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1、证券投资社培训课程证券投资社培训课程1.证券：指各类记载并代表一定权益的法律凭证。2.证券要紧是指有价证券。有价证券：指有票面金额，用于证明持有人或者该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或者债权的凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式。虚拟资本：指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。3.有价证券分类：狭义的有价证券即资本证券。广义的有价证券包括商品证券，货币证券，资本证券。4.证券市场：指股票，债券，证券投资基金等有价证券发行和交易的场所。股票：是一种有价证券，是股份签发的证明股东所持有股份的凭证。债券：指一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一

2、定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。证券投资基金：指通过公布开发基金份额筹集资金，有基金托管人托管，有基金治理人治理和运作资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。5.证券市场参与者：证券发行人：公司（企业）、政府和政府机构（政府发行证券品种仅限于债券）。证券投资者：机构投资者、个人投资者。机构投资者包括政府机构、金融机构、企业和事业法人、各类基金。金融机构包括证券经营机构、银行金融机构、保险经营机构、合格境外机构投资者、主体财宝基金、其他金融机构。合格境外机构投资者：指QFII,QFII制度是一国（地区）在货币没有完全可自由兑

3、换、资本项目尚未完全开放的情形下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性制度。各类基金包括证券投资基金、社保基金、企业年金、社会公益基金。6.证券市场中介机构：证券公司、证券服务机构。证券服务机构包括证券咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计事务所、律师事务所。7.自律性组织：证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构。证券监管机构：中国证监会及其派出机构。8.世界上第一个股票交易所成立于1602年荷兰的阿姆斯特丹。美国第一个证券交易所成立于1790年的费城证券交易所。中国人自己创办的第一家证券交易所为1918年成立的北平交易所。中国第一家专业证券公司为1987年9月成立的

4、深圳特区证券公司。1990年12月19日和1991年7月13日上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式营业。9.股票按享有权益不同分为一般股票和优先股票。一般股票是最差不多、最常见的一种股票，其持有者享有股东的差不多权益和义务。优先股票：是一种专门股票，在其权益、义务中附加了某些专门条件。优先股的股息是固定的，其持有者的股东权益受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比一样一般股东享有优先权。10.股利政策：指股份公司对经营获得的盈余公积和应对利润采取现金或者派息、发放红股等方式回馈股东的制度和政策。派现：也称现金红利，指股份公司以现金方式将盈余公积和当期应对利润的部分或者全部发给股东为

5、此应支付所得税。（百分之十利息税率）。送股：也称股票红利，指股份公司对原有股东采取无偿派发股票的行为。资本公积转增股本：资本公积金是在公司的生产经营之外，由资本、资产及其他缘故形成的股东权益。来源：股票发行的溢价发行、同意的赠与、资产增值、因合并而同意其他公司资产净额。四个重要日期先后为股利宣布日、股权登记日、除息除权日、派发日。第二节1.股票分割和合并：股票分割又称拆股、拆细，是将一股股票均等拆成若干股。股票合并又称并股，是将若干股合并成一股。股票分割或者合并后股价会以相同的比例向下或者向上调整，但股东所持股票的市值不发生变化。市值=每股股价*发行的总股数2.增发：指公司因业务进展需要增加资

6、本而发行新股。能够向公众增发，也可向少数特定机构或者个人增发，一样为后者。一样情形下会刺激股价大幅飙升。3.配股：指面向原有股东，按照持股数量的一定比例增发新股，原股东能够舍弃配股权。配股价格一样大大低于配股前价格，会刺激股价上涨。4.转增股本：指将原本属于股东权益的资本公积转为实收资本，股东权益总量和每位股东占公司的股份比例均没有发生变化，唯独的变化时发行在外额总股数增加了。往往会刺激股价大幅上涨，至少能上涨百分之四十左右，一样价格越高，转增股本的可能性越大，中小盘股转增股本概率大于大盘股。5.股份回购：上市公司利用自有资金，从公布市场上买回发行在外的股票。分为几种情形：减少注册资本、与持有

