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1、股票入门基础知识股票入门基础知识 (18).txt 我爸说过的最让我感动的一句话： “孩子，好好学习吧，爸以前 玩麻将都玩儿 10 块的，现在为了供你念书，改玩儿 1 块的了。” 四、常用技术分析OX 图移动平均线MACD 相对强弱指数 (RSI) 腾落指数 (ADL)涨跌比率 (ADR)超买超卖线 (OBOS)OBV 线随机指数 (KD 线) 乖离率 (BIAS)动向指数 (DMI) 心理线 (PSY) 人气指标 动量指标 (MTM) 震荡量指标 (OSC)威廉指数 (%R) 成交量比率 (VR) 均量线 抛物线转向 (SAR) 逆势操作系统成交笔数 指数点成交值 宝塔线 逆时钟曲线绘制方法

2、ox图不是坐标表现价格的变化，而是通过小方格来表现价格的变化，其主要内容如下：乂=价格上升，o=价格下降。方格中的数字表示月份，图左边的数字表示单 位价格。(1)当每次股票价格上升时，用“X”来表示，价格每上升一个单位，使用 一个小来表示。比如在第一列，每股的价格从7元上升到8元，就在8-9之间的小方格里 打上一个“X”。例如一次上升多个单位。比如说，在第三例价格从5元上升到7元时，便可 一次打两个“X” ，假如价格在一个单位内变动，就用不着打任何记号，比如价格从7.3元 涨到7.5元时，由于没有达到一个新的单位价，就用不着打“X” ，同样，如果价格在一个单位价格内下降，也用不着打下降的记号。

3、(2)每次价格的下降，用“O”来表示，价格每下降一个单位，便在相应的 小方格中填上一个“O” ，下降多少个单位须填上多少“O” 。(3)2.移动平均线当价格运动结束一个方向，朝相反的方向变化时，则另起一列，在第一 列中，价格上升到8-9元之间时，开始下降，于是在第二列用“O”表示下降一个单位价 格。图中第二列所表示的意义是：当价格上涨到8元时，开始下降，并一直降到5元以下。(4)小方格里的阿拉伯数字表示月份，即价格变化到了哪一个月，第二列的“3”字字，一方面表示价格下降到5 6之间，另一方面又表示价格变化到这一点时，进入了3月份。同样，第10列的“4”表示价格变化移动平均线是用统计处理的方式，

4、将若干天的股票价格加以平均，然后连接成一条线，用以观察股价趋势。移动平均线的理论基础是道琼斯的“平均成平”概念。移动平 均线通常使用进有3日、6日、10日、12日、2 4日、3 0日、7 2日、2 0 0日、2 8 8日、13周、2 6周、5 2周等等，不一而足，其目的在取得某一段期间的平均成本， 而以此平均成本的移动曲线配合每日收盘价的线路变化分析某一期间多空的优劣形势，以研 判股价的可能变化。一般来说，现行价格在平均价之上，意味着市场买力（需求）较大，行 情看好；反之，行情价在平均价 3.平滑异同移动平均线（MACD）MACD是根据移动平均线较易掌握趋势变动的方向之优点所发展出来的，它是

5、利用二条不同速度（一条变动的速率快一一短期的移动平均线，另一条较慢一一长期的移动 平均线）的指数平滑移动平均线来计算二者之间的差离状况 （DIF）作为研判行情的基础，然后再求取其DIF之9日平滑移动平均线，即MACD线。MACD实际就是运用快速与 慢速移动平均线聚合与分离的征兆，来研判买进与卖进的时机和讯号。 1 . MACD的基本运用方法 MACD在应用上4.相对强弱指数（RSI）相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场 买沽盘的意向和实力，从而作出未来市场的走势。1计算公式和方法RSI=上升平均数十（上升平均数+下跌平均数 ）X 1005.腾落指数（ADL）腾

