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1、财务管理实验详解衡水学院财务管理实验报告实验课程名称 ： 财务管理 实验地点： vb-3 2014 年 9 月至 2014 年 12 月 专 业 班 级 学生姓名 学 号 指导老师 实验一 瑞士田纳西镇巨额账单案例实验项目：财务管理的价值观念实验学时：2 实验日期：2014.10.29实验目的：通过实验，理解货币时间价值的概念，熟悉并掌握时间价值的应用。实验资料：如果你突然收到一张事先不知道的l 260亿美元的账单，你一定会大吃一惊。而这样的事却发生在瑞士的田纳西镇的居民身上。纽约布鲁克林法院判决田纳西镇应向美国投资者支付这笔钱。最初，田纳西镇曲居民以为这是一件小事，但当收到账单时+他们被这张

2、巨额账单惊呆了。他们的律师指出，若高级法院支持这一判决，为偿还债务，所有田纳西镇的居民在余生中不得不靠吃麦当劳等廉价快餐度日。 田纳西镇的问题源于1 966年的一笔存款。斯兰黑不动产公司在内部交换银行（田纳西镇的一个银行）存入一笔6亿美元的存款。存款协议要求银行按每周1%的利率（复利）付息。（难怪该银行第二年破产1）1994年，纽约布鲁克林法院做出判决：从存款日到田纳西镇对该银行进行清算的7年中，这笔存款应按每周1%的复利计息，而在银行清算后的21年中，每年按8.54%的复利计息。实验要求：1.请你用所学的知识说明1260亿美元是如何计算出来的。2.如果利率为每周1%，按复利计算，6亿美元增加

3、到12亿美元需要多长时间？增加到1000亿美元需要多长时间？3本案例对你有何启示？实验二 江铃汽车财务分析实验项目：财务报表分析实验学时：3 实验日期：2014.10.31实验目的：通过实验， 理解和掌握财务报表分析的方法，能熟练运用财务指标对企业的财务状况和经营成果进行总结评价。实验资料：1项目背景江铃汽车股份有限公司由1968年成立的江西汽车制造厂发展而来，从一家濒临倒闭的地方小厂起步，江铃以开放的理念和富于进取性的发展战略从市场中脱颖而出，1993年11月，在深圳证券交易所上市，成为江西省第一家上市公司，并于1995年在中国第一个以ADRS发行方式引入美国福特汽车公司结成战略合作伙伴，成

4、为中国商用车领域最大的企业之一，连续3年位列中国上市公司百强，在中国所有汽车制造商中位列第十四位，2005年被评为中国最具竞争力的汽车类上市公司第一名。江铃于20世纪80年代中期在中国率先通过引进国际上最新的卡车技术制造五十铃汽车，成为中国主要的轻型卡车制造商。公司目前的主要业务是生产和销售轻型汽车以及相关的零部件，主要产品包括JMC系列轻型卡车和皮卡以及福特品牌全顺系列商用车。通过吸收外国的先进技术，江铃提高自主开发能力，并将具有性能价格比优势的汽车打入国际市场，在海外销售网络已经延伸到中东、中美洲的许多国家，出口量大幅增长，其中轻型柴油卡车出口量在中国企业中列第一位。全顺商用车2003、2

5、004、2005年连续荣获福特全球顾客满意金奖。2历年的会计报表江铃汽车2004年、2005年、2006年财务报告见表2-1、表2-2和表2-3。表2-1 资产负债表编制单位：江铃汽车股份有限公司 单位：元年份2006年年报2005年年报2004年年报货币资金2,168,222,597.001,959,455,011.001,361,472,328.00短期投资净额 19,894,750.0000应收票据 88,817,830.00 150,960,588.00 218,358,865.00应收账款 228,562,010.00 116,027,238.00 144,372,123.00其他应

6、收款 12,573,629.00 17,188,684.00 20,646,403.00应收账款净额 241,135,639.00 133,215,922.00 165,018,526.00预付账款 107,981,029.00 79,252,376.00 93,635,602.00存货 595,717,450.00 625,866,412.00 558,144,054.00存货净额 595,717,450.00 625,866,412.00 558,144,054.00流动资产合计3,221,771,295.002,948,750,309.002,396,629,375.00长期股权投资 1

