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1、股权投资基金练习题42016股权投资基金练习题4第301题： 适度监管原则是指根据私募投资基金监督管理暂行办法执行，不对( )和私募基金进行前置审批，而是基于基金业协会的登记备案信息。A、基金监管机构B、私募基金托管人C、私募基金投资者D、私募基金管理人正确答案：D 适度监管原则是指根据私募投资基金监督管理暂行办法执行，不对私募基金管理人和私募基金进行前置审批，而是基于基金业协会的登记备案信息。 第302题： 美国于2010年出台了( )，对原有的法律体系作出了进一步修订与补充，提升了股权投资基金监管的审慎性。A、另类基金管理产指引B、创业投资基金管理A指引C、多德一弗兰克法案D、美国金融监管

2、法案正确答案：C 美国于2010年出台了多德一弗兰克法案，对原有的法律体系作出了进一步修订与补充，提升了股权投资基金监管的审慎性。 第303题： 基金托管机构的主要职责包括( ).安全保管基金的全部资产.保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料.对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见.按照规定召集基金份额持有人大会A、.B、.C、.D、.正确答案：D 基金托管机构的主要职资包括(1)安全保管基金的全部资产;(2按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户:(3)对所托管的不同基金财产分别设置账户.确保基金财产的完整与独立:(4)保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资

3、料:(5）按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令.及时办理清算、交割事宜(6)办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项:(7)对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见:(8）复核、审核基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格:(9)按照规定召集基金份额持有人大会:(10)按照规定监督基金管理人的投资运作:(11)国务院证券监督管理机构规定的其他职责 第304题： 私募基金管理人应当按照私募投资基金管理人内部控制指引要求制定相关内部控制制度，并在中国基金业协会( )填报及上传相关内部控制制度。A、证券投资基金登记备案管理系统B、私募基金登记备案系统C、私募股权投资基金管理

4、系统D、公募基金登记备案系统正确答案：B 私募基金管理人应当按照私募投资基金管理人内部控制指引要求制定相关内部控制制度，并在中国基金业协会私募基金登记备案系统填报及上传相关内部控制制度。 第305题： 私募基金管理人应当按照规定通过中国基金业协会指定的私募基金( )报送信息。A、信息披露管理平台B、信息披露备份平台C、信息披露查询平台D、信息披露监管平台正确答案：B 私募基金管理人应当按照规定通过中国基金业协会指定的私募基金信息披露备份平台报送信息。 第306题： 排他性条款一般会约定一个为期( )的排他期限，在排他期限内，目标企业现任股东及其董事、雇员、财务顾问、经纪人在与股权投资基金进行谈

5、判的过程中不得再与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。同时，投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不执行投资计划，应立即通知目标企业。A、1B、2C、3D、几个月正确答案：D 排他性条款一般会约定一个为期几个月的排他期限，在排他期限内，目标企业现任股东及其董事、雇员、财务顾问、经纪人在与股权投资基金进行谈判的过程中不得再与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。同时，投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不执行投资计划，应立即通知目标企业。 第307题： 创业投资的考察重点为( )和产品服务部分。A、公司所处行业B、管理团队C、职业经理人D、公司战略正确答案：B

6、 不同投资策略针对的目标企业类型及所处发展阶段不同，因而业务尽调的侧重点也不同，创业投资的考察重点为管理团队和产品服务部分，成长投资对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度更高一些，并购投资则更多关注管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略以及风险分析等。 第308题： 属于私募股权投资基金常见的投资条款的有( )。.内部控制条款.估值条款.风险控制条款.排他条款A、.B、.C、.D、.正确答案：A 私募股权投资基金常见的投资条款:(1)估值条款(2)估值调整条款(3)回购权条款(4)反摊薄条款(5)董事会席位条款(6)保护性条款(7)竞业禁止条款(8)优先购买权、股份授予条款(9)保

