期货从业资格考试复习资料答案及解析.docx

1、期货从业资格考试复习资料答案及解析 期货从业资格考试必考知识点 本试题总结了期货交易制度知识点、期货开户与下单知识点、竞价知识点和结算知识点的重要考点，各位考生针对自己的实际情况自主选择下载，每个题目的后面都有答案解析，希望我的微博之力能助我亲爱的考生一臂之力。谢谢大家！一、多项选择题(以下各小题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入括号内)1.以下对大户报告制度描述，正确的是()。A.超过报告标准的客户须直接向交易所报告B.交易所可根据市场风险状况，调整改变持仓报告水平C.大户报告制度要求当其会员持仓达到交易所报告界限的，会员和客户应主动于下一交易日开市前向

2、交易所报告D.大户报告制度与持仓限额制度相关【解析】A项，超过报告标准的客户须通过经纪会员报告;C项，会员和客户的持仓达到交易所报告界限的，会员和客户应主动于下一交易日15:00时前向交易所报告。2.单边市一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现()的情况。A.一有卖出申报就成交，但未打开涨停板价位B.有买入申报就成交，但未打开跌停板价位C.只有跌停板价位的卖出申报，没有跌停板价位的买入申报D.只有涨停板价位的买入申报，没有涨停板价位的卖出申报【解析】单边市也称为涨(跌)停板单边无连续报价，一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有涨(跌)停板价位的买入(卖出)申报、没有

3、涨(跌)停板价位的卖出(买入)申报，或者一有卖出(买入)申报就成交但未打开涨(跌)停板价位的情况。3.在我国，期货交易者必须遵守的交易制度包括()。A.持仓限额制度B.强行平仓制度C.协议平仓制度D.强制减仓制度【解析】期货交易所制定了一系列的交易制度，所有交易者必须在承认并保证遵守这些交易制度的前提下，才能参与期货交易。期货交易制度主要包括：保证金制度、当日无负债结算制度、涨跌停板制度、熔断制度、持仓限额制度、大户报告制度、强行平仓制度、强制减仓制度、套期保值审批制度、交割制度、结算担保金制度、风险准备金制度、风险警示制度、信息披露制度等。4.出现()情形的，交易所有权约见指定的会员高管人员

4、或者客户谈话提醒风险，或者要求会员或者客户报告情况。A.交易所接到涉及会员或客户的投诉B.会员或客户涉M违却1、违约C.会员或客交易异常D.会员资金异常【解析】期货交易所管理办法规定，期货交易所实行风险警示制度。出现下列情形之一的，交易所有权约见指定的会员髙管人员或者客户谈话提醒风险，或者要求会员或者客户报告情况：期货价格出现异常;会员或者客户交易异常;会员或者客户持仓异常;会员资金异常;会员或者客户涉嫌违规、违约;交易所接到涉及会员或者客户的投诉;会员涉及司法调查;交易所认定的其他情况。5.关手套期保值审批制度，描述正确的是()。A.佘员申请套期保值额度，直接向交易所办理申报手续B.客户申请

5、套期保值额度，向其开户的会员申报，会员对申拫材料进行审核后向交易所办理申报手续C.套期保值交易的持仓量在正常情况下不受交易所规定的持仓限量的限制D.申请套期保值交易的会员或客户，须向交易所提交相关证明材料【解析】我国期货交易所对套期保值交易实行审批制度。申请套斯保值交易的会员或客户，必须填写套期保值申请(审批)表，并向交易所提交相关证明材料。会员申请套期保值额度直接向交易所办理申报手续;客户申请套期保值额度向其并户的会员申报，会员对申报材料进行审核后向交易所办理申报手续。交易所批准的套期倮值额度一般不超过会员或客户所提供的套期保值证明材料中所申报的数量。此外，大连商品交易所、郑州商品交易所和上

