货币银行学1.docx

1、货币银行学1 货币银行学 第一章 货币及货币制度1.货币四个职能2.币制的概念及主要内容3.劣币驱良币现象(格雷欣法则)的概念4.我国货币层次的划分第二章 信用1.信用的概念及特征2.四种基本的信用形式及表现特征第三章信用工具1.三种基本原生信用工具(票据、股票、债券）2.四种基本衍生工具（远期、互换、期货、期权）及各自主要功能3.信用风险与市场风险的概念4.股票的种类及普通股与优先股的区别5.债券的种类及可转换债券概念6.股票与债券的区别第四章金融市场1.金融市场的概念、构成要素及功能2.金融市场的类型3.货币市场的特点4.股票交易价格的影响因素、发行方式、承销方式第五章金融体系1.我国金融

2、体系的构成2.政策性银行基本特征及我国三家政策性银行3.逆向选择与道德风险的概念第六章商业银行业务1.商业银行主要业务种类及构成2.资本金的概念、构成与功能3.国际最低风险资本充足率4.流动资产的概念及构成5.贷款的分类6.投资的目的7.商业银行经营原则及经营管理理论的演变第七章中央银行1.世界上有代表性中央银行的产生过程2.中央银行的职能与性质3.世界是四种主要的中央银行组织形式4.我国中央银行的主要职责5.我国中央银行的基本业务第八章金融风险与金融监管1.金融风险的概念及特征2.几种主要的金融风险3.流动性风险、国家风险的概念4.金融监管的概念及目的、基本原则5.CAMEL评级体系的主要内

3、容6.证券发行审核制度两种类型第九章货币政策1.货币投资乘数的影响因素2.货币政策的概念及主要内容3.货币政策四个目标及相互关系4.货币政策操作目标的标准及主要的几币货币政策操作目标5.三种一般性货币政策工具及比较6.货币时滞的概念第十章通货膨胀1.通货膨胀的概念及测度2.几种主要通货膨胀类型3.收入指数化政策的概念4.金融压抑与金融深化的概念第十一章利率1.马克思的利率决定理论2.利率的概念、种类、本质3.我国利率体制改革的目标4.利率风险升水的概念第一章货币及货币制度一货币起源与发展1.起源:货币是商品生产与 交换联系一起的。2.货币起源的条件：剩余产品的出现和私有制的产生。3.发展：、实

4、物货币，又称商品货币，如米、牛、布匹。、金融货币，如黄金、白银。、信用货币，如商业票据、纸币、支票。、电子货币二.货币本质1.货币金属说2.货币名目说3.马克思的劳动价值论：货币是固定充当一般等价物的商品。三.货币职能（）：价值尺度(standard of value)1.价值尺度：它主要是表现商品的价值并衡量商品价值量的大小。最主要、最基本职能。2.价格：用货币表现出来的商品价值3.商品的价格商品的价值货币的价值。4.货币购买力(purchasing-power of money)：单位货币在一定的价格水平下的购买商品或劳务的能力。5.货币购买力与商品的价格水平呈负相关关系。（）：交换媒介（

5、流通手段）(medium of exchange)1.作用：作为交换媒介，使商品交易与流通以高效率、低成本的方式进行。2.它把传统的转变为。3.特点：必须是现实货币或货币符号。4.执行交换媒介的货币必要量流通中的商品价格总额货币流通速度。（）：贮藏手段(store of value)1当作社会财富的一般替代品和独立的价值形态被收藏2.特点：、必须是现实的、足值货币。纸币无此职能.2、具有自发调节货币流通的功能.（）：支付手段(means of payment)1.货币作为支付手段与交换媒介的区别：经济行为的发生与货币的支付在时间或空间上是否相分离。2.货币制度(monetary system)

6、及主要内容3.货币制度：简称币制，它是指一个国家以法律的形式规定该国货币流通的结构和组织形式。4.主要内容：、确定货币材料、确定货币单位：单位名称和含金量、货币铸造、发行和流通程序、金准备制度四本位币（主币）(standard money)1.根据不同的货币材料，形成不同的本位币。如以白银为币材料，就是银本位制。2.本位币，又称主币，它是一国的基本通货、是一同计价、结算的唯一合法的货币。3.特点：、金属本位币可以自由铸造、自由熔化。本位币的名义价值实际价值。、金属本位币具有无限的法偿能力4.辅币(fractional currency)5.特点：、不足值货币，名义价值实际价值、限制铸造、有限法

7、偿能力五.货币制度的演变1.银本位制(silver standard system)2.金银复本位制(bimetallic standard system)、平行本位制(parallel standard system)、双本位制(double standard system)、跛行本位制(lame standard system)3.金本位制(gold standard system)、金币本位制(gold coin )、金块本位制(gold bullion)、金汇兑本位制(gold exchange)4.纸币六.我国的货币制度主要内容1.人民币是我国的法定货币。单位为元，辅币为角、分。2.

