四川省居民收入与消费关系协整模型研究.docx

1、四川省居民收入与消费关系协整模型研究四川省居民收入与消费关系协整模型研究摘 要消费占国民收入的三分之二，是拉动经济增长的主要因素。自凯恩斯建立绝对收入假说以来，对于消费问题的研究可谓是百家争鸣，百家齐放。各个时期的经济学家从不同的角度针对不同的重点对消费进行了深入的研究，创立了若干的学说，对消费理论的完善做出了不同的贡献，并为实际工作提供了理论指导。本文以国内外学者对收入与消费关系模型为研究背景，采用四川省 1978-2012年的数据，利用 ADF 单位根检验、Engle-Granger 协整检验、误差修正模型等计量经济理论，对四川省城镇居民收入和消费之间的关系进行了协整分析，建立了误差修正模

2、型，并分析了它们之间的差异。研究结果表明，不管是从实际收入还是从持久收入的角度，城镇居民收入与消费之间存在长期均衡、短期动态的协整关系，居民的消费与收入的关系密切，为刺激居民消费，应当努力促使居民的收入增长。关键词：人均可支配收入；人均全年消费支出；协整分析；误差修正模型1 引 言1.1 选题背景消费是经济活动的终点，一切经济活动的目的都是为了满足人们日益增长的消费需求；另一方面消费活动又是一切经济活动的起点，消费在很大程度上推动了经济的发展。自凯恩斯 1936 年在就业、利息和货币通论中第一次清晰的提出消费函数这一概念，创建消费函数这一理论以来，消费函数一直是经济学家关注的热点。不论是古典的

3、还是现在的消费函数理论，都指出了收入是决定居民消费需求的基本因素，因此收入的增长也是消费增长的主要因素。 在目前的经济形势下，拉动内需成为刺激经济发展的重要途径，而要拉动内需就是要鼓励居民大胆消费。1.2 选题目的及意义历史数据表明，消费需求的增长波动是决定经济增长波动的重要原因。当市场消费需求增长率提高时，经济增长率就随之提高，反之，当市场消费需求增长率降低时，经济增长率也随之下降。“十二五”以来，国家明确强调要提高消费对经济的拉动作用，为此研究目前我国居民的消费状况是十分必要的。根据消费函数的相关理论，居民的消费是由其收入直接决定的，为此，寻找居民消费与收入之间的数量关系是研究消费情况的重

4、要途径。本文正是基于这样的原因，根据历年真实的经济数据，利用协整理论和误差修正模型，对四川省城镇居民的消费与收入关系进行了实证分析，由此探讨城镇居民消费与收入之间是否具有短期动态，长期稳定的均衡关系。 收入和支出问题一直为社会各界所关注，研究收入与支出的关系能够为政府的收入分配政策提供重要依据。2 模型理论介绍传统的计量经济学模型直观、清楚，但也存在一定的缺陷。当两个变量是非平稳时间序列时，如果仍然使用最小二乘法对模型参数进行估计，就会产生“伪回归”(Spurious Regression)，从而导致所获得的估计量将不再是无偏、有效的，而是有偏、非一致的估计量。克服伪回归的通常方法是对随机游走

5、变量进行差分使其变换为平稳序列，但这样做可能导致所研究的变量间长期信息的损失。因此，必须应用新的建模方法，即能够克服原变量之“伪回归”问题，又能兼顾变量之间长期关系和短期动态特征变化的模型，基于协整理论所建立的误差修正模型（ECM）正是这样一种有效的计量经济模型。尤其是对居民消费函数的研究，由于收入、消费变量常常是非平稳的变量，使用传统的消费函数模型将会产生“虚假回归”问题。而 ECM 的出现正是克服不平稳变量在建模过程中可能产生“伪回归”的有效工具。因此在消费函数的研究中得到广泛应用。 1.协整检验协整检验(Cointegration Test)，目的在于确定两个(或多个)变量之间是否存在长

6、期一致的协整关系。协整概念是 20 世纪 80 年代由 Engle 和 Granger 提出的，协整是对变量长期均衡关系的统计描述。两个变量，虽然它们具有各自的长期波动规律，但是如果它们是协整的，则它们之间存在着一个长期稳定的比例关系。协整理论表明：只有单整变量之间才可能是协整的，特别地，当只有两个变量时，两变量的单整阶数必须相同才可能是协整的，如果它们的单整阶数不相同，就不可能协整，三个以上的变量，如果具有不同的单整阶数，有可能经过线性组合构成低阶单整变量。 两个变量间的协整关系检验的常用方法是：Engle 和 Granger 提出的两步法(EG两步法)，或它的扩展形式 AEG 两步法，后者