6、海期货交易所规定，套期保值交易的持仓量在正常情决下不受交易所规定的持仓限量的限制。6.国际上“溶断”制度表现的形式包括()。A.当价格即将触及熔断点之内B.当价格触及熔断点后，在随后的一段时间内停止交易C.当价格触及熔断点后，在随后的一段时间内仍可继续交易，但报价限制在熔断点之内D.当价格触及熔断点后，当日交易停止【解析】“熔断”制度是指股票指数期货交易中，当价格波幅触及所规定的点数时，交易随之停止一段时间;或交葛可以继续进行，但价格波动幅麁不能超过规定点数之外的一种交易制度。在国际上，“熔断”制度一般有两种表现形式，分别是“熔而断”与“熔而不断”。前者是指当价格触及熔断点后，在随后的一段时间

7、内停止交易;后者是指当价格触及焙断点后，在随后的一段时间内仍可继续交易，但报价限制在熔断点之内。我国实行的是后者。7.按照大户报告制度，当持仓达到交易所规定的持仓报告标准时()。A.客户直接向交易所报告B.客户通过经纪会员向交易所报告C.会员向结算机构报告D.会员向交易所报告【解析】大户报告制度是指当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过经纪会员报告。8.在我国，期货交易所应当以适当方式发布()等信息。A.持仓量排名情况B.即时行情C.成交量排名情况D.期货交易所交易规则【解析】我

8、国期货交易所管理办法规定，期货交易所应当以适当方式发布下列信息：即时行情;持仓量、成交量排名情况;期货交易所交易规则及其实施细则规定的其他信息。期货交易涉及商品实物交割的，期货交易所还应当发布标准仓单数量和可用库容情况。期货交易所应当编制交易情况周报表、月报表和年报表，并及时公布。9.当()时，交易所有权发出风险警示公告，向全体会员和客户警示风险。A.期货价格和现货价格出现较大差距B.会员涉嫌违规、违约C.期货价格出现异常D.客户涉嫌违规、违约【解析】发生下列情形之一的，交易所有权发出风险警示公告，向全体会员和客户警示风险：期货价格出现异常;期货价格和现货价格出现较大差距;会员或者客户涉嫌违规

9、、违约;会员或者客户交易存在较大风险;交易所认定的其他情形。10.我国期货交易所在确定商品期货套期保值额度时，需审核申请者所申请的()与其生产经营规模、历史经营状况、资金等情况是否相当。A.套期保值时间B.买卖数量C.交易部位D.套期保值品种【解析】大连商品交易所、郑州商品交易所和上海期货交易所规定，申请套期保值交易的客户和非期货公司会员必须具备与套期保值交易品种相关的生产经营资格;交易所对套期保值的申请，按主体资格是否符合，套期保值品种、交易部位、买卖数量、套期保值时间与其生产经营规模、历史经营状况、资金等情况是否相当进行审核，确定其套期保值额度;套期保值交易的持仓量在正常情况下不受交易所规

10、定的持仓限量的限制。中国金融期货交易所规定，套期保值额度由交易所根据套期保值申请人的现货市场交易情况、资信状况和市场情况审批。1BD 2ABCD 3ABD 4ABCD 5ABCD 6BC 7BD 8ABCD 9ABCD 10ABCD11客户保证金不足时，期货公司应架取的措施为()。A.将该客户的合约强行平仓B.暂用自有资金或其他客户的资金垫付C.要求寒户在规定的时间内自行平仓D.要求客户在规定的时间内追加保证金【解析】客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓。客户未在期货公司规定的时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司应当将该客户的合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由该

11、客户承担。12.期货交易所会员、客户可以使用()等价值稳定、流动性强的有价证券充抵保证金进行期货交易。A.标准仓单B.国债C.股票D.承兑汇票13.下列关于期货交易所保证金管理制度的说法，正确的有()。A.期货交易所保证金管理制度包括向会员收取保证金的标准B.期货交易所保证金管理制度包括向会员收取保证金的形式C.期货交易所保证金管理制度包括专用结算账户中会员结算准备金最低余额D.会员结算准备金最低余额由会员以自有资金向期货交易所缴纳【解析】期货交易所应当建立保证金管理制度。保证金管理制度应当包括下列内容：向会员收取保证金的标准和形式;专用结算账户中会员结算准备金最低余额;当会员结算准备金余额低

