基金从业《证券投资基金基础知识》复习题集第4352篇.docx

1、基金从业证券投资基金基础知识复习题集第4352篇2019年国家基金从业证券投资基金基础知识职业资格考前练习一、单选题1.企业( )水平的高低是资本市场投资的基准“风向标”。A、盈余B、成本C、净利润D、总资本点击展开答案与解析【知识点】：第6章第1节资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用【答案】：A【解析】：由于企业盈余水平的高低是资本市场投资的基准“风向标”，因此投资者应高度关注利润表反映的盈利水平及其变化知识点：掌握资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息；2.下列关于互换合约的叙述中，不正确的是( )。A、互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价

2、值的现金流的合约B、货币互换合约是指几种货币之间的交换合约C、最基本的信用违约互换涉及两个当事人D、上海银行间同业拆放利率含隔夜、1周、3个月期等品种点击展开答案与解析【知识点】：第9章第4节互换合约的概念【答案】：B【解析】：货币互换合约，是指两种货币之间的交换合约，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。知识点：理解互换合约的概念以及利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式：3.下列对固定利率债券的说法中，错误的是( )。A、固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票面上附有(也可不附有)作为定期支付利息凭证的期票的债券B、投资者在债券期满时仅可收回本金(面值)C、投资者在债券期满时可

3、以定期获得固定的利息收入D、投资者未来的现金流包括了两部分：本金和利息点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节DCF估值法的概念和应用【答案】：B【解析】：固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票面上附有(也可不附有)作为定期支付利息凭证的期票的债券。投资者不仅可以在债券期满时收回本金(面值)，而且可以定期获得固定的利息收入。知识点：理解DCF估值法的概念和应用；4.远期利率表示投资者在未来特定日期购买的( )的到期收益率。A、零利息债券B、贴现债券C、附息债券D、零息票债券点击展开答案与解析【知识点】：第6章第3节即期利率和远期利率的概念和应用【答案】：D【解析】：远期利率，具体表示为未

4、来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。知识点：掌握即期利率和远期利率的概念和应用；5.特雷诺比率(TP)表示的是单位( )下的超额收益率。A、系统性风险B、流动性风险C、利率风险D、非系统性风险点击展开答案与解析【知识点】：第15章第2节风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用【答案】：A【解析】：特雷诺比率(Tp)来源于CAPM理论，表示的是单位系统性风险下的超额收益率。知识点：掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用；6.( )策略保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。A、所得免疫B、价格免疫C、或有免疫D、利息

5、免疫点击展开答案与解析【知识点】：第11章第2节普通投资者和专业投资者的划分及相互转化【答案】：A【解析】：所得免疫策略保证投资者有充足的资金可以支付预期现金的需要。这对于养老基金、社保基金、保险基金等机构投资者具有重要的意义，因为这类投资者对资产流动性的要求很高。 7.( )，麦考利(Macaulay)为评估债券的平均还款期限，引入久期的概念。A、1925年B、1938年C、1953年D、1979年点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节债券久期的概念、计算方法和应用【答案】：B【解析】：为了全面反映债券现金流的期限特性，美国学者麦考利(Macaulay)于1938年引入久期(Durati

6、on)概念，将其定义为债券本息所有现金流的加权平均到期时间，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用；8.( )是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。A、内在价值法B、相对价值法C、外在价值法D、市场价值法点击展开答案与解析【知识点】：第7章第4节内在价值法【答案】：A【解析】：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估，具体又分为股利贴现模型、公司自由现金流量贴现模型、权益自由现金流贴现模型超额收益贴现模型等。 9.货币互换需要在( )交换本金。A、期初B、期末C、期中

7、D、期初和期末点击展开答案与解析【知识点】：第9章第4节利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式【答案】：D【解析】：货币互换，是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。知识点：了解影响各类互换合约定价的因子以及各类收益互换合约的应用方式：10.实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除( )以后的利率。A、通货紧缩补偿B、通货膨胀补偿C、通货风险补偿D、风险补偿点击展开答案与解析【知识点】：第6章第3节名义利率和实际利率的概念和应用【答案】：B【解析】：实际利率是指在物

