财务管理实训及财务知识分析总论.pptx

1、财务管理财务管理2013 年年 10 月月 14 日 日 第一章 财务管理总论实训第一章 财务管理总论实训2013-10-142一、单项选择题。1.下列各项中体现债权与债务关系的是（）。A.企业与债权人之间的财务关系B.企业与受资者之间的财务关系C.企业与债务人之间的财务关系D.企业与政府之间的财务关系【正确答案】C【答案解析】企业与债权人之间的财务关系体现的是债务与债权关系；企业与受资者之间的财务关系体现的是所有权性质的投资与受资关系；企业与债务人之间的财务关系体现的是债权与债务关系；企业与政府之间的财务关系体现一种强制和无偿的分配关系。第一章 财务管理总论实训第一章 财务管理总论实训201

2、3-10-1432.已知国库券利率为 5，纯利率为 4，则下列说法正确的是（）。A.可以判断目前不存在通货膨胀B.可以判断目前存在通货膨胀，但是不能判断通货膨胀补偿率的大小C.无法判断是否存在通货膨胀D.可以判断目前存在通货膨胀，且通货膨胀补偿率为 1【正确答案】D【答案解析】因为由于国库券风险很小，所以国库券利率无风险收益率纯利率通货膨胀补偿率，即 5 4 通货膨胀补偿率，所以可以判断存在通货膨胀，且通货膨胀补偿率 5 4 1。第一章 财务管理总论实训第一章 财务管理总论实训2013-10-1443.（）是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果做出科学的

3、预计和测算。A.财务预测B.财务预算C.财务决策D.财务控制【正确答案】A【答案解析】财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果做出科学的预计和测算。第一章 财务管理总论实训第一章 财务管理总论实训2013-10-1454 、企业的财务管理包括（）的管理。A 、筹资、投资、营运资金、利润分配B 、筹资、投资、营运资金C 、筹资、投资、利润分配D 、筹资、投资、经营活动、利润分配【正确答案】A第一章 财务管理总论实训第一章 财务管理总论实训2013-10-1465 、企业与所有者之间的财务关系是（）的关系。A 、资金结算B、债权与债务C 、投资与支付投

4、资报酬D、分配【正确答案】C第一章 财务管理总论实训第一章 财务管理总论实训2013-10-1476、企业购置固定资产、无形资产等，是属于（）引起的财务活动。A 、筹资B、投资C 、经营D、分配【正确答案】B第一章 财务管理总论实训第一章 财务管理总论实训2013-10-1487 7、企业同其债权人之间的关系反映（）。A 、经营权和所有权关系B、投资受资关系C 、债权债务关系D、债务债权关系【正确答案】D第一章 财务管理总论实训第一章 财务管理总论实训2013-10-1498 8、下列措施可以用来协调解决股东和管理层矛盾的是（）。A 、保护性条款和惩罚措施B、激励、约束和奖惩机制C 、完善上市

5、公司的治理结构D、规范上市公司的信息披露制度【正确答案】B第一章 财务管理总论实训第一章 财务管理总论实训2013-10-14109、下列不属于风险报酬构成的是（）。A 、通货膨胀补偿B、违约风险报酬C 、流动性风险报酬D、期限风险报酬【正确答案】A第一章 财务管理总论实训第一章 财务管理总论实训2013-10-141110、由于物价上涨给投资者带来的投资损失，称为（）。A 、利率风险B 、市场风险C C、通货膨胀风险 D、企业风险【正确答案】C第一章 财务管理总论实训第一章 财务管理总论实训2013-10-1412二、多项选择题。1.下列各项中属于狭义的投资的是（）。A.与其他企业联营B.购

6、买无形资产C.购买国库券D.购买零件【正确答案】AC【答案解析】广义投资包括对内使用资金（如购置流动资产、固定资产、无形资产等）和对外投放资金（如投资购买其他企业的股票、债券或者与其他企业联营等）两个过程，狭义投资仅指对外投资。第一章 财务管理总论实训第一章 财务管理总论实训2013-10-14132.投资者与企业之间通常发生（）财务关系。A.投资者可以对企业进行一定程度的控制或施加影响B.投资者可以参与企业净利润的分配C.投资者对企业的剩余资产享有索取权D.投资者对企业承担一定的经济法律责任【正确答案】ABCD【答案解析】投资者与企业之间通常发生以下财务关系：投资者可以对企业进行一定程度的控

