中南财经政法大学 投资项目评估复习.docx

1、中南财经政法大学 投资项目评估复习投资项目评估知识体系导论（第一章） 宏观概述项目建设必要性分析（第二章）三种分析 生产建设条件分析（第三章）技术分析（第四章）项目评估的 基本财务数据预测（第五章） 承上启下，至关重要工作内容财务评价（第六章）两种评价 （总共有三种评价，社会评价老师未讲） 经济评价（第七章） 分析实际情况与前面预测的偏差不确定性分析（第八章）考试题型（分值参考往年试卷，可能有变动）1.单选（101分=10分）2.多选（52分=10分）3.名词解释（52分=10分）4.判断说明（34分=12分）5.简答题（55分=25分）6.计算题（3题，共33分）第一章 导论一、本章复习思路

2、 本章从投资于项目、项管的一般程序入手，引出项目评估这一概念，在宏观上给出项目评估的内容、原则、程序，并着重分析了项目评估与可行性研究的关系。对于本章的复习，应加强文字部分的记忆，同时要在整体上形成本课程的知识体系和宏观架构。二、本章重点 1. 项目评估概念（名词解释）2. 项目评估的原则（多选、简答）3. 项目评估的内容（简答，记住P1517大标题就行）4. 贷款项目管理周期（单选，明确项目评估处在准备时期）5. 项目评估和可行性研究的关系（多选、简答、判断说明，要熟记）三、典型例题引路1. 项目评估处在贷款项目管理周期中的（A）A.准备时期 B.执行时期 C.回收时期 D.总结时期2. 判

3、断说明：项目评估就是可行性研究3. 多选：项目评估与可行性研究的区别第二章 项目建设必要性分析一、本章复习思路本章以市场分析、产品市场寿命周期、产品需求预测、供给预测为主要内容，以定量分析为主线，将各种计算方法贯穿于相应内容之中。对于本章的复习，应熟练掌握不同计算方法，并明确它们分别隶属于必要性分析哪一内容。二、本章重点1. 市场预测概念（名词解释）、市场预测分类（多选）2. 产品寿命周期（单选、判断说明。深入理解它的四个分期，掌握每个时期的特点并知道如何运用这些原理进行特定投资项目的具体分析）3. 指数平滑法（单选、计算，曾当堂做过相关练习题，要熟记其公式，并灵活运用）4. 趋势外推法（计算

4、，曾当堂做过相关练习题，掌握直线趋势外推法这种形式，熟记其中a和b的计算公式）5. 需求的交叉弹性（计算，曾当堂做过相关练习题，要熟记点弹性的计算公式。在具体运用时，先要初步判断两种产品间是否有联系，因为并不是两种产品数量和价格同时变化就一定有联系。）6. 产品竞争能力指标中的市场占有率和市场覆盖率（判断说明，明确二者区别，比如某一地区产品在当地市场占有率很高，但可能在全国的市场覆盖率很低）7. 盈亏平衡法确定起始经济规模（计算，记住P53计算公式）三、典型例题引路1. 按预测的结果和性质分类，市场预测可分为（AD）A. 定性预测 B.宏观预测 C.趋势预测 D.定量预测 E.微观预测2. 在

5、成长期项目投资的目的是（A）A.引导需求 B.形成特色以挤占市场 C.延长寿命期 D.提高市场占有率 3. 某产品上年实际销售量110万件，上期预测数为113万件，平滑系数为0.7，则本期销量预计为（A） A.110.9万件 B.109万件 C.111.5万件 D.112.1万件4. 课件上直线趋势外推法的例题5. 某联合公司通过几家代表性商场的实验，取得了下表资料。根据公司计划，本期将B产品价格再调低6%，已知上期A产品实际销售量6500件。试运用需求交叉弹性系数测算本期A产品的市场销售量。A产品的需求量（件）B产品混合平均价（元）变化前变化后变化前变化后15611312.79.8根据题意，

6、A产品的本期销售量为：第三章 生产建设条件评估（对应教材第三章第一节）一、本章复习思路主要对项目布局进行分析，从项目建设实施条件生产经营条件项目的选址这条主线进行介绍。其中项目的生产经营条件的分析又从资源条件，原材料供应条件，燃料、动力供应条件，交通运输和通讯条件，人员力量条件和环境保护的角度进行分析；项目的选址主要介绍了几种选址方法。二、本章考点第1节 项目的建设实施条件分析可能出题类型和思路：题型应该以单选或者多选形式。单选可以是介绍一项项目背景，然后根据题目选择是针对哪个条件所进行的考虑，例如：题目提到青藏铁路施工过程尽量保护生态性等，则是针对第9点环保条件所进行的分析。多选的话就是选择