8、价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。知识点：掌握名义利率和实际利率的概念和应用；11.资本结构无关原理(MM定理)的前提是( )。 资本自由进出 平等地获得信息 不存在交易成本 不存在税收A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第7章第1节各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别【答案】：B【解析】：MM定理的前提是无摩擦环境的资本市场条件，即资本自由进出、平等地获得信息、不存在交易成本和税收。知识点：掌握各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别；12.价格免疫由那些保证特定数量资产的市场价值( )特定数量负债的市场价值的策略组成。A、高于B、

9、低于C、等于D、没关系点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节久期和凸性的应用【答案】：A【解析】：价格免疫由那些保证特定数量资产的市场价值高于特定数量负债的市场价值的策略组成。知识点：掌握久期和凸性的应用13.在金融期货中，除少数合约有特殊规定外，绝大多数合约的交割月份都是固定的，下列不属于期货合约的交割月份的是( )。A、3月B、4月C、9月D、12月点击展开答案与解析【知识点】：第9章第2节期货合约概述【答案】：B【解析】：在金融期货中，除少数合约有特殊规定外，绝大多数合约的交割月份都定为每年的3月、6月、9月和12月。知识点：期货合约的概述;14.下列( )属于基金业绩评价需要考虑的

10、因素。 基金管理公司 时间区间 基金管理规模 综合考虑风险和收益A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第15章第1节投资业绩评价应该考虑的因素【答案】：D【解析】：为了有效地进行基金业绩评价，以下因素须加以考虑。(一)基金管理规模 ；(二)时间区间；(三)综合考虑风险和收益知识点：掌握投资业绩评价的目的、原则和应该考虑的因素；15.权益资本是通过( )筹集的资本。 发行债券 发行股票 发行证券 置换所有权A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第7章第1节资本的类型【答案】：C【解析】：权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。与债权资本不同的是，权益资本在正常经营情况下不会

11、偿还给投资人。16.下列选项中，属于流动负债的是( )。A、现金及现金等价物B、应付票据C、应收票据D、存货点击展开答案与解析【知识点】：第6章第1节资产、负债和权益的概念和应用【答案】：B【解析】：流动负债是指企业要在一个营业周期内偿付的各类短期债务，包括短期借款、应付票据、应付账款等。流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产。 17.( )被认为最精确贴近的计算VaR值方法。A、参数法B、蒙特卡洛模拟法C、历史模拟法D、最小二乘法点击展开答案与解析【知识点】：第14章第2节风险价值VaR的概念、应用和局限性【答案】：B【解析】：蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这

12、种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。知识点：理解风险价值VaR的概念、应用和局限性；18.( )是指在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，在给定的期望收益率上使风险最小化的投资组合。A、最优投资组合B、收益最大投资组合C、风险最小投资组合D、有效投资组合点击展开答案与解析【知识点】：第12章第1节均值方差模型的基本思想【答案】：D【解析】：有效投资组合是指在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合。知识点：掌握资产收益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用;19.常用的免疫策略有( )。 所得免疫 面值免疫 价格免

13、疫 或有免疫A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节债券久期的概念、计算方法和应用【答案】：A【解析】：常用的免疫策略主要包括：所得免疫、价格免疫和或有免疫。知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用；20.用来评估证券或投资组合系统性风险的，反映投资对象对市场变化的敏感度的指标是( )。A、最大回撤B、下行风险C、标准差D、贝塔系数点击展开答案与解析【知识点】：第14章第2节贝塔系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性【答案】：D【解析】：贝塔()系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。 21.甲公司从银行取得

14、贷款30万元，年利率为6，贷款期限为3年，到第3年年末一次偿清，用复利计算公司应付银行本利和为( )万元：A、33708B、3458C、3573D、3678点击展开答案与解析【知识点】：第6章第3节PV和FV的概念、计算和应用【答案】：C【解析】：根据复利公式：fV=PV(1+i)n=30(1+6%)3=35.73知识点：掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和fV的概念、计算和应用；22.( )是初次合约成交时应交纳的保证金。A、维持保证金B、追加保证金C、初始保证金D、保证金制度点击展开答案与解析【知识点】：第9章第2节期货和远期的市场作用【答案】：C【解析】：国际上各