7、制或施加影响；投资者可以参与企业净利润的分配；投资者对企业的剩余资产享有索取权；投资者对企业承担一定的经济法律责任。第一章 财务管理总论实训第一章 财务管理总论实训2013-10-14143.影响企业财务管理的经济环境因素主要包括（）。A.企业组织形式B.经济周期C.经济发展水平D.经济政策【正确答案】BCD【答案解析】影响企业财务管理的经济环境因素主要有经济周期、经济发展水平、经济政策等；企业组织形式属于法律环境的因素。第一章 财务管理总论实训第一章 财务管理总论实训2013-10-14154.风险收益率包括（）。A.通货膨胀补偿率B.违约风险收益率C.流动性风险收益率D.期限风险收益率【正

8、确答案】BCD【答案解析】无风险收益率纯利率通货膨胀补偿率，风险收益率包括违约风险收益率、流动性风险收益率和期限风险收益率。第一章 财务管理总论实训第一章 财务管理总论实训2013-10-14165.企业价值最大化目标的优点包括（）。A.考虑了投资的风险价值B.反映了资本保值增值的要求C.有利于克服管理上的片面性D.有利于社会资源的合理配置【正确答案】ABCD【答案解析】企业价值最大化目标的优点包括：（1）考虑了资金的时间价值和投资的风险价值；（2）反映了对企业资产保值增值的要求；（3）有利于管理上的片面性和短期行为；（4）有利于社会资源的合理配置。第一章 财务管理总论实训第一章 财务管理总论

9、实训2013-10-14176.下列各项中属于资金营运活动的是（）。A.采购原材料B.购买国库券C.销售商品D.支付现金股利【正确答案】AC【答案解析】选项 B 属于投资活动，选项 D 属于筹资活动。第一章 财务管理总论实训第一章 财务管理总论实训2013-10-14187.财务管理的主要内容有（）A.投资管理B.筹资管理C.营销管理D.营运资金管理E.股利分配管理【正确答案】ABDE 第一章 财务管理总论实训第一章 财务管理总论实训2013-10-14198.从整体上讲，财务活动包括（）A 、筹资活动B 、投资活动C、资金营运活动D 、分配活动E、成本核算活动【正确答案】ABCD 第一章 财

10、务管理总论实训第一章 财务管理总论实训2013-10-14209 股份有限公司与有限责任公司相比,不同点在于（）A 、股东数量不同B 、成立条件不同C 、募集方式不同D 、股权转让条件不同E、承担债务的责任不同【正确答案】ABCD 第一章 财务管理总论实训第一章 财务管理总论实训2013-10-142110 下列经济行为中，属于企业财务管理活动的有（）。A 资金营运活动B 利润分配活动 筹集资金活动 投资活动资金管理活动【正确答案】ABCD 第一章 财务管理总论实训第一章 财务管理总论实训2013-10-142211 以利润最大化作为财务管理的目标，其缺陷是（）A.没有考虑资金的时间价值B.没

11、有考虑风险的因素C.只适用于上市公司D.不能反映未来的盈利E.使企业财务决策带有短期行为的倾向【正确答案】ABDE 第二章 资金时间价值第二章 资金时间价值2013-10-1423一、单项选择题。1.某人希望在 5 年末取得本利和 20000 元，则在年利率为 2，单利计息的方式下，此人现在应当存入银行（）元。A.18114B.18181.82C.18004D.18000【正确答案】B【答案解析】现在应当存入银行的数额 20000/（1 52）18181.82（元）。第二章 资金时间价值第二章 资金时间价值2013-10-14242.某人目前向银行存入 1000 元，银行存款年利率为 2，在复

12、利计息的方式下，5 年后此人可以从银行取出（）元。A.1100B.1104.1C.1204D.1106.1【正确答案】B【答案解析】五年后可以取出的数额即存款的本利和1000（F/P,2%,5）1104.1（元）。第二章 资金时间价值第二章 资金时间价值2013-10-14253.某人进行一项投资，预计 6 年后会获得收益 880 元，在年利率为 5 的情况下，这笔收益的现值为（）元。A.4466.62B.656.66C.670.56D.4455.66【正确答案】B【答案解析】收益的现值 880（P/F,5%,6）656.66（元）。第二章 资金时间价值第二章 资金时间价值2013-10-14

13、264.企业有一笔 5 年后到期的贷款，到期值是 15000 元，假设存款年利率为3，则企业为偿还借款建立的偿债基金为（）元。A.2825.34B.3275.32C.3225.23D.2845.34【正确答案】A【答案解析】建立的偿债基金 15000/（F/A,3%,5）2825.34（元）。第二章 资金时间价值第二章 资金时间价值2013-10-14275.某人分期购买一辆汽车，每年年末支付 10000 元，分 5 次付清，假设年利率为 5，则该项分期付款相当于现在一次性支付（）元。A.55256B.43259C.43295D.55265【正确答案】C【答案解析】本题相当于求每年年末付款 1