12、于期货交易所规定最低余额时的处置方法。会员结算准备金最低余额由会员以自有资金向期货交易所繳纳。14.当出现下列情况()时，期货交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平。A.持仓量达到一定的水平B.临近交割期C.连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平D.遇国家法定长假【解析】上海期货交易所风险控制管理办法(2008年1月9日起实施)规定，在某一期货合约的交易过程中，当出现下列情况时，交易所可以根据市场风险 调整其交易保证金水平：持仓量达到一定的水平时;临近交割期时;连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平时;连续出现涨跌停板时;遇国家法定长 假时;交易所认为市场风险明显增大时;交易所认为必要的其

13、他情況。15.上海期货交易所风险控制管理办法规定，当某黄金期货合约连续3个交易日(即D1、D2、D3交易日)的累计涨跌幅(N)达到10%;或连续4个 交易日(即Dl、D2、D3、D4交易日)的累计涨跌幅(N)达到12%;或连续5个交易日(即Dl、D2、D3、D4、D5交易日)的累计涨跌幅(N) 达到14%时，交易所可以根据市场情况，采取()等措施。A.Xt部分或全部会员的单边或双边、同比例或不同比例提高交易保证金B.限期平仓C.暂停部分会员或全部会员开新仓D.调整涨跌停板幅度【解析】当某品种某月份合约按结算价计算的价格变化，连续若干个交易日的累计涨跌幅达到一定程度时，交易所可以根据市场情况，采

14、取单边或双边、,同比例或 不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等措施 中的一种或多种措施，但调整后的涨跌停板幅度不超过20%。16.下列关于当日无负债结算制度的说法，正确的有()。A.期货交易的结算，是由期货交易所统一组织进行的B.在每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费.、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的绰算准备金C.期货交易所会员的保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓D.客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓17

15、.下列属于期货涨跌停板作用的有()。A.控制交易日内的风险B.有效减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌C.为保证金制度的实施创造了有利条件D.保证当日期货价格波动达到涨停板或跌停板时，不会出现透支情况18.实行持仓限额制度的目的在于()。A.防范操纵市场价格的行为B.防止交割量过大C.防止期货市场风险过度集中于少数投资者D.防止市场流动性过大【解析】持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。实行持仓限额制度的目的在于防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者。19.关于我国期货交易所对持仓限额制度

16、的具体规定，以下表述正&的有()。A.采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险B.套期保值交易头寸实行审批制，其持仓也受持仓限量的限制C.同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额D.会员、客户持仓达到或者超过持仓限额的，不得同方向开仓交易【解析】套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受持仓限量的限制。20下列关于强制减仓制度的说法，正确的有()。A.强制减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户(包括非期货公司会员)按持仓比例自动撮合成交B.在我国，强制减仓制度一般在某合约连续出现同方

17、向双市时采用C.强制减仓造成的经济损失由期货交易所承担D.强制减仓制度设立的目的在于迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约【解析】B项，在郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所，强制减仓制度一般在某合约连续出现同方向单边市时采用;C项，强制减仓造成的经济损失由会员及其投资者承担。21.根据期货交易管理条例规定，下列关于交割制度的说法，不正确的有()。A.期货交易的交割由期货交易所统一组织进行B.交割仓库由期货公司指定C.期货交易所限制实物交割总量，并应当与交割仓库签订协议，明确双方的权利和义务D.期货交易所不得限制实物交割总量，并应当与交割仓库签订协议，明确双方的权利和义务【解析】B

18、项交割仓库由期货交易所指定。22.下列关于结算担保金制度的说法，正确的有()。A.结算担保金制度是指由结算会员依交易所规定缴存的，用于应对结算会员連约风险的共同担保资金B.结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金C.期货交易所可以直接调整基础结算担保金的标准，调整后向监管部门备案D.实行会员分级结算制度的期货交易所以结算担保金、期货交易所风险准备金两部分为会员承担违约责任后，由此取得对违约会员的相应追偿权【解析】C项，期货交易所调整基础结算担保金的标准的，应当在调整前报告中国证监会;D项，会员在期货交易中违约的，应当承担违约责任。实行会员分级结算制度的期货交易所应当以违约会员的自有资金、结

