春兰股份2019年财务分析详细报告.docx

1、春兰股份2019年财务分析详细报告春兰股份2019年财务分析详细报告一、资产结构分析1. 资产构成基本情况春兰股份2019年资产总额为209,927.48万元，其中流动资产为94,950.3万元，主要分布在货币资金、存货、其他流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的50.29%、41.92%和3.68%。非流动资产为114,977.18万元，主要分布在长期投资和固定资产，分别占企业非流动资 产的41.49%、15.22%。项目名称2019年数值百分比(%)2018年数值百分比(%)2017年数值百分比(%)资产构成表总资产209,927.48100.00224,610.31100.00250,

2、118100.00流动资产94,950.345.23109,784.0748.88124,694.749.85长期投资47,701.1422.7293,891.2641.8092,670.8937.05固定资产17,503.28.3419,147.898.5228,569.9911.42其他49,772.8423.711,787.10.804,182.421.672. 流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的52.47%，表明企业内部资料，妥善保管第页 共页3636的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的41.

3、92%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。项目名称2019年数值百分比(%)2018年数值百分比(%)2017年数值百分比(%)流动资产构成表流动资产94,950.3100.00109,784.07100.00124,694.7100.00存货39,801.3841.9246,337.0742.2154,866.5844.00应收账款1,142.31.202,749.282.503,282.392.63其他应收款203.390.21218.340.20217.810.17交易性金融资产00.0000.0000.00应收票据2,0

4、662.185,455.774.973,153.832.53货币资金47,752.3550.2949,835.5145.3956,006.0744.91其他3,984.884.205,188.14.737,168.015.753. 资产的增减变化2019年总资产为209,927.48万元，与2018年的224,610.31万元相比 有所下降，下降6.54%。4. 资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：其他流动资产增加1,333.18万元， 递延所得税资产增加396.56万元，应收股利增加314.45万元，共计增加2,044.19万元；以下项目的变动使资产总额减少：无形资产减少11.6

5、7万元， 其他应收款减少14.95万元，应收利息减少778.46万元，应收账款减少1,606.97万元，固定资产减少1,644.69万元，预付款项减少2,072.39万元， 货币资金减少2,083.16万元，应收票据减少3,389.77万元，存货减少6,535.69万元，长期投资减少46,190.12万元，共计减少64,327.87万元。增加项与减少项相抵，使资产总额下降62,283.67万元。5. 资产结构的合理性评价从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例基本合理。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例过高。6. 资产结构的变动情况从流动资产与收入变化情况来看，流

6、动资产下降慢于营业收入下降， 资产的盈利能力下降，与2018年相比，资产结构趋于恶化。项目名称2019年数值增长率(%)2018年数值增长率(%)2017年数值增长率(%)主要资产项目变动情况表流动资产94,950.3-13.51109,784.07-11.96124,694.70长期投资47,701.14-49.293,891.261.3292,670.890固定资产17,503.2-8.5919,147.89-32.9828,569.990存货39,801.38-14.146,337.07-15.5554,866.580应收账款1,142.3-58.452,749.28-16.243,28

7、2.390货币性资产49,818.35-9.955,291.28-6.5459,159.910二、负债及权益结构分析1. 负债及权益构成基本情况春兰股份2019年负债总额为23,728.01万元，资本金为51,945.85万 元，所有者权益为186,199.47万元，资产负债率为11.3%。在负债总额中， 流动负债为22,430.29万元，占负债和权益总额的10.68%；非流动负债为1,297.72万元，金融性负债占资金来源总额的0.62%。项目名称2019年数值百分比(%)2018年数值百分比(%)2017年数值百分比(%)负债及权益构成表负债及权益总额209,927.48100.00 22

8、4,610.31100.00250,118100.00所有者权益186,199.4788.70 184,660.2582.21184,975.9973.96流动负债22,430.2910.6829,419.3913.1054,488.1721.78非流动负债1,297.720.6210,530.674.6910,653.834.262. 流动负债构成情况企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的69.3%，资金成本相对较低。企业来自于收入分配性的负债约占流动负债的15.41%。3. 负债的增减变化情况2019年负债总额为23,728.01万元，与2018年的39,950.06万元相比有

9、较大幅度下降，下降40.61%。2019年企业负债规模有较大幅度的减少， 负债压力有较大幅度的下降。项目名称2019年数值增长率(%)2018年数值增长率(%)2017年数值增长率(%)负债变动情况表负债总额23,728.01-40.6139,950.06-38.6765,142.010短期借款000000应付账款7,762.27-37.3812,396.81-18.6515,238.10其他应付款2,795.27-14.643,274.72.293,201.280非流动负债1,297.72-87.6810,530.67-1.1610,653.830其他11,872.75-13.6413,74

