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1、金融学复习思考题金融学复习思考题一、名词解释1. 货币制度：货币制度涉及货币材料的确定、货币单位的确定、流通中货币种类的确定。对不同种类货币的铸造和发行的管理、对不同种类货币的支付能力的规定等等。2. 商业信用：企业之间相互提供的、与商品交换直接相联系的信用3. 银行信用：是指以银行和各类金融机构以货币形式提供的信用。4. 汇率：国与国之间货币折算的比率5. 直接标价法：对一定基数（1或100等等）的外国货币单位，用相当于多少本国货币单位来表示。6. 购买力平价：把各国不同货币的购买力加以比较，即可比出名称不同的货币单位相互之间的比值。7. 中央银行独立性：指在货币政策的决策和运作方面，中央银

2、行由法律赋予或实际拥有的自主程度。8. 分业经营：法律限定金融机构必须分门别类、各有专司。9. 混业经营：商业银行可以经营各种期限和种类的存款与贷款的一切银行业务，甚至可以经营全面的证券业务。10. 不良贷款：是指银行顾客不能按期、按量归还本息的贷款。11. 存款保险制度：是一种对存款人利益提供保护、稳定金融体系的制度安排。12. 直接融资：如果资金直接在最终投资者和最终筹资者之间转移，这样的融资活动就是直接融资。13. 间接融资：如果资金通过中介机构实现最终投资者和最终筹资者之间的转移，这样的融资活动就叫做间接融资。14. 可转让大额存单：商业银行发行的可以在市场上流通转让的一种定期存款凭证

3、。15. 回购协议：指的是商业银行在出售证券等金融资产时签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，以获得即时可用资金;协议期满时，再以即时可用资金作相反交易16. 场外市场：指在全球范围内连接证券商及其他客户的计算机和远程通信系统，又称柜台交易市场，是在交易所以外进行证券交易的网络。17. 远期合约：是相对简单的一种金融衍生工具。合约双方约定在未来某一时刻按约定的价格买卖约定数量的金融资产。18. 期权合约：立权人赋予购买期权的人在未来某时间按约定价格买（卖）一定数量某资产的权利的合约。购买期权的人要向出卖期权的人支付一定的费用，称期权费，但可选择是否买或卖。19. 互换：是

4、指交易双方约定在合约有效期内，以事先约确定的名义本金额为依据，按约定的支付率（利率、股票指数收益率等）相互交换支付的约定。20. 风险资本：风险资本是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大增长潜力的企业中的一种权益资本。21. 商业银行负债业务：指形成其资金来源的业务，其全部资金来源包括自有资本和吸收的外来资金两部分。22. 商业银行资产业务：指将自己通过负债业务所聚集的货币资金加以运用的业务，这是取得收益的主要途径。23. 表外业务：表外业务是指商业银行从事的不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动，它有狭义和广义之分。狭义的表外业务是指那些虽未列入资产负债表，但同表内的资产业

5、务或负债业务关系密切的业务。广义的表外业务除包括上述狭义的表外业务外，还包括结算、代理、咨询等业务。24. 风险升水：债券的风险性的上升导致债券的利率上升。风险溢价指的是投资人要求较高的收益以抵消更大的风险。25. 初级市场：组织证券发行的市场。26. 二级市场：对已经发行的证券进行交易的市场。27. 有效市场假说：资本市场的有效性是指市场根据新信息迅速调整证券价格的能力。28. 基准利率：也叫再贷款利率或再贴现利率。是在整个利率体系中起核心作用并能制约其他利率的基本利率29. 市场利率：市场利率是指由资金市场上供求关系决定的利率。30. 货币需求：指经济主体（如居民、企业和单位等）能够并愿意

6、持有货币的行为。微观角度的货币需求:企业、家庭、个人等微观经济主体出于交易、预防或以货币形式持有财产等诸种动机产生对货币的需要量。31. 流动性陷阱：当一定时期的利率水平降到不能再低时，人们就会产生利率上升从而债权价格下跌的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人们储存起来。32. 基础货币：存款货币银行的准备金（R）和流通于银行体系之外的通货（C）的总和。33. 货币供给：在某一时点经济中承担货币职能的资产的存量。34. 货币创造乘数：货币创造乘数指中央银行创造一单位的基础货币所能增加的货币供应量。35. 货币乘数：货币供给量与基础货币相比的比值36. 派生存款：在最初