7、其中几个作为备选然后再添加几个别的选项，让你选择哪些是属于项目的建设实施条件。第2节 项目的生产经营条件分析1.资源条件分析（包括了资源的特点，资源条件分析原则和资源条件评估的内容，其中内容是重点）出题题型和思路：资源条件评估的内容出简答的可能性比较大，当然也不排除以选择题的形式出现，分析原则可能以判断说明题出现，例如题目说到为了充分满足目前项目的需要，而对资源过度开采是可以的。因为它违反了资源条件分析中的哪条原则，至于具体哪条原则就看大家背的情况了。2.原材料供应条件分析（主要包括原材料的分类、内容，其中内容是重点）出题题型和思路：以多选题的形式出现可能性比较大。3.环境保护评价（重点掌握，

8、主要包括污染的内容、来源、治理方法以及环境保护措施评价）出题题型和思路：污染的内容和治理方法可能出多选题，环境保护措施评价以简答题的形式出现的可能性较大。 第3节 项目的选址方法（介绍了方案比较法、最小运输费用法和评分优选法，其中方案比较法和评分优选法是重点）出题题型和思路：方案比较法以计算题出现的可能性较大，评分优选法实际中用的更多，但是考试中没有一个很好的考察方式，所以更侧重于理解。1.方案比较法（重点）追加（差额）投资回收期法 例：年度建设期生 产 期12345678甲方案803030303030303030乙方案1002525252525252525T=(100-80)(30-25)=

9、4（年）判断：T标准投资回收期，选2方案；反之则选1方案因为2方案中，K更大，C更小。2.最小运输费用法（勾重点的时候好像没有勾，应该不会出计算）3.评分优选法（理解PPT上的那个例子就可以了，考试应该不会具体考那个表）第4章 技术评估（对应教材第三章第二节）一、本章复习思路主要从技术评估的必要性，基本原则，程序进行宏观上的介绍，然后具体从工艺、设备以及规模三个方面进行介绍第1节 技术评估概述（设计技术评估的必要性，基本原则，程序，都是重点）出题题型和思路：出简答题的可能性更大，所以大家要熟记熟记1.技术评估的必要性（重点）2.技术分析的基本原则（重点）在上述原则中，先进性是选择技术的前提，经

10、济性是目标，适用性是条件，可靠性是要求，国家有关的技术政策、法规和标准时对采用技术的一种规范。3.技术分析的基本程序（详见书64页）第2节 生产工艺分析（主要介绍了生产工艺分析的内容和技术经济分析，技术经济分析是重点）出题题型和思路：技术经济分析中的成本对比法所包括的内容可能会考简答题或者多选题，平衡点比较法如果考以计算题形式出现。1.工艺成本对比法（重点）2.衡点比较法（重点）第3节 设备分析（主要介绍设备的概念、分类、和主要内容，其中主要内容为勾画重点）出题题型和思路：多以简答和多选形式出现1.设备的概念与分类（简单了解）2.设备分析的主要内容第4节 项目经济规模分析（主要介绍生产规模，起

11、始规模，盈利区间法和最优建设方案选择，前三个为勾画重点）出题题型和思路：生产规模主要考名词介绍，即什么是生产规模；起始规模和盈利区间法主要考计算。1.名词解释（重点掌握）：生产规模劳动力、生产资料诸生产要素在企业中的集中程度。2.收支平衡点（重点掌握计算，假定条件自己看一下，计算公式和之前考过的房地产开发的计算有点像，只是赋予的变量稍有不同。）3.盈利区间法（重点掌握）4.最优建设方案选择（不做要求）第五章 基本财务数据预测（对应教材第四章）一、本章复习思路 本章以基础财务数据的内容为总纲，分别介绍投资成本估算、生产成本、费用估算以及销售收入、利润、税金的测算方法。但由于很多内容在其他科目有过

12、系统学习，个人认为这些方法的详细计算（除折旧额的计算外）不是本课程考试重点。因此，对于本章的复习，应熟悉各种方法下文字部分的相关分类和某些财务数据的构成。二、本章重点1. 财务数据估算内容（简答，记住P73几个标题就行）2. 财务数据估算原则（简答、多选，记住P74几个标题就行）3. 设备寿命期的三种含义，即自然寿命、技术寿命、经济寿命（多选、判断说明）4. 折旧率法估算设备寿命期（单选）5. 项目总投资的构成，尤其是其中建设投资的构成（多选）6. 固定资产投资的测算方法，重点掌握单位生产能力投资估算法、指数估算法、比例估算法（单选，深入理解每一方法的具体适用范围，若给出背景材料要能准确判断需