10、7.88-61.8636,048.804. 负债的增减变化原因以下项目的变动使负债总额增加：递延所得税负债增加890.21万元， 应交税费增加396.11万元，应付职工薪酬增加1.65万元，共计增加1,287.96 万元；以下项目的变动使负债总额减少：其他应付款减少479.43万元，其他流动负债减少941.27万元，预收款项减少1,331.61万元，应付账款减少4,634.54万元，长期应付款减少10,000万元，共计减少17,386.86万元。增加项与减少项相抵，使负债总额下降16,098.89万元。5. 权益的增减变化情况2019年所有者权益为186,199.47万元，与2018年的184

11、,660.25万元 相比变化不大，变化幅度为0.83%。项目名称2019年数值增长率(%)2018年数值增长率(%)2017年数值增长率(%)所有者权益合计186,199.470.83 184,660.25-0.17 184,975.990所有者权益变动表资本金51,945.85051,945.85051,945.850资本公积153,464.050.04 153,405.840.02 153,379.140盈余公积52,074.41052,074.41052,074.410未分配利润-59,338.55-0.3 -59,161.044.89 -62,205.0506. 权益的增减变化原因以下

12、项目的变动使所有者权益增加：其他综合收益增加2,670.63万元， 资本公积增加58.21万元，共计增加2,728.84万元；以下项目的变动使所有者权益减少：未分配利润减少177.51万元，共计减少177.51万元。增加项与减少项相抵，使所有者权益增长2,551.33万元。三、实现利润分析1. 利润总额2019年实现利润为3,350.75万元，与2018年的4,207.97万元相比有较大幅度下降，下降20.37%。实现利润主要来自于对外投资所取得的收益。2. 营业利润3. 投资收益2019年投资收益为5,617.65万元，与2018年的7,971.38万元相比有较 大幅度下降，下降29.53%

13、。4. 营业外利润2019年营业外利润为负121.79万元，与2018年负116.6万元相比亏损 有所增加，增加4.46个百分点。5. 经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2019年的营业收入为19,831.73 万元，比2018年的65,977.27万元下降69.94%，营业成本为11,307.34万元，比2018年的48,820.37万元下降76.84%，营业收入和营业成本同时下降，但营业成本下降幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力提高。实现利润增减变化表项目名称数值2019年增长率(%)数值2018年增长率(%)数值2017年增长率(%)营业收入19,831.73-6

14、9.9465,977.27-19.481,859.10实现利润3,350.75-20.374,207.9716,636.64-25.450营业利润3,472.55-19.74,324.572,410.48172.260投资收益5,617.65-29.537,971.38-23.5310,424.110营业外利润-121.79-4.46-116.641.02-197.7106. 结论在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。四、成本费用分析1. 成本构成情况2019年春兰股份成本费用总额为14,009.17万元，其中：营业成本为11,307.34万元，占成本总额

15、的80.71%；销售费用为2,718.73万元，占成 本总额的19.41%；管理费用为3,519.87万元，占成本总额的25.13%；财务费用为-1,059.19万元，占成本总额的-7.56%；营业税金及附加为1,499.27万元，占成本总额的10.7%。项目名称2019年数值百分比(%)2018年数值百分比(%)2017年数值百分比(%)成本构成表(占成本费用总额的比例)成本费用总额14,009.17100.0070,700100.0092,787.1100.00营业成本11,307.3480.7148,820.3769.0562,013.7266.83销售费用2,718.7319.416,

16、883.119.749,169.079.88管理费用3,519.8725.135,014.647.095,556.175.99财务费用-1,059.19-7.56-551.19-0.78-28.65-0.03营业税金及附加1,499.2710.702,477.193.503,827.144.122. 总成本变化情况及原因分析春兰股份2019年成本费用总额为14,009.17万元，与2018年的70,700 万元相比有较大幅度下降，下降80.19%。以下项目的变动使总成本减少： 财务费用减少508万元，营业税金及附加减少977.92万元，管理费用减少1,494.78万元，销售费用减少4,164.

17、38万元，资产减值损失减少12,032.73 万元，营业成本减少37,513.03万元，共计减少56,690.83万元。项目名称2019年数值百分比(%)2018年数值百分比(%)2017年数值百分比(%)成本构成变动情况表(占营业收入的比例)营业收入19,831.73100.0065,977.27100.0081,859.1100.00营业成本11,307.3457.0248,820.3774.0062,013.7275.76营业税金及附加1,499.277.562,477.193.753,827.144.68销售费用2,718.7313.716,883.1110.439,169.0711.