6、落指数（ADLine ）,是以股票每天上涨或下跌之家数作为计算与观察的对 象，以了解股票市人气的盛衰，探测大势内在的动量是强势还是弱势，用以研判股市未来动向的技术性指标。1计算方法将每天收盘价上涨股票家数减去收盘价下跌的股票家数(无涨跌不计)后累积值t ADL(t)= 工(上涨家数一下跌家数) i=1起始日期为ADL(l)，目前日期为ADL(t)2运用原则腾落指数与股价指数比较类似，两者均为反映大势的动向与趋势，不对个股的涨跌提供讯号，但由于股价指数在一定情况下受制于权值大的股只，当这些股只发生暴涨与 暴跌时，股价指数有可能反应过度，从而给投资者提供不实的信息，腾落指数则可以弥补这 一类一缺点

7、。由于腾落指数与股价指数的关系比较密切， 观图时应将两者联系起来共同石头。 一般情况下，股价指数上和或，腾落指数亦上升，或两者皆跌，则可以对升势或跌势进行确 认。 如若股价指数大动而腾落指数横行， 或两者反方面波动， 不可互相印证， 说明大势不稳， 不可贸然入市。具体来说有以下六种情况。(l)股价指数持续上涨，腾落指数亦上升，股价可能仍将继续上升。(2)股价指数持续下跌，腾落指数亦下降，股价可能仍将继续下跌。(3)股价指数上涨，而腾落指数下降，股价可能回跌。(4)股价指数上跌，而腾落指数上升，股价可能回升。(5)股市处于多头市场时，腾落指数呈上升趋势，其间如果突然出现急速下跌现象，接着又立即扭

8、头向上，创下新高点，则表示引情可能再创新高。(6)股市处于空头市场时，ADL呈现下降趋势，其间如果突然出现上升现象，接着又回头，下跌突破原先所创低点，则表示另一段新的下跌趋势产生。3研 判为什么股价指数与腾落指数有以下关系呢因为指数是以股价和股本来策样加以 计算的， 这样使得高股价与大股本额股票 (一般为主流股， 升跌在指数运算中所占比例重大， 而腾落指数把每种股票都作为股市一个分子，两者的结合分析，可以看出股市的走势。一般 来说，若是多头走势里，维持上升走势一定要有重心，重心即所谓的主流股，当主流股大涨 小回以维持中长线的长打实户信心，而其余股票则采取轮涨的步调上扬时，上升的步伐将是 十分稳

9、定的。如果在K线上升而ADL下降，就是提醒您大盘的上升气势已有偏于某一族群 的味道，而涨势不均匀并非是件好事，通常在连续这种背离现象时，都是大势回档的顶兆。反之，在空头的行情里，虽然K线仍然收黑，但ADL已翻上，代表了多头主力企图以点的攻击增强对面的扩张，既然大多数的股票回升了，大盘的止跌也应该不远了！ADL走势与指数走势多数有类似效果；因而也可用趋势线和型态研判。涨跌比率又称回归式的腾落指数，是将一定期间内，股价上涨的股票家数与下跌 的股票家数做一统计求出其比率。 其理论基础是 “钟摆原理”，由于股市的供需有若钟摆的两 个极端位置， 当供给量大时， 会产生物极必反的效果， 则往需求方向摆动的

10、拉力越强， 反之， 亦然。1 计算方法N值一般取14日，也有用10日或者2 4日，甚至更长6周，13周，26|EE| Afe周等。涨跌比率的计算方法与移动平均线的计算方法完全相同， 如以6日为X期间时,当第七日的涨跌家数累计加入后，必须同时将第一时的涨跌家数删除以保持6日的最新移动 资料。涨跌比率所采样的期间，决定线路上下的震荡次数与空间，期间愈大，上下震荡的空 间愈小，反之期间愈小震荡空间愈大。2运用原则（1）当涨跌比率（R）大于1.5时，表示股价长期上涨，有超买过度的现（2）当涨跌经率（R）小于0.5时，表示股价长期下跌，有超卖过度的现象，股价可能要回跌。象，股价可能出现反弹或回升。（3）