7、密条款(10)排他条款 第309题： 税后净营业利润指的是( )。A、财务报告中的税后净利润减去债务利息支出B、财务报告中的税后净利润加上股利支出C、财务报告中的税后净利润加上债务利息支出D、财务报告中的税后净利润减去股利支出正确答案：C 税后净营业利润：含义和通常意义上的税后利润不同，指的是财务报告中的税后净利润加上债务利息支出，也就是公司的销售收入减去除利息支出以外的全部经营成本和费用后（包含所得税）的净值。 第310题： 跨境股权投资包括( )。、境外的股权投资基金面向境内目标公司的投资、境内的股权投资基金面向境外目标公司的投资、境内的外币股权投资基金面向境内目标公司的投资A、B、C、D

8、、正确答案：A 跨境股权投资包括境外的股权投资基金面向境内目标公司的投资，以及境内的股权投资基金面向境外目标公司的投资。 第311题： 关于合伙人劳务出资规定说法正确的是( )。A、普通合伙人不可以劳务出资，而有限合伙人也不得以劳出资。B、普通合伙人可以劳务出资，而有限合伙人则不得以劳出资。C、普通合伙人不可以劳务出资，而有限合伙人则可以以劳出资。D、普通合伙人可以劳务出资，而有限合伙人则也可以以劳出资。正确答案：B 根据合伙企业法规定，普通合伙人可以劳务出资，而有限合伙人则不得以劳出资。这一规定明确地承认了作为管理人的普通合伙人的智力资本的价值，体现了有限合伙制“有钱出钱，有力出力”的优势。

9、 第312题： ( )包括境外的股权投资基金面向境内目标公司的投资，以及境内的股权投资基金面向境外目标公司的投资。A、国外股权投资B、国际股权投资C、跨境股权投资D、边境股权投资正确答案：C 跨境股权投资包括境外的股权投资基金面向境内目标公司的投资，以及境内的股权投资基金面向境外目标公司的投资。 第313题： 境外股权投资基金采用外商直接投资方式投资于境内企业的，投资过程中涉及的外汇业务，应遵循国家关于( )的法律法规规定。A、商务部B、外汇管理C、发改委D、证监会正确答案：B 投资过程中涉及的外汇业务应遵循国家关于外汇管理的法律法规规定。 第314题： 私募股权基金的发展有助于促进国家( )

10、结构的调整。A、农业B、服务产业C、新兴产业D、大产业正确答案：D 私募股权基金的发展有助于促进国家大产业结构的调整。 第315题： 未经( )，募集机构不得向任何人宣传推介基金。A、基金业协会的批准B、特定对象确定C、证券业协会的批准D、基金风险揭示正确答案：B 募集机构应当向特定对象宜传推介基金，未经特定对象确定程序，不得向任何人宣传推介基金。 第316题： 下列哪项是有限合伙制基金管理人关于报酬的激励机制( )。A、普通合伙人以约1%的投入，取得包括管理费和附带利润，一般为1%-20%B、工资+绩效，可以参与投资利润分成C、普通合伙人以约1%的投入，取得包括管理费和附带利润，-般为2%-

11、20%D、原则上仅收取固定管理费，也不排除按照约定获取一定的比例收益提成正确答案：C 公司制基金管理人报酬的激励机制:工资+绩效。可以参与投资利润分成信托制基金管理人报酬的激励机制:原则上仅收取固定营理费.也不排除按照约定获取一定的比例收益提成有限合伙制基金管理人报酬的激励机制:普通合伙人以约1%的投入.取得包括管理费和附带利润，-般为2%-20% 第317题： 私募股权投资基金的发起人可以是( )。.国有企业或公司.股权投资的专业人士.基金管理公司.基金托位人A、.B、.C、.D、.正确答案：B 私募股权投资基金的主要发起人为国有企业或公司，股权投资的专业人士。 第318题： 私募股权投资基

12、金按资金性质分为( )。A、人民币基金和外币基金B、母基金和外部基金C、内部基金和外部基金D、自然人基金和法人基金正确答案：A 人民币基金和外币基金 第319题： 根据公司法董事人数不足本法规定人数或者公司章程所定人数的( )时;应当在两个月内召开临时股东大会。A、三分之二B、二分之一C、四分之一D、三分之一正确答案：A 根据公司法董事人数不足本法规定人数或者公司章程所定人数的三分之二时;应当在两个月内召开临时股东大会。 第320题： 私募股权投资基金监管的历史演变的阶段有( )。.萌芽阶段.蓬勃发展阶段.成熟、健康发展阶段.盘整阶段.复苏阶段A、.B、.C、.D、.正确答案：A 私募股权投资