18、20管理费用3,519.8717.755,014.647.605,556.176.79财务费用-1,059.19-5.34-551.19-0.84-28.65-0.043. 营业成本控制情况2019年营业成本为11,307.34万元，与2018年的48,820.37万元相比 有较大幅度下降，下降76.84%。4. 销售费用变化及合理性评价2019年销售费用为2,718.73万元，与2018年的6,883.11万元相比有较大幅度下降，下降60.5%。2019年销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降，但收入下降快于投入下降，经营业务开展得不太理想。5. 管理费用变化及合理性评价2019

19、年管理费用为3,519.87万元，与2018年的5,014.64万元相比有较大幅度下降，下降29.81%。2019年管理费用占营业收入的比例为17.75%， 与2018年的7.6%相比有较大幅度的提高，提高10.15个百分点。在营业收入大幅度下降的情况下，管理费用没有得到有效控制，致使经营业务的盈利水平大幅度下降。要严密关注管理费用支出的合理性，努力提高其使用效率。6. 财务费用变化情况本期财务费用为-1,059.19万元。五、现金流量分析1. 现金流入结构分析2019年现金流入为26,062.77万元，与2018年的30,931.2万元相比有较大幅度下降，下降15.74%。企业通过销售商品、

20、提供劳务所收到的现金为18777.89万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现 金流入总额的72.05%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加5901.41 万元。企业投资活动的收益分配所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的22.29%。2019年经营现金收益率为29.76%，2018年为-18.36%。项目名称2019年数值百分比(%)2018年数值百分比(%)2017年数值百分比(%)现金流入结构表现金流入总额26,062.77100.0030,931.2100.0091,038.22100.00营

21、业收入18,777.8972.0519,775.7563.9364,850.3371.23投资收回、资产变卖380.71.46968.713.132,240.482.46新增投资00.0000.0000.00借款00.0000.0010,00010.98投资活动收益5,810.0822.298,565.7127.6911,967.7813.15其它1,094.14.201,621.035.241,979.632.172. 现金流出结构分析2019年现金流出为28,145.94万元，与2018年的37,101.76万元相比有较大幅度下降，下降24.14%。最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所

22、支付的现金，占现金流出总额的16.32%。项目名称2019年数值百分比(%)2018年数值百分比(%)2017年数值百分比(%)现金流出结构表现金流出总额28,145.94100.0037,101.76100.0042,230.89100.00购买原材料4,593.2416.3215,466.3241.6913,071.0430.95工资性支出1,634.395.811,495.024.032,131.735.05税金3,113.7911.068,604.5623.196,231.0114.75资产购置4.790.02144.940.3930.040.07对外投资00.00792.572.14

23、00.00偿还债务00.0000.0010,00023.68利润分配4,170.5714.822,654.497.15693.261.64其它14,629.1651.987,943.8621.4110,073.8123.853. 现金流动的稳定性2019年，营业收到的现金有所减少，经营活动现金流入的稳定性下降。2019年，工资性支出有所增加，企业现金流出的刚性增加。2019年，最大的现金流入项目依次是：提供劳务收到的现金；取得投资收益收到的现金； 收到其他与经营活动有关的现金；无形资产和其他长期资产收回的现金净额。最大的现金流出项目依次是：支付的其他与筹资活动有关的现金；支付的其他与经营活动有

24、关的现金；接受劳务支付的现金；利润或偿付利息支付的现金。流入项目数值(万元)流出项目数值(万元)提供劳务收到的现金18,777.89支付的其他与筹资活动有 10,000关的现金取得投资收益收到的现金5,810.08支付的其他与经营活动有 4,629.16关的现金收到其他与经营活动有关 1,049.15的现金接受劳务支付的现金4,593.24无形资产和其他长期资产 380.7收回的现金净额收到的税费返还利润或偿付利息支付的现 4,170.5744.95金支付的各项税费3,113.79现金流入流出对比表4. 现金流动的协调性2019年春兰股份投资活动收回资金6186.00万元；经营活动创造资金59

25、01.41万元。2019年春兰股份筹资活动需要净支付资金14170.57万元， 但经营活动和投资活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。5. 现金流量的变化情况2019年现金及现金等价物净额为负2,083.16万元，与2018年负6,170.56万元相比现金净亏空有较大幅度减少，减少66.24%。2018年经营活动现金净亏空12,112.98万元，2019年扭亏为盈，现金净增加5,901.41万元。2019年投资活动产生的现金流量净额为6,186万元，与2018年的8,596.91万元相比有较大幅度下降，下降28.04%。201

26、9年筹资活动产生的现金流量净额为负14,170.57万元，与2018年 负2,654.49万元相比资金流出成倍增加，增加433.83%。6. 现金流量的充足性评价项目名称现金流动负债比2019年2018年2017年0.26-0.410.65现金偿债能力指标经营偿债能力0.25-0.30.54现金流动资产比0.50.450.45经营还债期0.22-0.870.3债务偿还率000.947. 现金盈利情况分析从经营活动现金净流量来看，在营业收入中，现金利润占营业收入的29.76%。表明企业经营活动创造现金的能力很强，造血功能很强。2019 年销售现金收益率为29.76%，2018年为-18.36%。2019年资产现金报酬率为-0.99%，与2018年的-2.75%相比有所提高，提高1.75个百分点，但盈利水平仍然为负。从变化情况来看，企业2019年总资产净现率有所提高。现金盈利能力指标项目名称2019年2018年2017年销售现金收益率0.3-0.180.43资产现金报酬率-0.01-0.030.2收益净现率2.32-7.63-11.68资本现金收益率