11、当涨跌比率（R）在1.5与0.5之间上下跳动时表示股价处于正常 的涨跌状况中，没有特殊的超买或超卖现象。(4)当涨跌比率(R)出现2以上或0.3以下时，表示股市处于大多头市场或大空头市场的未期，有严重超买或超卖现象。(5)除了股价进入大多头市场，或展开第二段上升行情之初期，涨跌比率有 机会出现2.0以上的绝对买卖数字外，其余次级上升行情超1.5即是卖点，且多头市场 低于0.5元现象极少，是极佳之买点。(6)涨跌比率如果不断下降，低于0 .75，通常显示短线买进机会。在空 头市场初期，如果降至0 .75以下，通常暗示中级反弹机会，而在空头市场末期，10日 涨跌比率降至0.5以下时，以买进时机。7

12、) 对大势而言， 涨跌比率有先行示警作用， 尤其是在短期反弹或回档方面，更能比图形领先出现征兆。若图形与涨跌比率成背驰现象，则大势即将反转。7. 超买超卖线(OEOS)OBOS主要用途在衡量大势涨跌气势。OEOS为大势分析指标，也是涨跌家数的相关差异性，藉以了解大势买卖气势的强弱及走向，以便操作之参考。OBOS是通过计算一定时期内市场涨，跌股票数量(家数)之间的相关差异性，了解整个市场买卖气势之强弱，以及未来大势走向如何。OBOS=N日内上涨家数移动总和一N日内下跌家数移动总和。N日的采样统计一般设定为10日。2 运用原则(1)OBOS的数值可为正数亦可为负数，当OEOS为正数时，市场处于 上

13、涨行情，反之为下跌行情。(2)10日OBOS对大势有先行指标之功能，一般走在大势前，六日或2 4日的OBOS因其波动太敏感或太滞缓，参考价值不大。(3)当OBOS达到一定正数值时，大势处于超买阶段，可选择时机卖出。 反之，当OBOS达到一定负数值时，大势超卖，可选择时机买进。OBOS的超买和超卖 的指标区域，因市场上市的总股只多寡而变。(4)OBOS走势与股价指数相背离时，需注意大势反转迹象。(5)OBOS可用趋势线原理进行研制，当OBOS突破其趋势线时，应提 防大势随时反转。(6)OBOS亦可采用型态原理对其研制，特别当OBOS当高档走出M头 或低档走出W底时，可按型态原理作出买进或卖出之抉

14、择。OBOS反映的是股市的大趋势，对个股的走势不提出明确的结论，因此，在 应用时只可将其作为大势参考指标，不对个股的具体买卖发生作用。8.OBV线（成交量净额法）OBV线亦称OBV能量潮，是将成交量值予以数量化，制成趋势线，配合股价 趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。OVB的理论基础是市场价格 的变动必须有成交量配合，价格的升降而成交量不相应升降，则市场价格的变动难以继续。1 计算方法逐日累计每日上市股票总成交 （行情论坛 ） 量，当天收市价高于前一日时，总成 交量为正值，反之，为负值，若平盘，则为零。即：当日OBV=前一日的OBV土今日成交量然后将累计所得的成交量逐日定点

15、连接成线，与股价曲线并列于一图表中，观其变化。2 运用原则OBV线的基本理论基于股价变动与成交量值间的相关系数极高，且成交量值为股价变动的先行指标， 短期股价的波动与公司业绩兴衰并不完全吻合， 而是受人气的影响， 因此从成交量的变化可以预测有股价的波动方向。（1）当股价上涨而OBV线下降时，表示能量不足，股价可能将回跌。(2)当股价下跌而OEV线上升时， 表示买气旺盛，股价可能即将止跌回升。(3)当股价上涨而OEV线同步缓慢上升时， 表示股市继续看好， 仍有荣面。(4)当OEV线暴升，不论股价是否暴涨或回跌，表示能量即将耗尽，股价 可能止涨反转。3研 判(l)OBV线系依据成交量的变化统计绘制