7、本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给公司职员（又称为股权鼓舞）、股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司回购其股份的。6.一级市场：又称初级市场，指发行证券的市场。二级市场：高级市场，指买卖证券的市场。7.阻碍股票价格的因素：宏观经济、证券市场运行情形、行业前景、公司经营状况。宏观经济与政策因素包括经济增长、经济周期循环、货币政策、财政政策、市场利率、通货膨胀、汇率变化、国际收支。货币政策包括存款预备金制度、再贴现政策（商业银行向中央银行借入资金，贴现政策是银行借出资金）、公布市场业务（买卖证券调整货币流通数量）。财政政策包括扩大财政赤字，发行国债筹集资金，增加财政支；调整税

8、率阻碍企业利润和股息；干预资本市场各类交易适用的税率；国债发行量改变证券市场的证券供应和资金需求。通货膨胀既有刺激股价上涨的作用，又有抑制股价上涨的作用。汇率下降，本币升值，不利于出口，利于进口，出口企业股价上涨，反之下降。8.我国股票按投资主体的性质分类：国家股：指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算的股份。法人股：指企业法人或者具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。社会公众股：指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。外资股：包括境内上市外资股和境外上市外资股。境内上市外资股指股份向境外投

9、资者募集资金并在我国境内上市的股份，例如B股。现在境内居民能够用现汇存款、外币现钞存款、从境外汇入的外汇资金买卖B股。境外上市外资股：指股份向境外投资者募集资金并在境外上市的股份。例如H股（在香港上市）、N股（在美国上市）、S股（在新加坡上市）等。红筹股不属于外资股，指在中国境外注册，在香港上市，但要紧业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票。9.证券交易程序：开户（包括开立证券账户和开立资金账户）、托付（书面托付、口头托付、电脑托付）、成交（价格优先、时刻优先）、结算（清算和交收）。10.托付形式：柜台托付（书面托付）、非柜台托付：人工 托付或者 托付、自助和 自助托付、网上托付

10、（电脑和手机等）。第三节1.托付指令的差不多要素：证券账号、日期、品种、买卖方向、数量、价格、时刻、有效期、签名、其他内容。品种指客户买卖证券的名称，填写证券的名称有全称、简称、和代码。如万科A 代码为000002，简称为万科A 全称为深圳万科股份。有效期分为当日有效和约定日有效，一样是当日有效。2.我国现在只有上海证券交易所和深圳证券交易所。在前者上市的公司股票代码以6开头，如600000为浦发银行，在后者上市的公司股票代码以0或者3开头，以0开头的为中小板股票，以3开头的为创业板股票。3.新股上市前的买入叫申购，上市后的买入就叫买入，新股申购价格不变，有申购时刻限制，最后以摇号选出谁中签了

11、，就和抽奖差不多，申购后三天，假如没有中签资金就解冻，假如中签了，资金就得等到那个股票上市后才能够卖出股票得到资金，上海证券交易所上市的股票最低申购1000股，在深圳证券交易所上市的股票最少申购500股。4.正常交易时刻为每周一到每周五。竞价方式有集合竞价和连续竞价。上海证券交易所规定：每个交易日9:15-9:25为开盘集合竞价时刻，9:30-11:30、13:00-15:00为连续竞价时刻。深圳证券交易所规定：每个交易日开盘集合竞价时刻为9:15-9:25，连续竞价时刻为13:00-14:57,收盘集合竞价时刻为14:57-15:00。5.集合竞价成交原则：可实现最大成交量的价格、高于该价格