13、要运用哪一种方法进行测算）7. 流动资金的构成，特别是其中定额流动资金的构成（多选）8. 固定资产折旧的测算，重点掌握直线法、年数总和法（计算）9. 产品成本按经济用途划分的构成内容（多选）10. 经营成本的公式，重点掌握其扣除项（多选）11. 现金流量表的构成、现金流量图的绘制（要十分熟悉，它们不单独考，但会融入后面第六章的计算题）三、典型例题引路1. 简答题：项目基础财务数据的内容有哪些？2. 简答题：基础财务数据估算的要求（或原则）是什么？3. 某投资项目拟采用主要设备的购置费用为11000元。其主管部门规定的设备年折旧率为8%，那么，该项目主要设备的经济寿命期为多少？设备寿命期=1/8

14、%=13（年）3. 下列各项中，属于建设投资内容的有（ABCE）A.固定资产投资 B.无形资产投资 C.开办费D.流动资金投入 E.建设期资本化利息4. 某拟建项目，已知该行业设备投资比例高达50%，则适宜采用的投资估算方法是（D） A.单位生产能力估算法 B.指数估算法 C.资金周转率法 D.比例估算法5. 下列流动资金中，属于定额流动资金的主要有（ABC）A.储备资金 B.生产资金 C.商品资金D.结算资金 E.货币资金6. 某项目一机器设备的原值为80万元，其寿命期为5年，预计残值为5万元，请用年数总和法测算其各年的折旧额。 7. 按经济用途分类，下列属于生产成本的是（ACD）A.直接材

15、料 B.管理费用 C.制造费用D.直接工资 E.财务费用8. 经营成本是从总成本费用中扣除（ABCE）A.维简费 B.摊销费 C.利息支出D.银行手续费 E.折旧费第六章 财务评价财务效益评估是投资项目评估中最主要的部分，涉及项目众多基础数据，对项目在整个寿命期内的财务成本和收益情况进行了评估，从而论证项目在经济上是否可行。章节脉络：财务评价首先主要从资金时间价值的介绍引出单利、复利、年金等基础的财务计算公式，再在接下来几节介绍财务评价的几大基本内容：项目还本能力分析、偿贷能力分析、盈利能力分析以及外汇效果分析。掌握要求：本章在书本中为第五章。本章内容较多，涉及到较多的数据和公式计算（其中蛮多

16、在会计和财务管理中学过，应该不会太陌生）。其中，第一节资金时间价值尤为重要，明确资金时间价值的具体概念，要求熟练把握相关系数之间的关系；还本能力分析中掌握投资回收期的计算以及静动态回收期之间的关系；偿贷能力分析中把握等本偿还和等额偿还的测算方法、最大可能还款法、财务指标；盈利能力分析静态指标的指标、怎样评价、优缺点，动态分析的指标、计算、运用、分析、优缺点以及财务评价基本收益率；外汇效果分析的指标好坏、使用、标准。具体考点：第一节：1.资金时间价值的具体含义把握（老师明确讲的，估计名词解释，总的以及现值、终值、时值、等值）2.单利、复利的计算公式（简单了解下区别）3.年金的计算（年金分普通年金

17、和预付年金；年金现值系数对应投资回收系数、年金终值系数对应偿债基金系数，熟练掌握公式，极有可能为计算题）第2节：1.静态投资回收期的计算（公式掌握,课堂作业过；项目投资回收期0时，(AB) A、IRRIC B、NPVR0 C、IRRIC D、IRR=IC E、NPVR0 下面对普通年金的描述，正确的有（BD） A、最初若干期没有收付款项 B、收付款项发生在每期期末 C、收付款项发生在每期期初 D、普通年金现值的逆运算是资本回收 E、普通年金终值的逆运算是资本回收第7章 项目经济评价 国民经济评价是投资项目评估的重要组成部分，是从整个国民经济的角度评估项目对整个经济所作出的贡献与消耗的资源之间的

18、关系。章节脉络：经济评价首先主要介绍国民经济评价的概念意义以及与财务评价的比较，再介绍了国民经济的成本和效益鉴别和度量、影子价格、经济评价的一些指标、经济评价的参数。掌握要求：本章在书本中为第六章。其中，什么是国民经济评价，特点不同情况下效益和成本的识别和度量，直接间接成本、效益；转移支付的处理；影子价格的定义，我国如何处理（基本公式不要求），成本分解；评价指标有哪一些（结合前面的财务指标）经济参数主要有哪些。具体考点：第一节：1.项目经济评价的定义、作用、特点（作用3点在书上151；特点5点课件上）2.经济评价和财务评价的联系区别（重点掌握，可能判断说明题或者简答题，结合书与课件一起记忆:共