16、而成，因此OEV线属于技术性 分析与属于经济性的基本分析无关。(2)OBV线为股市短期波动的重要判断方法，但运用OBV线应配合股价 趋势予以研判分析。(3)OBV线能帮助确定股市突破盘局后的发展方向。(4)OBV的走势，可以局部显示出市场内部主要资金的移动方向，显示当期不寻常的超额成交量是徘徊于低价位还是在高价位上产生，可使技术分析者领先一步深入 了解市场内部原因。(5)OBV线对双重顶(M头)第二个高峰的确定有较为标准的显示，当股 价自双重顶第一个高峰下跌又再次回升时，如果OBV线能随股价趋势同步上升，价量配合 则可能持续多头市场并出现更高峰， 但是相反的，股价再次回升时，OBV线未能同步配

17、合,却见下降， 则可能即将形成第二个峰顶完成双重顶的型态， 并进一步导致股价上涨反转回跌。（6）OBV线适用范围比较偏向于短期进出，与基本分析丝毫无关。同时O EV也不能有效反效反映当期市场的转手情况。9.随机指数（KD线）随机指数，是期货和股票市场常用的技术分析工具。它在图表上是由和。 两条线所形成，因此也简称KD线。随机指数在设计中综合了动量观念，强弱指数和移动平 均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收市价的关系，即通过计算当日或最近 数日的最高价，最低价及收市价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱势和超买超卖 现象。因为市势上升而未转向之前，每日多数都会偏于高价位收市，而下

18、跌时收市价就常会 偏于低位。随机指数还在设计中充分考虑价格波动的随机震幅和中，短期波动的测算，使其 短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖的预测方面，又比强弱指数敏 感。因此，随机指数作为股市的中，短期技术测市工具，颇为实用有效。1 计算方法随机指数可以选择任何一种日数作为计算基础，例如五日KD线公式为:K值=1 0 0X ( C-L 5)/( H 5- L 5)D值=1 0 0X ( H3 / L3 )公式中：C为最后一日收市价：L5为最后五日内最低价L3为最后三个（H5L5 ）数的总和。10 0的数目，而得到的数都划在图上，通常K计算出来的都是一个0线是用实线代表，而D线就

19、用10.乖离率（BIAS）乖离率，简称Y值，是移动平均原理派生的一项技术指标，其功能主要是通过测 算股价在波动过程中与移动平均线出现偏离的程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动 平均趋势而造成可能的回档或反弹，以及股价在正常波动范围内移动而形成继续原有势的可 信度。乖离度的测市原理是建立在：如果股价偏离移动平均线太远，不管股份在移动平均线之上或之下，都有可能趋向平均线的这一条原理上。而乖离率则表示股价偏离趋向指 标斩百分比值。1 计算公式丫值=（当日收市价一N日内移动平均收市价） /N日内移动平均收市价X100其中，N日为设立参数，可按自己选用移动平均线日数设立， 一般分定为6日,12日，2

20、4日和72日，亦可按10日，30日，75日设定。乖离率分正乖离和负乖离。当股价在移动平均线之上时，其乖离率为正，反之则为负，当股价与移动平均线一致时，乖离率为0。随着股价走势的强弱和升跌，乖离率周 而复始地穿梭于0点的上方和下方，其值的高低对未来走势有一定的测市功能。一般而言， 正乘离率涨至某一百分比时，表示短期间多头获利回吐可能性也越大，呈卖出讯号；负乘离 率降到某一百分比时，表示空头回补的可能性也越大，呈买入讯号。对于乘离率达到何种程 度方为正确之买入点或卖出点，目前并没有统一原则，使用者可赁观图经验力对行情强弱的 判断得出综合结论。一般来说，在大势上升市场，如遇负乘离率，可以行为顺跌价买

21、进，因 为进场风险小；在大势下跌的走势中如遇正乖离，可以待回升高价时，出脱持股。由于股价相对于不同日数的移动平均线有不同的乖离率，除去暴涨或暴跌会使乖离率瞬间达到高百分比外，短、中、长线的乖离率一般均有规律可循。下面是国外不同日 数移动平均线达到买卖讯事号要求的参考数据：6日平均值乖离：3%是买进时机，+3.5是卖出时机;12日平均值乖离：4.5%是买进时机，+5%是卖出时机;2 4日平均值乖离：7%是买进时机，+8%是卖出时机;7 2日平均值乖离：11%是买进时机，+11%是卖出时机;11.动向指数（DMI）动向指数又叫移动方向指数或趋向指数。是属于趋势判断的技术性指标，其基本原理是通过分析