12、的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格、与该价格相同的买方或者卖方至少有一方全部成交的价格。集合竞价因此交易以同一价格成交。6.连续竞价成交原则：最高买入申报与最低卖出申报价格一样，以该价格成交、买入申报高于即时揭示的最低卖出价申报价格时，以后者成交、卖出申报价低于即时揭示的最高买入申报价时，以后者成交。7.涨跌幅限制原则：股票（A、B股）、基金类证券在一个交易日内相关于上一交易日收盘价涨跌幅不能超过10%(有时为了凑够小数点后第二位为整数，会多于或者少于10%），S股或ST股或*ST股或SST股或*SST股涨跌幅为5%（S股表示是没有进行股份制改革的公司，ST股为连续两年亏损的公司，

13、*ST股表示连续三年亏损的公司，面临退市）。8.不实行涨跌幅限制的情形：首次公布发行上市的股票（上海证券交易所还包括封闭式基金）、增发上市的股票、暂停上市后复原上市的股票（至少是6月以上）、证券交易所或中国证监会认定的其他情形。9.买卖无涨跌幅限制的股票，上海证券交易所规定：集合竞价时刻申报价格原则：股票交易申报价格不高于前收盘价的900%，同时不低于前收盘价的50%。基金、债券交易申报价格最高不高于前日收盘价的150%，不低于前收盘价的70%。连续竞价时刻：申报价格不高于即时揭示的最低卖出价的110%且不低于即时揭示买入价的90%，同时不高于上述最高申报价与最低申报平均数的130%且不低于该

14、平均数的70%。即时揭示价格无买入价的，即时揭示的最低卖出价、最新成交价中较低者视为前项最高买入价。即时揭示无卖出价的，即时揭示的最高买入价、最新成交价中较高者视为前项最低卖出价。10.无涨跌幅限制的证券，深圳证券交易所规定：股票上市首日开盘集合竞价的有效范畴为发行价的上下900%以内，连续竞价、收盘竞价的有效范畴为最近成交价的上下10%。债券上市首日开盘集合竞价的有效范畴为发行价上下的30%，连续竞价的有效范畴为最近成交价的上下10%。无价格涨跌幅限制的证券在开盘集合竞价期间没有产生成交的，连续竞价开始时，有效竞价范畴内的最高买入申报价高于发行价或者前收盘价的，以最高买入价为基准调整有效竞价

15、范畴。有效竞价范畴内的最低卖出申报价低于发行价或者前收盘价的，以最低卖出申报价为基准调整有效竞价范畴。第四节1.交易费用包括佣金、过户费、印花税。证券公司向客户收取的佣金（包括证券交易所监管费和证券交易所手续费等）不高于证券交易额的千分之三，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。A股、证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收，B股每笔交易佣金不足1美元或者5港元的，按1美元或者5港元收取。河南省目前的佣金费最低不得低于交易金额的千分之1.2.具体的每个证券公司的收费有所不同。2.过户费：这笔费用为中国结算公司的收入，由证券公司代收。深圳证券交易所，免收A股过户费。上海证券交易

16、所，A股的过户费为成交面额的千分之1，起点为1元。关于B股，这项费用成为结算费，上海证券交易所为成交金额的千分之0.5；深圳也是，只是最高不超过500港元。基金目前不收过户费。3.印花税：以经济活动中签立的各种合同、产权转移书据、营业帐簿、权益许可证照等应税凭证文件为对象所征的税。目前只对卖出方（或继承、赠与A股、B股股权的出让方）征收证券（股票）交易印花税。印花税为成交金额的千分之一，卖方承担这笔费用。4.开户费：关于A股来讲，上海账户个人为40元，机构为400元，深圳账户个人50元，机构500元。关于基金来讲，开户费一样差不多上5元。关于B股来讲，上海账户个人为19美元，机构为85美元，深