7、的存款（原始存款）基础上扩大的存款，即没有铸币对应的存款37. 菲利普斯曲线：表明失业与通货膨胀存在一种交替关系的曲线，通货膨胀率高时，失业率低；通货膨胀率低时，失业率高38. 公开市场操作：也称公开市场业务，是指货币当局在金融市场上出售或购入财政部和政府机构的证券，特别是短期国库券，用以影响基础货币的行为39. 货币政策传导机制：一定的货币政策工具，如何引起社会经济生活的某些变化，并最终实现预期的货币政策目标，即所谓的货币政策的传导机制二、简答1、简述货币的职能 1. 赋予交易对象以价格形态； 2. 作为购买和支付的手段； 3. 作为积累和保存价值的手段。 2、简述信用的主要形式信用的两种形

8、式：实物借贷和货币借贷3、简要分析金融市场的功能1. 资金融通功能2.资产价格发现功能3.流动性创造功能4.降低搜寻成本和信息成本（1）便利投资和筹资。（2）合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向高效益单位转移。（3）方便资金的灵活转换。（4）实现风险分散，降低交易成本。（5）有利于增强宏观调控的灵活性。（6）有利于加强部门之间，地区之间和国家之间的经济联系4、简述我国多层次股票市场的主要构成及现状我国多层次股票市场的主要构成有主板、中小板和创业板、新三板。中国股票市场的建设，并未遵循从低级到高级的自发演进顺序，而是将最先形成的场外交易市场搁置在股票市场正式制度安排之外，先发展高级市场，然后

9、才逐步向低级市场延伸。倒金字塔的股票市场结构，导致我国中小企业直接融资的渠道极为狭窄，尽管中小板和创业板增加了交易层次，但由于交易门槛高，中小企业尤其是民营中小企业上市仍非常困难。5、简述古典利率理论的基本原理古典学派强调资本供求对利率的决定作用，认为在实物经济中，资本是一种生产要素，利息是资本的价格。利率的高低由资本供求即储蓄水平和资本需求即投资水平决定。储蓄是利率的递减函数，投资是利率的递增函数，均衡利率取决于投资流量和储蓄流量的均衡。即储蓄等于投资为均衡利率条件。古典利率理论强调实际因素而非货币因素决定利率。利率有自动调节功能，使储蓄和投资趋于一致。6、简述凯恩斯流动性偏好利率理论凯恩斯

10、认为，利率由货币的供求关系决定，而货币供求量又基本取决于人们的流动性偏好。如果人们对流动性的偏好强，愿意持有货币数量就增加，当货币的需求大于货币的供给时，利率上升；反之，人们的流动性偏好转弱时，对货币的需求下降，利率下降。 货币需求（Md）是收入的增函数，是利率的减函数。 货币供给（Ms）由中央银行直接控制。 当货币需求等于货币供给时，所决定的利率为均衡利率。1）利率决定理论：凯恩斯认为利率是纯粹的货币现象。因为货币最富有流动性，它在任何时候都能转化为任何资产。利率因此为货币的供给和货币需求所决定。2）货币需求曲线的移动：在凯恩斯流动性偏好理论中，导致货币需求曲线移动的因素主要有两个，即收入增

11、长引起更多的价值储藏，并购买更多的商品，物价的高低通过实际收入的变化影响人们的货币需求。3）货币供给曲线的移动：凯恩斯假定货币供给完全为货币当局所控制，货币供给曲线表现为一条垂线，货币供给增加，货币供给曲线就向右移动，反之，货币供给曲线向左移动。4）影响均衡利率变动的因素：所有上述这些因素的变动都将引起货币供给和需求曲线的移动，进而引起均衡利率的波动。5）流动性陷阱对利率的影响：凯恩斯在指出货币的投机需求是利率的递减函数的情况下，进一步说明利率下降到一定程度时，货币的投机需求将趋于无穷大。因为此时的债券价格几乎达到了最高点，只要利率小有回升，债券价格就会下跌，债券购买就会有亏损的极大风险。于是

