银行承兑汇票融资的优点.docx

1、银行承兑汇票融资的优点银行承兑汇票融资的优点 1办理门槛较低、手续简便效率高节省时间2.可以降低企业的融资成本3.可促进银企关系，实现银企双赢4降低风险、节约管理费用5.提前扣税6.可以给出票人提高谈判的筹码7.可以加强企业的财务监督8.有利于提升公司竞争力，提高公司生产规模银行承兑汇票的一般应用及其妙用（一） 一般应用：买方融资和卖方融资（二） 银行承兑汇票的妙用1.可以和供货商协商采用银行承兑汇票支付货款2.允许客户使用银行承兑汇票预付款3.将应收票转让是许多公司采用的一种支付手段4.企业一旦出现临时性流动资金周转紧张局面，票据贴现也是是 一种非常合适的短期融资途径5.合作关系的企业之间特

2、别是在关联企业之间互相开具银行承兑 汇票，达到原票据债务企业从银行融资的目的6.银行承兑汇票拆分业务7.在办理银行承兑汇票的过程中还会牵涉到保证金利息的问题三、 银行承兑汇票的办理技巧及案例（一） 敞口银行承兑汇票的办理技巧1综合授信2.不动产抵押、固定资产抵押授信3盘活企业存货5.签订厂商银三方协议，由卖方变相担保6.巧用上游企业信用，解决预付款之困7.引入担保第二方（二） 1:1保证金银行承兑汇票的延伸功能1.提高企业现金流，优化财务报表2.显示资金实力，争取项目审批、签订合同1、银行承兑汇票门槛较低，手续简便效率高节省时间：企业在银行信贷中，由于达不到银行要求的信用等级标准往往不能顺 利

3、申请到贷款。而采用银行承兑汇票贴现融资则基本不受企业规模的 限制。企业如果申请银行贷款.通常需要提交近三年的财务报表.等 待信贷审批结果的时间至少在 3个月以上，而且企业贷款融资难的问 题亦相当普遍。而运用银行承兑汇票贴现融资因风险相对较小、便于 管理等特点，容易被银行接受，可以大大缩短融资的审批核准时间， 在较短的时间就可以获得所需要的资金。2、 银行承兑汇票可以降低企业的融资成本：采用银行承兑汇票贴现融资一般不需抵押，申请签发银行承兑汇票企 业只需要交纳万分之五的手续费银行承兑汇票的贴现利率远低于一 般贷款利率，而且通过银行承兑汇票贴现获得的资金与取得等额贷款 相比可减少利息支出30 %以

4、上。3、 银行承兑汇票融资可促进银企关系，实现银企双赢：采用银行承兑汇票融资，一方面可以方便企业的资金融通，另一方 面，商业银行可通过办理票据业务收取手续费，贴现业务收取贴现 息。4、 降低风险节约管理费用：银行承兑汇票还可以避免了市场应收帐款的风险，大大降低了坏账损 失的发生，企业不再承担资产管理和应收帐款回收的工作及费用，从 而大大降低管理费用。5、 提前扣税：税法规定商业企业所购货物的货款支付完毕后才能够抵扣增值税进项 税额。但是如果商业企业开具的是银行承兑汇票的话，在开出之后就 可以抵扣增值税进项税额。这样就可以为企业带来了一定的流动资 金。6、可以给出票人提高谈判的筹码: 现在的市场

5、竞争中厂商货款难收和小额采购比较多，用银行承兑汇票 的客户多为大客户并且没有应收款的后顾之忧自然可以提谈判的筹 码，从而获益更多。7、 可以加强企业的财务监督：银行承兑汇票在财务管理中是可以发挥财务监督作用的。例如它可以 控制资金流向和流量，防止资金人为的流失，同时还可以更有效的实 施资金筹化和合理化库存结构。8、 有利于提升公司竞争力，提高公司生产规模：对于卖方来说，对现有或新的客户提供远期付款方式，可以增加销售 额，提高市场竞争力；对于买方来说，利用远期付款，以有限的资金 购进更多货物，最大限度地减少对营运资金的占用与需求，有利于扩 大生产规模。（一）银行承兑汇票的一般应用银行承兑汇票的一

