汽车工业面临严峻外部环境.docx

1、汽车工业面临严峻外部环境预测2008年中国汽车市场会继续稳定增长，消费需求依然旺盛，但是宏观调控会影响商用车的需求，整体增长率会有所降低，大约在15左右，总产量接近或超过1000万辆。但是另一方面汽车工业也面临严峻的外部经营环境，主要因素有：1、通货膨胀率继续提高。从2006年下半年开始，居民消费价格指数开始持续增长，2007年23季度出现暴涨，2007年CPI达到4.8。据国家统计局19日发布的最新统计，受春节和雪灾等因素影响，今年1月份居民消费价格总水平(CPI)同比上涨7.1%，创1997年以来月度新高。从月环比看，居民消费价格总水平比2007年12月上涨1.2%。这说明今年抑制通货膨胀

2、的任务非常繁重。2、原材料、燃料等上游产品持续涨价原材料购进价格指数，2007年三季度为103（以上年同月为100），年末上升到108.1；燃料动力购进价格指数，2007年三季度为102，年末上升到105.4。2007年生产资料价格总水平持续上涨。2月18日，日本钢厂新日铁宣布，该公司及其合作伙伴韩国浦项制铁与巴西淡水河谷公司就2008财年两种铁矿石基准价格分别上涨65%和71%达成协议。与此同时，日本第二大钢厂JFE钢铁也宣布与淡水河谷达成同样涨幅的协议。这就预示着2008年钢铁工业原材料价格大幅度上涨，必将带动钢材价格上扬。钢材价格直属在2007年年中一度下滑，从9月开始缓慢上升，而矿石涨

3、价的消息预示2008年钢材价格会很“牛”。预测未来宏观政策将通过调整能源价格的方式实现节能减排和产业结构升级，能源价格和原材料价格仍会小幅上涨，钢材生产企业的生产成本上涨的压力依然存在，这将直接推升钢材出厂价格。钢材成本占汽车行业总成本的比重较大，而汽车行业价格竞争激烈，企业很难将上升的成本通过提高产品价格转嫁到消费者身上。因此，钢材价格的上涨将直接影响到08年汽车生产企业的经营业绩。在汽车工业主要原材料中，化工产品价格上涨1.2倍，黑色金属和建材分别上涨43和42。轻工原料上涨25，有色金属上涨23，橡胶上涨幅度相对较小，只有19。3.石油价格继续上涨。原油期货价格在2007年上涨了60，1

4、1月22日石油价格第一次达到每桶99美元，让全世界一片惊呼。受到投资者担心原油供应紧张以及美元贬值等因素影响，国际原油期货价格今年第一个交易日1月2日在历史上首度突破每桶100美元大关。石油行业人士认为，油价长线将会升到每桶150美元，甚至200美元。国内原油出厂价格指数在第四季度也出现暴升，接近历史最高水平。4、继续实施货币紧缩的调控政策。2007年中国五次加息，1月16日,央行宣布上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点至15%。虽然中国经济有着诸多不确定，但可以肯定的是，15%的水平绝对不是今年的终点，有人预计年底将达到18。央行缩减了各个商业银行2008年的贷款总额,如中行系

5、统缩减约100亿到200亿的额度。银监会规定了每个季度的贷款额度使用,第一季度只能够提全年的35%;到第二季度总共不超过50%;到第三季度总量不超过75% 。 但是今年一月不到十天，第一季度额度已经用完。这说明今年资金将比较紧张，资金运用成本会继续上涨。5、人民币汇率继续上升。美元汇价年底为7.3046，相比8.27的基准，升值幅度超过10%。预期2008年年底汇率水平将达到6.8左右，年升值6%。 对欧元贬，对美元升，呈现复杂的态势。进口汽车价格坚挺，而不利于汽车产品出口。6、煤电油运出现紧张局面。受春节前后大范围严重雨雪冰冻灾害影响，部分地区、部分时段能源供应紧张，有时可能短缺十分严重，部

6、分地区出现电煤库存下降、煤炭和电力供应紧张的状况，已经影响到这些地区正常的生产生活秩序，煤电油运紧张的局面会持续一段时间。7、劳动工资水平上涨10左右。中国社会科学院去年发布的企业蓝皮书中国企业竞争力报告(2007)显示，1990年2005年，劳动者报酬占GDP的比重从53.4%降到41.2%，降低了12个百分点。由于劳动力价值长期被低估，不但造成了利润挤压工资现象的普遍存在，还导致了整个国家产业利润与竞争力计算机制不合理。2007年，国家取消了“工资准入标准”制度(以前实行总额控制)，也取消了“民营企业工资增长控制条款”，使民营企业职工涨工资不再受限制。再加上劳动合同法规定“不能无故减少职工

7、工资和辞退职工”。综合这几方面来看，2008年职工工资增长要比物价快。某地劳动和社会保障局发布的2008年第一季度劳动力市场工资指导价位所列300多种职业工资指导价中，有6成工种的月薪超过2000元，与上季度相比普遍上涨，最高涨幅达到1000元。有相关专家预计，中国的总体工资水平在未来12年里有较大的增长空间。到2020年，工资总额可能提高3-4倍。以上因素，将大幅度增加汽车行业企业的生产和经营成本，这使得企业在激烈竞争的局势下面临两难的选择：一方面多重因素推动成本上涨，另一方面竞争迫使汽车产品价格不断下降，而企业消化成本上涨的空间越来越小，经营环境十分严峻。蕴藏危机 从人民币汇率看我国汽车出

