苏宁易购集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告..docx

1、苏宁易购集团股份有限公司2018 年度财务报表分析报告本报告以苏宁易购 2016-2018 年度财务报表数据为分析基础包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表水平、垂直分析财务指标盈利能力、偿债能力、营运能力、发展成长能力、杜邦等分析This report is based on the data of financial statements of Listed Companies in 2016-2018.Including horizontal and vertical analysis of SOFP, profit statement, cash flow stateme

2、nt and owners equity statement Financial Indicators Profit, Debt Payment, Operations, Development, DuPont, etc.目 录1 财务报表数据1.1 资产负债表11.2 利润表41.3 现金流量表51.4 所有者权益变动表62 会计报表分析2.1 资产负债表分析82.1.1 水平趋势分析82.1.2 垂直结构分析142.2 利润表分析182.2.1 水平趋势分析182.2.2 垂直结构分析212.3 现金流量表分析242.3.1 水平趋势分析242.3.2 垂直结构分析262.4 所有者权益变

3、动表分析282.4.1 水平趋势分析282.4.2 垂直结构分析283 财务指标分析3.1 偿债能力分析303.1.1 短期偿债能力分析303.1.2 长期偿债能力分析323.2 营运能力分析353.2.1 流动资产周转分析353.2.2 固定资产周转分析373.2.3 总资产周转分析383.3 盈利能力分析383.3.1 资产经营盈利能力分析383.3.2 资本经营盈利能力分析393.3.3 商品经营盈利能力分析413.3.4 盈利质量分析473.4 发展能力分析483.4.1 资产资本成长分析483.4.2 营业收益成长分析493.4.3 每股净资产分析504 杜邦分析4.1 杜邦分析表5

4、14.2 杜邦分析图515 数据来源及计算说明5.1 数据来源535.2 计算说明53苏宁易购集团股份有限公司2018 年度财务报表分析报告1财务报表数据1.1 资产负债表表格1 2016-2018年度 资产负债表Table 1 Balance Sheets for 2016-20182项目(万元)2016年2017年2018年货币资金2,720,922.903,402,968.404,804,152.30交易性金融资产222,863.30283,869.501,572,039.40应收票据3,258.401,903.30126,554.30应收账款110,353.10238,918.0054

5、1,514.70预付款项975,054.60866,771.101,746,871.10应收利息12,977.0031,423.500.00其他应收款409,522.10691,918.70287,453.50存货1,439,229.701,855,149.002,226,329.40其他流动资产2,050,383.80665,357.70493,673.20流动资产合计7,945,146.808,038,279.2011,798,587.90发放贷款及垫款422,112.601,042,811.301,830,526.10可供出售金融资产2,533,523.803,146,253.50693

6、,738.00持有至到期投资0.000.001,012.00长期应收款70,776.4071,817.3090,177.00长期股权投资41,704.80176,720.401,767,455.00投资性房地产222,950.60317,771.00336,206.40固定资产1,281,316.901,437,307.401,519,890.70在建工程158,652.2049,978.00206,332.30工程物资469.30939.000.00无形资产568,475.80821,553.20965,356.80开发支出296.70140.702,388.10商誉42,670.20239

7、,468.30241,155.20长期待摊费用108,108.70106,210.90185,183.90递延所得税资产225,868.90258,056.60296,566.10其他非流动资产94,650.4020,362.0012,144.70非流动资产合计5,771,577.307,689,389.608,148,132.30资产总计13,716,724.1015,727,668.8019,946,720.20短期借款615,951.70868,633.202,431,418.30交易性金融负债3,865.005,088.90381.70应付票据2,580,327.102,735,671

8、.702,723,540.30应付账款1,249,798.901,309,518.201,983,561.40预收款项160,309.40149,199.00196,619.20应付职工薪酬38,444.3083,726.10132,960.40应交税费106,593.8091,454.20208,585.60应付利息5,256.308,379.200.00其他应付款817,610.401,030,271.901,256,610.40一年内到期的非流动负债459,544.0022,654.10353,643.20其他流动负债107,801.70121,769.2082,345.10流动负债合计

9、6,145,502.606,426,365.709,369,665.60长期借款1,800.00285,366.80481,374.70应付债券350,002.10349,999.50997,468.30长期负债合计351,802.10635,366.301,478,843.00预计负债5,636.806,786.808,671.10递延所得税负债21,730.4073,078.0039,472.20其他非流动负债4,013.0012,181.0020,559.90递延收益-非流动负债195,841.40211,125.50208,428.50非流动负债合计579,023.70938,537.