6、般应用，可以通过两种方式进行融资 ：一、买方融资：信誉好、被银行认可的企业当短期资金不足时，可以开出银行承 兑汇票用以支付货款。其实质是买方企业节省了现金流的支出，融到 了一笔期限为交易日到汇票到期日的资金。如果企业申请银行为其开 出差额保证金银行承兑汇票，如 30 %保证金银行承兑汇票，则企业将 自己的信用通过银行放大了 2.33倍，即实现了融资目的。二、卖方融 资：1、贴现：卖方收到银行承兑票据后若遇资金短缺，可持票向银行 申请贴现，及时补充流动资金。2、背书转让：企业在收到银行承兑汇 票后在票据到期日之前可以背书转让，将银行承兑汇票背书转让给给 付对价的下一家企业，这也实现了票据的信用货

7、币功能。（二）银行承兑汇票的巧妙使用随着市场经济的日益发展和完善，企业之间的竞争在各个方面展开， 企业财务成本约束大大增强，对财务管理水平要求日益提高，更加关 注对融资成本、融资总量、期限及便利性的综合考虑，注意融资与企 业结算、产供销、物流及物权控制等环节相匹配.在风险可控的前提 下，追求企业融资成本最小化。所以在办理银行承兑汇票业务时要根 据公司自身和银行的政策灵活运用，这样可以为公司带来更多利益和 方便。下面介绍几种银行承兑汇票的办理技巧和产品创新和组合。1、买方可以和供货商协商采用银行承兑汇票支付货款企业适当选择银行承兑汇票结算，可降低银行贷款需求，减少财务费用的支出。办理银行汇票时存

8、入的保证金存款还能有一部分存款利息 收入。对于卖方市场的商品而言，卖方不愿意接受银行承担汇票。但是在资 金不足的情况下，卖方也应该争取买方付息贴现的方式采用银行承兑 汇票付款，这样也可以降低财务费用。2、允许客户使用银行承兑汇票预付款制定合理的预收款政策，可以帮助有良好合作关系的客户取得银行承 兑的授信额度，鼓励这些客户用银行承兑汇票进行预付款，做到和客 户双赢。对于银行承兑汇票如果能让对方付息还可以收取利息收益，即使不能 取得贴息在拿到汇票后进行转让和贴现也比银行直接贷款成本要低的 多。接受客户的银行承兑汇票付款对于企业提高销售收入，有效降低 应收账款风险以及降低财务费用将起到十分重要的作用

9、。3、 将应收票转让是许多公司采用的一种支付手段用应收票据而不是现金支付货款，可以降低公司的资金成本、缓解财务压力。其实还有一种方式比转让应收票据更加有利于提高公司资金收益，那 就是质押。与背书转让应收票据相比，质押的方式使开出的应付票据 到期日肯定可以再晚一些日子，这中间资金的利息就归公司享有了。按照七天通知存款1.71 %利率计算，能延长10天以上的汇票背书转 让就不如质押重新开票划算了。至于贴现应收票据要付贴现利息，就 更不可取了。4、 企业一旦出现临时性流动资金周转紧张局面，票据贴现也是是一种 非常合适的短期融资途径。但是在办理之前如果能能确定用款时间的企业还可以在卖出票据 （即贴现）

10、时和银行签署回购协议，在资金流回时重新购回卖出的票据，这样 可以少付贴现利息。5、 在具有良好的业务合作关系的企业之间，特别是在关联企业之间， 互相开具银行承兑汇票，让债权企业用银行承兑汇票先向银行贴现， 然后再将从银行取得的贴现款转划给原票据债务企业，从而达到原票据债务企业从银行融资的目的。6、 银行承兑汇票拆分业务是指客户将其持有的大面额银行承兑汇票背书转让给银行，银行为其 承兑多张银行承兑汇票，多张汇票金额合计等于大面额汇票，到期日 晚于大面额汇票，但不超过 6个月。一些企业在商品交易中获取较大 面额的银行承兑汇票后，又需要向其多家供货单位分别付款，付款金 额又往往小于收到的银行承兑汇票