19、算担保金、期货交易所风险准备金和期货交易所自有资金承担。23.下列关于风险准备金制度的说法，正确的有()。A.风险准备金制度是指期货交易所从收取的期货保证金中提取一定比例的资金，作为确保交易所担保餍约的备付金的制度B.风险准备金的收取目的是为维护期货市场正常运转提供财务担保和弥补因不可预见风险带来的损失C.期货交易所应当按照手续费收入的20%的比例提取风险准备金，风险准备金应当单独核算，专户存储D.期货交易所可以根据业务规模、发展计划以及潜在的风险决定风险准备金的规模【解析】A项，风险准备金制度是指期货交易所从收取的期货交易手续费中提取一定比例的资金，作为确保交易所担保履约的备付金的制度;D项

20、，中国证监会可以根据期货交易所业务规模、发展计划以及潜在的风险决定风险准备金的规模。24.下列属于期货交易所用于警示和化解风险措施的有()。A.要求会员报告情况B.要求客户报告情况C.停止会员或客户交易D.发布风险提示函【解析】根据期货交易所管理办法的规定，期货交易浙实风险警示制度。期货交易所认为必要，可以分别或同时釆取要求会员和客户报告情况、谈话提醒、发布风险提示函等措施，以警示和化解风险。11ACD 12AB 13ABCD 14ABCD 15ABCD 16ABCD 17ABCD 18 AC 19ACD 20 AD 21BC 22AB 23BC 24ABD判断题(判断以下各小题的对错，正确的

21、用A表示，错误的用B表示)1.持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约套期保值头寸的最大数额。()2010年9月真题【解析】持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。实行持仓限额制度的目的在于防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者。2.在我国，每日交易结束后，期货交易所要对会员进行结算，根据当日收盘价计算每位会员的盈亏状况，并进行资金划拔。()2010年5月真题【解析】期货交易的结算，是由期货交易所统一组织进行的。期货交易所实行当日无负债结算制度，即在每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的

22、盈亏、交易保证金、手续费、税金等费用，XI应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。3.期货交易所调整基础结算担保金标准的，应当在调整前报告中国证监会。()2010年3月真题【解析】基础结算担保金是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金k额。期货交易所调整基础结算担保金标准的，应当在调整前报告中国证监会。4.未缉期货交易所许可，任何单位和个人不樽发布期货交易即时行情。()2010年3月真题【解析】期货交易所应当及时公布上市品种合约的成交量、成交价、持仓量、最高价与最低价、开盘价与收盘价和其他应当公布的即时行情，并保证即时行情的真实、准确。未经期货交易所许可，任何

23、单位和个人不得发布期货交易即时行情。5.在期货交易中，只有买方必须缴纳一定的保证金，用于结算和保证履约。()【解析】在期货交易中，实行保证金制度，即任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的定比例(通常为5%10%)缴纳资金，用于结算和保证履约。6.会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的，交易所有权采取强行平仓措施。()【解析】我国期货交易所规定，当会员、客户出现下列情形之一时，交易所有权对其持仓进合强行平仓：会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的;客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定;因违规受到交易所强行平仓处罚的;f据交易所的紧急措施应予强行平仓的;其他应

24、予强行平仓的。7.合约持仓量增加，应降低交易保证金，增强市场流动性。()【解析1一般来说，随着合约持仓量增加，尤其是持仓合约所代表的期货商品的数量远远超域相关商品现货数量时，往往表明期货市场投机交易比较多，蕴涵较大的风险。因此，随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提髙该合约的交易保证金比例，来控制市场风险。8.对于一般客户来讲，必须通过期货公司才能进行交易，但是保证金可以直接向交易所缴纳。()【解析】一般客户都是通过期货公司进行开户、交易等等，一旦发生保证金不足，交易所也只能通过间接方法收取其保证金不足部分金额。9.期货公司向客户收取的保证金，属于交易所所有，严禁挪作他用。()【解析】期货公司向