12、，不管中央银行的货币供给有多大，人们都将持有货币，而不买进债券，债券价格不会上升，利率也不会下降。这就是凯恩斯的流动性陷阱。在这种情况下，扩张性货币政策对投资、就业和产出都没有影响7、简述利率决定的可贷资金理论 借贷资金的供给是利率的增函数 借贷资金的需求是利率的减函数 市场均衡利率取决于借贷资金的供给和需求可贷资金理论认为在利率决定问题上，肯定储蓄和投资的交互作用是对的，但完全忽视货币因素是不当的。可贷资金理论所谓同时考虑实质因素和货币因素的思想充分体现在其将整个社会的可借贷资金的供给划分为两个部分，即家庭、企业当期愿意储蓄的部分（实质部分）和银行体系决定的当期实际货币供给量的增加部分（货币

13、因素）。因此，可贷资金理论比较完整的描述了社会经济中可借贷资金的来源。购买实物资产的投资者的实际资金需求类似于储蓄投资理论中的投资，指的是实际的计划投资（实质因素）；家庭和企业对货币需求量的增加类似于凯恩斯利率决定理论中的货币需求含义（货币因素）。同样，这种划分也体现出可贷资金理论力图把古典学派利率决定理论和凯恩斯的流动性偏好理论相统一的思想。8、什么是商业银行的中间业务？主要有哪些？银行不运用自己的资金而代客户办理收付和其他委托事项并收取手续费的业务。如：结算、信托、租赁、代理、咨询等。1）国内结算业务2）信托业务3）租赁业务4）代理业务5）信用卡业务9、简述商业银行的主要负债业务和资产业务

14、主要负债业务：1自有资本；2吸收存款；3其他负债：从银行同业获取资金;向中央银行借款;国际货币市场借款;结算过程中的短期资金占用;发行金融债券.主要资产业务：1准备金；2贴现；3贷款；4证券投资；5租赁业务10、简述商业银行经营管理的原则及其相互关系?有三条原则：盈利性、流动性和安全性。 三原则既有统一的一面，又有矛盾的一面。一般说来，安全性与流动性是正相关的，但它们与盈利性往往有矛盾。对此，只能从现实出发，统一协调，寻求最佳的均衡点。11、简述中央银行的特点和主要职能特点：央行有别于一般的国家行政管理机构和普通银行，其活动具有： a、不以营利为目的； b、不经营普通银行业务； c、在制定和执

15、行货币金融政策时应具有相对独立性。基本职能： a.发行的银行 b.银行的银行 c.国家的银行 d.随着央行制度的发展，派生出了其他功能，如政策功能、银行功能、监督功能、开发研究功能等。12、比较费雪与剑桥学派的货币需求理论两者在货币的着眼点、关注的重点、分析的角度三个方面不同。费雪需求理论着眼于交易手段功能，重视货币支出的数量和速度（现金交易说），从宏观角度来分析；剑桥学派的着眼于货币被作为一种资产的功能，重视以货币形式保有资产存量占收入的比例（现金余额说）13、 简述弗里德曼的货币需求理论弗里德曼的一个具有代表性的货币需求函数：式中， 为实际货币需求。Y是实际恒久性收入；W非人力财富占个人财

16、富 的比率；rm货币预期收益率；rb固定收益的证券的利率； re非固定收益的证券利率；预期物价变动率；u其他的变量函数。他强调恒久性收入的波动幅度比现期收入小得多，且货币流通速度也相对稳定，所以货币需求也比较稳定。14、简述凯恩斯的货币需求理论凯恩斯认为，人们的货币需求行为由三种动机决定：分别为交易动机、预防动机 和投机动机。所谓流动偏好，是指人们在心理上偏好流动性，愿意持有货币而不愿意持有其它缺乏流动性资产的欲望。这种欲望构成了对货币的需求。凯恩斯认为投机动机的货币需求是随利率的变动而相应变化的需求，它与利率成负相关关系，利率上升，需求减少；反之，则投机动机货币需求增加。15、简述我国货币供

