海外投资税务筹划基本方法.pptx

1、第4章 海外投资税务筹划 基本方法,主讲人：王素荣 博士对外经贸大学国际商学院 教授Email：Tel：15010698756,海外投资的税务筹划一、利用转让定价进行税务筹划二、利用国际避税地进行税务筹划三、利用国际税收协定网络进行税务筹划四、利用合理的资本结构进行税务筹划五、利用公司组织形式进行税务筹划,一.利用转让定价进行税务筹划,转让定价是内部交易作价。各国松紧不一 1.跨国公司转让定价的策略有形财产:抬高实物投资资本额；控制购销权，或收取较高或较低的佣金或回扣。无形资产：调高转让价格，订立包税条款，以设备价款、技术培训费的名目分解专有技术价款等劳务、管理或者服务：利用母公司控制的运输公

2、司、保险公司、咨询公司。融资：提供贷款收取利息的高低；控制对海外子公司租赁固定资产的使用期限,税收利益：减少所得税：将盈利由高税率国家的子公司转移到低税率国家的子公司。减少预提税：减少关税：一种是以较低的价格交易，减少缴纳关税的基数，另一种是利用区域性关税同盟或有关协定的优惠规定逃避关税，尽量让产品增值发生在自由贸易区内获得免关税待遇。,案例1 中国铁建的子集团公司，在安哥拉和意大利设有子公司，在安哥拉生产建筑用铝合金门窗，在意大利销售建筑用铝合金门窗。安哥拉出厂单价80 美元/m2，意大利市场价 150 美元/m2，意大利所得税30%。如果在避税地塞舍尔设置一个中介贸易公司，所得税10%，将

3、大部分利润在塞舍尔形成，税收负担就能达到最小化。筹划方法：安哥拉生产的铝合金门窗按 80 美元/m2销售到塞舍尔，塞舍尔公司按 140 美元/m2再出口到意大利，塞舌尔公司账面利润 60 美元/m2，纳税6美元/m 2。在意大利按 150 美元/m2销售，意大利公司账面利润10美元/m2，纳税3美元/m 2。合计纳税9美元/m 2。通过筹划减少税负 11 美元/m2,转让定价应注意的问题（1）有形动产交易价格，不仅要考虑公司所得税税率，还要考虑进口国的关税。（2）需要借助所在国的推迟课税规定。一般母公司设在高税发达国家，子公司设在避税地。如果母公司所在国没有推迟课税的规定，即母公司来源于避税地

4、子公司的股息、红利无论是否汇回都要申报纳税，达不到避税目的。（3）需研究高税国的反避税规定。转让定价管理严格，则价格应在合理范围内，否则，一旦遭受反避税调查，会形成国际双重征税。必须注意合法性，走预约定价制度。,避税地因所处地理位置、经济水平以及缔结税收协定网络不同，提供的税收利益很不相同，甚至同一税种上，控股公司受益大？受控保险公司或者购销公司受益更多？减轻税负渠道有四种：一是税后所得分配到有税收协定关系的所在国，享受较低预提税；二是税前所得最好多体现在低税管辖的地方；三是课征低税率的劳务报酬所得税，减轻个税；四是在避税港多持留税后所得，可享受税收递延的好处。,二、利用国际避税地进行税务筹划

5、,国际避税地应具备的条件：（1）安定的政治局势。（2）独特的低税结构。通常不课征个人所得税、公司所得税、资本利得税、遗产税、继承税、赠与税等直接税，或者不课征某些直接税，或者课征的直接税的税率远低于国际一般税负水平，或者向非居民提供特殊的税收优惠（3）完善的保密制度。（4）理想的投资环境。（5）宽松的政策法规。还必须配套实行有利于发展自由贸易的海关条例、银行管理条例、自由外汇市场机制等。中资海外注册：剥离不良资产，曲线海外上市，规避外汇管制,避税地征税情况一览表（1）,避税地征税情况一览表（2）,（1）纯避税地的优势与发展趋势开曼群岛的优势：政局稳定，没有外汇管制和货币管制，不收不征收所得税和