22、股票价格在上升及下跌过程中供需关系的均衡点，即供需关系受价格变动之影响而发生由均衡到失衡的循环过程，从而提供对趋势判断的依据。动向的指数有三条线：上升指标线，下降指标线和平均动向指数线。三条线均可设定天数，一般为14天。计算方法动向指数的计算比较复杂，运算的基本程序为：(1)按一定规则比较每日股价波动产生的最高价，最低价和收市价，计算出 每日股价波动的真实波幅TR,上升动向+DM和下降动向 DM，在运算基日基础上按一 定天数将其累加，以求N日的TR,+DM和一DM值。(2)将N日的上升动向值和下降动向值分别除以N日的真实波幅值，从而求 出N日的上升指标+DI和下降指标一DI。(3)通过N日的上

23、升指标+DI和下降指标一DI之间的差和12.心理线(PSY)心理线是一种建立在研究投资人心理趋向基础上，将某段时间内投资者倾向买方还是卖方的心理与事实转化为数值，形成人气指标，做为买卖股票的参数。 1 计算方法PSY = N日内的上涨天数 / NX100N般设定为12日，最大不超过2 4，周线的最长不超过2 6。运用原则(1)由心理线公式计算出来的百分比值，超过7 5时为超买，低于2 5时为 超卖，百分比值在2 5 - 7 5区域内为常态分布。但在涨升行情时，应将卖点提高到75之 上；在跌落行情时，应将买点降低至4 5以下。具体数值要凭经验和配合其他指标。(2)一段上升行情展开前，通常超卖的低

24、点会出现两次。同样，一段下跌行情展开前，超买的最高点也会出现两次。在出现第二次超卖的低点或超买的高点时，一般是 买进或卖出的时机。(3)当百分比值降低至10或10以下时，是真正的超买，此时是一个短期 抢反弹的机会，应立即买进。(4)心理线主要反映市场心理的超买或超卖，因此，当百分比值在常态区域上下移动时，一般应持观望态度。5)高点密集出现两次为卖出讯号；低点密集出现两次为买进讯号。(6)心理线和VR配合使用，决定短期买卖点，可以找出每一波的高低点。7)心理线和逆时针曲线配合使用，可提高准确度，明确指出头部和底部。心理线是一种建立在研究投资人心理趋向基础上，将某段时间内投资者倾向买方还是卖方的心

25、理与事实转化为数值，形成人气指标，做为买卖股票的参数。1计算方法PSY = N日内的上涨天数 / NX100N般设定为12日，最大不超过2 4，周线的最长不超过2 6。2 运用原则(1)由心理线公式计算出来的百分比值，超过7 5时为超买，低于2 5时为 超卖，百分比值在2 5 - 7 5区域内为常态分布。但在涨升行情时，应将卖点提高到75之 上；在跌落行情时，应将买点降低至45以下。具体数值要凭经验和配合其他指标。(2)一段上升行情展开前，通常超卖的低点会出现两次。同样，一段下跌行情展开前，超买的最高点也会出现两次。在出现第二次超卖的低点或超买的高点时，一般是 买进或卖出的时机。(3)当百分比

26、值降低至10或10以下时，是真正的超买，此时是一个短期 抢反弹的机会，应立即买进。(4)心理线主要反映市场心理的超买或超卖，因此，当百分比值在常态区域 上下移动时，一般应持观望态度。5)高点密集出现两次为卖出讯号；低点密集出现两次为买进讯号。(6)心理线和VR配合使用，决定短期买卖点，可以找出每一波的高低点。(7)心理线和逆时针曲线配合使用，可提高准确度，明确指出头部和底部。14.OBV线(成交量净额法)动量指数(MOMENTOM INDEX)就是一种专门研究股价波动的技术分析指标，它以分析股价波动的速度为目的，研究股价在波动过程中各种加速，减速，惯性作用以及股价由静到动或由动转静的现象。动量

