证券投资学实验指导书金融实验课程.docx

1、证券投资学实验指导书金融实验课程证券投资学实 验 指 导 书一、实验性质：适用专业： 金融学专业、金融工程学专业、保险学专业等本科学生课程性质:课程实验学时数：8学时二、实验目的具体教学目标归结如下：1、 掌握证券交易的基本原理与主要规则；2、 掌握行情报表的阅读和投资机会的把握；3、 能利用基本分析和技术分析对行情进行预测；4、 熟悉国家宏观经济政策，了解行业发展最新动态；5、 熟练使用证券软件分析系统；6、通过对风险和收益的判断，提高学生的风险防御能力和投资盈利能力。三、实验课程要求课程安排上需要集中排课。学生实行编号入座制度，在整个实验过程中，未经允许不可随意更换。学生应按时完成实验的各

2、个环节。学生应按教师要求，提交各个实验环节的文件。四、实验基本内容实验1 行情阅读与股票分析软件的使用1.证券投资模拟教学系统安装2.了解证券市场的行情资讯和交易系统3.了解证券投资股票分析软件的功能4.证券投资股票分析软件的使用和操作5.了解大盘领先指标和分时走势图6.掌握开盘价、收盘价、委比、量比、内盘、外盘的含义与运用实验2 K 线和形态分析1.打开证券投资股票分析软件的K 线图2.识别阴阳线和上下影线3.进行K 线图分析4.K 线图分析小结实验3 移动平均线（MA）原理与分析1. 移动平均线（MA）理论的含义与本质2. 移动平均线（MA）的分类3. 移动平均线（MA）理论使用方法4.

3、移动平均线（MA）理论的拓展运用实验4技术指标分析1.证券投资股票分析软件技术指标方法简述2.证券投资股票分析软件技术指标使用方法3.趋势型技术指标4.超买超卖型技术指标5.人气型技术指标6.大势型技术指标及其他技术指标实验5综合分析1.大盘基本面进行分析2.大盘技术面进行分析3.对深沪两市的十只股票的基本情况的分析4.对深沪两市的十只股票的技术分析5.进行综合分析实 验 指 导实验1行情阅读与股票分析软件的使用一、实验目的1 了解证券实验室的构成2 了解证券市场的行情资讯和交易系统3 掌握股票分析软件系统的操作方法4 理解大盘和分时走势图的含义5 理解各个行情指标的的作用和意义二、实验要求1

4、. 熟悉证券投资模拟教学系统2. 清楚证券投资软件系统结构和作用3. 证券投资股票分析软件的使用和操作4. 读懂大盘领先指标和分时走势图5. 掌握开盘价、收盘价、委比、量比、内盘、外盘的含义与运用三、实验内容与步骤步骤1：证券投资模拟教学系统安装步骤2：了解证券投资股票分析软件的功能步骤3： 证券投资股票分析软件的使用和操作这里先介绍软件界面构成的基本元素，以及可以从中能获得的信息和实现的功能。主要内容包括：1、主菜单栏如果对股票软件还不熟悉，那么通过菜单栏可以找到几乎所有它能够实现的功能。2、综合信息栏和状态栏在画面最低端有两行信息，即是综合信息栏和状态栏。综合信息栏图4上证指数、涨跌、成交

5、金额（亿）：鼠标单击此处即可直接切换到上证指数分时走势图。180 指数、涨跌、成交金额（亿）：鼠标单击此处即可直接切换到180 指数分时走势图。深证成指、涨跌、成交金额（亿）：鼠标单击此处即可直接切换到深证成指分时走势图。状态栏图 5沪、深、创的红绿军：买气（红）、卖气（绿）的强弱表示。红色箭头表示现在正处于领先指标红色的区域，绿色箭头表示现在正处于领先指标绿色的区域。如果箭头向上，表示领先指标与之同色的柱状线正在变长；如果箭头向下，表示领先指标与之同色的柱状线正在变短。3、信息窗口信息窗口在画面的右上方。这个窗口显示了当天该商品的各种信息，几乎所有的数据都要看这个地方。可通过主菜单栏，选择系