17、给层次的具体内容目前，一般依据资产的流动性，即各种货币资产转化为通货或现实购买力的能力来划分不同的货币层次，进而有了不同口径的货币供应量。我国目前货币层次的划分基本是：M0=流通中现金M1=M0+单位活期存款M2=M1+定期存款+储蓄存款+企业定期存款划分的依据：流动性16、货币政策最终目标一般是哪几个？简要分析它们之间的冲突货币政策的最终目标，一般有四个：稳定物价、充分就业、促进经济增长和平衡国际收支稳定物价与充分就业两个目标之间经常发生冲突。若要降低失业率，增加就业人数，就必须增加货币工资。若货币工资增加过少，对充分就业目标就无明显促进作用；若货币工资增加过多，致使其上涨率超过劳动生产率的

18、增长，这种成本推进型通货膨胀，必然造成物价与就业两项目标的冲突。经济的增长总是伴随着物价的上涨，但物价稳定才能维持经济增长。稳定物价与平衡国际收支1.经济增长引起进口增加，随着国内经济的增长，国民收入增加及支付能力的增加，通常会增加对进口商品的需要。如果该国的出口贸易不能随进口贸易的增加而相应增加，必然会使得贸易收支状况变坏。2.引进外资可能形成资本项目逆差。要促进国内经济增长，就要增加投资，提高投资率。在国内储蓄不足的情况下，必须借助于外资，引进外国的先进技术，以此促进本国经济。这种外资的流入，必然带来国际收支中资本项目的差额。17、可供选择的货币政策中介目标主要有哪些？其选择标准是什么？1

19、）近期指标：超额准备金；基础货币；短期利率 2）远期指标：货币供应量；贷款总额；中长期利率 选择的标准：1、可测性，中央银行能对这些作为货币政策中介目标的变量加以比较精确的统计；2、可控性，中央银行有把握地将选定的中介目标控制在确定的或预期的范围内； 3、相关性，作为货币政策中介目标的变量与货币政策的最终目标有着紧密的关联性； 4、抗干扰性，作为操作指标和中介指标的金融指标就能较正确的反映政策效果，并且较少的受外来因素的影响。18、何谓中央银行的公开市场业务？并简述其优缺点。（1)公开市场业务：是指中央银行利用在公开市场上买卖有价证券的方法，向金融系统投入或撤走准备金，用来调节信用规模、货币供

20、给量和利率以实现其金融控制和调节的活动。 (2)公开市场业务具有明显的优越性: 运用公开市场业务操作的主动权在中央银行，可以经常性、连续性地操作，并具有较强的弹性； 公开市场业务的操作可灵活安排可以用较小规模进行微调，不至于对经济产生过于猛烈的冲击； 通过公开市场业务，促使货币政策和财政政策有效结合和配合使用。 (3)公开市场业务操作也有其局限性: 需要以发达的金融市场作背景，如果市场发育程度不够，交易工具太少，则会制约公开市场业务操作的效果； 必须有其他政策工具的配合，可以设想，如果没有存款准备金制度，这一工具是无法发挥作用的。三、论述题1.试比较实际利率理论、凯恩斯的利率理论和可贷资金利率

21、理论。1）古典学派强调资本供求对利率的决定作用，认为在实物经济中，资本是一种生产要素，利息是资本的价格。利率的高低由资本供给即储蓄水平和资本需求即投资水平决定；储蓄是利率的减函数，投资是利率的增函数，均衡利率取决于投资流量和储蓄流量的均衡。即储蓄等于投资为均衡利率条件。由于古典利率理论强调实际因素而非货币因素决定利率，同时该理论还是一种流量和长期分析，所以，又被称为长期实际利率理论。2）凯恩斯的流动性偏好利率理论，由货币供求解释利率决定。他认为货币是一种最具有流动性的特殊资产，利息是人们放弃流动性取得的报酬，而不是储蓄的报酬。因此，利息是货币现象，利率决定于货币供求，由交易需求和投机需求决定的