6、资本利得税，只征收印花税、进口关税。受欢迎的互惠基金投资地可在北美和亚洲的香港与新加坡交易所上市。注册离岸公司（税务豁免20年保证）政策：可注册一人有限责任公司；公司最终权益持有人需要披露；每年要召开一次董事局会议，需要提交年报。法律要求：标准授权资本50 000美元；必须委任最少1名董事最少1名股东；董事资料必须披露；注册地必须在开曼群岛（可是邮政信箱），且必须有注册办事处或代表处，注册后不许迁移注册地，必须在本地召开会议。以百度、新浪、搜狐、网易为代表门户类网站，以盛大、巨人、第九城市、灵通、网龙为代表网络游戏网站，以阿里巴巴、慧聪、环球资源、九城数码为代表电子商务网站，都有在开曼注册公司

7、。,英属维尔京群岛：没有资本利得税、财产转让税、遗产税，也没有销售税或增值税。居民个人或公司缴纳所得税，不动产所得者缴纳不动产税。关税5%20%。按管理控制地判定是否为本地居民公司，缴纳15%的所得税。外国税款给予单边减免，境外所得在外国免税时，则在岛缴纳1%的所得税英属维尔京为离岸商业行为设有特别免税区。非居民公司应就汇入所得或来源于当地除利息外的所得纳税。国际商业公司无需缴纳任何公司税、预提税和印花税。当然不能享受双边税收协定的利益。每年必须缴纳固定的营业执照费，注册资本高于5万美元的，1000美元/年，注册资本低于5万美元的额，300美元/年。,A.注册资本不需到位，不进行外汇管制和货币

8、管制。B.不必向当地政府提交公司任何申报表或财务报表；C.境外经营活动及商业活动免税，便于以三角贸易形式达到合理避税的目的。D.与丹麦、日本、挪威、瑞典、美国缔结了税收协定。H.岛上注册的公司可在香港上市，为投资者提供了具有成本效益的撤资策略。中资企业在BVI注册的有：中国联通（BVI）有限公司、新浪、网易、百度、北京燕京啤酒（BVI）有限公司、海尔集团、申华控股、科龙电器、三九医药、用友软件、深高速、江苏春兰、上海贝岭、TCL、福州大通等。,百慕大群岛：没有所得税、资本利得税、增值税、消费税或财富税。开征的税种很少，主要有：印花税、财产税、进口关税、工资税。豁免公司（不必按公司法至少有60由

9、百慕大当地居民持有）不受当地外汇管制，且不交纳工薪税。但是豁免公司在经营上受到一定限制。百慕大正在考虑征收一种低税率的所得税。中国在纽约交易所挂牌的第一支股票“华晨汽车”注册在百慕大香港上市最佳“中转站”：香港红筹股：昆仑能源、中国电子、中国林大均注册在百慕大。民营企业注册百慕大，老板不知道注册地在哪百幕大没有与任何国家或地区签订任何双重税务条约;,纯避税地注册的未来趋势：中国已与巴哈马、英属维尔京群岛、马恩岛、根西、泽西、百慕大群岛、阿根廷、开曼、圣马力诺、列支敦士登等10个国际避税地签署税收情报交换协定。不再是严格意义上的“避税天堂”。,在香港设立公司好处：A.公司名称自由选择。如含有国际

10、集团、控股实业、协会商会、联合会。最低注册资金仅需1万港元。B.注册资金无须验资。一个办公室可注册无数个公司。C.经营范围无限制。可经营多种业务.D.税制简单、税率低。E.人流、物流、资金进出自由。与100多国免签证协议F.获得香港政府资助。中小企业,最高8万港元市场推广基金,最高411万港元发展支援基金。G.容易获得国际信用和信贷。利用香港银行的信用，可直接向海外开出信用证。在香港“创业板”上市。H.争取获得香港居留权。住满7年后有机会获得。,(2)与我国签订了税收协定的避税地中资企业在卢森堡，新加坡、巴巴多斯和塞浦路斯投资较多，另有爱尔兰、荷兰、瑞士、希腊。卢森堡(XO)：不仅是进入欧洲的

