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1、金融市场学习题金融市场学知识点汇编第一章 金融市场学概述一、 判断题（正确打V;错误打X）1. 金融市场是要素市场的一个组成部分。 （V）2. 金融市场在整个市场体系中居于核心主导地位。 （V）3. 金融资产是具有价值和使用价值的商品，因而可以买卖。 （X）4. 金融资产是一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证。 （V）5. 在金融市场上，存在买卖关系，借贷关系、委托代理关系、租赁关系。 （V）6. 金融市场的交易目的大多是一定时期内的一定数量资金的使用权。 （V）7. 金融市场反映了金融资产的供求关系。 （V）8. 金融市场大多为有形市场。 （X）9. 金融市场的主体是指金融市场的的交易对象

2、。 （X）10. 金融市场的客体是指金融市场的参与者。 （X）11. 金融市场媒体是指金融市场的的交易对象。 （X）12. 集中交易方式是指在固定场所有组织有规则地进行资金交易的方式。 （V）13. 分散交易方式是指在地点分散的诸多柜台上进行资金交易的方式。 （V）14. 直接金融市场是指资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场。 （V）15. V)间接金融市场是指通过银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。二、 单项选择题16. （A）金融工具有“准货币”之称。A. 货币市场B. 资本市场C. 外汇市场D. 债券市场17. （A）市场风险小、收益稳定。A. 货币市场B. 资本市场

3、C. 外汇市场D. 债券市场18. 中央银行可以通过（D）实施货币政策。A. 资本市场B. 黄金市场C. 债券市场D. 货币市场19. 回购协议的质押品主要有（ A）A. 政府债券B. 企业债券C. 股票D. 外汇20. 发行市场又被称为（ A）A. 一级市场B. 二级市场C. 第三市场D. 第四市场三、多项选择题21. 金融市场交易方式有（ ABC）A. 买卖B. 借贷C. 委托代理和租赁D. 转让22. 金融资产包括： （ ABC）A. 准货币B. 商业票据C. 债券D. 玉器23. 金融资产具有下述特征： （ ABC）A. 流动性B. 收益性C. 风险性D. 交易性24. 金融市场是（

4、AB）A. 有形交易场所B. 无形交易场所C. 固定交易场所D. 非固定交易场所25. 金融市场反映了金融资产的 （CD）A. 股票的供求B. 债券的供求C .供求关系D. 交易运行机制26. 金融市场的经济功能有（ ABC）A. 聚敛功能和配置功能B. 调节功能C. 反映功能D. 盈利功能27. 按标的物划分金融市场有哪些类型？（ ABC）A. 货币市场和资本市场B. 外汇市场和衍生交易市场C. 黄金市场D. 商品市场28. 流通市场又被称为（ AB）A. 二级市场B. 次级市场C. 第三市场D. 第四市场29. 金融资产具有下述特征 （AB）A. 流动性和期限性B. 收益性和风险性C. 追

5、索权D. 背书30. 金融市场媒体是指金融市场的（ C）A. 交易对象B. 参与者C. 交易媒介D .监管机构31. 金融市场能够反映（ ABC）A. 微观经济的运行状况B. 宏观经济的运行状况C. 世界经济的运行状况D .通货膨胀状况32. 金融市场有利于（ AB）A. 储蓄转化为投资B. 提高资金的使用效率C. 促进投机D. 控制物价33. 柜台交易又被称为（ AC）A. 场外交易B. 场内交易C. 店头交易D. 交易所交易34. 金融市场的发展趋势是（ ACD）A. 资产证券化和金融工程化B. 资产长期化C. 金融全球化D. 金融自由化35. 金融市场的基本分析方法是：A. 基本面分析方

6、法B. 技术分析方法C. 物理分析法D .计量经济学分析法第二章 货币市场一、判断题（正确打V;错误打X）36. 同业拆借市场，是指企业之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。 （X）37. 同业拆借市场的期限一般较长，以 6月期居多。（X）38. 借款人利用银行承兑汇票贴现融资， 成本低于传统银行贷款的利息成本及非利息成 本之和。（V）39. 发行商业票据融资的成本高于利用银行承兑汇票贴现融资的成本。 （V）40. 货币市场基金的收益率低于银行存款利率。 （X）41. 在各类基金中，货币市场基金的风险是最低。 （V）42. 在各类基金中，货币市场基金的流动性很高。 （V）43. 在各类