19、同点：目的、评价基础、计算方法相同；区别：评价角度、效益费用含义和范围划分、采用的价格、判断依据不同；两者的地位-课件-）第二节：1.经济成本（课件上4种，了解），识别的必要性（书本p156）2.国民经济效益分直接效益与间接效益（直接效益4种情况；间接效益4种情况）3.国民经济费用分直接费用与间接费用（直接费用4种情况；间接费用如环境污染等P157）4.经济费用和效益识别两个特点（开放性和物质性）5.转移支付（包含税金、利息、补贴3种，在效益和费用中要剔除）第三节：1.影子价格的概念和作用（概念一定掌握，可能名词解释题；作用简单了解下）2.影子价格的调整计算方法（不必掌握公式）：外贸货物分产出

20、物（直接出口货物、间接出口货物、替代进口货物）、投入物（直接进口货物、间接进口货物、减少出口货物）非外贸货物区分产出物3种与投入物2种（课本上）3.成本分解法概念P164、步骤（简单了解）4.特殊投入物（劳动力和土地，最好结合下课件和书本）第四、五节：1.项目经济评价的指标（基本效益4种；外汇效益2种；社会评价3种；要结合前面的财务指标记忆，注意区分）2.经济参数（简单了解下概念；掌握有5种经济参数。）本章典型例题回顾:单选： 下列不属于项目的转移支付的是（） A、向国内银行支付利息 B、项目向政府缴纳的税费 C、政府给项目的补贴 D、劳动力资源的消耗简答题项目国民经济评价时，为什么要对其费用

21、和效益进行识别？是别的基本原则是什么？答：确定建设项目经济的合理性，就是要从国民经济的角度计算项目的费用和效益，将建设项目的费用和效益进行比较，进而计算其对国民经济的净贡献。因此，正确的识别费用和效益就成了保证经济评价正确性的重要条件。（2分）划分建设项目的费用和效益，是相对于项目的目标而言的，经济评价时从整个国民经济增长的目标出发，以项目对国民经济的净贡献大小来考察项目。（1分）识别的基本原则：凡项目对国民经济所做的贡献，均记为项目的效益(1分)；凡国民经济为项目付出的代价，均记为项目的费用。（1分）第8章 项目的不确定性分析 财务和经济评价必然会出现偏差，对实际与这种偏差的分析就为不确定分

22、析，也为项目评估中的重要组成部分。通过不确定分析，可以选择风险较小的项目。章节脉络：本章首先大体介绍了不确定分析，然后再分不确定分析三种方法：盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析来展开论述。掌握要求：本章在书本中为第七章。本章重点掌握盈亏平衡分析和敏感性分析，概率分析简单了解。什么是不确定分析，其特点盈亏平衡分析、敏感性分析的概念、步骤、局限性具体考点：第一节：1.不确定分析的概念（课件上，掌握，可能名词解释题）2.不确定分析的原因和作用（原因8点简单了解；作用4点把握下，可能简答）第二节：1.盈亏平衡分析的概念（课件上，掌握，可能名词解释题）2.盈亏平衡分析假设条件（6点，掌握）3.盈亏平衡分

23、析基本分析方法（记住公式，可能计算）4.盈亏平衡分析的引申（4个保本点公式掌握）5.盈亏平衡分析运用（3种，课件上）第三节：1.敏感性分析的概念（概念一定掌握，可能名词解释题；作用简单了解下）2.敏感性分析步骤（4步，掌握，可能简答题）：3.敏感性分析的作用和局限性（作用4点；局限性3点；也容易出简答题）第四节：1.概率分析的概念，计算方法（简单了解）本章典型例题回顾:课堂作业：第八章课堂作业单选：下列关于敏感性分析的表述，正确的是（） A、敏感性分析的作用在于它能粗略预测项目可能承担的风险 B、敏感性分析应对项目涉及的全部不确定因素进行分析 C、敏感性分析只适用于项目财务评价 D、敏感性分析可以得知不确定因素对项目效益影响发生的可能性大小计算题某工业项目投资生产产品，设计年产量为万吨，据预测产品的单位变动成本为300元，销售单价拟为700元，每吨产品的税金150元，企业的年固定成本总额为1500万元。求盈亏平衡时的产量与生产能力利用率。