17、圳账户个人为120港元，机构为580港元。5.销户费：关于A股和基金，差不多上5元。关于A股、B股、基金账户挂失的，补办原号或者补开新户补办费差不多上10元。假如你想从一家证券公司转到另外一家证券公司，假如你证券账户里没有股票能够直截了当销户，假如有股票，假如有在上海证券交易所上市的股票，需要将股票卖出后，直截了当办理撤销指定交易；假如你持有在深圳证券交易所上市的股票，直截了当办理转托管就能够了，假如既有上海上市的股票，又有深圳上市的股票，两项都要办理。目前开户时不收开户时，但销户时要收开户费一共90元。转托管费为30元。6.开盘价和收盘价：证券交易所证券交易的开盘价为当日该证券成交的第一笔成

18、交价，通过集合竞价方式产生，不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。上海证券交易所证券的收盘价为该证券最后一笔交易前1分钟的成交量加权平均价（含最后一笔交易）当日无成交的，为前收盘价为当日收盘价。深圳证券交易所的收盘价通过集合竞价方式产生，不能产生收盘价的，和上海证券交易所的方式一样。7.深圳证券交易所新股上市涨跌幅临时停牌规定：当中小板和创业板上市首日成交价格较当日开盘价首次上涨或者下跌达到或者超过百分之20时，交易所可实施临时停牌30分钟，首次上涨或者下跌达到或者超过百分之50时（相关于开盘价），交易所可对再次其临时停牌30分钟，另外创业板，股票上市首日成交价格较当日开盘价首次上涨或者下跌达

19、到或者超过百分之80时，交易所可对事实上施临时停牌到14:57，假如再涨就不再停牌，直到15:00收盘。8.价格振幅=（当日最高价-当日最低价）|当日最低价9.换手率=成交股数|流通股数10.除权（息）价=（前收盘价-现金红利+配（新）股价格*流通股份变动比例）|（1+流通股份变动比例）第五节1.证券公司的要紧业务：证券经济业务、证券自营业务、资产治理业务、融资融券业务。2.证券经纪业务：指证券公司通过其设立的证券营业部，同意客户托付，按照客户要求代理客户买卖证券的业务。3.证券自营业务：指经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金和依法募集的资金，用自己的名义开设的证券账户买卖依法

20、公布发行或者中国证监会认可的其他有价证券，以猎取盈利的行为。4.资产治理业务：指证券公司作为资产治理人，依照有关法律法规和条例的规定与客户签订资产治理合同，依据资产治理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其他金融产品的投资治理服务的行为。5.融资融券业务：指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。6.我国的证券市场目前分为主板、中小板、创业板、三板（代办股权转让）三板分为新三板和旧三板。旧三板：指原STAQ、NET系统挂牌的公司和退市的公司。新三板

21、：指以中关村为代表的科技园区非上市股份股份转让试点的挂牌公司，这类公司有可能进入主板和中小板或者创业板。目前原先在新三板交易的公司现在差不多有三家成功登陆创业板（北路药业、碧水源、向日葵）。7.在代办股权转让系统中股份挂牌转让的，需托付一家主办券商作为其举荐主办券商，向中国证券业协会进行举荐。挂牌公司股份转让的时刻为每周一到周五9:30-11:30,13:00-15:00.依照每个公司的业绩不同，挂牌交易的时刻也不同，有的能够交易五天，有的可能只有一天的交易机会。老的交易方式为，每笔托付股数应为3万股以上，不足3万的，只能一次托付卖出。新的交易方式有望在今年上半年推出，会调整每笔托付股数的数量

22、，有利于更多投资者参与。8.证券公司的中间介绍业务：指证券公司受托期货公司，为期货公司介绍客户参与期货交易并提供其他服务的业务活动。期货包括商品期货，金融期货和其他期货。要求资金比较大，要紧为机构投资者或者大户参与期货。9.A股、B股实行T+1交易，港股、权证实行T+0交易，基金实行T+2交易。10.权证交易：单笔权证买卖申报数量不得超过100万份，申报价格最小变动为0.001元人民币。权证涨幅价格=权证前一日收盘价+（标的证券当日涨幅价格-标的证券前一日收盘价）*125%*行权比例 权证跌幅价格=权证前一日收盘价-（标的证券当日涨幅价格-标的证券前一日收盘价）*125%*行权比例第六节1.证