8、人民币是我国唯一合法流通的通货，禁止外国货币、金、银计价流通。3.人民币坚持经济发行和集中统一的原则。4.黄金、外汇储备作为国际支付的准备金。七.货币的定义及货币层次的划分1.货币：是指固定充当一般等价物的商品2.货币层次：是指根据不同的货币定义和各种信用工具与流动资产不同程度的货币性对货币所作的层次划分3.划分层次：、基础货币、狭义货币、广义货币4.我国货币供应的四个层次流通中的现金企业活期存款机关团体存款农村存款个人持有的信用卡类存款居民储蓄存款企业存款中具有定期性质的存款外币存款信托类存款证券公司客户保证金。金融债券商业票据大额可转让定期存单等。 第二章 信用一.信用(credit)的产

9、生与发展1.信用:以偿还和付息为特征的借贷行为。1、信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。2、信用关系是债权债务关系。3、信用体现是价值运动的特殊形式。2.信用的产生的条件：1、它是在商品货币经济发展到一定阶段的产物：私有制的出现。2、信用只有在货币的支付手段职能存在的条件下才能产生。3.信用形式1.商业信用(commercial credit)2.银行信用(bank credit)3.国家信用(national credit)4.消费信用(consumer credit)商业信用1.商业信用：它是企业之间进行商品买卖时，以延期付款或预付货款方式所提供的信用。表现为商品赊销赊购或预购行为。2.商

10、业信用工具：商业票据。3.特点：1、商业信用的主体是商品的经营者。2、商业信用的客体中商品资本。3、商业信用和产业资本是动态一致的。4.局限性1、商业信用规模受企业资本数量的限制。2、商业信用受到商品流转方向的限制。由商品的生产者提供给商品的需求者。银行信用1.概念：它是银行主其他金融机构以货币形式通过存款、贷款等活动提供的信用。2.特点：1、银行信用规模巨大，不受自有资本的限制。2、银行信用是一种中介信用。3、银行信用工具是单一形态的贷币资本国家信用1.概念：它是国家或地方政府以债务人的身份筹集资金的借贷形式。2.国家信用的工具是国债消费信用1.概念：它是企业、银行和其他金融机构对消费者个人

11、所提供的，用于生活消费目的的信用。2.主要形式1、赊销2、消费贷款 第三章 利息与利率本章的重点与难点利率的种类利率的相关理论我国利率的改革问题利率的期限结构与风险结构我国目前主要采取措施1、频繁动用法定准备率 事实：昨天人民银行又提高0.5%，使我国法定准备率创历史以来最高16%。2、人民币汇率加速升值 事实：我国目前人民币与美元的汇率在6.95：1结果：我国外汇贮备保值增值的压力增大思考：为什麽不采用提高利率的手段？利息的本质西方经济观点：利息是对放弃货币资本的机会成本补偿。马克思的观点：利息是剩余价值的转化形式，是利润的一部分。利率1.概念：利率是一定时期内利息总额与借贷资本的比率。2.

12、利率利息额借贷资本总额3.利率的计算、单利法：（）、复利法：（）N4.利率的分类（一）(1)根据在借贷期内是否调整来划分：1、固定利率：准确计算成本与收益，但面临风险。2、浮动利率：中长期贷款中运用(2)根据期限来划分：1、长期利率1年2、短期利率1年5.长期利率高于短期利率，这是因为：1、期限越长，市场风险愈大。2、融资时间愈长，借款人获得利润愈多，相应支付的利息愈多。3、融资时间愈长，通货膨胀的风险愈大。5.利率的分类（二）(1)根据利率的价值来划分：1、名义利率（r）2、实际利率（i） r=i + p p：借贷期内物价的变动率。 考虑到通货膨胀对利息部分的贬值作用，则 r=（1+i）（1