11、门户，更是进行全球投资的最佳控股工具之一，超五星的声誉，完善的金融体系，丰富而有弹性的双边税务协定让注册卢森堡公司成为高端客户海外投资运作的首选。位于卢森堡市中心的中国工商银行欧洲总部和中国华为的欧洲总部。,卢森堡：所得税和流转税为双主体复合税制。个人所得税,公司所得税,增值税,消费税,关税,财富税,登记税,遗产税,赠与税和各种车船税等。公司所得税基本税率22%，向国家就业基金支付4%团结附加税。增值税基本税率15%，医疗3%，煤气6%，矿基燃料、清洁产品和烟草12%税收鼓励：A.投资税收优惠：补充投资优惠10%，全球投资优惠6%，一般不包括不动产、无形资产和交通工具的投资。B.新业务税收优惠

12、：8年免公司所得税和市政税,C.视听许可证：境内从事合格文学视听产品的当地公司，投资许可证享受30%的税收抵免D.风险资本投资许可证：新企业，新生产设备或新技术所产生的利润获30%免税。E.中小企业税收优惠：投资和重组成本的10%。F.地区税收鼓励：投资和重组成本17.5%到25%。G.研发税收鼓励：研发成本25%到100%H.环境保护税收鼓励：成本25%优惠。I.组织：“国家投资信贷公司”，“卢森堡出口促进委员会”，“支付担保局”。,卢森堡优势：A.卓越的地理环境，位于邻近法兰克福和巴黎的欧洲心脏地带，方便往来于德、法、比利时与荷兰；B.相对最安全和稳定的政治环境，欧洲的最重要的经济和政治机

13、构主管部门的成员，多种语言并行的一级市场；C.欧洲最出名的银行业，全球第7大的金融中心，并且，可为外国公司和投资者提供匿名、安全的银行服务；D.可为外国公司提供免税优惠，为跨国公司提供最优惠税制。欧洲最低增值税，基本税率15%，低税率12%、6%、3%，银行、保险等行业一般免税；鼓励利用卢森堡-中国的相关税务协议，承认在中国可能波动的税率；中国产品在卢森堡享受海关优惠政策。,卢森堡控股公司和离岸公司相比较的优势：A.包括开曼，英属维尔京群岛在内的大多数离岸地都被欧盟国家、美国和OECD国家列入了黑名单，在这些国家，离岸公司很可能被征税。卢森堡有良好信誉，不曾被任何一个国家列入黑名单B.离岸公司

14、不能享受双边税收协定优惠，因此，向股东支付股息时会产生510%的预提税。而卢森堡控股公司，作为在岸公司可享受卢森堡与近50个国家签订的双边税收协定优惠，因此，在支付股息时不需要交纳预提税。,煤炭、新能源、航空航天等很多领域的私营企业和国营企业在欧洲投资时，都注册卢森堡公司，采用了“香港卢森堡欧洲”间接投资模式。2008年9月，中国长沙中联重并购意大利CIFA公司所使用的正是“香港卢森堡”结构。香港卢森堡：版税及利润税税率为0%股息及资本利得的税率为0%（视情况而定）卢森堡欧洲公司:股息税率0%；适用欧盟指令卢森堡非欧洲公司:适用DTT协议，广泛税务网络,新加坡设立公司优势：A.国际贸易优势。世