13、基金监管的历史演变如下:(1)1992年至2000年是中国股权市场发展的萌芽阶段，投资者对股权投资认识有限，政策环境不健全，企业股权结构不合理，市场发展受到制约。(2)2001年至2005年股权市场开始膨勃发展，股权投资政策环境逐步完善。(3)2006年至2010年步入成熟健康发展阶段，中国私募股权投资市场政策环境开始进一步完善。(4)2011年至2013年市场进入盘整阶段，各地关于促进及规范股权投资发展的各项工作也在稳步开展，从中央到地方对于股权投资市场的管理将日渐趋严。(5)2014年至现在行业步入复苏阶段。股权投资行业监管体系逐步完善，市场步入健康、有序发展阶段。 第321题： 私募股权

14、投资基金通常包括( ).创业投资基金.收购投资基金.过桥基金.创业基金A、.B、.C、.D、.正确答案：D 私募股权投资基金通常包括创业投资基金，并购投资基金，过桥基金。 第322题： 关于合伙型基金说法错误的是( )。A、合伙型基金是指投资者依据合伙企业法，成立有限合伙企业。B、合伙人基金参与主体主要为普通合伙人与有限合伙人及基金管理人。C、普通合伙人对企业合伙企业法律责任承担无限连带责任。D、有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金合债务承担责任正确答案：C 普通合伙人对企业合伙企业债务承担无限连带责任。 第323题： 私募基金管理人应对内部控制制度的执行情况进行( )的检查、监督及评价，排查

15、内部控制制度是否存在缺陷及实施中是否存在问题，并及时予以改进，确保内部控制制度的有效执行。A、集中和非集中B、局部业务和整体业务C、定期和不定期D、现场和非现场正确答案：C 私募基金管理人应对内部控制制度的执行情况进行定期和不定期的检查、监督及评价，排查内部控制制度是否存在缺陷及实施中是否存在问题，并及时予以改进，确保内部控制制度的有效执行。 第324题： 私募基金管理人有销售私募基金的，应当采取( )等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评价。A、客户走访B、问卷调查C、电话访问D、网络调查正确答案：B 私募基金管理人有销售私募基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力

16、和风险承担能力进行评价。 第325题： 根据公司法法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的( )。A、百分之二十B、百分之十五C、百分之二十五D、百分之五正确答案：C 根据公司法法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的百分之二十五。 第326题： 私募股权投资基金现金流模式的关键要素包括( )。.缴款安排.未投资资本.收益分配约定.出资比例A、.B、.C、.D、.正确答案：B 私募股权投资基金现金流模式的关键要素包括:缴款安排、未投资资本、收益分配约定。 第327题： 私募股权投资基金在确认投资企业无法保证预期的回报，成长太慢或不能安全运

17、行甚至亏损，为及时止损往往选择( )A、并构退出B、清算退出C、IPO上市退出D、二次出售正确答案：B 当投资无法满足预期，私募基金会选择清算退出的方式，保护本金安全，因此在此种背景下一般选择清算退出。 第328题： 内部收益率是指截至某一特定时点，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即( )等于零时的折现率，体现了投资资金的时间价值。A、资产净值B、现金流C、净内部收益率D、净现值正确答案：D 内部收益率(IntemalRateofReturn，IRR),是指截至某一特定时点，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值（NetPresentV

18、alue，NPV）等于零时的折现率，体现了投资资金的时间价值。 第329题： 契约型基金的参与主体主要为( )。.基金投资者.基金管理人.基金托管人A、.B、.C、.D、.正确答案：D 契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。 第330题： 根据信托公司私人股权投资信托业务操作指引规定，信托公司管理股权信托，可以收取( )和( )A、认购费和转换费B、托管费和服务费C、管理费和业绩报酬D、申购费和赎回费正确答案：C 根据信托公司私人权投资信托业务操作指引规定，信托公司管理股权信托，可以收取管理费和业绩报酬 第331题： 私募基金管理人最高权力机构对建立内部控制制度和维持其