13、+p）-1在通货膨胀很高时，实际利率远低于名义利率时，我国于年实行保值贴补政策。6.利率分类（三）（1）根据计息时间的长短来划分1、年利率（%）2、月利率3、日利率年利率=月利率*12=日利率*3607.利率分类（四）（1）根据是否按市场供求自由变动来划分、市场利率：由市场供求关系形成的利率，如同业折借利率。、官定利率：又称法定利率，它是由政府金融管理部门制定的利率。如再贴现率、公定利率：由银行同业公会等行业组织制定的利率。它对会员银行具有约束力。8.我国利率计息的有关规定1 .活期存款：每季度末月的20日挂牌的利率为基准进行本季度的计息，如销户则以销户日挂牌的利率为基准。2. 定期存款：以开

14、户日挂牌的利率为基准，如提前支取则以销户日挂牌的活期利率计算整个3. 存期的利息。4 . 贷款的利率以贷款合同的约定为基准。9.利率的决定理论（一）：马克思的利率理论1.平均利润率：决定性的因素。利率平均利润率2.供求关系3.物价水平：利率与物价水平成同方向变动。4.国家经济政策：中央银行调控经济重要手段。5.国际利率水平10.西方利率决定理论（一）：古典利率理论1.代表人物：以费雪、马歇尔为代表。2.主要观点：利率是由投资需求与储蓄意愿所决定的。投资需求取决于资本边际效率与资本使用成本的高低。储蓄意愿的强弱取决于资本使用者对储蓄者支付的报酬。3.评价：它只强调储蓄、投资等实际经济因素对利率的

15、决定作用，忽视了货币因素的影响。11.西方利率决定理论（二）：流动性偏好理论1.代表人物：凯恩斯2.主要观点：利率是由货币需求与货币供给综合作用的结果。凯恩斯认为，货币供给是由货币当局控制的外生变量 ，在一定时期内可以看作是一个即定的量。货币需求则由人们的流动性偏好所决定。而流动性偏好又起因于交易动机、预防动机和投机动机。3.评价：12.西方利率决定理论（三）：可贷资金理论（借贷资金论）1.代表人物：它由新剑桥学派的罗伯逊等提出。2.主要观点：利率是由可贷资金总供给与可贷资金总需求相互综合作用的结果。13.我国利率体制改革1.改革目标：形成以中央银行的基准利率为核心、以银行间同业拆借利率为中介

16、目标利率，各种市场利率围绕其波动的市场利率体系。2.现有的改革措施：14.利率的风险结构概念：它指的是相同期限的债券不同利率水平之间的关系。15.影响债券利率的因素：1、违约风险风险升水：有违约风险债券与无违约风险债券利率的差额。具有违约风险的债券通常具有正值风险升水。违约风险越大，风险升水也就越大。影响债券利率的因素2、流动性：必要时可以迅速转换成现金而不使持有人发生损失的能力。衡量资产流动性的指标：变现成本。它包括两个方面：（1）交易佣金；（2）债券的买卖差价。3、税收因素16.利率的期限结构概念：它是指具有相同风险及流动性的债券，其利率即收益与到期时间的关系。它可以用收益率曲线来绘制。收

17、益曲线的形状：向上倾斜、水平、向下倾斜以及驼峰四种形状17.利率的期限结构理论（一）：预期理论代表人物：费雪理论假说：（）持有债券和从事债券的交易时没有税收和成本的影响；（）没有违约风险；（）具有完善的货币市场，资金的借贷双方能够正确合理地预期短期利率的未来值； （）所有的投资者都是利润最大化的追求者，并不偏好某种债券。理论观点：长期债券的利率等于长期债券到期之间前人们对短期利率预期的平均值。评价：18.利率期限结构理论（二）：期限选择与风险升水代表人物：凯恩斯、希克斯主要观点：长期证券的利率等于该种证券到期之间短期利率预期的平均值加上该种证券随供求关系的变化而变化的期限升水 第四章 金融市场

18、1.金融市场的概念及其要素金融市场：进行金融资产融通并从中生成金融资产价格机制的系统。基本要素：1、交易对象：货币资金。金融交易是在不改变资金所有权的条件下资金使用权的让渡。2、交易主体：个人、企业、政府、金融机构。2.根据融通资金的方式分：1.直接融资：直接为满足自身资金需求而进行的金融交易2.间接融资：通过金融机构参与实现的金融交易。3、交易工具：各种金融工具。4、交易价格：利率5.金融市场的类型（一）依金融工具的性质划分：1、债券市场：各种债券2、股权市场：公司股票依融资期限来划分：1、货币市场1年2、资本市场1年依金融工具交易顺序1、一级市场：证券发行市场2、二级市场：证券流通市场6.

