PPP项目物有所值评价报告.docx

1、PPP项目物有所值评价报告（指标架构模板）一、物有所值评价基本说明二、物有所值评价报告编制第一节 项目基础信息第二节 项目定性分析第三节 项目定量分析第四节 评价结论一、物有所值评价基本说明一、【编制目的和依据】：为指导政府和社会资本合作(Public-Private Partnership,PPP) 项目规范有序开展，以及为PPP项目立项入库、招标采购、纳入预算、项目实施、申请国家示范项目等工作提供有效依据。根据中华人民共和国预算法、中华人民共和国政府采购法、关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）等有关规定，开展PPP项目物有所值论证工作。二、【物有所

2、值评价定义】物有所值评价是判断是否采用PPP 模式代替政府传统采购模式实施基础设施及公共服务项目的一种评估方法。物有所值评价包括定性分析和定量分析。定量分析由各地根据实际情况开展。政府传统投资和 采购模式是指政府及其所属机构直接负责项目设计、投融资、建设和运营维护等工作（含委托他人执行其中部分工作），并承担项目主要风险，一般不奉行全生命周期管理理念的采购模式。根据关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知要求：财政部门（政府和社会资本合作中心）会同行业主管部门，从定性和定量两方面开展物有所值评价工作。定量评价工作由各地根据实际情况开展。定性评价重点关注项目采用政府和社会资本合作模式与

3、采用政府传统采购模式相比能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争等。定量评价主要通过对政府和社会资本合作项目全生命周期内政府支出成本现值与公共部门比较值进行比较，计算项目的物有所值量值，判断政府和社会资本合作模式是否降低项目全生命周期成本。三、【管理机构】财政部门（政府和社会资本合作中心） 会同行业主管部门开展物有所值评价工作，积极利用第三方专业机构和专家力量。四、【基本原则】物有所值评价应遵循真实、公允、客观、公正的原则。二、物有所值评价报告编制第一节项目基础信息（一）基本情况项目名称：项目地点：项目类型：在建或建成项目联系人：项目建设的必要性说明：前期工作合规性说明：可

4、研、环评、土地等项目所处阶段：申报、设计、融资、采购、施工、运行项目进度计划：开工和计划完成时间（二）项目产出说明（三）项目运作方式（四）项目风险识别与分配框架：（五）项目投融资结构安排：总投资及资本构成、项目融资结构安排（六）项目收益情况说明：总收益、收入来源、收费价格和定价机制（七）社会资本介入情况（如有）（八）其他必要说明的情况（如有）等第二节项目定性分析（一）【定性分析的目的】：定性分析重点关注项目1、采用PPP 模式与采用政府传统投资和采购模式相比能否增加公共供给、优化风险分配、提高效率、促进创新和公平竞争；2、从项目规模、项目资产寿命、项目收益、项目融资可行性角度分析，项目采用PP

5、P模式实施是否可行。（注：项目即使能提高实施效率，但如引发不了社会资会兴趣，则论证结果在现实中无效，因此需要对项目的市场适应性进行评价；另外对项目的市场适应性的评价分值比率不能低于50%，因为一在中国目前的现状，PPP能否落地实施才是重点（在服务相对缺乏的社会，能创造并提供服务是最大的物有所值），二在关于能否提高效率的论证中，似乎项目只要采用PPP模式，都能增加公共供给、优化风险分配、提高效率、促进创新和公平竞争，所以关于能否提高效率的评价实际指导意义有限）。注：（依据财政部PPP中心物有所值评价文件初稿）【定性分析的目的】：定性分析重点关注PPP项目采用PPP 模式与采用政府传统投资和采购模

6、式相比能否增加公共供给、优化风险分配、提高效率、促进创新和公平竞争、有效落实政府采购政策等，识别PPP项目是否可以采用PPP模式进行实施。（二）【定性分析的组织实施】：由项目本级财政局会同行业主管部门组织专家小组实施。（三）【专家小组构成】：专家小组由经过省财政厅初步资格预审的咨询机构专家（1名）、社会资本方工程技术代表（不少于3名）、社会资本方财务代表（不少于3名）和财政局委派代表、行业主管部门代表、项目融资机构代表组成。注：（依据财政部PPP中心物有所值评价文件初稿）【专家小组构成】：专家小组由不少于7 名专家组成，至少包括工程技术、金融、项目管理、财政和法律专家各一名。（四）【定性分析结