14、0000 元，共计支付 5 年的年金现值，即 10000（P/A,5%,5）43295（元）。第二章 资金时间价值第二章 资金时间价值2013-10-14286.某企业进行一项投资，目前支付的投资额是 10000 元，预计在未来 6 年内收回投资，在年利率是 6 的情况下，为了使该项投资是合算的，那么企业每年至少应当收回（）元。A.1433.63B.1443.63C.2023.64D.2033.64【正确答案】D【答案解析】本题是投资回收额的计算问题，每年的投资回收额10000/（P/A,6%,6）2033.64（元）。第二章 资金时间价值第二章 资金时间价值2013-10-14297.某一项

15、年金前 4 年没有流入，后 5 年每年年初流入 1000 元，则该项年金的递延期是（）年。A.4B.3C.2D.1【正确答案】B【答案解析】前 4 年没有流入，后 5 年每年年初流入 1000 元，说明该项年金第一次流入发生在第 5 年年初，即第 4 年年末，所以递延期应是 4 1 3年。第二章 资金时间价值第二章 资金时间价值2013-10-14308.某人拟进行一项投资，希望进行该项投资后每半年都可以获得 1000 元的收入，年收益率为 10，则目前的投资额应是（）元。A.10000B.11000C.20000D.21000【正确答案】C【答案解析】本题是永续年金求现值的问题，注意是每半年

16、可以获得1000 元，所以折现率应当使用半年的收益率即 5，所以投资额1000/5 20000（元）。第二章 资金时间价值第二章 资金时间价值2013-10-14319.某人在第一年、第二年、第三年年初分别存入 1000 元，年利率 2，单利计息的情况下，在第三年年末此人可以取出（）元。A.3120B.3060.4C.3121.6D.3130【正确答案】A【答案解析】注意本题是单利计息的情况，所以并不是求即付年金终值的问题，单利终值 1000（1 32）1000（1 22）1000（1 2）3120（元）。第二章 资金时间价值第二章 资金时间价值2013-10-143210.下列各项中（）会引

17、起企业财务风险。A.举债经营B.生产组织不合理C.销售决策失误D.新材料出现【正确答案】A【答案解析】财务风险又称筹资风险，是指由于举债给企业目标带来不利影响的可能性，企业举债经营会给企业带来财务风险，选项 BCD 会给企业带来经营风险。第二章 资金时间价值第二章 资金时间价值2013-10-1433二、多项选择题。1.年金是指一定时期内每期等额收付的系列款项，下列各项中属于年金形式的是（）。A.按照直线法计提的折旧B.等额分期付款C.融资租赁的租金D.养老金【正确答案】ABCD【答案解析】年金是指一定时期内每期等额收付的系列款项，年金的形式多种多样，如保险费、养老金、折旧、租金、等额分期收（

18、付）款以及零存整取或者整存零取储蓄等等。第二章 资金时间价值第二章 资金时间价值2013-10-14342.下列说法正确的是（）。A.普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数B.普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数C.复利终值系数和复利现值系数互为倒数D.普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数【正确答案】ACD【答案解析】普通年金终值系数（F/A，i，n）（F/P，i，n）1/i，偿债基金系数（A/F，i，n）i/（F/P，i，n）1，普通年金现值系数（P/A，i，n）1（P/F，i，n）/i，资本回收系数（A/P，i，n）i/1（P/F，i，n），复利终值系数（F/P，i，n）（1 i）

19、n，复利现值系数（P/F，i，n）（1 i）-n。第二章 资金时间价值第二章 资金时间价值2013-10-14353.风险按照风险的性质或者发生的原因可以分为（）。A.信用风险B.自然风险C.经济风险D.社会风险【正确答案】BCD【答案解析】按照风险的性质或者发生的原因风险可以分为自然风险、经济风险、社会风险。第二章 资金时间价值第二章 资金时间价值2013-10-14364 下列各项所引起的风险中属于基本风险的是（）。A.自然灾害B.通货膨胀C.销售决策失误D.罢工【正确答案】AB【答案解析】基本风险是指风险的起源与影响方面都不与特定的组织或个人有关，至少是某个特定组织或个人所不能阻止的风险