19、货币市场的特点货币市场的交易工具都是具有高度流动性的短期交易工具(同业拆借、商业票据、国库券、大额可转让定期存单）。参与主体都是商业银行、中央银行、保险公司、基金等大的机构投资者。交易工具体现的是债权债务凭证，而不是所有者凭证。7.金融市场类型（二）依成交与交割时间来划分1、现货市场2、期货市场依交易场所的性质来划分1、有形市场2、无形市场8.金融市场的功能1.聚集和分配资金功能：储蓄 投资2.期限转换功能：短期资金转化为长期资本3.分散和转移风险功能4.信息聚集功能（资金供求双方、企业、国家）9.金融工具一概念：它又称信用工具，它是在信用活动中产生，能够证明金融交易金额、期限、价格的书面文件

20、。二.特征1、偿还期限2、流动性3、风险性：信用风险、市场风险4、收益率：票面利率、当期收益率、实际收益率三当期收益率=票面利息/证券市场价格*100%实际收益率=净收益/市场价格*100%=（年票面利息+年均资本损益）/市场价格*100%四。金融工具的种类原生工具1、银行券 2、票据 3、股票 4、债券衍生工具1、期货 2、期权 3、互换 4、远期五。票据的种类汇票1、按出票人分：银行汇票和商业汇票2、按是否设定付款人分：记名汇票和不记名汇票3、按有无附属单据分：跟单汇票和光票本票（银行本票和商业本票）支票（转账支票和现金支票）六。票据的当事人1.出票人 2.付款人 3.收款人 4.背书人

21、5.承兑人10.股票的分类一.按股东权益的差别分：普通股和优先股二.按是否记名分：记名股票和无记名股票三.按有无面值分：有面值股票和无面值股票四.按持有人身份分：国有股、法人股、个人股、外资股五.按发行和上市地点分：A股、B 股、H 股、N 股、S 股11.股票的收益1.股利：分红派息或送股2.优先认股权3.交易差价收益（又称资本利得）注：普通股(common stock)与优先股(preferred stock)的区别：1.普通股具有公司的经营管理决策权，而优先股没有。2.在利润分配权方面：普通股的股息不固定，由公司的盈利状况决定。而优先股股息固定，且先于普通股享有股息分配权。3.普通股具有

22、优先认股权。4.在剩余资产分配权方面，优先股优先受偿。12.股票发行市场一股票的发行方式分：公开发行和非公开发行。公开发行(public placement)，即公募，是向非特定的投资者为发行对象。非公开发行(private placement)（即私募），向特定少数投资者发行股票。二.股票承销方式：全额包销、余额包销、代销三.股票发行价格：平价发行、溢价发行、折价发行四.股票定价方法：市盈率法和市场竞价法市盈率=每股购买价格/每股税后利润。五.股票买卖交易程序开户委托：市价委托(market order)、限价委托(limit order)、停损委托(stop order)成交：集合竞价和市

23、场竞价（市场竞价原则：时间优先、价格优先清算）交割六股票交易价格及股价指数股票的理论价格=预期收益/市场利率 影响因素：宏观经济环境、政治及自然因素、行业因素、公司自身状况等股价指数=当日的总市值/基期的总市值*100股价指数(stock price index)的编制方法：算术平均法、修正算术平均法、加权平均法。几种主要股价指数：道琼指数(DJA)、标准普尔指数(The standard and poors indexes)、伦敦金融时报指数(financial times index0、日经指数(tokyo nikkei average)、香港恒生指数(hongkong hangseng

24、index)、上证综合指数和深圳成分指数13.债券的要素一债券是债务人为筹集资金而发行的，向债务人承诺按约定利率和日期支付利息并在特定日期偿还本金的债务凭证。二要素：债券面值、利率、期限、价格三债券的种类（一）按发行主体分：政府债券、金融债券、公司债券按计息方式分：附息债券、贴现债券、单利债券1、附息债券：利息分期支付、本金一次偿还以2、贴现债券：以低于面值价格进行销售，一般为中短期债券。3、单利债券：一次性还本付息按债券的利率能否调整分：固定利率债券、浮动利率债券四债券的种类（二）按发行区域分：国内债券、外国债券、欧洲债券1、国内债券：在本国境内发行并以本币计值2、外国债券：在国外发行，并以