23、券投资基金：指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，有基金托管人托管，基金治理人治理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。与股票、债券不同、其是一种间接投资工具。2.基金的参与主体：基金当事包括基金份额持有人、基金治理人（要紧为基金公司）、基金托管人（要紧是银行）。基金市场服务机构：基金销售机构（商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构、中国证监会规定的其他机构）、注册登记机构、律师事务所和会计事务所、证券投资咨询机构与基金评级机构。基金监管机构：中国证监会 自律组织：证券交易所3.依照运作方式不同：分为封闭式基金和开放式基金

24、。封闭式基金：指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额能够在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。开放式基金：指基金份额不固定，基金份额能够在基金合同约定的时刻和场所内进行申购或者赎回的一种基金运作方式。4.依照法律形式的不同：分为契约型基金和公司型基金 。我国目前全部是前者。美国大部分是后者。5.依据投资对象不同：分为股票基金（基金资产60%投资股票）、债券基金（基金资产80%投资债券）、货币市场基金（仅投资货币市场工具）、混合基金（投资股票、债券、货币市场工具、投资股票和债券的比例不符合股票基金和债券基金)。货币市场：指现金；一年以内（含一年）的银行

25、定期存款、大额存单；剩余期限在三百九十七天以内（含三百九十七天）的债券；期限在一年以内（含一年）的债券回购；期限在一年以内（含一年）的中央银行票据；中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流淌性的金融工具。6.依照投资目标不同，分为增长型基金（要紧投资于有良好增长潜力的股票）、收入型基金（要紧以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳固收益证券）、平稳性基金（既注重资本增值有注重收入）。7.依照投资理念不同，分为主动型基金和被动型基金（指数基金）。8.依照募集方式不同：分为公募基金和私募基金。公募募集对象不固定，投资金额要求低，适合中小投资参与。私募基金的投资人数不超过100人，每人的净资产必须在1

26、00万美元以上。9.依照基金的资金来源不同，分为在岸基金和离岸基金。在岸基金：指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。离岸基金：指一国的证券投资基金在他国发售证券投资基金份额，并将募集的资金投资于本国或者第三国证券市场的证券投资基金。10.专门基金：系列基金：又称伞形基金，指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运营，子基金能够相互转换的一种基金结构形式。基金中的基金：以其他证券投资基金为投资对象的基金，我国还没有此类基金。保本基金：到期能够获得本金或者有一定回报的证券投资基金，在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报。交易型开放式指数基金（ETF）：又称交易所交易基金，基金份

27、额可变的一种开放式基金。申购时用一篮子股票换ETF份额，赎回时换回一篮子股票，而不是现金。ETF联接基金：一种指数型的基金中的基金。上市开放式基金（LOF）：是一种既能够在场外市场（柜台）进行基金份额申购、赎回，又能够在交易所（场内）进行基金份额交易和基金份额申购或者赎回的开放式基金。分级基金：又称为机构型基金或者可分离交易基金，指在一种基金内部通过机构化的设计或安排，将一般基金份额拆分为具有不同预期收益和风险的两类（级）或者多类（级）份额并可分离上市交易的一种基金产品。目前有如此的基金。银华基金治理公司去年发行的，现在还在交易的分为两个，一个是保本的叫银华稳进，一个波动大有2倍杠杆的叫银华锐

28、进。第七节1.基金的运作流程：募集、交易、申购、赎回2.基金的募集步骤：基金募集申请、基金募集申请的批准、基金份额的发售、基金合同的生效。3.开放式基金的认购步骤：开户、认购、确认。投资者在T日提交认购申请后，T+2日起到办理认购的网点查询认购申请受理情形。该基金的认购费率不超过认购金额的5%.我国的股票基金的认购费率大多为1%-5%左右，债券基金通常在1%以下，货币市场基金一样不收认购费。4.开放式基金认购份额运算：净认购份额=认购金额|（1+认购费率） 认购费用=（净认购金额+认购利息）|基金份额面值 5.开放式基金认购方式：采取现金认购方法，即投资者办理认购时，认购申请上不是直截了当填写