6、统/视图/状态栏，或者直接在某窗口通过图标1、图标2 切换显示或者不显示状态栏。大盘指数和个股画面中的信息窗口所显示的数据信息是不一样的。大盘的信息窗口显示数据可以看到：最新指数、指数涨跌、涨跌幅度、昨日收盘、今日开盘、今日最高、今日最低、总成交量、总成交金额、委比、委买卖差、上涨家数、平盘家数、下跌家数。图6最新指数：最近 1 分钟的指数。指数涨跌：最新-昨收。涨跌幅度：涨跌/昨收。总成交量：到最近 1 分钟为止，所有成交手数之和。总成交额：到最近 1 分钟为止，所有成交额之和。委比：=（委买五档手数之和 - 委卖五档手数之和）/（委买五档手数之和 + 委卖五档手数之和）*100%。委比的变

7、化范围为（-100%，100%）委买卖差：= 委买五档手数之和 - 委卖五档手数之和上涨家数：最近 1 分钟内上涨的家数。平盘家数：最近 1 分钟内平盘的家数。下跌家数：最近 1 分钟内下跌的家数。个股信息窗口显示数据可以看到：卖五/卖四/卖三/卖二/卖一；买一/买二/买三/买四/买五；第一屏：成交、开盘、幅度、最高、总手、最低、现手、换手/全价；第二屏：均价、涨跌、金额、市盈/利息/净值、委比、量比、涨停、跌停。图7卖五/卖四/卖三/卖二/卖一：该个股当前时刻委托卖出的第五/第四/第三/第二/最低价格。买一/买二/买三/买四/买五：该个股当前时刻委托买入的最高/次高/第三/第四/第五高价格。

8、幅度：（涨跌/昨收）*100%涨跌：最新-昨收总手：当日到最近 1 笔为止该个股所有累计成交手数的总和。开盘：该个股当日的第 1 笔成交价格。最高：当日到最近 1 笔为止该个股成交的最高价格。最低：当日到最近 1 笔为止该个股成交的最低价格。均价：累计成交金额/累计成交量。量比：是评价当日累计成交量的指标。当日累计成交量/（过去 5 日每分钟平均量*当前开市多少分钟）换手：阶段内成交量/普通股股份总数，用户可以根据需要，将阶段周期设置为 15 天。市盈：市盈率，为每股市场价/每股税后净利润（摊薄）。外盘：到最近 1 笔为止，当日所有靠近委卖价成交的手数总和。内盘：到最近 1 笔为止，当日所有靠

9、近委买价成交的手数总和。即时明细小窗口明细小窗口在画面的左方。在分时走势画面和技术分析画面时，单击鼠标左键，或按Esc、Enter键，就可以让它显示或隐藏。明细小窗口是游标所在位置那一分钟的信息。分时走势画面显示数据。图8时间：游标所在的时间。最新价：游标所在位置的价格。涨跌：游标所在位置的价格-昨收。均价：累计成交额/累计成交量。成交手数：游标所在位置的成交手数。成交金额：游标所在位置的成交金额。技术分析画面显示数据日期：游标所在位置的日期。幅度：涨跌/昨收*100%。开盘：游标所在当日的开盘指数。最高：游标所在当日的最高指数。最低：游标所在当日的最低指数。收盘：游标所在当日的收盘指数。成交

10、量：游标所在当日的成交手数之和。成交额：游标所在当日的成交金额之和。4、操作快捷键常用画面操作热键Ctrl-P 、Ctrl-N：切至前一天、后一天，在以天为单位的画面中（例如：涨跌幅排名等），按这两个组合键，就可以把画面往前或往后切一天。- 自动翻页开关：在某一个画面中按了自动翻页开关-，这个画面就会开始每隔若干秒翻一页再按一下开关-，它就会停止翻页。相当于系统每隔若干秒按一下PageDown。、：技术分析画面中放大、缩小图形。、：左右移动游标Home、End ：游标移至最前、最后PageUp、PageDown：上一个股票、下一个股票 或者 上一页、下一页*、/ 技术分析画面中上一个指标、下一