7、基金中，货币市场基金的投资成本最高。 （X）44. 货币市场基金分红免税。 （V）45. 在回购协议中，正回购方是指资金融入方。 （V）46. 在回购协议中，逆回购方是指资金融出方。 （V）47. 质押式回购也被称为封闭式回购。 （V）48. 买断式回购也被称为开放式回购。 （V）49. 在质押式回购中，出质债券的所有权不发生转移。 （V）50. 在买断式回购中，债券所有权发生转移。 （V）二、单项选择题51. 货币市场是指（A）交易所形成的供求关系和运行机制的总和。A. 1 年以内的短期金融工具B. 1 年以上的短期金融工具C. 5 年以内的短期金融工具D. 5 年以上的短期金融工具52.

8、与资本市场比较，货币市场交易费用（ B）A. 高B. 低C. 相同D. 不确定53. 与资本市场比较，货币市场的参与者主要是（ A）A. 机构投资者B. 居民个人C. 国外投资者D. 企业54. （A）为暂时的资金盈余者和资金短缺者提供资金融通渠道。A. 货币市场B. 资本市场C. 黄金市场D. 外汇市场55. （A）有助于实现商业信用票据化A. 货币市场B. 资本市场C. 黄金市场D. 外汇市场56. （A）的主要作用是调剂存款准备金余缺，解决临时性的资金短缺。A. 同业拆借市场B. 商业票据市场C. 货币市场基金D. 外汇市场57. 商业票据的出票人主要是（ C）A. 政府B. 银行C.

9、大型企业D. 中小企业58. 发行商业票据需要有（ D）A. 抵押品B. 质押品C. 保证人D. 无需抵押担保59. 商业票据一般是（ A）A. 贴现方式发行B. 附息票发行C. 浮动利率发行D. 固定利率发行60. 某种期限为 30天的票据，面值 =100元，现值 =90元，其实际收益率（ B）A. 等于贴现率B. 大于贴现率C. 小于贴现率D. 不确定61. 可以有承兑的票据是： （ A）A. 汇票B. 本票C. 支票D. 商业票据62. 在狭义票据中，（B）由出票人本人承诺付款。A. 汇票B. 本票C. 支票D. 提单63. 回购市场的借方主要是（ C）A. 政府B. 银行C. 非银行金

10、融机构D. 工商企业64. 回购协议实质上是一种（ C）A. 信用贷款B. 抵押贷款C. 质押贷款D. 保证贷款65. 回购协议的质押品通常有（ A）A. 政府债券B. 金融债券C. 企业债券66. 回购协议的主要资金供给者是（ B）A. 中央银行B. 银行C. 非银行金融机构D. 工商企业67. 大额可转让定期存单是由（ D）A. 政府发行B. 中央银行发行C. 企业发行D. 银行发行68. 央行票据的主要作用是（ D）A. 为中央银行筹集资金B. 为政府筹集资金C. 为工业企业提供投资渠道D. 调节货币供应量69. 原来的利率是 3.12%，利率上升 1 个点后，现在的利率是（ C）A.

11、4.12%B. 3.22%C. 3.13%D. 13.12%三、多项选择题70. 与资本市场比较，货币市场工具具有（ BD）A. 违约风险高B. 违约风险低C. 价格风险高D. 价格风险低71. 下列哪些属于货币市场（ ABC）。A. 银行承兑汇票市场B. 商业票据市场C. 大额可转让定期存单市场D. 股票市场72. 同业拆借市场的参与者主要有 （ACD）A. 政策性银行；B. 个人和商业企业C. 中资商业银行；D. 外商独资银行73. 影响回购市场利率的因素主要有（ ABC）A. 债券的信用等级B. 回购期限的长短C. 同业拆借市场的利率D借款人信用评级74. 商业票据的发行方式有（ AB）

