计算，同比增长11.1%，比上年同期加快3.7个百分点。其中，第一产业增加值13367亿元，增长3.6%；第二产业增加值85830亿元，增长13.2%；第三产业增加值73643亿元，增长9.6%。二季度国内生产总值同比增速放缓，GDP增速回落主要受经济刺激政策效应逐渐减小影响。由于海外经济存在不确定性，预计后两个季度GDP增速将继续回落。图表 3 1998年I-季度2010年I-季度国内生产总值季度累计同比增长率（%）数据来源：国家统计局二、固定资产投资2010年1-6月份，全社会固

28、定资产投资114187亿元，同比增长25.0%。其中，城镇固定资产投资98047亿元，增长25.5%；农村固定资产投资16140亿元，增长22.1%。在城镇固定资产投资中，第一产业投资增长17.8%，第二产业投资增长22.3%，第三产业投资增长28.4%。分地区看，东部地区投资增长22.4%，中部地区增长28.0%，西部地区增长27.3%。上半年，房地产开发投资19747亿元，增长38.1%。2010年6月份，固定资产投资继续呈回落态势，扣除今年价格因素的作用，较去年而言，固定资产投资回落的幅度还是比较大的。6月份的房地产开发投资中，如果扣除土地开发部分，实际房地产投资只有20%左右的增长。考

29、虑到投资、房屋销售和价格滞后的反映，未来几个月房地产开发投资的情况不容乐观。图表 4 2000年1-6月2010年1-6月固定资产投资完成额月度累计同比增长率（%）数据来源：国家统计局三、城镇人员从业状况2009年以来，一系列稳定和扩大就业的措施迅速启动，多管齐下保就业。中央财政预算安排就业资金420亿元，比2008年增长66。7%，增幅前所未有。“保就业”成效明显，就业形势稳中向好。111月，全国共实现城镇新增就业1013万人，年初确定的城镇新增就业900万人的目标提前实现。城镇登记失业率稳定在4.3%，与往年基本持平。110月，全国高校毕业生就业率达到83%，前三季度全国跨地区就业的农民工总量达到15198万人，比去年底增加1157万人。但是，就业问题仍然值得高度关注，据人力资源和社会保障部的测算表明，2009年我国需要就业的人员超过2400万，供求缺口总体还在加大。2010年一季度，城镇居民家庭人均总收入5787元。其中，城镇居民人均可支配收入5308元，同比增长9.8%，扣除价格因素，实际增长7.5%。在城镇居民家庭人均总收入中，工资性收入同比增长9.7%，转移性收入增长13.3%，经营净收入增长7.5%，财产性收入增长17.0%。农村居民人均现金收入1814元，增长11.8%，扣除价格因素，实际增长9.2%。其中，工资性收入增长16.3%，家庭经营收