11、，如将其贴现后付款，需支付贴现 利息，增加财务费用；如果银行将其换开成多张小面额的银行承兑汇 票，可便于企业对外付款，且节约费用支出。7、 在办理银行承兑汇票的过程中还会牵涉到保证金利息的问题 一般情况下保证金分为两种，一种是办理票据时候存入的初始保证金 和票据到期前追加的保证金。银行对初始存入的保证金一般都是按照 定期存款计算利息，后续追加的保证金按照活期存款利息计算。其实 企业可以要求银行按照有利于企业的方式计息，对于重要的客户来说 银行一般也会满足企业的要求。一是可以要求银行把后续保证金按照 三个月定期和七天通知存款的方式计息，二是尽量至付款日再补充保 证金。活期存款利率只有 0.72%

12、而六个月定期利息3.51%以及七天通 知利率1.71%来说相差数倍。例如对于一个开具半年期承兑汇票超亿 元企业来说一年利息收入就相差 100多万元，这对于一个企业来说可 是一笔不小的收益。申请办理银行承兑汇票的出票人必须具备的条件 ：（1）在承兑银行 开立存款帐户的法人以及其他组织；（2）与承兑银行具有真实的委托 付款关系；（3）能提供具有法律效力的购销合同及其增值税发票；（4）有足够的支付能力，良好的结算记录和结算信誉。 （5）与银行信贷关系良好，无贷款逾期记录。（6）能提供相应的担保，或按要求 存入一定比例的保证金。 在办理银行承兑汇票的过程中第六条是最重要的条件，无论是办理银行贷款还是办

13、理银行承兑汇票都需要企业具 有相应的综合授信或者抵押担保。但是银行承兑汇票的担保方式相对 于贷款来说担保方式更加多样化。（一）敞口银行承兑汇票的办理技巧及案例敞口银行承兑汇票：企业在取得银行承兑汇票授信额度后，根据银企 承兑汇票协议中的约定，明确保证金与敞口的比例，通俗称法也叫差 额的银行承兑汇票。1、 综合授信即银行授予企业一定时期内一定金额的信用额度，企业在有效期与额 度范围内可循环开具银行承兑汇票，完全依靠信用取得额度是比较困 难的，必须要求企业有很高的信用等级，并且与银行有良好的合作关 系。2、 不动产抵押、固定资产抵押授信运用公司的房产、固定资产等抵押获得银行授信，在银行授信的额度内

14、可以循环开具银行承兑汇票。案例-：深圳某印务有限公司以设备等固定资产向深圳某商业银行申 请3000万元人民币的授信并获得审批，在授信范围内该印务有限公司可循环开出银行承兑汇票，保证金为 30%，融资率达到2.33倍，企业在资金短缺时存入30%的保证金即可达到融资的目的。2011年2月23日（图一）案例二：某市某商业银行授予某经贸有限公司以土地为抵押物的 5000万元人民币的综合授信（图五）3、盘活企业存货企业如果存货比较多并且常年比较稳定，可以和银行签订存货监管质 押协议，企业的采购商品发货到银行指定地点，由银行指定的物流监 管方进行24小时监管，形成存货质押。银行根据存货的金额给按照一 定的

15、折扣给予企业信用额度，允许企业在信用额度内开具银行承兑汇 票。这种方式办理银行承兑汇票一般需要企业按照票据面额的 30 -100 %预存保证金。当企业存货下降到信用额度下时，企业只需要补足 保证金就可以了。在这种模式下银行有可能要求引入商品的卖方，要 求签订卖方、卖方和银行三方协议，要求卖方在一定条件下回购库存 商品，以降低银行自身抵押品处理的风险。4、活用应收账款 如果企业应收账款比较多可以将应收款委托给银行管理，银行可以根 据这些应收账款的数额，给予企业一个融资额度，企业凭此额度可以 循环开具银行承兑汇票，无需提供其他保证或抵押担保。银行对于应 收账款的签发企业的资质要求比较高，一般为上市