15、界最大转口贸易港之一，产品经新加坡转口至欧洲、美洲、亚洲、台湾，可避免贸易壁垒享受东盟10国零关税。“10+1”协议。B.国际离岸贸易优势。属地征税。50多个税收协定，海外投资和返程投资便利。离岸运作在岸运营联动优势。C.信誉良好、规定严格的国际贸易枢纽。亚洲避税天堂D.新加坡政府政策优势。区域总部计划、国际总部计划、全球贸易商计划，享受低税率5%-10%。E.新加坡的保密法规比较完善。拒绝与OECD交换信息F.新加坡移民移居机会优势。有实质经营业务，可申请工作签证。在1-5年内拿到新加坡护照。G.融资优势。新加坡上市外国公司中，超过40%是中国从事进出口业务，物流业务，港口类，船舶类，制造加

16、工类等，可选择新加坡。,公司所得税20%，增值税7%，消费税4%，只对进口酒类、烟草产品、石油产品及车辆征收进口关税。公司获得税后股息免税。个人获得税后股息归集抵免。协定利息及权利金预提税为10%（15%）。58个双边税务协定，来自非协定国所有服务所得单边抵免来自东盟国家特定项目（专业技术、咨询所得，金融服务业）所得，新加坡单方抵免。新加坡公司与香港公司的不同点：A.虽然都是单一属地税收管辖权，但新加坡是独立国家和东盟成员国中心，东盟101优势。B.香港公司被西方认为中国公司。欧盟贸易壁垒针对中国企业，并没有针对东盟国家企业。C.新加坡公司注册和维护费用成本比香港高许多，但企业利益所得和更安全

17、保密，仍值得选择。规避欧盟的贸易壁垒，与东盟各国开展贸易。,塞浦路斯是位于地中海最东面的一个岛国,”东地中海不沉的航空母舰”。女神维纳斯的故乡，通用英语，使用欧元，没有外汇管制，投资资金、利润、利息、股息等任何所得可自由汇往海外。塞浦路斯的优势：非常有吸引力的国际税务筹划地区。与超过45个税收协定。A.优越的地理位置。亚洲、非洲和欧洲交界地，通向阿拉伯各国及波斯湾的通道。与东欧、非洲、亚洲及阿拉伯国家保持着良好的关系，方便的时区，比纽约早7小时，比北京慢7小时。B.完善的基础设施。交通，电信，租车服务。,C.高素质的人力资源，且薪酬较其它欧盟国家低。受过良好教育、掌握多种语言、具有专业技能和商

18、业头脑。曾为英国殖民地，英国教育背景和工作经历。D.便利的商业环境。世界银行2011年发布全球商业便利指数，塞排名第49位(183)。新公司注册便利度排名26位E.塞浦路斯是欧洲离岸金融中心，世界级离岸税务天堂。离岸公司管理、税务策划和信托资产管理水平位居世界前列。提供非常高水准的法律，金融，会计服务。F.通过在塞设立控股公司、金融公司、投资贸易公司等实现其优化运营、并购，进军欧洲、中东、非洲市场。G.在塞设立公司，享受欧盟公司的一切待遇，且无最低注册资本要求。,塞浦路斯优惠的税收体制：A.公司所得税10%,欧盟最低税率,单一来源地管辖权B.资本利得税20%，股权转让不征收资本利得税。仅出售在

19、塞的不动产和出售持有塞不动产公司的股份缴纳。处置有价证券所得免税。C.海外股息收入完全免税；无资本弱化规定；D.增值税。标准税率15%，减让税率8%，5%，0%E.可适用“欧盟指令”，包括规定欧盟国家之间对股息收入（或分配）予以免税的母公司子公司指令。F.亏损可无限期结转，且可适用集团减免规定。G.非居民企业(在境外受管理和控制)从塞浦路斯境外取得的收益不需在塞纳税，与此同时享受着作为欧盟公司的良好声望。外国公司的分公司不征任何所得税。也不享受税收协定。,塞浦路斯预提税税率,不同类型的公司税务情况：A.融资公司。因无资本弱化规定及不征利息预提税而可被用于公司集团的融资活动。利息在实际运作地税前