25、客户收取的保证金，属于客户所有，严禁挪作他用。10.期货交易所不能接受有价证券充抵保证金。()【解析】期货交易所可以接受以下有价证券充抵保证金：经期货交易所认定的标准仓单;可流通的国债;中国证监会认定的其他有价证券1B 2B 3A 4A 5B 6A 7B 8B 9B 10B11.一般客户只_向作为期货交易所会员的期货公司交纳保证金，而不能直接交给期货交易所。()12.期货交易所向会员收取的保证金属于客户所有，期货公司向客户收取的保证金属于会员所有。()【解析】期货交易所向会员收取的保证金属于会员所有，期货公司向客户收取的保证金属于客户所有。13.期货公司向客户收取的保证金可用于为客户交存保证金

26、和支付手续费、税款。()【解析】期货公司向客户收取的保证金，属于客户所有，除下列可划转的情形外，严禁挪作他用：依据客户的要求支付可用资金;为客户交存保证金，支付手续费、税款;国务院期货监督管理机构规定的其他情形。14.期货交易的相关亏损、费用、货款和税金等款项，都可以用有价证券抵付。()【解析】期货交易的相关亏损、费用、货款和税金等款项，应当以货币资金支付，不得以有价证券充抵的金额支付。15.期货交易所会员、客户可以使用标准仓单、国债等有价证券充抵保证金进期货交易。()16.期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被折价成交。()【解析】期货合

27、约在一个交易日中的交易价格波动不得髙于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。17.涨跌停板一般是以合约上一交易日的收市价为基准确定的。()【解析】涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的(一般有百分比和固定数量两种形式)。18.中国金融期货交易所风险控制管理办法规定我国釆用的熔断机制是“熔而断”的形式。()【解析】中届金融期货交易所风险控制管理办法规苹采用的熔断机制是“熔而不断”的形式，且上涨和下跌的行情均适用。19.同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某期货公司的持仓合计不得超出该客户的持仓限额。()【解析】同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，

28、其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额。20.当会员、客户出现因违规受到交易所强行平仓处罚的情况时，交易所应对其实行强行平仓。()21.我国期货交易所对套期保值及套利交易实行审批制度。()【解析】我国期货交易所对套期保值交易实行审批制度。大连商品交易所、郑州商品交易所和上海期货交易所对套期保值的申请，按主体资格是否符合，套期保值品 种、交易部位、买卖数量、套期保值时间与其生产经营规模、历史经营状况、资金等情况是否相当进行审核，确定其套期保值额度。22.根据期货交易管理条例的规定，期货交易所不得限制实物交割总量。()23.风险准备金制度是指期货交易所从自己收取的会员交易保证金中提取一定比

29、例的资金，作为确保交易所担保履约的备付金的制度。()【解析】风险准备金制度是指期货交易所从收取的期货交易手续费中提取一定比例的资金，作为确保交易所担保履约的备付金的制度。24.客户在期货交易中违约的，期货交易所先以该客户的保证金承担违约责任;保证金不足的，期货交易所应当以风险准备金和自有资金代为承担违约责任，并由此取得对该客户的相应追偿权。()【解析】会员在期货交易中违约的，期货交易所先以该会员的保证金承担违约责任;保证金不足的，期货交易所应当以风险准备金和自有资金代为承担违约责任，并 由此取得对该会员的相应追偿权;客户在期货交易中违约的，期货公司先以该客户的保证金承担违约责任;保证金不足的，

30、期货公司应当以风险准备金和自有资金代 为承担违约责任，并由此取得对该客户的相应追偿权。11A 12B 13A 14B 15A 16B 17B 18B 19B 20A 21B 22A 23B 24B1. 我国某豆粕期货合约某日的结算价为2422元/吨，收盘价为2430元/吨，若豆粕期货合 约的涨跌停板幅度为4%，则下一交易日的跌停板为()元/吨。2009年9月真题A. 2326B. 2325C. 2324D. 2323【解析】跌停价格=上一交易日的结算价(1 -跌停板幅度)=2422 (1 -4%)= 2325.12(元/吨)。大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位为1元/吨，所以跌停 板价格为2326元/吨。2. 某日，铜合约的收盘价是17210元/吨，结算价为172