期货从业《期货基础知识》复习题集第4580篇.docx

1、期货从业期货基础知识复习题集第4580篇2019年国家期货从业期货基础知识职业资格考前练习一、单选题1.某投资者以100元吨的权利金买入玉米看涨期权，执行价格为2200元吨，期权到期日的玉米期货合约价格为2500元吨，此时该投资者的理性选择和收益状况为()。A、不执行期权，收益为0B、不执行期权，亏损为100元吨C、执行期权，收益为300元吨D、执行期权，收益为200元吨点击展开答案与解析【知识点】：第6章第3节买进看涨期权【答案】：D【解析】：如果不执行期权，亏损为权利金，即100元吨；如果执行期权，收益为 2500-2200-100=200(元吨)，因此执行期权。故此题选D。2.股票期权买

2、方和卖方的权利和义务是()。A、不相等的B、相等的C、卖方比买方权力大D、视情况而定点击展开答案与解析【知识点】：第9章第4节股票期权【答案】：A【解析】：股票期权买方和卖方的权利和义务是不相等的。股票期权的买方在向卖方支付期权费(期权价格)后享有在合约条款规定的时间内执行期权的权利，但没有行权的义务，即当市场价格不利时，可以放弃行权。不行权时，买方的损失就是事先支付的整个期权费。而股票期权的卖方则在买方行权时负有履行合约的义务。故本题答案为A。3.在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为()，是汇率变动的最小单位。A、小数点值B、点值C、基点D、基差点点击展开答案与解析【知识点】：

3、第7章第1节汇率的标价【答案】：B【解析】：在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为点值，是汇率变动的最小单位。故本题答案为B。4.某日，某投资者认为未来的市场利率将走低，于是以94500价格买入50手12月份到期的中金所TF1412合约。一周之后，该期货合约价格涨到95600，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，该投资者将获利()万元。A、45B、50C、55D、60点击展开答案与解析【知识点】：第8章第1节利率期货的报价【答案】：C【解析】：若不计交易费用，该投资者将获利1100个点，即95600-94500=1100元，即11000元手，50手，总盈利为55万元。故本题答案为C

4、。5.在外汇掉期交易中，如果发起方近端卖出、远端买入，则远端掉期全价等于即期汇率的做市商买价和远端掉期点的做市商卖价的()。A、和B、差C、积D、商点击展开答案与解析【知识点】：第7章第3节外汇掉期【答案】：A【解析】：在外汇掉期交易中，如果发起方近端卖出、远端买入，远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价。故本题答案为A。6.某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用面值法计算需要卖出( )手国债期货合约。 券种 全价 转换因子 久期 A债券 101.222 1.10A、78B、88C、98D、108点击展开答案与解析【

5、知识点】：第8章第2节国债期货套期保值【答案】：C【解析】：对冲手数=101222000(10418310000)=9715898(手)。7.在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道，期货居间人的报酬来源是()。A、期货公司B、客户C、期货交易所D、客户保证金提取点击展开答案与解析【知识点】：第2章第3节介绍经纪商(IB)【答案】：A【解析】：在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道。期货居间人因从事居间活动付出的劳务，有按合同约定向公司获取酬金的权利。故本题答案为A。8.下列不属于外汇期货套期保值的是()。A、静止套期保值B、卖出套期保值C、买入套

6、期保值D、交叉套期保值点击展开答案与解析【知识点】：第7章第2节外汇期货套期保值【答案】：A【解析】：外汇期货套期保值可分为卖出套期保值、买入套期保值、交叉套期保值。选项BCD均为外汇期货套期保值的种类。A不属于外汇期货套期保值种类，故本题答案为A。9.下列不属于影响外汇期权价格的因素的是()。A、期权的执行价格与市场即期汇率B、期权到期期限C、预期汇率波动率大小、国内外利率水平D、货币面值点击展开答案与解析【知识点】：第7章第4节外汇期权的分类及价格影响因素【答案】：D【解析】：影响外汇期权价格的因素包括：(1)期权的执行价格与市场即期汇率；(2)到期期限；(3)预期汇率波动率大小；(4)国

7、内外利率水平。选项ABC均属于影响外汇期权价格的因素，D项不属于。故本题答案为D。10.( )期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。A、会员制B、公司制C、注册制D、核准制点击展开答案与解析【知识点】：第2章第1节组织结构【答案】：B【解析】：公司制期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。11.期货合约是( )统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。A、国务院期货监督管理机构B、中国证监会C、中国期货业协会D、期货交易所点击展开答案与解析【知识点】：第1章第1节期货及相关衍生品【答案】：D【解析】：期货合约是由期货交易