7、6,120,156.00 21,245,264.00 20,068,372.00长期投资合计 16,120,156.00 21,245,264.00 20,068,372.00长期投资净额 16,120,156.00 21,245,264.00 20,068,372.00固定资产原值3,123,695,561.002,884,158,277.002,730,284,748.00累计折旧1,799,896,024.001,600,226,571.001,424,779,344.00固定资产净值1,323,799,537.001,283,931,706.001,305,505,404.00在建工程

8、 437,389,147.00 175,159,773.00 169,960,409.00固定资产合计1,755,688,698.001,454,580,619.001,470,717,597.00无形资产 180,746,162.00 147,617,787.00 148,612,664.00长期待摊费用 63,355,256.00 91,526,357.00 96,606,468.00无形资产及其他资产合计 244,101,418.00 239,144,144.00 245,219,132.00资产总计5,237,681,567.004,663,720,336.004,132,634,47

9、6.00短期借款 121,852,200.00 124,070,340.00 50,000,000.00应付账款1,256,666,049.001,005,711,191.00 902,844,241.00预收账款 62,802,273.00 113,863,004.00 31,045,157.00应付工资 48,285,592.00 28,419,847.00 0.00应付福利费 52,023,676.00 52,139,867.00 65,213,587.00应付股利 9,658,648.00 3,193,650.00 1,705,050.00应交税金 25,893,698.00- 8,9

10、44,324.00- 6,691,292.00其他应交款 3,694,158.00 3,412,868.00 3,224,759.00其他应付款 79,777,740.00 80,334,834.00 88,819,941.00预提费用 294,512,137.00 155,669,137.00 142,246,925.00一年内到期的流动负债 255,673.00 0.00 40,000,000.00流动负债合计2,060,160,143.001,661,378,698.001,388,492,197.00长期借款 10,226,921.00 10,833,638.00 121,110,58

11、1.00长期负债合计 10,226,921.00 10,833,638.00 121,110,581.00负债合计2,070,387,064.001,672,212,336.001,509,602,778.00股本（面值1元/股） 863,214,000.00 863,214,000.00 863,214,000.00资本公积 844,762,484.00 836,996,631.00 835,779,026.00盈余公积 342,533,677.00 282,172,599.00 207,857,906.00公益金 0.00 74,453,827.00 49,682,263.00未分配利润

12、989,587,160.00 890,903,141.00 603,747,453.00股东权益合计3,040,097,321.002,873,286,371.002,510,598,385.00负债及股东权益总计5,237,681,567.004,663,720,336.004,132,634,476.00表2-2 利润表及利润分配表编制单位：江铃汽车股份有限公司 单位：元年份2006年年报2005年年报2004年年报主营业务收入7,368,551,143.006,280,636,246.005,770,675,862.00主营业务收入净额7,368,551,143.006,280,636,

13、246.005,770,675,862.00主营业务成本5,592,018,502.004,900,410,652.004,543,844,775.00主营业务税金及附加 129,890,678.00 113,112,000.00 84,806,602.00主营业务利润1,646,641,963.001,267,113,594.001,142,024,485.00其他业务利润 54,910,374.00 51,495,343.00 28,991,682.00营业费用（销售费用） 494,480,701.00 359,514,547.00 383,711,490.00管理费用 509,370,9

14、65.00 393,630,869.00 310,036,946.00财务费用- 43,482,598.00- 19,419,551.00- 8,134,700.00营业利润 741,183,269.00 584,883,072.00 485,402,431.00投资收益 5,633,701.00 4,172,938.00 4,228,146.00补贴收入 0.00 0.00 0.00营业外收入 2,831,757.00 2,119,223.00 6,320,234.00营业外支出 12,087,562.00 4,413,305.00 11,740,253.00利润总额 737,561,165

