2013经济师考试《中级金融》习题班试题(12章汇总)Word下载.docx

1、B.欧式期权C.看跌期权D.美式期权12. 交易双方在成交后并不立即办理交割，而是按照事先约定的币种、金额、汇率、交割时间、地点等交易条件，到约定时期才进行实际交割，这种外汇交易方式是（）。A.远期外汇交易B.掉期交易C.即期外汇交易D.回购交易13. 银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证是（）。A.政府债券B.回购协议C.商业票据D.大额可转让定期存单14. 直接金融市场和间接金融市场的区别在于（）。A.是否存在中介机构B.中介机构在交易中的地位和性质C.是否存在固定的交易场所D.是否存在完善的交易程序15. 在金融市场中，既是重要的资金需求者和供给者，又是金融衍生品市场上重要的套期保

2、值主体的是（）。A.家庭B.企业C.中央银行D.政府16. 对于看涨期权的买方来说，到期行使期权的条件是（）。A.市场价格低于执行价格B.市场价格高于执行价格C.市场价格上涨D.市场价格下跌17. （）是指已在或获准在上海证券交易所、深圳证券交易所流通的且以人民币为计价币种的股票。A.F股B.H股C.B股D.A股二、多项选择题1. 汇票按出票人不同可分为（）。A.银行汇票B.商业汇票C.记名汇票D.现金汇票E.定额汇票2. 货币市场主要包括（）。A.同业拆借市场B.票据市场C.债券市场D.证券回购市场E.外汇市场3. 金融市场最基本的要素是（）。A.金融市场中介B.金融市场主体C.金融市场范围

3、D.金融市场价格E.金融市场客体4. 金融工具的性质有（）。A.期限性B.安全性C.风险性D.收益性E.流动性5. 作为一种投资工具，投资基金的特点是（）。A.集中投资，分散风险B.集合投资，降低成本C.投资对象单一D.分散投资，降低风险E.专业化管理6. 与传统的定期存单相比，大额可转让定期存单的特点是（）。A.不记名并可转让流通B.面额不固定且为大额C.不可提前支取D.利率一般高于同期限的定期存款利率E.利率是固定的7. 目前最为常见的金融衍生品有（）。A.金融远期B.金融期货C.金融期权D.金融互换E.可转换债券8. 根据利息支付方式的不同，债券分为（）。A.付息债券B.零息债券C.信用

4、债券D.一次还本付息债券E.贴息债券9. 货币市场中交易的金融工具一般都具有（）等特点。A.期限短B.期限长C.流动性高D.流动性低E.利率敏感10. 金融市场的功能包括（）。A.资金积聚功能B.宏观调控功能C.交易功能D.风险消除功能E.资源配置功能11. 金融市场的类型按交易中介可以划分（）。A.直接金融市场B.间接金融市场C.发行市场D.流通市场E.有形市场12. 金融工具的风险一般来源于（）。A.信用风险B.声誉风险C.操作风险D.流动性风险E.市场风险13. 按期限不同，金融工具可分为（）。A.货币市场工具B.资本市场工具C.原生市场工具D.衍生市场工具E.流通市场工具1答案：D解析

5、：2004年5月，中国证监会正式批准深圳证券交易所设立中小企业板市场。参见教材P142A本题考查对套期保值者概念的理解。套期保值者又称风险对冲者，他们从事衍生品交易是为了减少未来的不确定性，降低甚至消除风险。参见教材P103大额可转让定期存单（CDs）产生于美国，由花旗银行首先推出，是银行业为逃避金融法规约束而创造的金融创新工具。参见教材P74同业拆借市场的期限最长不得超过一年。参见教材P55B本题考查对证券回购概念的理解。证券回购是以证券为质押品而进行的短期资金融通。证券的卖方以一定数量的证券为抵押进行短期借款，条件是在规定期限内再购回证券，且购回价格高于卖出价格，两者的差额即为借款的利息。