15、期货交易所保证金分为初始保证金和维持保证金。初始保证金是初次成交时应交纳的保证金，相当于我国的交易保证金或保证金。 23.在投资决策过程中，需要对投资的现在价值和未来价值进行估算，由此引出的( )是现代金融和财务分析中的一个基础概念，在金融资产定价中具有广泛的应用。A、货币时间价值B、期权时间价值C、期货时间价值D、负债时间价值点击展开答案与解析【知识点】：第6章第3节货币的时间价值的概念 、时间和贴现率对价值的影响【答案】：A【解析】：在投资决策过程中，需要对投资的现在价值和未来价值进行估算，由此引出的货币时间价值是现代金融和财务分析中的一个基础概念，在金融资产定价中具有广泛的应用。知识点：

16、掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用；24.下列属于有效市场的类型的是( )。 弱有效市场 强有效市场 半弱有效市场 半强有效市场A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第12章第1节现代投资组合理论与资本市场理论的发展历程【答案】：C【解析】：有效市场分为三种不同类型：一是弱有效市场；二是半强有效市场；三是强有效市场知识点：了解现代投资组合理论和资本市场理论的发展历程；25.下列关于蒙特卡洛模拟法的表述错误的是( )。A、需要有风险因子的概率分布模型B、以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强C、组合价值的模拟分布将会收敛于组合的真实分布D

17、、被认为是最精准贴近的计算VaR值方法点击展开答案与解析【知识点】：第14章第2节风险价值VaR的概念、应用和局限性【答案】：B【解析】：B项属于历史模拟法的缺点，故答案是B项；蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程。蒙特卡洛模拟每次都可以得到组合在期末可能出现的值，在进行足够数量的模拟之后，组合价值的模拟分布将会收敛于组合的真实分布，继而求出最后的组合VaR值。蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。考点风险价值26.关于风险价值计算方法，以下说法正确的是( )。 参数法以风险因子收益率服从某种概率分布为假

18、设 历史模拟法需要在事先确定风险因子收益率概率分布 历史模拟法根据历史样本分布求出风险价值 蒙特卡洛模拟法需要事先知道风险因子的概率分布模型A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第14章第2节风险价值VaR的概念、应用和局限性【答案】：C【解析】：历史模拟法十分简单，因为该种方法无须在事先确定风险因子收益或概率分布，只需利用历史数据对未来方向进行估算。知识点：理解风险价值VaR的概念、应用和局限性；27.效用函数的常见形式为( )。(A为某投资者的风险厌恶系数，U为效用值)。A、U=E(r)-12A2B、U=E(r)-12AC、U=E(r)-AD、U=E(r)+12A2点击展开答案与解

19、析【知识点】：第12章第1节有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念【答案】：A【解析】：效用函数的一个常见形式为：28.利润表的组成部分包括( )。 营业收入 所有者权益 与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用 利润A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第6章第1节资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用【答案】：B【解析】：利润表由三个主要部分组成：第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。 29.投资者需求的影响因素不包括( )。A、风险容忍度B、投资者的性别C、投资期限D、流动性要求点击展开答案与解析【知识点】：第1

20、1章第3节不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点【答案】：B【解析】：投资者需求的影响因素：投资目标(包括风险容忍度、收益要求)、投资限制(包括流动性要求、投资期限、税收政策、法律法规要求、特殊需求)。 30.公司可以通过发行( )来筹集外部资本，支持公司运营。 权益证券 有价证券 资产证券 债权证券A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第7章第1节资本结构的定义【答案】：D【解析】：公司可以通过发行权益证券或债权证券来筹集外部资本，支持公司运营。知识点：掌握各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别：31.我国在( )推出货币互换合约，之后推出利率互换合约。A、20世纪50年代B