8、所统一制定的，并报中国证监会核准。注意制定和核准的机构不同12.如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，则称这种基差的变化为( )。A、走强B、走弱C、不变D、趋近点击展开答案与解析【知识点】：第4章第3节基差走强与基差走弱【答案】：B【解析】：基差是正且数值越来越小，或基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，即基差变小，则称这种基差的变化为 “走弱”。13.上海期货交易所的正式运营时间是()。A、1998年8月B、1999年12月C、1990年10月D、1993年5月点击展开答案与解析【知识点】：第2章第1节我国境内期货交易所【答案

9、】：B【解析】：1998年8月，上海期货交易所由上海金属交易所、上海粮油商品交易所和上海商品交易所合并组建而成，于1999年12月正式运营。故本题答案为B。14.目前，我国期货交易所采取分级结算制度的是()。A、郑州商品交易所B、大连商品交易所C、上海期货交易所D、中国金融期货交易所点击展开答案与解析【知识点】：第2章第2节我国境内期货结算机构与结算制度【答案】：D【解析】：中国金融期货交易所采取会员分级结算制度。15.某套利者在6月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约，价格分别为4870元吨和4950元吨，到8月15日，9月份和11月份白糖期货价格分别变为4920元吨和5

10、030元吨，价差变化为( )元。A、扩大30B、缩小30C、扩大50D、缩小50点击展开答案与解析【知识点】：第5章第2节价差与期货价差【答案】：A【解析】：注意：价差的计算方法。建仓时的价差是用价格较高的期货合约减去价格较低的期货合约，计算平仓时的价差时，也要与建仓时两合约相减的顺序保持一致。6月1日建仓时的价差：4950-4870=80(元吨)；8月15日的价差：5030-4920=110(元吨)；8月15日的价差相对于建仓时扩大了，价差扩大30元吨。故本题答案为A。16.6月11日,菜籽油现货价格为8800元吨。甲榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽

11、油期货合约上建仓，成交价格为8950元吨。至8月份，现货价格至7950元吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是( )元吨。A、8050B、9700C、7900D、9850点击展开答案与解析【知识点】：第4章第2节卖出套期保值【答案】：A【解析】：设该厂期货合约对冲平仓价格为x，则该厂菜籽油实际售价=7950+(8950-x)=8850解得x=8050。故本题答案为A。17.( )是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。A、直接标价法B、间接标价法C、日元标价法D、欧元标价法点击展开答案

12、与解析【知识点】：第7章第1节汇率的标价【答案】：A【解析】：直接标价法是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。18.2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为67522元的C欧元兑人民币看跌期货期权(美式)，权利金为00213欧元，对方行权时该交易者( )。A、卖出标的期货合约的价格为67309元B、买入标的期货合约的成本为67522元C、卖出标的期货合约的价格为67735元D、买入标的期货合约的成本为67309元点击展开答案与解析【知识点】：第6章第1节期权的基本类型【答案】：D【解析】：交易者卖出看跌期权后，必须履约。当价格低于执行价格67522元时，买方行权卖方必须

13、以执行价格67522元从买方处买入标的资产。买入标的期货合约的成本为67522-00213=67309(元)。故本题答案为D。19.机构投资者能够使用股指期货实现各类资产配置策略的基础在于股指期货具备两个非常重要的特性：一是能获取高额的收益，二是具备()功能。A、以小博大B、套利C、投机D、风险对冲点击展开答案与解析【知识点】：第1章第3节资产配置功能【答案】：D【解析】：股指期货能够对冲风险，同时获取高收益。20.建仓时当远期月份合约的价格()近期月份合约的价格时，多头投机者应买入近期月份合约。A、低于B、等于C、接近于D、大于点击展开答案与解析【知识点】：第5章第1节期货投机交易的常见操作

14、方法【答案】：D【解析】：在正向市场中，做多头的投机者应买入近期月份合约；做空头的投机者应卖出较远期的合约。在反向市场中，做多头的投机者宜买入远期月份合约，行情看涨时可以获得较多的利润；而做空头的投机者宜卖出近期月份合约，行情下跌时可以获得较多的利润。当远期月份合约的价格大于近期月份合约的价格时为正向市场。故此题选D。21.下列关于外汇期货的蝶式套利的定义中，正确的是()。A、由二个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合B、由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和另一个牛市套利的跨期套利组合C、由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合D、由一个共享居中

15、交割月份的一个熊市套利和另一个熊市套利的跨期套利组合点击展开答案与解析【知识点】：第7章第2节外汇期货套利【答案】：C【解析】：外汇期货的蝶式套利是由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合。故本题答案为C。22.我国“五位一体”的期货监管协调机构不包含()。A、中国证监会地方派出机构B、期货交易所C、期货公司D、中国期货业协会点击展开答案与解析【知识点】：第2章第4节机构投资者【答案】：C【解析】： 在我国境内，期货市场建立了中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)、中国证监会地方派出机构、期货交易所、中国期货市场监控中心和中国期货业协会“五位一体”的期货监管协调工

