《财务分析》第三版(6).ppt

1、第6章 现金流量表分析,第一节 现金流量表分析的目的与内容第二节 现金流量表分析(1、2、3）第三节 现金流量与利润综合分析,第一节 现金流量表分析的目的与内容,一、现金与现金流量表教材中的这一问题，涉及到现金流量表的概念、现金流量表中现金的范围、现金流量的含义和种类等问题。这些都是我们已经非常熟悉的问题，请大家自行阅读教材，予以再熟悉。,二、现金流量表与资产负债表、利润表的关系这一问题也属于一个在学完会计学课程之后的比较熟悉问题，但我们的教材还是对它进行了全面、深入的分析，请阅读教材，从更高层次上予以掌握。,三、现金流量表分析的目的现金流量表反映了企业在一定时期内创造的现金数额，揭示了在一定

2、时期内现金流动的状况。通过现金流量表分析，可以达到以下目的：1、从动态方面了解企业现金的变动情况和变动原因；2、判断企业获取现金的能力；3、评价企业盈利的质量。,四、现金流量表分析的内容1现金流量表分析具体包括：1）现金流量表一般分析；2）现金流量表水平分析；3）现金流量表结构（垂直）分析；4）现金流量表主要项目分析。,2现金流量与利润综合分析具体包括：1）经营活动现金流量与利润关系分析；2）现金流量表补充资料水平分析；3）经营活动现金流量与利润趋势分析；4）现金流量表补充资料主要项目分析；5）经营活动净现金流量阶段性分析。,第二节 现金流量表分析,一、现金流量表一般分析（一）分析目的了解和掌

3、握企业报告期现金流量的基本情况。（二）分析思路 观察现金流量表。（三）分析评价要点表明现金流入量的来源，现金流出量的去向。如：案例中，SMC公司2005年经营活动净现金流量产生的主要原因是销售商品、提供劳务收到现金22.01亿元，购买商品、接受劳务支付现金16.10亿元。,（四）分析案例在教材P134，请自行阅读，予以掌握。,二、现金流量表水平分析（一）分析的必要性与目的必要性：现金流量表的一般分析只能说明企业当期现金流量产生的原因，没能揭示本期现金流量与前期或预计现金流量的差异。为了解决这个问题，需要采用水平分析法对现金流量表进行分析。目的：了解和掌握本期现金流量与前期或预计现金流量的差异，

4、揭示现金流量差异产生的原因。,（二）核心工作 编制现金流量表水平分析表。注意以下问题：1、分析表的项目设置须与现金流量表一致；2、分析表的比较标准须根据分析目的来选择，可以是上期实际数，也可以是报告期的计划数或预算数；3、分析表须设置“增减变动额”和“增减变动率”两个分析指标。教材P135表6-1是根据SMC公司2005年的现金流量表编制的水平分析表，其所选择的比较标准是“上期实际数”。,（三）分析（评价）要点1、表明净现金流量和各类现金流量（流入和流出）变动的基本情况，包括：本期实际数、变动额、变动率；2、突出导致各类现金流量（流入和流出）变动的主要原因。（四）分析案例在教材P134-P13

5、6，请自行阅读，予以掌握。,三、现金流量表结构（垂直）分析（一）分析目的了解和掌握现金流入量和现金流出量的结构情况，发现企业现金流量管理的重点，判断企业现金流量结构的合理性。（二）分析对象（内容）1、现金流入结构；2、现金流出结构。,（三）核心工作 编制现金流量表垂直分析表。关于垂直分析表的编制，大家也比较熟悉，但由于教材P137表6-2是一张不进行动态分析（对比分析）的垂直分析表，这种垂直分析表的编制既比较简单，有具有特殊性，故仍需注意以下两个问题：1、垂直分析表的项目设置须与现金流量表一致；2、垂直分析表须设置“现金流入结构”、“现金流出结构”和“内部结构”三个分析指标。,现金流入结构是指