7、带有变量的滞后项，以消除自相关的影响，还有德宾沃森法和 Johanson 检验。本文主要采用 AEG 两步法对变量进行协整检验。 2误差修正模型 单整性反映的是单个非平稳序列在经过一定次数的差分以后变成了平稳序列。协整性反映的是两个或多个非平稳变量之间，尽管自身非平稳，但其某种线性组合却可能是平稳的，即从长期发展变化来看变量间具有某种一致性，表明这些变量之间存在着长期稳定的关系，而这种长期稳定的关系是在短期动态过程的不断调整下得以维持。因此，协整性反映了序列之间的一种长期动态均衡，组合的结果就是这些序列与均衡之间的误差，称为均衡误差。在模型中包含协整关系，即是用协整组合的均衡误差对模型进行修正

8、，这类模型称为误差修正模型(ECM)。 根据 Granger 表述定理（Granger representation theorem，1987）的结论，如果若干个非平稳变量之间存在协整关系，则它们之间存在长期均衡关系，这些变量必有误差修正模型的表达式存在，如果某些非平稳的变量之间具有误差修正模型，则这些变量之间必然是协整的。Granger 定理建立了协整变量与误差修正模型之间的必然联系，从而为协整变量建立误差修正模型提供了理论依据。 3 实证分析3.1 数据来源与处理就整个中国的大环境而言，1978 年以前一直实行高积累、低消费的政策。1978年后，随着经济体制改革的进行和深化，我国的居民收入

9、水平显著提高。为此，选择从 1978 年开始的数据有助于更清楚的考察居民收入与消费之间的关系，所使用的计量软件为Eviews7。 本节所考察的是四川省城镇居民的收入与消费之间的关系，根据四川省统计年鉴各卷，整理出四川省1978年到2012年城镇居民收入（Y）与消费支出（C）的数据，采取以下两个指标：（1）城镇居民家庭平均每人全年可支配收入；（2）城镇居民家庭平均全年消费性支出。将城镇居民的可支配收入与消费性支出分别记为Y 与C ，为了消除物价因素对数据的影响，将收入与消费以1978 年为基期进行平减，得到实际收入与消费水平，其计算方式为： , 其中，Y 为当期实际收入，C 为当期实际消费。同时

10、算出Y 的对数形式LNY以及C 的对数形式LNC ，结论见excel（作为附录）。 3.2 数据的描述和分析根据ECM建立的前提条件，对于两变量非平稳变量模型要求变量具有单整性，即有相同的单整阶数，并且要具有协整关系，方可建立误差修正模型。因此，为建立四川省城镇居民收入消费的误差修正模型，首先必须对其收入与消费变量进行单整和协整检验。为此，先做出各序列的趋势图，用于初步判断序列是否为平稳序列。 从图1-1可以看出，四川省城镇居民的收入与消费从 1978年实行改革开发以后均保持持续增长。由上述序列趋势图可知，可支配收入与消费序列的对数形式呈现出明显的上升趋势，这表明原始序列为非平稳序列，这一结论

11、还有待于以下序列单位根检验得以验证。 3.3 对消费性支出和可支配收入两个序列进行单位根检验（1）消费性支出的单位根检验从检验结果来看，在1%、5%、10%三个显著性水平下，单位根检验的Mackinon临界值分别为-3.639407、-2.951125、-2.614300，t检验统计量值-1.489430大于相应的临界值，且p值为0.5268大于0.05，从而不能拒绝原假设（存在一个单位根），表明消费性支出（C）序列式非平稳序列。（2消费性支出序列一阶差分后的平稳性t检验统计量值-4.397399小于均相应的临界值，p值0.0014小于0.05，差分系列D (LNC)为平稳序列，即LNC序列一

12、阶单整（ LNCI(1) ）。（3）序列自相关分析图的随机性和平稳性分析图1-3中有自相关和偏自相关函数值，两条曲线表示临界值。LNC序列的自相关函数值没有落入临界区域，是非平稳的。（4）序列平稳性的结论综合时序图、自相关图、ADF检验，LNC序列是非平稳的；同理，LNY序列也是非平稳的，Eviews操作见图1-4、1-5和1-6，但两个序列都是一阶单整的。3.4 协整模型先进行消费支出和可支配收入两个变量之间的回归，然后检验残差的平稳性，进而确定变量间是否存在协整关系。（1）消费性支出（LNC）和可支配收入(LNY)的回归分析回归模型为：LNCt=0.622370+0.885045LNYt+