20、扣除，在塞收益人免税，利息支付给集团公司无预提税。B.特许权公司。运营公司支付使用费可税前扣除，塞特许权公司收款无需纳税，支付给特许权所有人时亦无需纳税C.雇佣公司。招聘雇员以作海外派遣，成本加价向运营公司收费。运营公司支付雇佣公司费用可税前扣除，塞公司只需对最终利润缴纳10%公司所得税。运营公司薪酬成本因社保由雇佣公司分担，支出额远低于欧盟其他国家。雇员无需在塞浦路斯纳税。D.船运公司。对涉及船主的收益实行免税。境内外运营收益、租赁收益和资本利得均免税。E.进行证券交易的公司。任何来自于出售证券而获得的收益，不论是交易行为或资本性质，均无需在塞纳税。,巴巴多斯：英联邦国家，经济发达，通用英语

21、。既保持经济增长又维持低通胀。1美元=2巴元。完善的基础设施，现代运输网和发达国际电讯。有直飞美国、英国、加拿大及南美和大多数加勒比国家的国际航班。主要国际金融公司都在巴设有分公司。实施免税保险法，离岸控股保险公司的永久活动地。超过425家离岸控股保险公司。严格的外汇管制，离岸业不受外汇管制影响。加勒比海地区唯一一个名列OECD首份“白名单”国家实行低税制，辅以范围广泛的DTT和双边投资协定网络.众多经验丰富的金融专家，提供商业实质性的优质服务.主要贸易合作伙伴是美国，加勒比海共同体，英国，加拿大，日本。加拿大对本国公司从巴巴多斯获得的股息免税。,巴巴多斯的税收网络与27个国家签订了避免双重征

22、税协定。协定中不仅降低了预提所得税，而且很多免于缴纳来源地国和巴巴多斯的资本利得税。承认中国完全市场经济地位，中方出口为主。中国-巴巴多斯税收协定自2010年1月1日起执行。投资中国及中国对外投资最优惠的协议。转让位于对方的房地产公司的股权，免征资本收益税。转让一般公司股权，只要在转让行为前12 个月的任何时间内，曾经直接或间接参与拥有该公司至少25%的资本，免征资本收益税。中巴协定:股息，持股25%以上，预提税5%，否则10%；利息和特许权使用费10%,巴巴多斯的现行税种公司所得税40%；土地税0.8%，关税020%个人所得税：年收入在15000巴元以内，免税，15000巴元39200巴元，

23、25%;超出39200巴元部分，40%增值税15%，旅馆业增值税7.5%财产转移税:居民5%,非税收8%(出售房地产或未上市股票)非居民购买股份或地产交10%财产转移税。涉外税收：子公司将利润转移至母公司，征预留税10%。对外支付股利、利息、版权使用费、行政管理费、技术服务费等征收15%的预留税。其它服务费的预留税25%。根据税收网络和区域协议，合格产品可免税进入美国、加拿大、欧盟、委内瑞拉、哥伦比亚和加勒比共同体市场。税收优惠：出口导向型和资本密集型15年免税期；生产机械,设备,机器的备用零件以及原材料免进口税；在十个工业园区内提供很便宜的工厂用地；,毛里求斯(NF)非洲东部岛国，位于印度洋

24、西南方，首都是路易港，主要语言是毛里求斯克里奥尔语、法语和英语。英语是法定官方语言。“印度洋里的明星和钥匙”，“天堂之国”。1.毛里求斯具有良好投资环境：政局稳定，政策优惠，设施齐备，市场自由，服务周到，国际声誉良好。人民幸福指数高，实行免费医疗、免费教育、失业救济、米面价格补贴等福利政策。制糖业、纺织服装出口加工业和旅游业三大支柱产业。2011年人均纯收入逾1万美元，是非洲发展中国家人均收入最高的国家。,A.毛里求斯具有无限投资潜力。WTO创建时的正式成员，拥有与欧盟和美国优惠的市场准入待遇，东南非共同市场和南部非洲发展共同体成员国。有进一步加强基础设施建设和开发旅游资源的需求，港口、机场、