29、需要认购多少基金份额，而是填写需要认购多少金额的基金份额。6.封闭式基金认购：发售方式有网上发售和网下发售。认购价格一样采纳1元基金份额面值加0.01元发售费用的方式加以确定。拟认购封闭式基金份额的投资者必须开立深、沪证券账户或者深、沪基金账户及资金账户，以“份额”为单位提交认购申请。认购申请一经受理不能撤单。7.封闭式基金交易规则：每个有效证件只能开立1个基金账户，差不多开立证券账户的不能重复开立基金账户，一人只能使用一个证券账户或者基金账户。交易时刻为每周一到周五（法定公众节假日除外）9:30-11:30 13:00-15:00 报价单位为每份基金价格（基金净值），申报价格最小变动单位为0

30、.001元，申报数量为100份或其整数倍，单笔最大不得超过100万份。我国基金交易佣金不高于成交金额的0.3%，起点为5元，有证券公司收，目前，我国的封闭式基金不收印花税。当基金二级市场价格高于基金份额净值时，为溢价交易，反之为折价交易。8.开放式基金：申购：投资者在开放式基金基金合同生效后，申请购买基金份额的行为成为基金申购。赎回：指基金份额持有人要求基金治理人购回自己持有的开放式基金份额的行为。认购：指在基金设立募集期内，投资者申请购买基金份额的行为。认购期购买基金的费率比申购期优待。认购期购买的基金份额一样要通过封闭期才能赎回，申购的基金份额要在申购成功后的第二个交易日才能赎回。关于当日

31、基金业务办理时刻内提交的申购申请，投资者能够在当日15:00前撤销申请，15:00之后无法撤销申请。9.基金资产总值：指基金全部资产的价值总和。基金净值=基金资产-基金负债 基金份额净值=基金资产净值|基金总份额10.由投资者自己承担的费用：申购费、赎回费、基金转换费。由基金资产承担的费用：基金托管费、基金治理费、信息披露费。货币市场基金不收申购费和赎回费，基金治理人要从基金财产中计提一定比例的销售服务费。第八节1.基金募集申请按监管方式不同：分为核准制和注册制 注册制：指在充分披露信息的前提下，基金在履行必要的报备手续后就能够进行基金募集的一种制度安排。核准制：指监管部门对基金的募集申请进行

32、实质性审查的制度安排。2.投资范畴：股票基金60%投资股票，债券基金80%投资债券 货币型市场基金仅投资货币市场工具，不得投资股票、债券、可转换债券、剩余期限在397天的债券、信用评级在AAA级以下的企业债券、国内信用等级在AAA级以下的资产支持证券、以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券。3.基金不得投资有锁定期但锁定期不明的证券。货币市场基金、中短期债基金不得投资流通受限证券。封闭式基金投资流通受限的证券不得超过其剩余存续期。基金投资的资产支持证券必须在全国银行间债券市场或者证券交易所交易。4.证券组合按不同的投资目标分为：避税型、收入型、增长型、收入与增长混合型、货币市场型、国际及指数化型等。5.避税型通常投资于市政债券，这种债券免交联邦税、州税、地点税。6.收入型追求差不多收益（利息、股息收益）的最大化。要紧是附息债券、优先股、一些避税债券。7.增长型是以资本升值（即以后价格上升带来的价差收益）为目标。投资者往往情愿延迟获得差不多收益求得以后收益的增长。专门少投资于分红的一般股，投资风险较大。8.收入与增长混合型试图在差不多收入和资本增长之间达到某种平稳。一种是使组合中的收入型证券和增长型证券达到平稳。一种是选择那些既能