13、et，残差存放在Resid系列中。（2）残差项的单位根检验由于残差序列的均值为0，所以选择无截距项、无趋势项的ADF检验，估计结果如上图1-8所示，由该图可知，残差序列的t检验统计量为-3.765846，小于已有各个水平下的临界值，p值为0.0004，小于0.05，从而拒绝原假设，表明残差序列不存在单位根，是平稳序列。消费性支出（LNC）和可支配收入(LNY)之间存在协整关系。通过上述分析发现，四川省城镇居民的实际收入与实际消费的对数形式存在长期均衡的协整关系。收入增长是制约居民消费增长的主要因素。从长期来看，若要刺激居民的消费增长，必然要想办法使居民的收入增长，只有收入的增长才能刺激和维持居

14、民持续的消费增长。3.5 建立误差修正模型由以上分析可知，消费支出（LNYC）和可支配收入（LNY）之间存在协整关系，表明两者之间存在长期均衡关系。但从短期来看，可能会存在非均衡的情况，为了使模型能够反映短期内的动态调整，可以把图1-7中的残差作为均衡误差，通过建立误差修正模型把消费支出的短期行为与长期变化联系起来。误差修正模型为：LNCt=+LNYt+et-1+t对LNC和LNP两个序列进行差分，得到两个新的序列DLNC 和DLNY,对这两个新的系列进行回归，由于截距项不显著，可以将其剔除，最后的误差修正模型结果为：DLNCt=0.872636DLNYt-0.648312ecmt-1。 误差

15、修正模型的分析结果表明，四川城镇居民的消费支出的变化不仅取决于可支配收入的变化，而且还取决于上一期消费支出对均衡水平的偏离（以ecm表示），误差项估计的系数-0.648312体现了对偏离的修正，上一期如果是负偏离，本期就是正向的修正，上一期如果偏离较远，本期修正的量就越大，即系统存在误差修正机制，体现了消费支出与可支配收入之间的动态调整过程。4 结论四川省城镇居民的收入与消费存在着长期均衡的协整关系，这符合经济理论的预测。因为如果不存在协整关系，消费将不断增长，最后将超出收入的增长，或者消费将不断下降，消费者非理性的增加储蓄，这两种情况在现实中是不可能实现的。 收入的增加是制约消费增加的重要因

16、素，只有收入的增长才能带动和维持居民持续的消费增长。因此，从长期来看，要刺激居民消费的增长，必须考虑提高居民的收入。 从短期模型中可以看到，对城镇居民而言，一方面说明了持久收入对居民消费的影响更为明显，另一方面说明了收入作为调控消费的政策工具，作用是相当明显的，收入增加，消费相应的增加。但由于制度因素，特别是传统的低水平福利制度的解题和社会保障制度还在不断完善，使得误差修正项对消费的增加产生一定的作用，使得消费没有得到相应的增加。因此，在充分重视收入对消费的拉动作用的同时，必须致力于降低居民的不确定的感受和预防性储蓄的制度的建设上，是居民对未来有更为乐观的预期，以此为基础将大部分的收入用于消费

17、。从而达到收入增长刺激消费增长，而消费增加反过来促进收入增加的良性循环。 参考文献1 贺菊煌应用数量经济学北京：经济科学出版社，1989 2 臧旭恒居民资产与消费选择行为分析上海：上海人民出版社，20013 陈伟彦我国城乡居民消费函数与扩大内需分析经济科学，1999（5）：78-814 余永定、李军中国居民消费函数的理论与验证中国社会科学，2000（1）：123-133 5 朱慧明、韩玉启我国城镇居民收入与消费均衡关系的实证研究兰州商学院学报， 2002（5）：7-10 6 冀县卿城镇居民收入与消费关系的协整研究南京财经大学学报，2003（2）：35-38.7 谢昌浩、阮萍云南省城镇居民收入与消费支出长期均衡关系的实证分析经济问题 探索，2004（10）：44-46 8 高铁梅.计量经济分析方法与建模M.北京:清华出版社，2006 9 薛襄稷、朱志强、陈锋明我国城镇居民收入与消费的协整研究统计与决策，2005 （3）：105-107 10 张继海中国城镇居民收入和消费的协整分析消费经济，2005（4）：16-19.11 关俊霞河南省农村居民收入与消费的协整分析安徽农业科学，2007（6）：1857-1858.12 张晓桐计量经济分析(修订本)北京：经济科学出版社，2000 13 四川省统计局四川省统计年鉴北京：中国统计出版社，1988-2008