21、、20世纪60年代C、20世纪70年代D、20世纪80年代点击展开答案与解析【知识点】：第9章第4节互换合约的概念【答案】：D【解析】：我国20世纪80年代就已经推出货币互换合约，之后推出利率互换合约。知识点：理解互换合约的概念以及利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式；32.我们把可以通过构造资产组合分散掉的风险称为( )。A、系统性风险B、非系统性风险C、可分散化风险D、总风险点击展开答案与解析【知识点】：第12章第2节系统性风险和非系统性风险的概念【答案】：B【解析】：我们把可以通过构造资产组合分散掉的风险称为非系统性风险，不能通过构造资产组合分散掉的风险称为系统性风险。知识点：掌握

22、系统性风险和非系统性风险的概念以及系数的含义；33.( )开展人寿保险、人身意外险、健康险等险种业务。A、财险公司B、寿险公司C、健康险公司D、意外险公司点击展开答案与解析【知识点】：第11章第2节机构投资者的特征【答案】：B【解析】：寿险公司开展人寿保险、人身意外险、健康险等险种业务。 34.下列关于基金的相对收益的说法中，正确的是( )。 几何法计算较为直观，应用也更广泛 可以采用算术法与几何法进行计算 广义上来说相对收益概念涵盖了主动收益 基金的相对收益，就是基金收益超出业绩比较基准的部分A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第15章第2节衡量相对收益的主要指标的定义和计算方法【

23、答案】：D【解析】：算术法计算相对收益较为直观，应用也更广泛。知识点：掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法：35.利率互换是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式( )向对方支付由( )的名义本金额所确定的利息。A、定期；不同币种B、定期：币种相同C、分期；不同币种D、分期：币种相同点击展开答案与解析【知识点】：第9章第4节各类收益互换合约的应用方式【答案】：D【解析】：利率互换，是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。知识点：了解影响各类互换合约定价的因子以及各类收益互换合约的应用方式：36.已知一个投

24、资组合与市场收益的相关系数为06，该组合的标准差为08，市场的标准差为03，则该投资组合值为( )。A、16B、15C、14D、1点击展开答案与解析【知识点】：第14章第2节贝塔系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性【答案】：A【解析】：即=0.60.8/0.3=1.6知识点：掌握系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性；37.在现代企业中，( )可以无限期地获得固定股息，因此，也相当于一种统一公债。A、债权人B、优先股的股东C、普通股的股东D、公司的原始股东点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节DCF估值法的概念和应用【答案】：B【解析】：在现代企业中，优先股的股东可以无限期地获得

25、固定股息，因此，也相当于一种统一公债。知识点：理解DCF估值法的概念和应用；38.以下不属于机构投资者的是( )。A、基金公司B、全国社会保障基金C、证券公司D、散户点击展开答案与解析【知识点】：第11章第2节机构投资者的特征【答案】：D【解析】：在我国，机构投资者主要包括商业银行、保险公司、保险资产管理公司、公募基金公司、证券公司、证券公司下属资产管理子公司、私募基金公司、全国社会保障基金、企业年金基金、财务公司、QFII(合格境外机构投资者)等。知识点：掌握个人投资者和机构投资者的特征；39.( )的指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和。A、股利贴现

26、模型B、自由现金流贴现模型C、股权资本自由贴现模型D、超额收益贴现模型点击展开答案与解析【知识点】：第7章第4节内在估值法与相对估值法的区别【答案】：B【解析】：自由现金流贴现模型的指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和。考点自由现金流(FCFF)贴现模型40.对即期利率的说法中，正确的是( )。 即期利率是金融市场的基本利率 即期利率是指零息票债券的即期收益率 即期利率表示的是从现在(t=0)到时间t的年化收益率 考虑到利率随期限长短的变化，对于不同期限的现金流，人们通常采用不同的利率水平进行贴现A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第6章第3节即期利率和远期利率的概念和应用【答案】：A【解析】：即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在(t=0)到时间t的年化收益率。利率和本金都是在时间t支付的。即期利率又称零利率，是零息票债券到期收益率的简称。在债券定价公式中，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。反过来，也可以从已知的债券价格计算即期利率。知识点：掌握即期利率和远期利率的概念和应用；