19、( )承担最终责任，( )对内部控制制度的有效执行承担责任。A、有效性、董事会B、适时性、经营层C、有效性、经营层D、适时性、董事会正确答案：C 私募基金管理人最高权力机构对建立内部控制制度和维持其有效性承担最终责任，经营层对内部控制制度的有效执行承担责任。 第332题： 跨境股权投资在审批流程方面，企业应首先拿到发展改革部门的核准或备案文件。如企业在投资项目的过程中涉及通过新设、并购等方式在境外设立非金融企业或取得既有非金融企业的所有权、控制权、经营管理权等行为，企业还需要向( )申请核准或备案，并获得“企业境外投资证书”。A、中国证监会B、工商登记管理机关C、商务部门D、中国国家发改委正确

20、答案：C 在审批流程方面，企业应首先拿到发展改革部门的核准或备案文件。如企业在投资项目的过程中涉及通过新设、并购等方式在境外设立非金融企业或取得既有非金融企业的所有权、控制权、经营管理权等行为，企业还需要向商务部门申请核准或备案，并获得“企业境外投资证书”。在获得发展改革、商务部门的核准或备案文件后，再向外汇管理部门申请外汇登记证。最后，在指定银行办理资金汇出手续。 第333题： 根据我国创业板上市要求发行人最近一期末净资产不少于( )，且不存在未弥补亏损。A、三干万元B、一干万元C、四干万元D、两千万元正确答案：D 我国创业板上市要求发行人最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损。

21、 第334题： 私募股权投资基金投资项目估值的主要方法说法错误的是( )。A、清算价值法假设将企业分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。B、折现现金流法预测企业未来的现金流，将之折现至当前加总获得估值参考标准，包括折现红利模型和自由现金流模型等。C、成本法以当前重新构建目标企业所需的成本作为估值参考标准。D、经济附加值模型表示一个企业扣除资本成本后的资本收益，即该企业的资本收益和资本成本之间的差。正确答案：D 私募股权投资基金投资项目估值的主要方法:(1)相对估值法(乘数法)(2)折现现金流法(3)成本法(4)清算价值法，经济附加值模

22、型不属于私募股权投资基金投资项目估值的主要方法。 第335题： 私募股权投资属于( )。A、长期投资B、短期投资C、中期投资D、中长期投资正确答案：D 私募股权投资属于中长期投资。 第336题： 契约型从金合同中，股权投资业务相关内容包括( )。.基金的募集、基金的投资.当事人及其权利义务.基金的费用与税收.基金的收益分配.管理方式及托管事项.信息披露制度A、.B、.C、.D、.正确答案：B 契约型从金合同中，股权投资业务相关内容包括：基金的募集;基金的投资;当事人及其权利义务;基金的费用与税收;基金的收益分配。 第337题： 私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过

23、( )等法律规定的特定数量.证券投资基金法.合伙企业法.公司法.私募投资基金监督管理暂行办法A、.B、.C、.D、.正确答案：A 私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过证券投资基金法、公司法、合伙企业法等法律规定的特定数量。 第338题： 私募基金募集结算资金是指由( )归集的，在( )资金账户与私募基金账户或托管资金账户之间划转的往来资金。A、募集机构、投资者B、投资者、投资者C、投资者、募集机构D、募集机构、募集机构正确答案：A 私募基金募集结算资金是指由募集机构归集的，在投资者资金账户与私募基金财产账户或托管资金账户之间划转的往来资金。 第339题： 私募基金

24、推介材料应由( )制作并使用。A、私募基金销售机构B、基金业协会C、私募基金托管人D、私募基金管理人正确答案：D 私募基金推介材料应由私募基金管理人制作并使用。 第340题： 清算价值法的主要方法是，假设企业破产和公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的( )，加总后作为企业估值的参考标准。A、变现价值B、公允价值C、理论价值D、折现率正确答案：A 清算价值法的主要方法是，假设企业破产和公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。 第341题： 以下属于管理人内部控制原则的是( )。