16、公司或者知名企 业。5、 签订厂商银三方协议，由卖方变相担保例如厂商一票通法”。某知名电脑生产型企业和某地的电脑经销商与银 行共同签定 厂商一票通”的500万银行承兑汇票购买电脑进行销售。 销售合同约定：经销商根据承兑汇票的相关规定先存合同金额保证金 的30%（ 150万），银行出据500万的承兑汇票给工厂，但是合同约 定发货金额每一次100万，每次发货时间由银行通知为准。银行根据 该电脑经销商销售的回款情况再发货，这样银行的风险基本为零。合 同又约定如果在市场竞争中由于价格的下调，由厂家认库调差，这样 商品降价风险亦可转移（当然企业的周转加快，效益亦提高）。而在 实际操作中卖方往往会给予买方

17、一个信用额度给予额外发货，以达到 买方融资的目的。6、 巧用上游企业信用，解决预付款之困有长期而良好的合作关系的厂家、采购商和银行可以签订三方协议， 预先设定采购商为厂商银行承兑汇票贴现代理人，代理厂商背书，然 后批发商凭银行承兑汇票和保贴函向银行申请贴现。贴现后，银行将 贴现款直接转入厂商的指定账户，厂商接款发货。在这个过程中其实是上游企业的信用在做担保，如果到期采购商没有足额的保证金则银行就可以向厂商退票并追回欠款，银行得以回避风险。7、引入第二方担保即企业在自身信用资质达不到银行贷款要求的情况下，由第三方提供 担保，增加信用资质以获得融资的一种方式。企业借助于专业的担保 机构来协助进行融

18、资活动，虽然短期内会产生一定成本，但会事半功 倍。案例一：某煤电公司以敞口银行承兑汇票进行杠杆收购某煤矿 89%的股份（图六）（图六）案例二:某机械锻造有限公司以第三方即某玻璃股份有限公司为保证人开出银行承兑汇票（图七）（图七）注：企业开立敞口银行承兑汇票必须存入部分保证金，敞口（差额）部分 企业或以足额的资产作抵押/质押，或以第三方作担保。因此，企业必 须向银行提交申请资料包括但不限于申贷报告、企业的证照、财务报 表、抵押物资料或保证人资料，银行审批通过后将会出具审批 表、授信书，并与企业签订借款合同、抵押 /质押合同或保证合同等。（二） 1:1保证金银行承兑汇票的延伸功能开票人申请开立银行

19、承兑汇票必须存入保证金，其在银行保证金账户 或存款账户的资金（用存款单质押开立银票）在银票规定的期限到期 前是不会被划走的，以开票人存款的形态存在，这就为 1:1保证金银行承兑汇票的延伸功能提供了前提和条件。1、 提高企业现金流，优化财务报表。企业为引进投资资金或战略合作关系，需向投资方或合作方展示自身 的现金流量，在企业本身现金流量不足的情况下，可以引进保证金资金，开立1:1保证金的银行承兑汇票，达到提高企业现金流量、优化 财务报表的目的。案例：2008年，江苏宜兴某酒店有限公司投资兴建一五星级酒店，向 国外某银行申请贷款2000万美元，是年11月19日，宜兴某酒店有 限公司引进保证金资金2

20、000万元人民币，开出1:1保证金的银行承兑 汇票，达到提高企业现金流、优化财务报表的目的，并成功获得国外 某银行贷款的审批。2、 显示资金实力，争取项目审批、签订合同等。企业为争取项目的审批或签订合作合同，往往需要向项目审批机关或 合作方提供资信证明，在企业本身现金流不足的情况下，可以引进保 证金资金，开出1:1保证金的银行承兑汇票，以达到出具资金证明、银行流水账以及在银行承兑汇票规定的期限内通过正常短途径查询账 户余额的目的。案例：武汉某房地产公司为武汉市一小型房地产公司， 2009年8月,引进保证金资金1000万元并开出1:1的银行承兑汇票，凭借银行资金 证明、银行流水帐成功申请办理开工许可证，同时引入工程队垫资承 建其地产项目。