11、个指标Esc 关闭当前窗口一般情况下都是指关闭整个画面窗口。不过也有例外的：在技术分析画面中，如果您曾经单击鼠标，显示出明细小窗口，在这种情况下按Esc 键，就是把这个明细小窗口隐藏起来。+ 通过“+”可以切换子功能窗口的显示内容。Tab 在个股分析画面和智能报表画面，通过tab 依次切换画面下方的标签。Alt-F10 权息校正Alt-P 打印当前画面Alt-Z 将当前商品加入到“自选股板块”Ctrl-Z 将当前商品加入到板块Ctrl-F1 于技术分析画面显示当前指标说明Shift-F1 显示当前画面的系统操作说明F10 当前商品的F10 资料11+Enter 当前商品的基本资料（财务数据简表

12、）15+Enter 信息雷达之公告信息16+Enter 信息雷达之实时资讯/历史资讯01+Enter(F1) 即时分析画面切换至分笔成交明细，技术分析画面切换至每日成交明细02+Enter(F2) 即时分析画面切换至价量分布图05+Enter(F5) 即时走势画面、技术分析画面、多周期同列画面间循环切换08+Enter(F8) 在技术分析画面切换周期类型步骤 4：了解大盘领先指标和分时走势图分时走势图也叫即时走势图，它是把股票市场中的交易信息实时地用连续曲线在坐标图上加以显示的技术图形。其中坐标的横轴是市场交易的时间，纵轴的上半部分是股价或指数，下半部分显示的是成交量。分时走势图又分为指数分时

13、走势图和个股分时走势图，二者在画面上有所不同。在指数分时走势图中有两种不同画面，如下一种是我们常用的走势画面，白色曲线表示上证交易所对外公布的通常意义下的大盘指数，也就是按个股总股本进行加权计算得出大盘指数。黄色曲线是不考虑上市股票发行数量的多少，将所有股票对上证指数的影响等同对待，不含加权计算的大盘指数。参考白色曲线和黄色曲线的相对位置关系，可以得到以下信息：当指数上涨，黄色曲线在白色曲线走势之上时，表示发行数量少（盘小）的股票涨幅较大；而当黄色曲线在白色曲线走势之下，则表示发行数量多（盘大）的股票涨幅较大。当指数下跌时，如果黄色曲线仍然在白色曲线之上，这表示小盘股的跌幅小于大盘股的跌幅；如

14、果白色曲线反居黄色曲线之上，表明小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。红色、绿色的柱状线反映当前市场即时所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况。红柱增长，表示买盘大于卖盘，指数将逐渐上涨；红柱缩短，表示卖盘大于买盘，指数将逐渐下跌；绿柱增长，指数下跌量增加；绿柱缩短，指数下跌量减小。画面下方的黄色柱状线表示市场中每分钟的成交量，单位为手(100 股/手)。步骤5：掌握开盘价、收盘价、委比、量比、内盘、外盘的含义与运用1前收盘价：前一交易日或前一天收盘前最后一笔交易的成交价格，反映该段交易多空双方交战的结果。2开盘价：是一天交易开始时第一笔成交价，目前深沪实行集合竞价。3最高价：是一天交易中最高价格的成交。

15、4最低价：是一天交易中最低价格的成交。5买进价：委托买入的价格。6卖出价：委托卖出的价格。7成交价；成交价有低于、等于买入价，高于、等于卖出价，在买入卖出之间五种。8成交量：全日成交的总量（股数、金额）。9涨跌幅：10委买手数：现在所有委托买入下三档之手数相加之总和。11委卖手数：现在所有委托卖出上三档之手数相加之总和。12委比：委托买入的手数与委托卖出的手数之比：委比正值大，买方比卖方强，反之，卖方比买方强。13均价：14量比：15外盘：成交价在卖出价为外盘。16内盘：成交价在买入价为内盘。内盘+外盘=总手数17成交明细表：每一分钟成交之明细。成交手数为红色股表示股价高于前一天收盘价。绿色表