25、发行所在国货币计值，如日本的“武士债券”、美国的“杨基债券”3、欧洲债券：以发行国以外的货币发行的债券按抵押担保条件分：信用债券(debenture bonds)、抵押债券(mortgage bonds)、担保债券(guarantee bonds)14债券与股票的区别1.所反映的社会关系不同。债券反映的了持有人与发行人间的债权债务关系。债权人无权参与公司的经营决策。而股票是权益性工具。股东是企业的所有者，有权按照出资比例分享公司收益并参与公司的经营决策。2.收益风险程度不同。债券一般在都有确定的利息率，收益稳定。而股票有收益率取决于公司的营状况和股利分配政策。3.剩余财产分配权方面，企业破产清

26、算时，债券持有者对发行人的财产受偿权优于股东。会计处理不同。债券的利息计入公司的成本，股票的红利不计入成本，是利润的一部分，计入公司的所得税15可转换债券概念：公司在发债时，债券持有者可以在一定时期内按照约定的条件，将债券按约定的价格转换成公司的股票。特点：1、可转换性2、利率低3、收益不确定性。取决于转股价与当前股价4、期限长。16.投资基金的概念与作用概念：投资基金是通过发行分额集中投资者的零散资金，交由投资专家投资于股票、债券及其他金融工具，所获收益由投资者按出资比例分享的一种金融中介机构。作用1、分散风险2、资产的流动性3、实现储蓄向投资的转化。投资基金的种类按基金规模的变动情况分1、

27、封闭型基金：基金的发行额固定；在交易所上市2、开放型基金：基金的规模不固定。按投资目标分：1、成长型基金：以追求资本利得为主要目标，股利收入在投资收益中占较小的比重。2、收入型基金：主要目标是获取当期收入最大化。适合于保守的投资者和退休人员。3、平衡型基金：将资金分散投资于股票和债券，以保证基金资产净值稳定，同时又有一定和收益和适度增长。17远期概念:它是交易双方约定在未来某个时期按确定的交易价格交割一定数量的某一特定金融资产的合约。种类：远期利率合约和远期汇率合约特点：1、非标准化的合约2、场外交易3、流动性不高、违约风险大18.金融期货当事人：套期保值者、投机者和套利者。功能：价格发现和套

28、期保值。特点：、标准化的化的合约、保证金制度、金融期货一般实行对冲交易。19.期权赋予购买者在规定日期或规定期限内按约定价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利。种类：、根据期权买方的权利分类：看涨期权和看跌期权。、按行使期权的时限分：欧式期权和美式期权。、按期权合约的标的物分：现货期权、期货期权、复合期权。20.互换概念：指双方或多方根据事先达成的条件在未来交换现金流的契约或协议。种类：货币互换和利率互换金融机构1.概念：专门从事各种与融资活动有关的组织和个人。2.产生与存在的原因：1、解决了信息不对称的问题：逆向选择与道德风险2、风险分散与转移：流动性风险与信用风险。3.金融机构的种类一

29、.存款性金融机构：从个人和机构接受存款并发放贷款的金融中介机构。主要包括商业银行、储蓄机构、信用合作机构和共同基金。二.非存款性金融机构：指利用自行发行证券的收入或来自于某些社会组织工公众的契约性存款、并以长期投资作为其主要资产业务的金融中介机构。主要包括保险公司、投资公司和养老金。注：区别：1、从负债看，存款性金融机构资金来源主要来自于个人和机构的存款。2、从资产看，存款性金融机构主要是对各类经济实体提供贷款和投资于证券；非存款性金融机构主要是投资于多样化的证券投资组合。4.我国金融机构体系一.货币当局和金融监督机构二.商业银行：国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村合作银行和农村商业银行。非银行金融机构：保险公司、证券公司（综合类和经纪类）、投资基金、信托公司、财务公司、三.信用合作机构、中国邮政、金融租赁公司、典当行四.政策性金融机构（政策性银行和政策性金融资产管理公司）五.外资金融机构1.政策性银行概念：是由政府投资设立的、根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行。特征：1、组织方式的政府控制性2、行为目标的非盈利性3、融资