7、论】：通过定性分析的项目，可列入当地PPP 项目目录，进行物有所值定量分析；未通过定性分析的，不宜采用PPP 模式。表1：PPP项目物有所值定性分析专家评分表评审指标原稿权重调整权重评分基本指标（关于能否提高效率）全生命周期整合潜力生命周期的项目独立性与效率15%6%风险识别与分配15%6%绩效导向15%6%潜在竞争程度15%6%鼓励创新5%6%政府机构能力5%0%政府采购政策落实潜力10%0%基本指标小计80%30%要项指标（关注项目能否落地实施）项目规模项目规模的市场适应性10%项目资产寿命项目资产寿命的市场适应性10%资产利益及收益项目收益类别比（估算值）10%全生命周期成本管理程序与结

8、构的合理性15%法律和政策环境10%项目融资可行性15%附加指标小计20%70%合计100%100%专家签字：年 月 日表2：PPP项目物有所值定性分析评分参考标准编号指标评分参考标准：黑色字为财政部PPP指引草案的内容，红色字为金砖城市投资银行修改后的内容1生命周期的价值独立性与效率性评价指标说明：主要通过察看项目计划整合全生命周期各环节的情况来评分。采用PPP模式，将项目的设计、建造、融资、运营和维护等全生命周期环节整合起来，通过一个长期合同全部交由社会资本合作方实施，是实现物有所值的重要机理。（能整合越多也就是社会资本能参与环节越多，说明市场适应用性越高）81100=项目资料表明，设计、

9、融资、建造和全部运营、维护到将整合到一个合同中；对于存量项目采用PPP模式，至少有融资和全部运营、维护整合到一个合同中。6180=项目资料表明，设计、融资和建造以及核心服务或大部分非核心服务的运营、维护将整合到一个合同中；对于存量项目采用PPP模式，至少有融资和核心服务到大部分非核心服务的运营、维护将整合到一个合同中。4160项目资料表明，设计、融资、建造和维护等将整合到一个合同中，但不包括运营；或融资、建造、运营和维护等将整合到一个合同中，但不包括设计；对于存量项目采用PPP模式，仅运营和维护将整合到一个合同中。2140=项目资料表明，融资、建造和维护等将整合到一个合同中，但不包括设计和运营

10、。020=项目资料表明，设计、融资、建造等三个或其中更少的环节将整合到一个合同中。1能否增加供给由以下三项目组合分值组成，独立评分累加： 0-20分 生命周期的价值独立性：设计、建造和运营、维护等环节的项目权利义务和运营责任的独立性； 20-50分 设计、建造和运营、维护等环节的履约责任、投融资责任和风险承担能够有机结合在合同中；（合同可包括一级和二级项目合同） 0-30分 设计、建造和运营、维护等环节社会资本方的角色分工或集成能够与项目投资效率匹配。指标说明：项目采用PPP模式与采用政府传统投资和采购模式相比能否增加公共供给(通过采用PPP使项目能够实施实现服务供给 或 使项目规模扩大增加服

11、务供给 或 提高服务效率增加服务供给)034=通过采用PPP使项目能够实施实现服务供给。033=通过采用PPP能使项目规模扩大从而实现增加服务供给。033通过采用PPP使项目能够提高服务效率从而增加服务供给。2风险识别与分配指标说明：主要通过察看在项目识别阶段对项目风险的认识情况来评分。清晰识别和优化分配风险，是物有所值的一个主要驱动因素。在项目识别阶段的物有所值评价工作开始前，着手风险识别工作，有利于在后续工作实现风险分配优化。81100=项目资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中绝大部分风险或全部主要风险将在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。6180=项目资料表明，已进行较