16、示股票价格低于前一天收盘价。18分价表：至目前为止的成交量依成交价列出成交在该价位的累计量。19领先指标：白线为加权指数曲线，黄线为不含加权之指数曲线。指数上涨，黄在白上，小盘比大盘股张幅大。指数下跌，黄在白上，小盘比大盘股跌幅小。四、实验报告学生须根据实验内容填写实验报告。报告内容：1、 谈谈对证券交易网络和交易软件的认识；2、 对开盘价、收盘价、委比、量比、内盘、外盘等如何运用，并举例说明。实验2 K线和形态分析一、实验目的K 线分析无疑是证券模拟中最重要要一环。从 K 线图中，投资者可以捕捉到买卖双方力量对比的变化。根据 K 线图，可以分析预测股价的未来走势。K 线形态分析是最基本的分析

17、工具之一。二、 实验要求1 理解 K 线图的定义2 掌握 K 线图绘制3 理解各种 K 线图形态和其意义4 了解组合 K 线图的分析三、实验内容与步骤第一步：打开股票分析软件的 K 线图，这就是上证指数的日 K 线图。第二步：识别阴阳线和上下影线K 线理论发源于日本，是最古老的技术分析方法，1750 年日本人就开始利用阴阳烛来分析大米期货，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。目前，这种图表分析法在我国以至整个东南亚地区均尤为流行。由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表。通过线图，我们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来，1

18、、绘制方法首先我们找出当日或某一周期的开市和收市价，把这二个价位连接成一条狭长的长方柱体；然后再找到该日或某一周期的最高和最低价，垂直地与长方柱体连成一条直线。假如当日或某一周期的收市价较开市价为高（即低开高收），我们便以红色来表示，或是在柱体上留白，这种柱体就称之为“阳线”。如果当日或某一周期的收市价较开市价为低（即高开低收），我们则以蓝色表示，又或是在柱体上涂黑色，这柱体就是“阴线”了。2、优点够全面透彻地观察到市场的真正变化。我们从线图中，既可看到股价（或大市）的趋势，也同时可以了解到每日市况的波动情形。3、缺点阴线与阳线的变化繁多，对初学者来说，在掌握分析方面会有相当的困难，不及柱线图

19、那样简单易明。第三步：进行 K 线图分析由于“阴阳线”变化繁多，“阴线”与“阳线”里包涵着许多大小不同的变化，因此其分析的意义，有特别提出一谈的必要。在讨论“阴阳线”的分析意义之前，先让我们知道阳线每一个部分的名称。我们以阳线为例，最高与收市价之间的部分称之为“上影”，开市价与收市价之间称为“实体”，开市价与最低价之间就称作“下影”。K 线具有东方人所擅长的形象思维特点，没有西方用演绎法得出的技术指标那样定量，因此运用上还是主观意识占上风。面对形形色色的 K 线组合，初学者不禁有些为难，其实浓缩就是精华，我们把浩瀚的 K 线大法归纳为简单的三招，即一看阴阳，二看实体大小，三看影线长短。“一看阴

20、阳”阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。以阳线为例，在经过一段时间的多空拼搏，收盘高于开盘表明多头占据上风，根据牛顿力学定理，在没有外力作用下价格仍将按原有的方向与速度运行，因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。故阳线往往预示着继续上涨，这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势波动，而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。同理可得阴线继续下跌。“二看实体大小”实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部分，阳线实体越大说明了上涨的动力越足，就如质量越大与速度越快

21、的物体其惯性冲力也越大的物理学原理，阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理可得阴线实体越大，下跌动力也越足。“三看影线长短”影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌。以上影线为例，在经过一段时间多空斗争之后，多头终于晚节不保败下阵来，一朝被蛇咬，十年怕井绳，不论 K 线是阴还是阳，上影线部分已构成下一阶段的上档阻力，股价向下调整的概率居大。同理可得下影线预示着股价向上攻击的概率居大。K 线一点通的简单三招，既可对日 K 线、周 K 线、月 K 线甚至年 K 线进行分析，也