25、铁路和风景区建设领域蕴藏着诸多商机。重视发展金融服务业，鼓励发展离岸金融。拥有健全的金融法律体系。B.投资行业和方式规定。所有行业均对外资开放，外资可100%控股，对各个产业外资投入均制订了不同的优惠政策和鼓励措施。其中，金融服务、信息和通讯技术、软件开发、物流和分销、医疗保健、环保、海水养殖等产业存在较大的投资机会。外国投资者还享有自由汇出股票收益、免征股息和资本所得税等优惠政策。,投资毛里求斯的可行性。A.便利的交通。直通欧洲、非洲、亚洲和澳洲海空航线。我国和毛实现了海上直航，原料比较缺乏，大量的原料需要从中国进口。B.强大的辐射能力。东南非共同市场和南部非洲共同体成员；洛美协定使产品出口

26、欧盟市场能够无配额和免关税；美国非洲法案给予非洲国家的配额远超过生产能力。C.优惠的政策。与我国签订关于鼓励和相互保护投资协定，关于避免双重征税协定。D.环境因素。特殊的地理位置，融合了中国、印度、非洲及欧洲文化。与周邻国家、欧洲及美国关系良好。坚持经济外交，同国际货币基金组织、世界银行及欧盟关系。已初具“免税岛”优势。通往非洲大陆必经之路；80%进口品免进口税；租金相对便宜、劳动力成本低，有利于旅游购物。,毛里求斯的税收政策税制简单，税率低，且只采用来源地税收管辖权。所得税税率一律是15%。毛里求斯不课资本利得税、遗产税、证券交易税。分支机构利润汇出，不征收预提税。股息汇出均豁免预提税。利息

27、和特许权使用费，预提税为15%，技术费用，预提税为10%，管理费用，预提税为0%。境外所得已纳的税款，实行单边税收减免。增值税执行单一税率15%。进口关税分优惠关税和普通关税。优惠关税适用于享受最惠国待遇的国家和地区；普通关税适用于不享受最惠国待遇的国家和地区，亚洲除英联邦国家外，如中国、日本、南韩、泰国、印尼以及西亚中东各国均属普通关税国家。,毛里求斯最实质的优势在于：实行市场经济运行机制和贸易自由化，给予外资国民待遇，外资可100%控股，没有外汇管制，资本和利润可自由汇出。（3）毛里求斯公司注册要求。A.股东至少1人，董事至少1人，均必须是自然人。秘书至少1人，海外公司（税收居民）的秘书需

28、要常驻，国际公司（非税收居民）的秘书不需要常驻；B.法定注册股本100 000美元，不需要实际缴付。不需要公开资产收益人；C.海外公司需要记账、年报、财产审计，国际公司不需要记账、年报、财产审计；D.公司必须有当地的注册地址和注册代理人。注册所需时间15-20个工作日；E.对董事会议召开地点没有要求。,瑞士：高度发达的工业国。税收制度分为联邦、州和市三级税收管理体制。公司红利税、银行利息税、联邦级的公司所得税、印花税和增值税为联邦税种。不下设分支机构各州税务局征本州个人所得税、资本税、公司所得税、遗产和赠与税。不下设分支机构市税务局征职业税和净资产税。联邦所得税8.5%，增值税税率一般为7.6

29、%，境内的子公司对国外母公司支付利息、租金、特许权使用费、管理和技术支持费不征收预提税。,瑞士与经合组织成员国协定预提税税率,荷兰:广泛税务协定，减免双重征税、成熟的税务裁决实务、参股豁免、对支出利息和特许权使用费不征预提税。与50个国家缔结税收协定，对丹麦、芬兰、爱尔兰、意大利、挪威、瑞典、英国、美国的股息预提税为零。对汇出境外的公司利润，比照股息享受低税或免税。居民公司股息和资本利得征35%所得税，符合条件公司中外资部分的股息和资本利得按所占比例全额免征公司税欧盟成员国身份享受欧盟法令。欧盟共同税收制度法令(股息0预提税)；关联公司间利息和特许权使用费法令(0预提税)及欧洲并购法令。资本捐