12、为深入的风险识别工作，预计其中的大部分主要风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。4160=项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。2140=项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险难以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。020=项目资料表明，尚未开展风险识别工作，或没有清晰识别风险。2风险识别与分配指标说明：优化风险分配（通过优化工作分工优化风险分配或通过风险分配原则优化风险分配）034=风险识别的程度。033=优化工作分工优化风险分配程度。033通过风险分配原则优化风险分配程度。3绩效导向绩效导向。本指标

13、主要通过察看在项目识别阶段项目绩效指标的设置情况来评分。PPP项目的绩效指标，特别是关键绩效指标，主要确定对PP项目运营维护和产出进行检测的要求和标准，例如，针对公共产品和服务的数量和质量（或可用性）等。绩效指标越符合项目具体情况，越全面合理，越清晰明确，则绩效导向程度越高。81100=绝大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确。6180=大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确4160=绩效指标比较符合项目具体情况，但不够全面和清晰明确，缺乏部分关键绩效指标。2140=已设置的绩效指标比较符合项目具体情况和明确，但主要关键绩效指标未设置。020=未设置绩效指标或绩效指标不

14、符合项目具体情况，不合理、不明确。此项取消4潜在竞争程度潜在竞争程度。主要通过察看项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力，以及预计在随后的项目准备、采购等阶段是否能够采取促进竞争的措施等来评分。81100=项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力大且已存在明显的证据或迹象，例如参与项目推介会的行业领先的国内外企业数量较多。6180=项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较大，预期后续通过采取措施可进一步提高竞争程度。4160=项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力一般，预期后续通过采取措施可提高竞争程度。2140=项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较小

15、，预期后续通过采取措施有可能提高竞争程度。020=项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力小，预期后续不大可能提高竞争程度。4潜在竞争程度81100= 3家以上社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。并可通过宣传和招标提高竞争程度。6180= 2家社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。并可通过宣传和招标提高竞争程度。4160= 2家社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。但提高竞争程度大。2140= 1家社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。但提高竞争程度大。020= 无社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作

16、意愿。5鼓励创新鼓励创新。要通过察看项目产出说明来评分。一般来讲，产出说明应主要规定社会资本合作方应付产出的规格要求，尽可能不对项目的投入和社会资本合作方具体实施等如何交付问题提出要求，从而为社会资本合作方提供创新机会。81100=项目产出说明提出了较为全面、清晰和可测量的产出规模要求，没有对如何交付提出要求。6180=项目的产出规模要求较为全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了少量要求。4160=项目的产出规模要求不够全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了少量要求。2140=项目的产出规模要求不够全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了较多要求。020=项目的产出说明基本上没有明确产出规格要求

17、，或主要对如何交付进行了要求。6政府机构能力政府机构能力。主要通过察看政府的PPP理念，以及结合项目具体情况察看相关政府部门及机构的PPP能力等来评分。PPP理念主要包括依法依合同平等合作、风险分担、全生命周期绩效管理等，以及PPP不仅是基础设施及公共服务融资手段，更是转变政府职能、建立现代财政制度等的重要手段。政府的PPP能力主要包括知识、技能和经验等，包括可通过购买服务获得的能力。81100=政府具备较为全面、清晰的PPP理念，且本项目相关政府部门及机构具有较强的PPP运作能力。6180=政府的PPP理念一般，但本项目相关政府部门及机构具有较强的PPP运作能力。4160=政府的PPP理念一

18、般，且本项目相关政府部门及机构的PPP运作能力一般。2140=政府的PPP理念较欠缺，且本项目相关政府部门及机构的PPP运作能力较欠缺且不易较快获得。020=政府的PPP理念欠缺，且本项目相关政府部门及机构的PPP运作能力欠缺且难以获得。取消7政府采购政策落实潜力政府采购政策落实潜力。 主要通过预计有效落实政府采购政策的潜力，以及预计在随后的项目准备、采购等阶段是否能够进一步采取落实措施等来评分。物有所值是政府采购的价值取向，不仅指提高公共资金的使用效率和效益，还包括有效落实促进内资企业和中小企业发展、国外技术转让、节能环保、绿色低碳，以及必要时限制外资参与项目等方面的政府采购政策。81100