10、601,755,974.70负债合计6,724,526.307,364,903.3011,125,640.30实收资本(或股本)931,004.00931,004.00931,004.00资本公积3,583,535.703,598,049.003,828,836.10其中:库存股0.000.00100,000.00盈余公积128,691.90132,871.50150,782.70一般风险准备13,147.7025,948.0034,101.80未分配利润1,664,297.502,003,398.903,216,989.40其他综合收益250,291.201,204,569.6029,995

11、.80归属于母公司所有者权益合计6,570,968.007,895,841.008,091,709.80少数股东权益421,229.80466,924.50729,370.10所有者权益合计6,992,197.808,362,765.508,821,079.90负债与所有者权益总计13,716,724.1015,727,668.8019,946,720.20苏宁易购集团股份有限公司，简称苏宁易购，所属的行业是其他零售，公司总部位于江苏省。2018 年，苏宁易购的资产总计是 19,946,720.20 万元，负债合计是 11,125,640.30 万元，所有者权益合计是 8,821,079.90

12、 万元。苏宁易购集团股份有限公司2018 年度财务报表分析报告资产构成8,821,079.9011,125,640.30负债所有者权益从资产的角度看苏宁易购的资产负债表， 2016-2018 年最近三年的资产总计分别是13,716,724.10 万元、15,727,668.80 万元、19,946,720.20 万元，其中，2018 年的流动资产合计为 11,798,587.90 万元，包括 4,804,152.30 万元的货币资金和 2,226,329.40 万元的存货；非流动资产合计为 8,148,132.30 万元，其中的固定资产占到了 1,519,890.70 万元。资产总额变动趋势1

13、9,946,720.2015,727,668.8013,716,724.102016年2017年2018年25,000,000.0020,000,000.0015,000,000.0010,000,000.005,000,000.000.00负债方面，苏宁易购最近三年的负债总额分别是 6,724,526.30 万元、7,364,903.30 万元、11,125,640.30 万元，其中， 2018 年的流动负债是 9,369,665.60 万元，非流动负债是1,755,974.70 万元。所有者权益方面，2016-2018 年苏宁易购的所有者权益总额分别为 6,992,197.80 万元、8,

14、362,765.50 万元、8,821,079.90 万元，2018 年的股本为 931,004.00 万元。51.2 利润表表格2 2016-2018年度 利润表Table 2 Income Sheets for 2016-2018项目(万元)2016年2017 年2018年营业总收入14,858,533.1018,792,776.4024,495,657.30营业收入14,858,533.1018,792,776.4024,495,657.30营业总成本14,999,501.3018,848,012.5024,593,427.30营业成本12,724,754.1016,143,179.10

15、20,821,660.60营业税金及附加58,345.5072,929.4089,433.70销售费用1,745,141.602,063,578.002,606,667.70管理费用394,627.40486,405.00746,255.90财务费用41,582.8030,646.70123,462.60资产减值损失35,049.9051,274.30205,946.80公允价值变动收益-3,368.601,885.1029,247.90投资收益144,542.00430,035.601,399,064.80其中:对联营和合营企业的投资收益-10,918.908,757.4029,671.70

16、其他业务利润0.0030,925.0035,312.30营业利润205.20407,609.601,365,855.00营业外收入106,015.7040,515.4050,569.30营业外支出16,132.2014,920.9021,878.80利润总额90,088.70433,204.101,394,545.50所得税费用40,765.5028,250.30130,290.70净利润49,323.20404,953.801,264,254.80归属于母公司所有者的净利润70,441.40421,251.601,332,755.90少数股东损益-21,118.20-16,297.80-68

17、,501.10基本每股收益0.000.000.00稀释每股收益0.000.000.00其他综合收益(损失)253,630.90949,303.40-1,165,698.20综合收益总额302,954.101,354,257.2098,556.60归属于母公司所有者的综合收益314,549.301,375,530.00158,182.10归属少数股东的综合收益-11,595.20-21,272.80-59,625.502016-2018 年苏宁易购的营业总收入分别为 14,858,533.10 万元、18,792,776.40 万元、24,495,657.30 万元， 营业总成本分别为 14,9

18、99,501.30 万元、18,848,012.50 万元、24,593,427.30 万元，净利润分别为 49,323.20 万元、404,953.80 万元、1,264,254.80 万元。2016年2017年2018年营业总收入14,858,533.1018,792,776.4024,495,657.30营业总成本14,999,501.3018,848,012.5024,593,427.30净利润49,323.20404,953.801,264,254.80主要利润表项目30,000,000.0025,000,000.0020,000,000.0015,000,000.0010,000,