6、各类现金流入量在现金流入总量中所占的比重。现金流出结构是指各类现金流出量在现金流出总量中所占的比重。内部结构又分为现金流入内部结构和现金流出内部结构。其中：,现金流入内部结构是指某类中的各项现金流入量在该类现金流入量中所占的比重。现金流出内部结构是指某类中的各项现金流出量在该类现金流出量中所占的比重。,（四）分析（评价）要点1、表明现金流入量与现金流出量及其结构的基本情况，包括：现金流入与流出总量、各类现金流入与流出在总量中所占的比重；2、突出现金流入的主要来源和现金流出的主要去向，所占比重大的为主要来源和主要去向；3、对于正常经营企业来讲，经营活动现金流量所占比重较大，表示现金流量结构合理。

7、,（五）分析案例在教材P136-P138，请自行阅读，予以掌握。,四、现金流量表主要项目分析与资产负债表主要项目分析相同，其中的大部分内容属于会计学知识的再现，也有一部分属于会计学和财务管理知识的应用，但都没有什么难度。请大家自行阅读教材，当作对有关知识的复习。,第三节 现金流量与利润综合分析,一、经营活动现金流量与利润关系分析（一）经营活动现金流量与利润对应关系分析1、分析目的揭示经营活动现金流量与经营活动利润的具体关系，了解和掌握二者差异的具体情况。,2、经营活动现金流量与利润的对应关系1）经营活动现金流入量 经营活动现金收入；2）经营活动现金流出量 经营活动成本费用；3）经营活动净现金流

8、量 经营活动净利润。,3、核心工作 编制对应分析表分析表的格式见教材P141；编制分析表时应注意：将净利润中的投资收益和借款利息扣除，因为它们分别属于投资活动与筹资活动的现金流量。4、分析评价要点按照三种具体对应关系，表明二者差异的具体情况。5、分析案例在教材P141，请自行阅读。,（二）经营活动净现金流量与净利润关系分析1、分析目的了解和掌握经营活动净现金流量与净利润的差异，揭示差异产生的原因。2、经营活动净现金流量与净利润的关系 经营活动净现金流量=本期净利润+不减少现金的经营性费用+减少现金的非经营性费用+非现金流动资产的减少+流动负债的增加,3、分析评价要点1）表明二者差异的基本情况，

9、包括：经营活动的净现金流量的数据、净利润的数据、二者差异的数据；2）突出导致二者差异的原因。4、分析案例在教材P141，请自行阅读。,二、现金流量表附表的水平分析（一）分析目的了解和掌握报告期经营活动净现金流量的变动情况，揭示变动的原因。（二）核心工作 编制水平分析表编制水平分析表应注意以下3个问题：1、分析表的项目设置应与现金流量表附表一致；2、分析表可选择上期实际数或报告期预算数（计划数）为比较标准；,3、分析表应设置“增减变动额”和“增减变动率”两个分析指标。教材P142表6-4是根据SMC公司现金流量表附表资料编制的水平分析表，它所选择的比较标准是“上期实际数”。,（三）分析评价要点1

10、、表明经营活动净现金流量变动的基本情况，包括：报告期数据、比较标准数据、变动额、变动率；2、突出导致其变动的原因。（四）分析案例在教材P143，请自行阅读，予以掌握。,三、经营活动现金流量与利润趋势分析（一）分析目的了解和掌握经营活动现金流量和利润及其关系的变动情况，揭示企业财务状况和盈利质量的变动趋势。（二）分析方法 图形分析法,（三）分析对象（内容）1、经营活动净现金流量与净利润；2、经营活动现金流入量与经营活动收入；3、经营活动现金流出量与经营活动成本费用。,（四）分析评价要点1、曲线呈上升趋势，表示财务状况和盈利质量不断改善；2、现金流入量曲线与收入曲线，净现金流量曲线和净利润曲线的重合程度越高，盈利质量越高。（五）分析案例在教材P143，请自行阅读。,四、现金流量表附表主要项目分析与资产负债表、利润表、现金流量表项目分析相同，比较简单，请大家自行阅读教材。,五、经营活动净现金流量阶段性分析这种分析是将企业的经营活动现金流量与企业寿命周期的不同阶段相联系，以便对企业的现金流量状况或回笼现金能力作出更加准确判断的一种分析思路。分析时需将经营活动净现金流量分为5种具体情况，将企业的寿命周期分为4个阶段，其分析评价标准见教材P146表6-5。,复习思考题：教材P146-147，1-6。,