25、.全面性原则.相互制约原则.执行有效原则.成本效益原则A、.B、.C、.D、.正确答案：D 管理人内部控制的原则主要包括：(1)全面性原则。(2)相互制约原则。(3)执行有效原则(4)独立性原则(5)成本效益原则(6)适时性原则 第342题： 私募基金信息披露义务人披露基金信息，禁止行为的说法错误的是( )。A、诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构B、基金的资产负债状况C、虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏D、预测基金投资业绩正确答案：B 基金的资产负债状况是必须披露的内容，不是禁止情况。 第343题： 私募基金运行期间。基金合同发生重大变化。管理人应在( )个工作日内向基金业协会报告

26、。A、10B、5C、2D、3正确答案：B 私募基金运行期间，基金合同发生重大变化。管理人应在5个工作日内向基金业协会报告。 第344题： 投资者对外商投资创业投资企业的出资中，外国投资者所占比例不得低于( )。A、5%B、10%C、25%D、15%正确答案：C 投资者对外商投资创业投资企业的出资中，外国投资者所占比例不得低于25%。 第345题： 私募基金管理人聘用其他私募基金管理人担任投资顾问的，应当通过( )明确约定双方权利义务和责任。A、投资顾问协议B、基金合同C、基金服务协议D、第三方服务协议正确答案：A 私募基金管理人聘用其他私募基金管理人担任投资顾问的，应当通过投资顾问协议明确约定

27、双方权利义务和责任。 第346题： 区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是( )股权交易合融资，鼓励科技创新合激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。A、大型企业B、中小微企业C、传统企业D、高新技术企业正确答案：B 区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是中小微企业股权交易合融资，鼓励科技创新合激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。 第347题： 如拟采用委托募集方式募集基金管理人应与销售机构以书面形式签署( )。A、反洗钱协议B、基金委托销售协议C、基金销售与反洗钱协议D、基金销售协议正确答案：

28、D 如拟采用委托募集方式募集基金管理人应与销售机构以书面形式签署基金销售协议。 第348题： 贴现现金流法的基础是现值原则，即在考虑资金的时间价值和风险的情况下，将预期发生在不同时点的现金流量，按既定的贴现率，统一折算为现值，再加总求得目标企业价值。用公式表示为其中：V为( )；CF为( )；TV为( )；n为( )；i为( )。A、目标企业价值，预期内第t年的自由现金流，现值，终期，贴现率B、目标企业价值，预期内第t年的自由现金流，终值，预测期，贴现率C、目标企业价值，预期内第t年的自由现金流，终值，终期，贴现率D、目标企业价值，预期内第t年的自由现金流，现值，预测期，贴现率正确答案：B 贴

29、现现金流法的基础是现值原则，即在考虑资金的时间价值和风险的情况下，将预期发生在不同时点的现金流量，按既定的贴现率，统一折算为现值，再加总求得目标企业价值。V为目标企业价值；CF,为预期内第t年的自由现金流；TV为终值；n为预测期；i为贴现率。 第349题： 投资者风险识别能力和承担能力问卷及风险揭示书的内容与格式指引，由( )按照不同类别私募基金的特点制定。A、中国证监会B、证券交易所C、基金管理人D、基金业协会正确答案：D 投资者风险识别能力和承担能力问卷及风险揭示书的内容与格式指引，由基金业协会按照不同类别私募基金的特点制定。 第350题： ( )未将所得税因素考虑在内，并且要求企业的业绩相对稳定，否则可能会出现较大误差。A、市现率B、市净率C、市盈率D、市销率正确答案：A 市现率法，有两个不足之处，第一，要求企业业绩稳定，否则会出现误差。第二，未将所得税因素考虑在内。 第351题： 提交虚假文件或者采职其他欺骗手段，取得合伙企业登记的，由企业登记机关责令改正，处以( )以下的罚款，A、两干元以上两万元以下B、五干元以上五万元以下C、一万以上十万元以下D、三干元以上三万元以下正确答案：B 违反合伙企业法的规定，提交虚假文件或者采取其他欺骗手段，取得合伙企业登记的，由企业登记机