19、000.005,000,000.000.002018 年，苏宁易购的营业收入和营业成本分别为 24,495,657.30 万元、20,821,660.60万元，销售费用、管理费用和财务费用分别为2,606,667.70 万元、746,255.90 万元和123,462.60 万元，营业利润和利润总额分别为 1,365,855.00 万元、1,394,545.50 万元。1.3 现金流量表表格3 2016-2018年度 现金流量表Table 3Cash Flow Sheets for2016-2018项目(万元)2016年2017 年2018年销售商品、提供劳务收到的现金17,357,481.1

20、021,943,207.1028,310,145.00收到的其他与经营活动有关的现金368,143.70219,768.50330,865.30购买商品、接受劳务支付的现金14,980,555.5019,962,443.1025,997,071.10支付给职工以及为职工支付的现金628,761.50790,161.001,174,536.40支付的各项税费355,479.00397,357.10451,730.40支付其他与经营活动有关的现金1,376,905.301,673,543.702,405,119.10经营活动产生的现金流量383,923.50-660,529.30-1,387,44

21、6.70收回投资收到的现金12,306,825.2021,782,551.0021,324,473.50取得投资收益收到的现金29,862.60439,908.701,193,864.40处置长期资产收回的现金178,811.002,913.103,618.40处置其他营业单位收到的现金80,198.0050,250.00114,513.00收到的其他与投资活动有关的现金0.000.0013,144.90购建长期资产支付的现金242,383.20236,441.60743,166.10苏宁易购集团股份有限公司2018 年度财务报表分析报告投资支付的现金16,310,214.8020,473,3

22、52.3022,192,283.00取得其他营业单位支付的现金4,351.20222,081.6015,181.50投资活动产生的现金流量-3,961,252.401,343,747.30-301,016.40吸收投资收到的现金3,541,638.7083,628.001,527,274.90吸收权益性投资收到的现金3,541,638.7083,628.00530,424.40其中:子公司吸收投资收到的现金632,356.8083,628.00530,424.40发行债券收到的现金0.000.00996,850.50取得借款收到的现金1,347,672.101,608,346.204,339,

23、611.00收到其他与筹资活动有关的现金0.000.00509,072.40偿还债务支付的现金1,103,637.401,656,593.602,620,266.50分配股利.利润或利息支付的现金109,867.00126,431.60201,729.40其中:子公司支付给少数股东的现金318.80518.70171.80支付其他与筹资活动有关的现金0.000.001,300,554.90筹资活动产生的现金流量3,675,806.40-91,051.002,253,407.50汇率变动对现金的影响9,876.60-26,837.00101,639.90现金及现金等价物净增加额108,354.1

24、0565,330.00666,584.30期初现金及现金等价物余额1,681,816.601,790,170.702,355,500.70期末现金及现金等价物余额1,790,170.702,355,500.703,022,085.002018 年，苏宁易购的期末现金及现金等价物余额为 3,022,085.00 万元，其中，经营活动产生的现金流量是-1,387,446.70 万元，投资活动产生的现金流量是-301,016.40 万元，筹资活动产生的现金流量是 2,253,407.50 万元。现金及现金等价物余额趋势3,500,000.003,000,000.003,022,085.002,500

25、,000.002,355,500.702,000,000.001,790,170.701,500,000.001,000,000.00500,000.000.002016年2017年2018年1.4 所有者权益变动表表格4 2016-2018年度 所有者权益变动表Table 4 Changes in Owners Equity Sheets For 2016-20189项目(万元)2016年2017年2018年上期期末余额3,192,506.606,992,197.808,362,765.50本期期初余额3,192,506.606,992,197.808,362,765.50净利润49,323

26、.20404,953.801,264,254.80其他综合收益253,630.90949,303.40-1,165,698.20综合收益总额302,954.101,354,257.2098,556.60所有者投入资本3,541,638.7083,628.00530,424.40股份支付金额0.000.0018,400.40股东减少资本-15.000.00-100,015.00和投资相关的其他项目-269.50-1,628.50-255.30对股东的分配-44,617.10-65,689.00-93,272.20期末余额6,992,197.808,362,765.508,821,079.90所有

27、者权益期末余额变动趋势8,362,765.508,821,079.906,992,197.802016年2017年2018年10,000,000.009,000,000.008,000,000.007,000,000.006,000,000.005,000,000.004,000,000.003,000,000.002,000,000.001,000,000.000.002会计报表分析2.1 资产负债表分析2.1.1 水平趋势分析表格5 2018年度 水平分析Table 5 Horizontal Analysis In 2018项目(万元)2017 年2018 年变动额变动比影响总资产货币资金3,402,968.404,804,152.301,401,183.9041.18%8.91%交易性金融资产283,869.501,572,039.401,288,169.90453.79%8.19%应收票据1,903.30126,554.30124,651.006549.20%0.79%应收账款238,918.00541,514.70302,596.70126