27、指数的理论基础是价格和供需量的关系，股价的涨幅随着时间，必须日渐缩小，变化的速度力量慢慢减缓，行情则可反转。反之，下跌 亦然。动量指数就是这样通过计算股价波动的速度，得出股价进入强势的高峰和转入弱势的 低谷等不同讯号，由此成为投资者较喜爱的一种测市工具。股价在波动中的动量变化可通过每日之动量点连成曲线即动量线反映出来。在 动量指数图中，水平线代表时间，垂直线代表动量范围。动量以0为中心线，即静速地带， 中心线上部是股价上升地带，下部是股价下跌地带，动量线根据股价波情况围绕中心线周期 性往返运动，从而反映股价波动的速度。1 计算公式MTM=C-C n其中：C为当日收市价，C n为N日前收市价，N

28、为设定参数，一般选设10日，亦可在6日至14日之间选择。举例：日期收盘收 动量值研判1 19.25 219.75 32025 1.00420.7 5 +1. 00521. 10 +0.85 卖进 6207 5 0.0021.00 0.10卖进8 19.75 1.00 9 19.25 1.75买进 1019.50 0.25买进上表利用3天周期参数计算出来的动量值，表中当动量值减低或反转增加时, 应为买进或卖出时机。2运用原则(1)一般情况下，MTM由上向下跌破中心线时为卖出时机，相反，MTM 由下向上突破中心线时为买进时机。(2)因选设10日移动平均线情况下，当MTMT在中心线以上，由上向下 跌

29、穿平均为卖出讯号，反之，当MTM在中心线以下，由下向上突破平均线为买入讯号。(3)股价在上涨行情中创出点，而MTMT未能配合上升，出现背驰现象, 意味上涨动力减弱，此时应关注行情，慎防股价反转下跌。(4)股价在下跌行情中走出新低点，而MTM未能配合下降，出现背驰，该 情况意味下跌动力减弱，此时应注意逢低承接。(5)若股价与MTM在低位同步上升，显示短期将有反弹行情；若股价与M TM在高位同步下降，则显示短期可能出现股价回落。评 价有时光用动量值来分析研究，显得过于简单，在实际中再配合一条动量值的移动平均线使用，形成快慢速移动平均线的交叉现象，用以对比，修正动量指数，效果很好。15.震荡量指标（

30、OSC）震荡量是动量指标的另一表现形式，一般用百分比值来加以计算。其内涵是以当日收盘价除以N日前收盘价，再乘以10 0。1震荡量试算表日期 最高价最低价收盘价十天前MTM OSC收盘价 动量值 震荡量1012135 / 15 11计算公式OSC=(C t -C t-n )X100C t为当日收市价，C t-n为N日前收市价。计算出的震荡量，数值在100在上时，在绘制图形时，即以100为基准横 轴。当动量值在100以上，是为多头市场倾向，100以下则为空头市场倾向，运用原则 与MTM公式一样。16.威廉指数(R)1 计算公式威廉指数R是利用摆动点来量度股市的超买卖现象，可以预测循环期内的高点或低

31、点，从而提出有效率的投资讯号，R=10 0(C L n) / (H n- L n)X100其中：C为当日收市价，L n为N日内最低价，Hn为N日内最高价，公式中N 日为选设参数，一般设为14日或2 0日。威廉指数计算公式与强弱指数，随机指数一样，计算出的指数值在0至100之间波动，不同的是，威廉指数的值越小，市场的买气越重，反之，其值越大，市场卖气越浓。应用威廉指数时，一般采用以下几点基本法则：(1)当R线达到8 0时，市场处于超卖状况，股价走势随时可能见底。因 此，80的横线一般称为买进线，投资者在此可以伺机买入；相反，当R线达到20时， 市场处于超买状况，走势可能即将见顶，20的横线被称为卖出线。(2)当R从超卖区向上爬升时， 表示行情趋势