22、流动性偏好，和由中央银行货币政策决定的货币供给量是利率决定的两大因素。同时，货币供给量表现为满足货币需求的供给量，即货币供给量等于货币需求量是均衡利率的决定条件。在货币需求一定的情况下，利率取决于中央银行的货币政策，并随货币供给量的增加而下降。但当利率下降到一定程度时，中央银行再增加货币供给量利率也不会下降，人们对货币的需求无限大，形成“流动性陷阱”。凯恩斯把利率看成是货币现象，认为利率与实际经济变量无关。同时，他对利率的分析还是一种存量分析，因而，属于货币利率理论或短期利率理论。3）可贷资金理论是上述两种理论的综合。研究长期实际经济因素（储蓄、投资流量）和短期货币因素（货币供求流量）对利率的

23、决定。认为利率是由可贷资金的供求来决定的。可贷资金供给包括：储蓄和短期新增货币供给量，可贷资金需求包括：投资和因人们投机动机而发生的货币需求量；在可贷资金需求不变的情况下，利率将随可贷资金供给量的增加或下降而下降或上升；反之，在可贷资金需求量不变的情况下，利率随可贷资金的需求的增加或下降而上升或下降。均衡利率取决于可贷资金供求的平衡。由此可见，可贷资金论与凯恩斯流动偏好利率理论的区别，在于可贷资金理论注重流量和货币供求的变化量的分析，并强调了长期实际经济变量对利率的决定作用。但可贷资金论与凯恩斯流动偏好利率理论之间并不矛盾，流动偏好利率理论中货币供求构成了可贷资金理论的一部分。2.给出并分析货

24、币乘数模型的基本含义，根据这个模型分析居民、企业和商业银行的行为 对货币供给的影响。1. 居民行为对货币供给的影响 通过其现金存款比率影响货币供给 居民现金存款比率的决定因素：a. 财富b. 各种资产预期报酬率c. 金融危机d. 非法经济活动 通过贷款需求影响货币供给2. 企业行为对货币供给的影响 企业的现金存款比率影响货币供给。 企业对贷款的需求影响货币供给。3. 存款货币银行行为对货币供给的影响 通过对超额准备率的选择影响货币供给 通过向中央银行借款影响货币供给4. 财政赤字（政府行为）与货币供给3.阐述通货膨胀的成因及治理措施。1) 需求拉上型的通货膨胀：当总需求与总供给的对比处于供不应

25、求状态时，过多的需求拉动价格水平上涨，可以表述为：“过多的货币追求过少的商品”。可用图181说明需求拉上型通货膨胀治理: 紧缩性货币政策紧缩银根 紧缩性财政政策削减政府支出，增加税收 增加有效供给降低边际税率，刺激投资和产出。2) 成本推动说：这是一种侧重从供给或成本方面分析通货膨胀形成机理的假说。 由供给因素变动形成的通货膨胀可以归结为两个原因：一是工会力量对于提高工资的要求，形成工资推进通货膨胀； 二是垄断行业中企业为追求利润制定的垄断价格，形成利润推进通货膨胀。 总需求给定是成本推动说的假设前提。可用图182说明成本推动型通货膨胀的治理：工资推进成因：紧缩性的收入政策，确定工资-物价指导

26、线，管制或冻结工资，征收特别税利润推进成因：制定反托拉斯法以限制垄断高价3) 供求混合推进的通货膨胀 在实际中，造成通货膨胀的原因并不是单一的，因各种原因同时推进的价格水平上涨，就是供求混合推进的通货膨胀。假设过渡的需求增加导致价格总水平上涨，价格总水平的上涨又成为工资上涨的理由，工资上涨又形成成本推进的通货膨胀。 4) 预期和通货膨胀惯性 在实际中，一旦形成通货膨胀，便会持续一般时期，这种现象被称之为通货膨胀惯性，对通货膨胀惯性的一种解释是人们会对通货膨胀作出的相应预期。4.试论述中央银行一般性货币政策工具对货币供给量的调节机制。（1） 公开市场业务：出售债券-减少通货发行-减少存款准备金-减少贷款-减少货币量。 反正亦然（2） 贴现政策：利率上升-借款成本上升-贷款下降-货币量减少 （3） 法定准备金：提高法定准备金率-贷款下降-通过货币乘数减少货币量