16、作机制。23.( )是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。A、内涵价值B、时间价值C、执行价格D、市场价格点击展开答案与解析【知识点】：第6章第2节期权的内涵价值和时间价值【答案】：A【解析】：内涵价值是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。24.某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价形成()。A、开盘价B、收盘价C、均价D、结算价点击展开答案与解析【知识点】：第10章第1节期货行情相关术语【答案】：D【解析】：结算价是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。25.李某账户资金为8万元，开仓买入10手7月份焦煤期

17、货合约，成交价为1204元/吨。若当日7月份焦煤期货合约的结算价为1200元/吨，收盘价为1201元/吨，期货公司要求的最低交易保证金比率为10，则在逐日盯市结算方式下(焦煤每手60吨)，该客户的风险度该客户的风险度情况是( )。A、风险度大于90，不会收到追加保证金的通知B、风险度大于90，会收到追加保证金的通知C、风险度小于90，不会收到追加保证金的通知D、风险度大于100，会收到追加保证金的通知点击展开答案与解析【知识点】：第3章第3节结算【答案】：A【解析】：当日持仓盈亏=(1200-1204)1060=-2400元。李某的保证金=1200106010=72000元。李某的风险度=持仓

18、保证金/客户权益=持仓保证金/(当日结存+浮动盈亏)=72000/(80000-2400)=928。当风险度大于100时，客户才会收到追加保证金的通知。注意：ABCD四个选项的前半段是针对求出的结果928，这个结果是大于90%26.我国10年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第()个星期五。A、1B、2C、3D、5点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节国债期货【答案】：B【解析】：我国10年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第2个星期五。故本题答案为B。27.某日闭市后，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：甲，242130，325560；乙，

19、5151000，5044600；丙，4766350，8779900；丁，54570，563600。则()客户将收到“追加保证金通知书”。A、甲B、乙C、丙D、丁点击展开答案与解析【知识点】：第3章第3节结算【答案】：B【解析】：风险度=保证金占用客户权益X100，风险度越接近100，风险越大；等于100则表明客户的可用资金为0。由于客户的可用资金不能为负，也就是说，期货公司不允许客户风险度大于100，当风险度大于100时，客户则会收到期货公司“追加保证金通知书”。题中，乙的风险度大于100，因此会收到“追加保证金通知书”。故本题答案为B。28.根据金融期货投资者适当性制度实施办法，个人期货投资

20、者申请开户时，保证金账户可用资金余额不得低于( )。A、人民币20万元B、人民币50万元C、人民币80万元D、人民币100万元点击展开答案与解析【知识点】：第2章第4节个人投资者【答案】：B【解析】：金融期货投资者适当性制度实施办法规定，个人投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。29.下列哪种期权品种的信用风险更大?()A、CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权B、香港交易所上市的股票期权和股指期权C、我国银行间市场交易的人民币外汇期权D、中国金融期货交易所的股指期权仿真交易合约点击展开答案与解析【知识点】：第6章第1节期权的基本类型【答案】：C【解析】：C属于场外

21、期权；ABD属于常见场内期权，风险小于场外期权。故本题答案为C。30.某月份我国的豆粕期货产生开盘价时，如果最后一笔成交是全部成交，且最后一笔成交的买入申报价为2173，卖出申报价为2171，前一日收盘价为2170，则开盘价为()。A、2173B、2171C、2170D、2172点击展开答案与解析【知识点】：第3章第3节竞价【答案】：D【解析】：开盘价通过集合竞价产生，本题开盘价为(2173+2171)2=2172。故本题答案为D。31.下列关于持仓限额制度的说法中，正确的是()。A、中国证监会规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额B、交易所规定会员或客户可以持有的、

22、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额C、交易所规定会员或客户可以持有的、按双边计算的某一合约投机头寸的最大数额D、交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的所有合约投机头寸的最大数额点击展开答案与解析【知识点】：第3章第2节持仓限额及大户报告制度【答案】：B【解析】：B为持仓限额的定义，即交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。故本题答案为B。32.理论上，距离交割日期越近，商品的持仓成本()。A、波动越大B、越低C、波动越小D、越高点击展开答案与解析【知识点】：第4章第3节影响基差的因素【答案】：B【解析】：持仓费又称为持仓成本，持仓费高低与距期货合约到期