20、，即全社会普遍存在的风险，如战争、自然灾害、经济衰退等带来的风险。罢工和销售决策失误引起的是特定风险。第二章 资金时间价值第二章 资金时间价值2013-10-1437三、判断题。1.资金时间价值相当于没有风险情况下的社会平均资金利润率。（）【答案解析】资金时间价值相当于没有风险、没有通货膨胀情况下的社会平均资金利润率。第二章 资金时间价值第二章 资金时间价值2013-10-14382.利率不仅包含时间价值，而且也包含风险价值和通货膨胀补偿率。（）【正确答案】对【答案解析】财务管理活动总是或多或少地存在风险，而通货膨胀也是市场经济中客观存在的经济现象。因此，利率不仅包含时间价值，而且也包含风险价

21、值和通货膨胀补偿率。第二章 资金时间价值第二章 资金时间价值2013-10-14393.每半年付息一次的债券利息是一种年金的形式。（）【正确答案】对【答案解析】在年金中，系列等额收付的间隔期间只需要满足“相等”的条件即可，间隔期间完全可以不是一年。所以本题的说法正确。第二章 资金时间价值第二章 资金时间价值2013-10-14404.某人贷款 5000 元，该项贷款的年利率是 6，每半年计息一次，则3 年后该项贷款的本利和为 5955 元（）【正确答案】错【答案解析】注意本年是每半年计息一次的情况，所以在计算终值时使用的折现率应是 3，期数应是半年的个数 6，即复利终值5000（F/P,3%,

22、6）5970.5（元）。第二章 资金时间价值第二章 资金时间价值2013-10-14415.若企业的息税前资金利润率低于借入资金的利息率，则会降低企业的自有资金利润率。（）【正确答案】对【答案解析】若企业的息税前资金利润率低于借入资金的利息率，则企业需要动用自有资金的一部分利润用于支付利息，所以会使得企业的自有资金利润率降低。举例说明如下：假设自有资金为 100 万元，借入资金为200 万元，息税前资金利润率为 10%，借入资金利息率为 12%，则自有资金创造的息税前利润为 10010%10（万元），借入资金创造的息税前利润为 20010%20（万元），需要支付的利息 20012%24（万元）

23、，则需要动用自有资金创造的息税前利润 4 万元支付利息，减少了企业的利润，所以会降低自有资金利润率。第二章 资金时间价值第二章 资金时间价值2013-10-1442四、计算题。1.某人决定分别在 2002 年、2003 年、2004 年和 2005 年各年的 1 月 1日分别存入 5000 元，按 10%利率，每年复利一次，要求计算 2005 年 12月 31 日的余额是多少？【正确答案】本题中 2002、2003、2004、2005 年每年年初存入5000 元，求在 2005 年年末的终值，显然是即付年金求终值的问题，所以，2005 年 12 月 31 日的余额 5000（F/A,10%,4

24、）（1 10）25525.5（元）或者 2005 年 12 月 31 日的余额 5000（F/A,10%,5）-1 25525.5（元）第二章 资金时间价值第二章 资金时间价值2013-10-14432.某企业有甲、乙两个投资项目，计划投资额均为 1000 万元，其收益率的概率分布如下表所示：市场状况概率甲项目乙项目好 0.320%30%一般 0.510%10%差 0.25%-5%要求：（1）分别计算甲乙两个项目收益率的期望值。（2）分别计算甲乙两个项目收益率的标准差。（3）比较甲乙两个投资项目风险的大小。（4）如果无风险收益率为 6%，甲项目的风险价值系数为 10%，计算甲项目投资的总收益率

25、。第二章 资金时间价值第二章 资金时间价值2013-10-1444【正确答案】（1）甲项目收益率的期望值 0.320 0.510 0.25 12 乙项目收益率的期望值 0.330 0.510 0.2（5）13（2）甲项目收益率的标准差 （20 12）20.3（10 12）20.5（5 12）20.21/2 5.57 乙项目收益率的标准差 （30 13）20.3（10 13）20.5（5 13）20.21/2 12.49（3）因为甲乙两个项目的期望值不同，所以应当比较二者的标准离差率进而比较风险的大小甲项目的标准离差率 5.57 /12 100 46.42 乙项目的标准离差率 12.49 /13 100 96.08 因为乙项目的标准离差率大于甲项目的标准离差率，所以乙项目的风险大于甲项目。（4）风险收益率风险价值系数 标准离差率 10 46.42 4.64 甲项目投资的总的收益率无风险收益率风险收益率 6 4.64 10.64 谢谢！谢谢！2013-10-1445