15、.00 586,761,928.00 484,210,558.00所得税 109,299,015.00 70,056,326.00 67,928,938.00少数股东损益 24,651,366.00 21,274,317.00 29,423,403.00净利润 60,361,078.00 49,543,129.00 38,685,822.00可供分配的利润1,494,513,925.001,099,178,738.00 797,452,687.00提取法定盈余公积金 60,361,078.00 49,543,129.00 38,685,822.00提取法定公益金 0.00 24,771,564

16、.00 19,342,911.00提取职工奖励福利基金 5,189,761.00 4,478,804.00 6,194,401.00可供股东分配的理论1,428,963,086.001,020,385,241.00 733,229,553.00未分配利润 989,587,160.00 890,903,141.00 603,747,453.00表2-3 现金流量表编制单位：江铃汽车股份有限公司 单位：元年份2006年年报2005年年报2004年年报销售商品、提供劳务收到的现金8,564,341,713.007,606,873,538.006,302,136,825.00收取的租金0.000.00

17、0.00收到的增值税销项税额和退回的增值税款0.000.000.00收到的除增值税以外的其他税费返还0.000.000.00收到的其他与经营活动有关的现金 40,935,998.00 36,805,347.00 35,746,979.00（经营活动）现金流入小计8,605,277,711.007,643,678,885.006,337,883,804.00购买商品接收劳务支付的现金5,658,347,900.005,178,817,775.004,233,748,114.00支付给职工以及为职工支付的现金 301,218,051.00 266,139,549.00 253,694,715.00

18、支付的所得税款0.000.000.00支付的除增值税、所得税以外的其他税费0.00 571,062,116.00 546,480,499.00支付的其他与经营活动有关的现金 784,843,948.00 617,590,732.00 539,428,739.00（经营活动）现金流出小计7,448,550,517.006,633,610,172.005,573,352,067.00经营活动产生的现金流量净额1,156,727,194.001,010,068,713.00 764,531,737.00分得股利或利润所收到的现金 0.00 3,213,835.00 3,043,649.00处置固定资

19、金、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 2,223,722.00 6,078,967.00 30,772,318.00收到的其他与投资活动有关的现金 47,567,905.00 30,101,157.00 24,333,608.00（投资活动）现金流入小计 53,105,219.00 39,393,959.00 58,149,575.00构建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 500,400,497.00 223,061,879.00 135,101,473.00权益性投资所支付的现金0.000.000.00债权性投资所支付的现金0.000.000.00支付的其他与投资活动有关的现

20、金0.000.000.00（投资活动）现金流出小计 544,206,509.00 223,061,879.00 135,101,473.00投资活动产生的现金流量净额-491,101,290.00- 183,667,920.00- 76,951,898.00吸收权益性投资所收到的现金0 0 0 发行债券所收到的现金0 0 0 借款所收到的现金 162,704,000.00 124,692,740.00 60,000,000.00收到的其他与筹资活动有关的现金0.000.000.00（筹资活动）现金流入小计 162,704,000.00 124,692,740.00 60,000,000.00偿

21、还债务所支付的现金 163,481,300.00 200,000,000.00 205,000,000.00发生筹资费用所支付的现金0.000.000.00分配股利或利润所支付的现金 455,103,661.00 152,307,590.00 163,259,942.00偿付利息所支付的现金0.000.000.00支付的其他与筹资活动有关的现金 777,116.00 714,784.00 2,048,812.00（筹资活动）现金流出小计 619,362,077.00 353,022,374.00 370,308,754.00筹资活动产生的现金流量净额-456,658,077.00-228,32

22、9,634.00-310,308,754.00汇率变动对现金的影响-198,241.00-88,476.00 263,234.00现金及现金等价物净增加值 208,769,586.00 597,982,683.00 377,534,319.00以固定资产偿还债务0.000.000.00以投资偿还债务0.000.000.00以固定资产进行长期投资0.000.000.00以存货偿还债务0.000.000.00融资租赁固定资产0.000.000.00净利润 603,610,784.00 495,431,285.00 386,858,217.00加：少数股东损益 24,651,366.00 21,27