23、时间长短有关，距交割时间越近，持仓费越低。理论上，当期货合约到期时，持仓费会减小到零，基差也将变为零。故本题答案为B。33.上海证券交易所个股期权合约的行权方式是()。A、欧式B、美式C、日式D、中式点击展开答案与解析【知识点】：第9章第4节股票期权【答案】：A【解析】：我国现有上海证券交易所和深圳证券交易所进行的个股股权仿真交易。目前，我国设计的期权都是欧式期权。故本题答案为A。34.技术分析三项市场假设的核心是()。A、市场行为反映一切信息B、价格呈趋势变动C、历史会重演D、收盘价是最重要的价格点击展开答案与解析【知识点】：第10章第3节技术分析概述【答案】：B【解析】：价格呈趋势变动，技

24、术分析最根本、最核心观点。“趋势”概念是技术分析的核心，趋势的运行将会继续，直到有反转的现象产生为止。故本题答案为B。35.上海证券交易所推出的上证50ETF期权，上市首日，每个到期月份分别推出()个不同执行价格的看涨和看跌期权。A、1B、3C、5D、7点击展开答案与解析【知识点】：第6章第1节场内期权的交易【答案】：C【解析】：上海证券交易所推出的上证50ETF期权，上市首日，每个到期月份分别推出5个不同执行价格的看涨和看跌期权。故本题答案为C。36.下列关于郑州商品交易所的表述，正确的是( )。A、是公司制期货交易所B、菜籽油和棕榈油均是其上市品种C、以营利为目的D、会员大会是其最高权力机

25、构点击展开答案与解析【知识点】：第2章第1节我国境内期货交易所【答案】：D【解析】：郑州商品交易所是会员制期货交易所；菜籽油是郑州商品交易所的上市品种，但是棕榈油是大连商品交易所的上市品种；我国的期货交易所都不以营利为目的；会员制期货交易所的会员大会是其最高权力机构。故本题答案为D。37.反向市场中进行熊市套利交易，只有价差()才能盈利。A、扩大B、缩小C、平衡D、向上波动点击展开答案与解析【知识点】：第5章第3节跨期套利【答案】：B【解析】：反向市场中进行熊市套利交易，只有价差缩小才能盈利。故本题答案为B。38.和普通期货投机交易相比，期货价差套利风险()。A、大B、相同C、小D、不确定点击

26、展开答案与解析【知识点】：第5章第2节价差与期货价差【答案】：C【解析】：期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的一种投机行为，但与普通期货投机交易相比，风险较低。故本题答案为C。39.美式期权是指期权持有者可以在期权到期日()选择执行或不执行期权合约。A、以前的三个工作日B、以前的五个工作日C、以前的十个工作日D、以前的任何一个工作日点击展开答案与解析【知识点】：第7章第4节外汇期权的分类及价格影响因素【答案】：D【解析】：美式期权是指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日选择执行或不执行期权合约。故本题答案为D。40.当股指期货的价格下跌，交易量减少，持仓量下降时，市场趋势是()

27、。A、新开仓增加多头占优B、新开仓增加，空头占优C、平仓增加，空头占优D、平仓增加，多头占优点击展开答案与解析【知识点】：第9章第3节股指期货投机【答案】：D【解析】：当股指期货的价格下跌，交易量减少，持仓量下降时，市场趋势是平仓增加，多头占优。故本题答案为D。二、多选题1.某交易以51800元吨卖出2手钢期货合约，成交后市价跌到51350元吨。因预测价格仍将下跌，交易者决定继续持有该头寸，并借助止损指令控制风险确保盈利。该止损指令设定的价格可能为( )元/吨。(不计手续费等费用)A、51710B、51520C、51840D、51310点击展开答案与解析【知识点】：第5章第1节期货投机交易的常

28、见操作方法【答案】：A,B【解析】：如果投机者做空头交易，卖出合约后可以下达买入合约的止损指令，并在市场行情有利时不断调整指令价格，下达新的止损指令，达到限制损失累积盈利的目的。交易者要控制风险确保盈利，应将止损指令设定为标的物市场价格与建仓价格之间，低于标的物市场价格可能无法被执行，无法达到锁定利润的目标，高于建仓价格则无法达到控制风险的目标，本题止损指令范围是5135051800，故本题答案为AB。2.下列关于期货交易所对持仓限额制度的说法，正确的是()。A、套期保值头寸实行审批制，其持仓不受限制B、当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量75以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告C、同一客户在不同期货公司会员处的某一合约持仓合计不得超出该客户的持仓限额D、持仓限额制度往往和大户报告制度配合使用点击展开答案与解析【知识点】：第3章第2节持仓限额及大户报告制度【答案】：A,C,D【解析】：B项是大户报告制度的内容，且投机头寸持仓限量要达到80以上。3.套期保值活动主要转移的风险包括()。A、价格风险B、市场风险C、信用风险D、国际贸易风险