6、参见教材P66C证券回购是一种证券买卖，但实际上它是一笔以证券为质押品而进行的短期资金融通。7参见教材P108本题考查金融市场最基本的功能。金融市场最基本的功能就是将众多分散的小额资金汇集为能供社会再生产使用的大额资金的集合。也就是资金积聚功能。参见教材P49本题考查金融工具的性质。一般而言，金融工具的期限性与收益性、风险性成正比，与流动性成反比。参见教材P210金融机构是金融市场上最活跃的交易者。参见教材P111看跌期权的买方有权在某一确定的时间或者某一时间内，以确定的价格出售相关资产。参见教材P1112本题考查远期外汇交易的概念。参见教材P913大额可转让定期存单是指银行发行的有固定面额、

7、可转让流通的存款凭证。14直接金融市场和间接金融市场的区别在于中介机构在交易中的地位和性质。参见教材P315企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者。此外，企业还是金融衍生品市场上重要的套期保值主体。16本题考查对看涨期权知识的理解。对于看涨期权的买方来说，当市场价格高于合约的执行价格时，他会行使期权，取得收益。17本题考查A股的概念。AB汇票按出票人不同可分为银行汇票和商业汇票。参见教材P13ABD货币市场是交易期限在1年以内的资金流通与交易的市场，主要包括同业拆借市场、票据市场、证券回购市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场和大额可转让定期存单市场等。BE金融市场主体和金融市

8、场客体是构成金融市场最基本的要素，是金融市场形成的基础。ACDE金融工具的性质有期限性、流动性、收益性、风险性。参见教材P2BDE投资基金有以下特征（1）集合投资，降低成本。（2）分散投资，降低风险。（3）专业化管理。参见教材P8ACD本题考查大额可转让定期存单的特点。与传统的定期存单相比，大额可转让定期存单的特点（1）不记名，且可在市场上流通并转让。（2）一般面额固定且较大。（3）大额可转让定期存单不可提前支取，只能在二级市场上流通转让。（4）利率既有固定的，也有浮动的，一般高于同期限的定期存款利率。ABCD目前最为常见的金融衍生品有：远期、期货、期权、互换和信用衍生品。ABDE根据利息支付

9、方式的不同，债券分为付息债券、零息债券、一次还本付息债券和贴息债券。ACE货币市场中交易的工具一般具有期限短、流动性强、对利率敏感等特点，具有“准货币”特性。ABCE金融市场的功能包括：资金积聚功能、财富功能、风险分散功能、交易功能、资源配置功能、反映功能、宏观调控功能。参见教材P45金融市场的类型按交易中介可以划分为直接金融市场和间接金融市场。AE金融工具的风险一般来源于两方面：信用风险和市场风险。按期限不同，金融工具可分为货币市场工具和资本市场工具。第二章 利率与金融资产定价1. 如果某证券的值为1.5，若市场投资组合的风险溢价水平为10%，则该证券的风险溢价水平为（）。A.5%B.15%

10、C.50%D.85%2. 假设P 为债券价格，F为面值，C为票面收益，r为到期收益率，n是债券期限，如果按年复利计算，零息债券到期收益率为（）。A.r=F/CB.r=C/FC.r=（F/P）1/n-1D.r=C/P3. 如果当前的证券价格反映了历史价格信息和所有公开的价格信息，则该市场属于（）。A.弱式有效市场B.半强式有效市场C.强式有效市场D.半弱式有效市场4. 债券本期收益率的计算公式是（）。A.票面收益/市场价格B.票面收益/债券面值C.（卖出价格-买入价格）/市场价格D.（卖出价格-买入价格）/债券面值5. 古典学派认为，利率是某些经济变量的函数，即（）。A.货币供给增加，利率水平上