22、可对二根、三根甚至 N 根 K 线进行研判。前者可简单运用，后者将 N 根 K 线叠加为一根然后进行研判。K 线基本形态K 线组合形态分为反转和持续两个大的种类，下面只列举 9 种反转组合形态。锤形线和上吊线如下图所示。锤形线处在下降趋势中。当天疯狂地卖出行动被遏制，价格又回到了或者接近了当天的最高点。锤形线有牛市含义。上吊线处在上升趋势中。当天的价格行为一定在低于开盘价的位置，之后反弹使收盘价几乎是在最高价的位置。上吊线中产生出来的长下影线显示了一个疯狂卖出是怎样开始的。上吊线具有熊市的含义。鲸吞型基本形状如下图所示。熊市鲸吞型处在上升趋势中，收盘比前一天的开盘低。上升的趋势已经被破坏，上升

23、趋势将要反转。牛市鲸吞型的情况与熊市鲸吞型的叙述的情况正好相反，是看涨的组合形态。孕育型的基本形状如图所示。牛市孕育型处在下降趋势进行了一段时间之后，第二天价格的上升建议买进。熊市孕育型处在上升趋势进行了一段时间之后。第二天，价格低开，动摇了多头，引起价格的下降，建议卖出。倒锤线和射击之星的基本形状如图所示。倒锤线之前已经是下降趋势。潜在的趋势反转将支持上升。射击之星处在上升趋势中，市场跳空向上开盘，出现新高，最后收盘在当天的较低的位置。后面的跳空行为只能当成看跌的熊市信号。刺穿线与乌云盖顶的基本形状如下图所示。刺穿线形成于下降趋势中，第一天的长阴线后，第二天的收盘高于长阴线实体的中点，是反转

24、形态。乌云盖顶是上升趋势的时候，长阳线后的收盘价格降到阳线实体的中间之下，顶部反转的机会越大。早晨之星和黄昏之星的基本形状如下图所示。早晨之星开始是一根长阴线，第二天的小实体显示了不确定性。第三天价格跳空高开，显著的趋势反转已经发生。黄昏之星的情况与早晨之星正好相反，是上升趋势中的反转的组合形态。三白兵基本图形如图所示。如果在下降（上升）很长时间后出现，是反转的信号。沪深市场的三白兵阳线之间更多的是有缺口。强弩之末是发生在上升降趋势末期，基本图形如图所示。小实体和缺口这说明不确定性有阻止向上的移动的必要。强弩之末展示了原来上升趋势的弱化。从图形上看，强弩之末是黄昏之星的前奏曲。在上升的过程中，

25、强弩之末的形态出现得越晚，不能继续上升的强弩之末的含义越强。三乌鸦发生在上升降趋势末期，基本图形如图所示。三乌鸦呈阶梯形逐步下降。由于出现一根长阴线，明确的趋势倒向了下降的一边。第四步：K 线图分析小结无论是一根 K 线，还是两根、三根 K 线以至多根 K 线，都是对多空双方争斗做出的一个描述，由它们的组合得到的结论都是相对的，不是绝对的。对具体进行股票买卖的投资者而言，结论只是起一种建议作用，并不是命令，也不是说，今后要涨就一定涨，而是指今后要涨的概率比较大。有时候在应用时，会发现运用不同种类的组合得到了不同的结论。有时应用一种组合得到明天会下跌的结论，但是实际没有下跌，而是与事实相反的结果

26、。这个时候的一个重要原则是尽量使用根数多的 K 线组合的结论，将新的 K 线加进来重新进行分析判断。一般来说，多根 K 线组合得到的结果不大容易与事实相反。四、实验报告学生须根据实验内容填写实验报告。报告内容：1、 谈谈对K线理的认识；2、 运用K线理论制定投资策略，要求对股票价格指数和不少于5只个股进行分析。实验3 移动平均线（MA）原理与分析一、实验目的了解移动平均线的应用法则，能通过移动平均线（MA）原理预测股票的未来走势并判断最佳的买卖时机。二、 实验要求1. 移动平均线（MA）理论的含义与本质2. 移动平均线（MA）的分类3. 移动平均线（MA）理论使用方法4. 移动平均线（MA）理