19、=项目有效落实政府采购政策的潜力很大，预计后续通过进一步采取措施确定能够实现。6180=项目有效落实政府采购政策的潜力较大，预计后续通过进一步采取措施可增强落实性。4160=项目有效落实政府采购政策的潜力一般，预计后续通过采取措施可增强落实性。2140=项目有效落实政府采购政策的潜力较小，预计后续通过采取措施有可能提高落实性。020=项目有效落实政府采购政策的潜力小。（注：此处的政府采购政策主要是指，促进内资企业和中小企业发展、国外技术转让、节能环保、绿色低碳，以及必要时限制外资参与项目等。）取消8项目规模项目规模。主要依据项目的投资额或资产价值来评分。PPP项目的准备、论证、采购等前期环节的

20、费用较大，只有项目规模足够大，才能使这些前期费用占项目全生命周期成本的比例处于合理和较低水平。此外，一般情况下，基础设施及公共服务项目的规模越大，才能够采用PPP模式吸引社会资本参与。81100=新建项目的投资或存量项目的资产公允价值在10亿元以上。6180=新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于2亿到10亿元之间。4160=新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于1亿2亿元之间。2140=新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于5000万元到1亿元之间。020=新建项目的投资或存量项目的资产公允价值小于5000万元。（注：可根据具体项目的类型、所在地区等因素重新设定金额大小。）8项目

21、规模的市场适应性由以下三项目组合分值组成，独立评分累加：0-40分 经调研或资格预审表明项目规模有5家以上的社会资本能进行能力匹配的合作响应；0-40分 经调研或资格预审表明项目规模有5家以上金融机构能进行融资响应；0-20分 单一项目规模或同类项目规模总额与项目前期开发成本总额比。9项目资产寿命项目资产寿命市场适应性项目资产寿命。主要依据项目的资产预期使用寿命来评分。项目的资产使用寿命长，为利用PPP模式提高效率和降低全生命周期成本提供了基础条件。81100=资产的预期使用寿命大于40年。6180=资产的预期使用寿命为3140年。4160=资产的预期使用寿命为2130年。2140=资产的预期

22、使用寿命为1120年。020=资产的预期使用寿命小于10年。（注：可根据具体项目的类型、所在地区等因素重新设定年限长短。）项目资产经营寿命期限与项目成本投资回收期限比10项目资产种类项目资产种类。主要依据PPP项目包含的资产种类多少来评分。一个项目可以包含多个种类的资产，一般来说，项目的资产种类越多，由社会资本方实施，将实现更高的效率和更好的效果。81100=项目的资产种类在三个以上。6180=项目是两类较复杂或技术要求较高资产的组合。4160=项目是两类中等复杂程度资产的组合，或者是若干个同类资产打包项目。2140=项目是两类复杂程度较低资产的组合，或者项目是一个较为复杂的资产。020=项目

23、只包括一个较为简单的资产。建议取消11全生命周期成本管理程序与结构的合理性全生命周期成本估计准确性。主要通过察看项目对采用PPP模式的全生命周期成本的理解和认识程度、以及全生命周期成本将被准确预估的可能性来评分。全生命周期成本是确定PPP合作期长短、付费多少、政府补贴等的重要依据。81100=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被很好的理解和认识，并且被准确预估的可能性很大。6180=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被较好的理解和认识，并且被准确预估的可能性较大。4160=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被较好的理解和认识，但尚无法确定能否被准确预估。2140=项目相关信息

24、表明，项目全生命周期成本理解和认识还不够全面清晰。020=项目相关信息表明，项目全生命周期成本基本上没有得到理解和认识。11全生命周期成本估计准确性71100=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被很好的确定边界，并且被有效的程序和结构进行过程识别和优化。5170=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被很好的确定边界，但未被有效的程序和结构进行过程识别和优化。050=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本未被很好的确定边界，并且未被有效的程序和结构进行过程识别和优化。12法律和政策环境法律和政策环境。主要通过察看现行法律、法规、规章和政策等制度限制政府采用PPP模式实施项目来评分。81