8、口未来，人民币币值变动中，对美元升值，将在一个时间阶段上持续。汇率问题是影响汽车出口的一个重要因素，我们需要趋利避害。、人民币币值变动对汽车出口的影响2、汇率改革要为包括汽车制造业在内的本土主力产业升级服务根据中国汽车工业协会的统计数字，2007年前三季度，汽车整车出口量达到41.39万辆，同比增长64.01%；出口创汇47.99亿美元，同比增长1.2倍，出口量及创汇额均超过去年全年。这是一个普通的行业协会统计数据，但是从这里可以分析出几个重要信息。一，如果不是人民币对美元升值，我们的汽车整车出口量增幅应该更快。要知道2006年中国汽车出口达到34万辆，比05年增长一倍左右，其中轿车出口达到9

9、万多辆，比上年增长200%；整车出口金额31.2亿美元，增长97.3%(商务部统计)。其二，整车出口数量增幅大幅下跌，但出口金额增幅却大幅上涨，说明我国汽车制造商出口的整车价值大幅提高，这是2007年汽车出口企业应对人民币对美元升值的一个策略。其三，这里还显示了国家对汽车出口管理宏观调控政策的有效性。为什么这么说，因为为避免我国一以贯之的在国际市场上“买啥啥贵，卖啥啥便宜”的弊端，商务部主导，连同发改委在06年底出台关于规范汽车出口秩序的通知，这个通知一下，国内汽车出口企业立刻大幅缩水到去年的1/3，汽车出口企业八百家退市，有效遏制了互相杀价的势头。人民币币值变动对汽车出口的影响人民币对美元升

10、值，显然不利于汽车出口。设想如果企业的利润率在10%，一旦人民币升值4%至5%，这就吞掉了一半的利润。应该说，在国际市场上，主流的汽车消费市场早已被实力雄厚的国际巨头所垄断，中国汽车出口主要集中在总价较低的客车、货车和轿车上。比如轿车，我们的主要优势是物美价廉，品牌、技术、服务等优势不强，人民币对美元升值，势必造成我国出口汽车产品涨价，从而丧失价格优势，削弱在国际市场上的竞争力。问题是，任何事情都有两面性。危机危机，转危即为机，机恰恰总是蕴藏在危中。从最小的层面上说，人民币对美元升值，意味着用美元支付的进口的采购商品便宜了。出口汽车中不乏进口配件，这意味着部分成本会下降。当然，国产化率越高，成

11、本下降收益就越小。从大的层面上来说，一方面，我国的home market足够大（按产业规律，人均GDP跨过1000美元时，汽车开始进入爆发性需求增长阶段），为汽车出口企业提供了巨大的根据地。相对发达国家，中国制造业的核心竞争力是劳动力成本，中国的劳动力成本相当于美国的132，日本的120（高盛亚洲有限责任公司胡祖六），其它新兴国家比如越南，其劳动力成本更低，但又缺乏中国这样的根据地。因此可以说，中国汽车出口企业，在国际市场上并非不能承受任何币值变动。况且，全球化时代那样理想的没有币值变动的环境也不存在。可以预期汽车出口未来数年维持高增长仍是发展的大趋势。另一方面，从技术层面上说，对于币值变动并

12、非没有对策。比如短期内，汽车厂商可以在出口中选择结汇汇率相对高的外资银行、报价时采用远期汇率、与合作方商议结算币种从美元改为其它币种比如欧元等，甚至可以采用金融期货、期权等金融衍生工具。从战略层面上，可以采用内部建设（产品升级、成本控制）、海外建厂、海外并购等措施。目前出口已经是某些汽车厂商的战略选择。实际上，对于某些汽车细分市场，我国汽车制造商已经具备了相当的国际竞争力，包括在技术上。这样，在国内竞争激烈、利润空间较小的情况下，出口就必然也完全可以成为战略选择。家电行业正是走的这一条路径。可以预计，未来5年10年内，我们将可以看到国内汽车厂商在海外并购的动作。目前长城汽车已经建成八九座海外工

13、厂，这是规避汇率风险的有效措施。这一点也得到不少国内汽车企业的认可。实际上还可以预期，未来海外建厂、海外并购将也是规避贸易政策风险的有效措施。我们已经看到，目前海外市场某些国家对中国汽车出口在贸易政策上有所反弹了。汇率改革要为包括汽车制造业在内的本土主力产业升级服务人民币汇率利率改革大势所趋，但改革不是没有目的的，人民币汇率改革应该为发展大局服务。当前的发展，已经面临一个从鞋子和西服向机电产品，从轻工业向重工业转变的关键转折点。从各方面，包括汇率改革等宏观政策环境方面，完全而且也必须为促进中国汽车参与世界竞争创造条件。可以这样说，到现在我们还没有看清楚国产汽车出口的意义。实际上，汽车可以带动的行业和产业面之宽，可形成的生产规模、市场规模之大，可创造的产值、税收和就业岗位之多，对国民经济拉动作用之大、之持久，对改善人民生活质量作用之显要，是其他产业所难以相比的。未来中国制造要摆脱鞋子和西服的形象，汽车产业将是继家电产业之后，走出国门，参与世界经济竞争的第一产业。这样的发展大局，没有包括汇率政策在内的改革配合，是难以完成的。