12、A. 直接发行B. 交易商发行C. 抵押发行D. 质押发行75. 商业票据的发行费用包括（ABCD等等。A. 承销费B. 签证费C. 保证费D. 评级费76. 银行承兑汇票的出票人可能是（AB）A. 工商企业B. 银行C. 中央银行D. 政府机构77. 对于企业而言，通过贴现获得资金的成本（ AB。A. 小于贷款成本B. 小于商业票据发行成本四、计算题设面额为F ,现价为p ,贴现息为C ,到期天数为T, 一年按360天计算。r贴现率C FP Fr攵益率F-PFr贴现率CF-PP360T360360T78. 180天，一年按360天计算,短期国债的面值为100元，现值是95元，到期天数是问：收

13、益率是多少？贴现率是多少?解：F-P360r收益率PT10095360 0.105269518010.53%r贴现率F-P 360F T士 360 10%100 180第三章资本市场一、判断题（正确打V;错误打X）79. 资本市场是指期限在 1年以上的中长期金融市场。（V）80. 股票是投资者的债权凭证。 （X）81. 优先认股权是指现有股东以低于市场价值优先购买一部分新发行股票的权力。 （V）82. 除权日是指这一天或以后购入该公司股票的股东，不再享有该公司此次配股权力。83. 代销是指承销商有责任买下未能售出的剩余股票。 （X）84. 股利是按公司税后利润分配。 （V）85. 债券利息是按

14、公司税前利润分配。 （V）二、单项选择题86. IPO 是指（ C）。A. 公募发行B. 私募发行C. 首次公开发行D配股87. 中国证券交易所是（ B）A. 公司制证券交易所B. 会员制证券交易所88. 公司注册地在内地、上市地在香港的股票称为（ C）A. A股B. B股C. H股D. N股89. 公司注册地在内地、上市地在纽约的股票称为（ D）A. A股B. B 股C. H 股D. N 股90. 中国的证券交易所的交易制度是（ B）A. 做市商交易制度B. 竞价交易制度91. （ B）是指对市场行情看跌的投资者本身没有证券，向经纪人缴纳一定比率的初始 保证金借入证券，在证券市场卖出，并在未

15、来买回该证券还给经纪人。A. 保证金购买B. 卖空交易92. 股票价格X流通股数是（A）A. 流通市值B. 总市值C. 公司市场价值D. 公司账面价值93. 能综合地反映沪深股市的概貌和运行状况的指数是（ C）A. 上海综合指数B .深圳综合指数C. 沪深300指数D. 金融指数94. （ D）是股份公司筹集资本的基本工具。A. 银行贷款B. 公司债C. 优先股D. 普通股95. 下面表达错误的是（ A）。A. 股票在纳税上有优惠B. 股票风险大于债券C .股票没有明确的偿还期D .股票属于所有权凭证96. 从理论上说，利率与股价的关系是（ B）A. 利率提高，股价上升B. 利率提高，股价下跌

16、C. 利率下降，股价不变D. 利率下降，股价下跌97. 公司债券本质上属于（ D）A. 汇票B. 支票C. 银行票据D. 本票98. 从理论上说，利率与债券价格的关系是（ B）A. 利率提高，债券价格上升B. 利率提高，债券价格下跌C. 利率下降，债券价格不变D. 利率下降，债券价格下跌99. 下列排列正确的是（ B）A. 国债利率V金融债券利率V地方政府债券利率V公司债券利率B. 国债利率V地方政府债券利率V金融债券利率V公司债券利率C. 国债利率V地方政府债券利率V公司债券利率V金融债券利率D. 金融债券利率V国债利率V地方政府债券利率V公司债券利率100. 技术分析法是根据（A）来决定投

17、资行为。A. 交易价格和交易数量变化B .世界经济形式C. 国内经济形式D .行业发展前景101. 对剩余资产的求偿等级是（ A）：A. 债权人优先股股东普通股股东B. 优先股股东一债权人一普通股股东C. 优先股股东一普通股股东一债权人D. 普通股股东一债权人一优先股股东三、多项选择题102. 资本市场通常由（ABD构成。A. 股票市场B. 债券市场C. 商业票据D. 投资基金103. 普通股股东对公司具有（ AB）。A. 剩余索取权B. 剩余控制权C. 固定收益D. 定期收益104. 发行定价的基本类型有（ ABC）。A. 平价B. 溢价C折价D. 议价105. 股票的收益来自（ ABC）。