30、赠及股本扩大免征资本税;自主开发无形资产的专利收入，享受低所得税。在荷兰投资的中国企业很多。为鼓励更多的企业进驻荷兰，荷兰方允许进口时延期缴纳增值税，并提供降低实际税率、雇员薪资所得税30%免税等优惠政策。,爱尔兰：成立专门负责吸引外资的机构爱尔兰工业发展署（IDA），对外资企业在政策咨询与支持和综合服务上有一定倾斜。优惠行业：信息通信技术、软件、化工、制药、医疗保健等制造业和国际金融服等行业。IDA积极介入，主动热情提供服务与优惠。其他进入,不限制但IDA不介入,也不享受优惠政策。优惠:资本资助、就业资助、研发资助和培训资助近50个国家避免双重征税。长期低税政策,2003年起公司所得税降到1

31、2.5%，实际税负7.6%个人所得税也较低，已婚职员平均纳税为5%。2013年，爱尔兰增值税为21%。六大避税岛情况p105,三、利用国际税收协定网络进行税务筹划,区域协定安排，很多国家之间相互不征收预提税，增加了协定国投资者的投资收益。如欧盟成员国之间。第三国居民在协定国设立中介公司（控股公司、金融公司、专利许可公司）（1）设立中间控股公司的好处 A.减少或消除股息预提税和资本利得预提税。B.为收取境外股息或处置利得的时间安排上提供灵活性C.债务下推战略和供应链筹划需要具有合理资本结构的中间控股公司来持有被投资公司。递延所得税的缴纳，并为资金运用提供灵活的立场.,(2)设立控股公司的地点选择

32、控股公司的设立:商业判断和税收考虑相结合，如果企业在未来有上市或资本方面的考虑，控股公司设立要结合对资本市场及规则的理解和认识来进行。对于特定的目标投资国（地区），是否通过某一特定国家（地区）进行投资更有税收上的优势?建在哪国：居住国既有广泛的税收协定，又对本国居民取得的海外股息免税或低税。中间控股公司所在国向非居民支付的股息不征或少征预提税，与母公司居住国之间有税收协定，相互减免预提税。是否存在某一个国家或地区，通常将其作为海外投资的中间控股所在地?香港、新加坡、卢森堡、荷兰、英国、塞浦路斯、毛里求斯,3 设立中间控股公司可能产生的问题设立并运营该中间控股公司会产生相关成本。而为满足相关税收

33、管理的需要，相应的营运成本还可能会上升。中国母公司三层之内的境外关联公司享受抵免权趋势：各国都加强对税收筹划监管，引入严格的反避税规则，加大了利用海外控股架构进行筹划的监管。中国引进了受控外国公司概念。投资架构的“商业实质”和相应的经营安排日益重要。商业实质具体的证明方法、条件和资料要求不同，大多从财务、经营和管理等角度说明会。,四、利用合理的资本结构进行税务筹划,1 资本弱化及其带来的好处资本隐藏、股份隐藏或收益抽取，资本弱化是指公司投资者投资于公司的资本中，不恰当地提高贷款比重相应地降低股本的比重，从而增加利息支出，并获得更多的税前扣除，以减少应纳所得税的一种国际避税形式。产生的动因：利息和股息纳税上的差别对待。利息可在税前扣除：预提税税率不同。给跨国投资者带来的好处：避免外国子公司经营利润交纳所得税；避免股息交纳预提税；转移纳税义务；减少全球纳税额，如使得归集股息抵免最大化、外国税收