25、100=项目采用PPP模式符合现行法律法规规章和政策要求，甚至存在政策鼓励。6180=项目采用PPP模式受到现行法律法规规章和政策等的个别限制，可以较为容易地解决。4160=项目采用PPP模式受到现行法律法规规章和政策的个别限制，解决的可能性很大。2140=项目采用PPP模式受到现行法律法规规章和政策的少量限制，但解决的可能性很大。020=项目采用PPP模式受到现行法律法规规章和政策的严格限制。13资产利用及收益资产利用及收益。主要通过预计社会资本合作方增加额外收入的可能程度来评分。社会资本合作方通过实施项目，在满足公共需求的前提下，增加额外收入，可以降低政府的成本和公众的支出。81100=预

26、计社会资本在满足公共需求的前提下，非常有可能充分利用资产增加额外收入。6180=预计社会资本在满足公共需求的前提下，较有可能充分利用资产增加额外收入。4160=预计社会资本在满足公共需求的前提下，利用项目资产增加额外收入的可能性一般。2140=预计社会资本利用项目资产获得额外收入的可能性较小。020=预计社会资本利用项目资产获得额外收入的可能性非常小。13项目收益类别比（估算值）项目政府付费收益与第三方付费收益（含额外收入）比14融资可行性融资可行性。主要通过预计项目对金融机构（贷款和债券市场）的吸引力来评分。吸引力越大，项目越具有融资可行性，越能够顺利完成融资交割和较快进入建设、运营阶段，实

27、现较快增加基础设施及公共服务供给的可能性就越大。81100=预计项目对金融机构的吸引力很高，或已有具备强劲实力的金融机构明确表达了对项目的兴趣。6180=预计项目对金融机构的吸引力较高。4160=预计项目对金融机构的吸引力一般，通过后续进一步准备，可提高吸引力。2140=预计项目对金融机构的吸引力较差，通过后续进一步准备，可提高吸引力。020=预计项目对金融机构的吸引力很差。14融资可行性81100=预计项目对金融机构的融资授信匹配度完全符合。6180=预计项目对金融机构的融资授信匹配度主体完全符合，需要调整部分细节。4160=预计项目对金融机构的融资授信匹配度基本符合，需要调整部分环节。21

28、40=预计项目对金融机构的融资授信匹配度符合度低，需要调整设计主要环节。020=预计项目对金融机构的融资授信匹配度完全不符合。表3：PPP项目物有所值定性分析评分结果计算表指标权重A总分B最高分C最低分D平均分E=（B-C-D）（专家数-2）加权分F=EA基本指标生命周期的项目独立性与效率6%风险识别与分配6%绩效导向6%潜在竞争程度6%鼓励创新6%基本指标小计20%附加指标（不少于三项）项目规模的市场适应性10%项目资产寿命的市场适应性10%资产利益及收益项目收益类别比（估算值）10%全生命周期成本管理程序与结构的合理性15%法律与政策环境10%项目融资可行性15%附加值指标小计80%评分结

29、果100%附表4：PPP项目物有所值定性分析专家意见表项目名称委托单位评分结果专家小组意见：组长签名：年 月 日姓名单位专业领域签名组长专家专家专家专家专家专家第三节 项目定量分析一、【物有所值定量分析的目的和作用】（1）对项目全生命周期内可研方案报价与市场绩效值（影子报价）PPP 值（简称PPPs 值）的对比，判断采用PPP 模式的关键控制绩效指标和选择社会资本方的评价指标，建立全生命周期成本管理的程序与结构，并判断PPP 模式能否降低项目全生命周期成本。（2）对采用PPP 模式与政府传统投资和采购模式的资产负债率对比，判断项目全生命周期对政府资产负债的影响值；（中国的国情是地方政府负债高，这是政府推