18、A. 股息B. 红利C. 资本利得D. 利息第四章 外汇市场一、 判断题（正确打V;错误打X）106. 外国货币是狭义外汇（X）107. 直接标价法是以一定单位的外国货币为标准来折算应付若干单位的本国货币的汇 率标价法。 （ V）108. 间接标价法是以一定单位的本国货币为标准来折算应收若干单位的外国货币的标 价法。 （ V）109. 美元指数下跌，说明美元对一揽子货币贬值。 （ V）110. 在不考虑其它因素的情况下，美元指数上升，大宗商品的价格上升。 （X）二、 单项选择题111. 在直接标价法报价中， USD仁HKD7.7494 7.7450,买入价是（A）A. HKD7.7499B.

19、HKD7.7450112. 在间接标价法中， EUR仁USD1.2964 1.2966，买入价是（B）A. USD1.2964B. USD1.2966113. 世界上最主要的国际储备货币是（ C）A. 欧元B. 日元C. 美元D. 人民币114. 在美元指数中，权重最大的是（ A）A. 欧元B. 日元C. 英镑D. 加拿大元第五章 利率、判断题（正确打V;错误打X）115. (V)到期收益率是使得金融工具的现金流的现值总和与现值相等的利率。116. 从不同期限的即期利率中可以求出隐含的远期利率。 （V）117. 到期收益率是指某种金融工具的未来现金流的现值之和与其现在的价值相等的贴现率。（V）

20、118. 当债券市价低于面值时，到期收益率低于息票率。 （X）高于119. 当债券市价高于面值时，到期收益率高于息票率。 （X）低于120. 债券到期收益率等于使债券现金流等于债券市价的贴现率。 （X ）121. 债券到期收益率等于息票率加上每年平均资本利得率。 （X ）122. 债券到期收益率是基于所有现金流都按息票率再投资的假定。 （X ）123. 预期假说认为，如果预期将来短期利率高于目前的短期利率， 收益率曲线就是平的。（X ）124. 预期假说认为，长期利率等于预期的短期利率。 （X ）125. 偏好停留假说认为，在其它条件相同的情况下，期限越长，收益率越低。 （X）126. 市场分

21、割假说认为，不同投资者对收益率曲线的不同区段有不同偏好。 （V）127. 预期假说认为，当收益率曲线的斜率为正时，表示市场预期短期利率会上升。 （V）二、单项选择题4% 1年期国库券的即期利率为 5%则从6个月到1年128.6个月国库券的即期利率为 的远期利率为（D）A. 3.0%B. 4.5%C. 5.5%D. 6.0%(15%) (14%)1/2(16,12 )1/2(16,12 )1/2(1 5%)(1 4%)1/21.0296r6,12 1.060096r6,12 0.0601 6.0%129. 12%但它每季度支付一次利息，请问该债券的实际某债券的年比例到期收益率为 年收益率等于（C

22、）?A. 11.45%B. 12.00%C. 12.55%D. 37.35%0 12（1 ）4 1 12.55%4130. 衡量利率的最精确指标是（D）A. 贷款利率B. 存款利率C. 国债收益率D. 到期收益率131. C代表每年的现金流；P代表现值；y代表到期收益率；F代表面值。年金的到期收 益率可用下式计算。（A）A.(1 y)tB.360TC.F(i y)nD.i32.C代表每年的现金流；计算。贴现债券的到期收益率可用下式计算。P代表现值；y代表到期收益率;（B）F代表面值,一年按360天A.t（年金的到期收益率）（i y）tB.C.D.360T（贴现债券到期收益率）C(i y)t（附