27、论的拓展运用三、实验内容与步骤第一步：移动平均线（MA）原理与计算道琼斯理论被认为是证券市场技术分析的基石，道氏理论的核心是把市场趋势分为长期、中期、短期三种波动，但道氏理论未能把这些波动加以量化，移动平均线（MA）则可以弥补这一遗憾，把长、中、短期趋势形象地描绘出来，表现趋势的走向。MA 即是 Moving Average 的缩写。证券市场的波动有时是非常剧烈的，短期的振荡使价格差异很大，对研究趋势的走向有干扰作用，为消除这种影响，可以把某个时间段的价格综合起来找一个平均价，则得到一个较为有规律的价格，以日线为例：如果要计算五天的平均价，则取连续五个交易日的收盘价（或收盘指数），计算它们的和

28、，再除以 5，得到五天的平均价，公式是：上式中分别代表第一天到第五天的收盘价。即是说把第一天的价格去掉，换为第六天的价格，其他计算方法不变。同理，计算第七天的五日平均价格则把第二天的价格换为第七天的价格即可。把计算出的平均价标在每天的股价图上再进行平滑连接，就得到 5 日移动平均线（MA5）。移动平均线一般标在以时间为横轴、股价为纵轴的 K 线图上，一并分析。同样道理十日移动平均线 MA10 的计算公式是：推广到一般情况，计算 n 日移动平均线的公式是：以上是计算移动平均线的最常用的基本方法，即算术移动平均线（SMA）。从计算公式可知，在 n 日移动平均线中，每一天价格对平均线的影响均是 n

29、分之一，这不太符合市场实际情况，以三十日移动平均线来说，当日价格对未来行情的影响远比三十天以前的价格对未来的影响重要得多。为使移动平均线能够更确切反映未来趋势，有必要加大最近的日期在移动平均线中的比例，体现其重要性，这就是加权移动平均线（WMA），计算公式如下：还有指数平滑移动平均线（EMA），先计算出第一个移动平均线（或使用起算日的收盘价也可）作为基数，确定移动平均线日数，如 5 日移动平均线，把基数乘一个系数，如对MA5 是 4/5，对 MA10 是 9/10，对 MA 是（n-1）/n 等等，再加上计算日的收盘价乘一个系n数，MA5的系数就是 1/5，MA10系数是 1/10，MA10系

30、数是 1/n。计算从基期起第 t 天的 n 日指数平滑移动平均线的一般公式：这里使用了基期（即初值）的概念，在此基础上进行连续计算，使计算日有 1/n 的比例。这种计算在离基期较近的日期误差较大，选择不同的基期也会有不同数值，只有长期持续计算之后不同基期的影响才会逐渐消失。移动平均线不仅可用于日 K 线，也可用于周 K 线、月 K 线等等。图 102 是移动平均线应用图。根据计算期的长短，移动平均线又可分为短期、中期和长期移动平均线。短期移动平均线代表短期趋势，中期移动平均线代表中期趋势，长期移动平均线代表长期趋势。长期移动平均线方向向上则代表长期趋势上升，可以确定是牛市或叫多头市场；长期移动平均线方向向下则代表长期趋势下降，可以确定是熊市或叫空头市场。对于短期移动平均线、中期移动平均线、长期移动平均线的具体划分没有确定的说法。试举几种分类法：（1）短期 MA：010 天，中期 MA：1030 天，长期 MA：30 天以上；（2）短期 MA：015 天，中期 MA：1560 天，长期 MA：60 天以上；（3）短期 MA：015 天，中期 MA：25120 天，长期 MA：120 天以上。经过实践证明，短期移动平均线应在 15 天以下，中期移动平均线在 25 天至 60 天之间，60 天以上为长期移动平均线。西方投资机构非常看重 200 天移动平均线，并以此作为长期投资的依据