11、升B.储蓄增加，利率水平上升C.货币需求增加，利率水平上升D.投资增加，利率水平上升6. 与利率管制相比较，利率市场化以后，在利率决定中起主导作用的是（）。A.商业银行B.财政部门C.政府政策D.市场资金供求7. 某股票的每股预期股息收入为每年2元，如果市场年利率为5%,则该股票的每股市场价格应为（）元。A.20B.30C.40D.508. 某机构发售了面值为100元，年利率为5%，到期期限为10年的债券，按年付息。某投资者以90元的价格买入该债券，2年后以98元的价格卖出，则该投资者真正所获得的年收益率为（）。B.7%C.9.8%D.10%9. 投资者用10万元进行为期2年的投资，年利率为1

12、0%，按复利每年计息一次，则第2年年末投资者可获得的本息和为（）万元。A.11.0B.11.5C.12.0D.12.110. 假若金额为100元的一张债券，不支付利息，贴现出售，期限1年，收益率为3%，到期一次归还。则该张债券的交易价格为（）元。A.97B.106C.103D.97.0911. 某银行以900元的价格购入5年期的票面额为1000元的债券，票面收益率为10%，银行持有3年到期偿还，那么购买的到期收益率为（）。A.3.3%B.14.81%C.3.7%12. （）是现在和将来（或过去）的一笔支付或支付流在今天的价值。A.现值B.单利C.复利D.年值13. 流动性偏好利率理论的提出者是

13、（）。A.俄林B.凯恩斯C.罗伯逊D.弗里德曼14. 利率是借贷资本的（）。A.价格B.成本C.损失D.现值1. 资本资产定价理论模型假定包括（）。A.投资者总是追求投资效用最大化B.市场上存在无风险资产C.投资者是厌恶风险的D.投资者根据投资组合在单一投资期内的预期收益率和标准差来评价投资组合E.税收和交易费用均忽略不计2. 我国利率市场化的基本方式应为（）。A.激进模式B.先外币、后本币C.先贷款、后存款D.先本币、后外币E.存款先大额长期、后小额短期3. 期权定价理论中，布莱克斯科尔斯模型的基本假定有（）。A.无风险利率r为常数B.存在无风险套利机会C.市场交易是连续的，不存在跳跃式或间

14、断式变化D.标的资产价格波动率为常数E.标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利4. 在二级市场上，决定债券流通转让价格的主要因素是（）。A.票面金额B.汇率C.票面利息D.物价水平E.实际期限5. 流动性偏好的动机包括（）。A.投资动机B.交易动机C.预防动机D.价值动机E.投机动机6. 根据利率风险结构理论，导致债权工具到期期限相同但利率却不同的因素是（）。A.违约风险B.流动性C.所得税D.交易风险E.系统性风险i= iM/2M1. 5=iM/10%解得：iM=15%参见教材P27本题考查零息债券到期收益率公式。参见教材P22本题考查半强式有效市场的概念。参见教材P25本期收益率，即信

15、用工具的票面收益与其市场价格的比率，公式为：当期收益率=票面收益/市场价格。参见教材P37古典学派认为，利率决定于储蓄与投资的相互作用。当投资增加时，投资大于储蓄，利率会上升。参见教材P20 图22本题考查利率市场化的相关知识。利率市场化是指将利率决定权交给市场，由市场资金供求状况决定市场利率，市场主体可以在市场利率的基础上，根据不同金融交易各自的特点，自主决定利率。参见教材P28本题考查股票价格的计算。股票价格=预期股息收入/市场利率=2/5%=40元。本题考查到期收益率的计算。本题考查复利方式下本利和的计算。10（1+10%）2=12.1万元。参见教材P17P=100/（1+3%）=97.