23、息债券到期收益率）（i y）（永续年金到期收益率）133.C代表每年的现金流； 期收益率可用下式计算。P代表现值；y代表到期收益率;（C）F代表面值。附息债券的到A. Py)tB.C.D.360TC11 (i y)tF(i y)ni34.C代表每年的现金流； 到期收益率可用下式计算。P代表现值；y代表到期收益率;（D）F代表面值。永久性债券的A. Py)tB. y360TC. P11 (1 y)t(1 y)nd. P135. 根据预期假说，收益率曲线向上倾斜，说明（ A）A. 短期利率预期在未来呈上升趋势。B. 对短期债券的需求相对高于对长期债券的需求。C. 短期利率在未来的平均水平保持不变，

24、 由于正的时间溢价导致长期利率仍然会高于短期利率136. 根据市场分割假说，收益率曲线向上倾斜，说明（ B）A. 短期利率预期在未来呈上升趋势。B. 对短期债券的需求相对高于对长期债券的需求。C. 短期利率在未来的平均水平保持不变， 由于正的时间溢价导致长期利率仍然会高于短期利率137. 根据偏好停留假说，收益率曲线向上倾斜，说明（ C）A. 短期利率预期在未来呈上升趋势。B. 对短期债券的需求相对高于对长期债券的需求。C. 短期利率在未来的平均水平保持不变， 由于正的时间溢价导致长期利率仍然会高于短期利率138. 根据预期假说，收益率曲线向下倾斜，说明（ A）A. 短期利率预期在未来呈下降趋

25、势。B. 短期利率预期未来会大幅度下降，即使加上一个正的时间溢价，长期利率仍然低 于现行的短期利率水平。C. 对长期债券的需求相对高于对短期债券的需求。139. 根据市场分割假说，收益率曲线向下倾斜，说明（ C）A. 短期利率预期在未来呈下降趋势。B. 短期利率预期未来会大幅度下降，即使加上一个正的时间溢价，长期利率仍然低 于现行的短期利率水平。C. 对长期债券的需求相对高于对短期债券的需求。140. 根据偏好停留假说，收益率曲线向下倾斜，说明（ B）A. 短期利率预期在未来呈下降趋势。B. 短期利率预期未来会大幅度下降，即使加上一个正的时间溢价，长期利率仍然低 于现行的短期利率水平。C. 对

26、长期债券的需求相对高于对短期债券的需求。四、计算题141. 下面哪种债券的实际年利率较高？（1） 面值10万元的3个月期短期国债，目前的市价为 97645元。（2） 按面值出售，息票率为每半年 5%解法一：按比例法折算的年利率：(1)100000 97645 1297645 39.65%(2) r, 5% 2 10%解法二：按复利法折算的实际年利率:()r3/12100000 97645976450.02412(1123/12 )1 (1 0.02412)4 110.00%(2) r1 (1 5%)2 1 10.25%按复利法折算的实际年利率表明，第二种债券的实际年利率较高。142. 某国债的

27、年息票率为 10%每半年支付一次利息，目前刚好按面值销售。如果该债 券的利息一年支付一次，为了使该债券仍按面值销售，其息票率应提高到多少？ 解法一：每半年支付一次利息时的实际年利率：2 10% 2A (1 r.5 )2 1 (1 )2 1 10.25%一年支付一次的息票率应提高到 10.25%。解法二：到期收益率法设现值P ;面值F。；期限为n；到期收益率y。现价相同，均为面值，则有：F。 10% 0.5F。 10% 0.50.510.5(1F。r,1 r；5% 5% r,1 5% (1 5%)2 1 r1110.04762 0.0453511 r10.09297 0.09297 r, r.1

28、 r10.09297 0.09297 10.25%1 0.09297 0.90703143. A公司的5年期债券的面值为 1000元，年息票率为 7%每半年支付一次利息，目 前市价为960元，问该债券的到期收益率是多少？解：2n0.5 C F0i i (1 ro.5)i (1 ro.5)2n2n 1000 0.07 0.510009602 ni 1 (1 5.5)，(15.5)2n 3510009602 n,(n 5)i 1 (1 r0.5 ) (1r0.5 )1A1096035(15.5)100096010(1r0.5 )11(1r0.5 )(1r0.51)r 11100096035r0.5r0.5(110r0.5 )10(1 r0.5 )144. 有三种债券的违约风险相同，都在 10年后到期，第一种债券是零息票债券，到期支付