23、4,317.00 29,423,403.00加：计提的坏账准备或转销的坏账0.000.000.00存货跌价损失0.000.000.00固定资产折旧 223,957,642.00 185,660,885.00 205,261,623.00无形资产及其他资产摊销 5,450,325.00 4,292,277.00 3,721,609.00待摊费用的摊销 31,127,673.000.00 1,073,693.00处置固定资产无形资产和其他长期资产的损失（减收益） 3,702,007.00 285,544.00-422,510.00固定资产盘亏报废损失0.000.000.00财务费用- 43,482

24、,598.00-19,419,551.00-8,134.700.00投资损失（减收益）- 5,633,701.00- 4,172,938.00-4,228,146.00递延税款贷项（减借项）0.000.000.00存货的减少（减增加） 24,895,402.00- 69,816,589.00 50,562,489.00经营性应收项目的减少（减增加）- 95,059,398.00 182,894,688.00- 241,623,557.00经营性应收项目的增加（减减少） 236,597,186.00 124,452,400.00 191,347,817.00增值税增加净额（减减少）0.000.0

25、00.00经营活动产生现金流量净额1,156,727,194.001,010,068,713.00 764,531,737.00减：货币资金的期初余额1,959,455,011.001,361,472,328.00 983,938,009.00现金等价物的期末余额0.000.000.00减：现金等价物的期初余额0.000.000.00现金及现金等价物净增加额 208,769,586.00 597,982,683.00 377,534,319.00实验要求：1企业财务分析实践中评价短期偿债能力应侧重分析哪些财务指标？你认为江铃汽车的短期偿债能力如何？计算江铃汽车20042006年反映短期偿债能力

26、的指标，并结合流动资产和流动负债项目中的具体项目对江铃汽车的短期偿债能力进行评价。表2-4 江铃汽车短期偿债系数表 年份项目200620052004流动比率速动比率现金比率2计算江铃汽车20042006年反映长期偿债能力、盈利能力的指标，对江铃汽车的长期偿债能力、盈利能力进行分析。你认为在企业财务分析实践中，评价长期偿债能力时是否应对企业盈利能力进行分析？结合江铃汽车的盈利性，你认为江铃汽车的长期偿债能力如何？表2-5 江铃汽车长期偿债能力系数表 年份项目200620052004资产负债率股东权益比率权益乘数产权比率有形净值债务率偿债保障比率表2-6 江铃汽车盈利能力指标 年份项目200620

27、052004资产利润率股东权益报酬率销售净利率资产净利率成本费用净利率销售毛利率3对于上市公司来说，最重要的财务指标是每股收益、每股净资产和净资产收益率。作为投资者，如果有意向对江铃汽车进行股票投资，首先就需要计算分析这三个指标，请根据报表资料计算相关年度的各项指标。表2-7 年份项目200620052004每股收益每股净资产净资产收益率4市盈率这一指标受那些因素的影响？投资者运用这一指标进行投资分析时应注意哪些问题？你认为中国的证券市场规范吗？你如何评价中国股票普遍存在的高市盈率问题？5请对江铃汽车进行杜邦分析。实验三 路桥公司筹资数量的预测实验项目：筹资需要量预测实验学时： 实验日期：20

28、14.11.12实验目的：通过实验，掌握企业确定筹资数量的预测方法，特别是营业收入比例法的实际应用，理解各种筹资数量预测方法的优缺点。实验资料：路桥公司20x8年实际利润表（简化）和实际资产负债表（简化）的主要项目金额如表3-1、表3-2所示，企业所得税税率率为25%。该公司20x9年预计营业收入为50 000元，税后利润的留用比率为40%。实验要求：1. 试在表3-1中填制路桥公司2009年预计利润表（简化）部分，并给出预测留用利润的算式。2. 试在表3-2中填制路桥公司2009年预计资产负债表（简化）部分，并给出预测需要追加的外部筹资额的算式。3. 假设在20x9年，路桥公司情况有所变化，敏感资产项目中的存货与营业收入的比例提高为220%，敏感负债项目中的应付账款与营业收入的比例降低为50%，预计固定资产（系非敏感资产项目）增加2 000万元，长期借款（系非敏感负债项