16、09元。参见教材P24年利息=100010%=100元，（偿还价格-买入价格）/买入债券到债券到期的时间=（1000-900）/3=33.33，到期收益率=（100+33.33）/900=14.81%。现值，也称为在用价值，是现在和将来（或过去）的一笔支付或支付流在今天的价值。参见教材P18凯恩斯提出了流动性偏好利率理论。参见教材P20利率是借贷资本的价格。参见教材P17ABCDE参见教材P26BCE中国人民银行按照先外币、后本币，先贷款、后存款，存款先大额长期、后小额短期的基本步骤，逐步进行利率市场化改革。参见教材28页本题考查布莱克斯科尔斯模型的基本假定。债券在二级市场上的流通转让价格由债

17、券的票面金额、票面利率、实际持有期限三个因素决定。参见教材24页流动性偏好的动机包括交易动机、预防动机和投机动机。ABC本题考查利率风险结构理论的相关知识。根据利率风险结构理论，到期期限相同的债权工具利率不同是由三个原因引起的：违约风险、流动性和所得税因素。参见教材P19第三章 金融机构与金融制度1. 金融机构最基本、最能反映其经营活动特征的职能是（）。A.创造信用工具B.信用中介C.支付中介D.金融投资2. 二元式中央银行制度具有权力与职能相对分散、分支机构较少等特点，一般实行这种中央银行组织形式的国家是（）。A.英国B.美国C.新加坡D.中国香港3. 政策性银行与商业银行的最显著不同在于（

18、）。A.是否以盈利为目的B.是否执行国家金融政策C.是否自主经营D.是否政府出资4. 信托是随着商品经济的发展而出现的一种财产管理制度，其本质是（）。A.吸收存款，融通资金B.受人之托，代人理财C.项目融资D.规避风险，发放贷款5. 目前大多数国家中央银行的资本结构都是（）形式。A.国有B.多国共有C.无资本金D.混合所有6. 通过向投资者发行股份或受益凭证募集资金，再以适度分散的组合方式投资于各类金融产品，为投资者以分红的方式分配收益，并从中谋取自身利润的金融机构，是（）。B.投资基金C.保险公司D.投资银行7. 按照从事金融活动的目的，金融机构可分为（）。A.金融调控监管机构和金融运行机构

19、B.政策性金融机构和商业性金融机构C.直接金融机构和间接金融机构D.银行和非银行金融机构8. 政策性金融机构的经营原则不包括（）。A.流动性原则B.政策性原则C.安全性原则D.保本微利原则9. 我国对信托投资公司进行统一监督管理的金融监管机构是（）。A.中国人民银行B.中国保险监督管理委员会C.中国证券监督管理委员会D.中国银行业监督管理委员会10. 我国小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过其资本净额的（）。A.50%B.75%C.100%D.125%11. 1999年7月以后，根据中华人民共和国证券法，目前我国的经纪类证券公司能从事的证券业务是（）。A.承销B.发行C.自

20、营买卖D.交易中介12. 由某一个人或某一集团通过购买两家或更多的银行多数股票的形式，形成联合经营的银行组织制度属于（）。A.分支银行制度B.连锁银行制度C.单一银行制度D.持股公司制度13. 具有规模效益高、竞争力强，但会加速银行的垄断与集中等特点的商业银行组织制度是（）制度。A.单一银行B.持股公司C.连锁银行D.分支银行1. 中国人民银行履行的职能包括（）。A.防范、化解系统性金融风险B.依法制定和执行货币政策C.向各级政府部门提供贷款D.承担最后贷款人职责E.包销国债2. 契约性金融机构包括（）。A.保险公司B.养老基金和退休基金C.投资银行D.投资基金E.储蓄银行3. 政策性金融机构的职能包括（）。A.倡导性职能B.效益性职能C.选择性职能D.补充性职能E.服务性职能4. 以下对国家和民间股份混合所有的中央银行资本结构的表述中，正确的是（）。A.国家拥有中央银行的经营管理权和决策权B.私人股东只具有分红的权利C.私人股份对中央银行的决策一般没有影响D.采取这种央行资本结构的国家有日本、墨西哥E.它是中央银行资本结构的主要形式5. 商业银行的组织制度有以下类型（）。A.单一银行制度B.分支银行制度C.持股公司制度D.连锁银行制度E.综合性银行制度6. 按照金融机构所经营金融业务的基本特征及其发