基金从业资格考试押题卷四含答案.docx

1、基金从业资格考试押题卷四含答案基金押题卷四（解析）单选题(1) 股票投资的小公司效应是（ ）。A 消极型投资策略B 市场异常策略C 以基本分析为基础的投资策略D 以技术分析为基础的投资策略专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：288股票投资的小公司效应是市场异常策略。(2) 我国的基金监管的目标不包括( )。A 降低系统风险B 保护市场的公平、效率和透明C 保证基金管理公司不倒闭D 保护投资者的利益专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：211具体而言，我国基金监管的目标包括：（一）保护投资者利益；（二）保证市场的公平、效率和透明；（三）降低系统风险；（四）推

2、动基金业的规范发展。(3) 基金净值收益率的计算方法有多种，其中常被用来对未来收益率进行估计的是（）。A 时间加权收益率B 算术平均收益率C 几何平均收益率D 年（度）化收益率专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：359基金净值收益率的计算方法有多种，其中常被用来对未来收益率进行估计的是算术平均收益率。而几何平均收益率常用于对基金过去收益率的衡量上。(4) 关于开放式基金的冻结和解冻,以下描述正确的是()。A 基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及注册登记机构认可的其他情况下的冻结与解冻B 基金份额一旦被冻结，可对部分份额进行操作C 基金份额被

3、冻结的，被冻结部分产生的权益不会冻结D 基金份额被冻结的，被冻结部分不会产生权益专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：71基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益一并冻结。(5) 基金管理公司的最高投资决策机构为( )。A 基金管理公司董事会B 基金经理办公室会C 投资决策委员会D 基金管理公司股东会专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：91投资决策委员会是公司非常设机构，是公司最高投资决策机构，以定期或不定期会议的形式讨论和决定公司投资的重大问题。(6) 以下不属于保本基金分析指标的是( )。A 保本期B 赎回费C 保本风险D 保本比例专家解析：正确答案：C

4、 题型：常识题 难易度：易 页码：44保本基金的分析指标主要包括保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人等。(7) 以下原则中,()不是基金监管的原则。A 依法监管原则B 监管与自律并重原则C 效益至上原则D 审慎监管原则专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：212基金监管原则：依法监管原则；“三公”原则；监管与自律并重原则；监管的连续性和有效性原则；审慎监管原则。(8) 证券投资基金由（）管理、（）托管、投资收益归（）所有。A 基金管理人，中国结算公司，基金份额持有人B 基金管理人，基金管理人，基金份额持有人C 基金份额持有人，基金托管人，基金份额持有人D 基金管理人，基金

5、托管人，基金份额持有人专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：5证券投资基金由基金管理人管理、基金托管人托管、投资收益归基金份额持有人所有。(9) 以()方式构建基金产品线是指基金公司根据市场情况,持续推出各类产品,扩大产品线的宽度。A 垂直B 水平C 综合D 直线专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：136以水平方式构建基金产品线是指基金公司根据市场情况,持续推出各类产品,扩大产品线的宽度。(10) 我国开放式基金的存续期为（）。A 5年B 15年C 15年-50年D 一般无期限专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：9我国开放式基金的存续期

6、为一般无期限。(11) 基金管理人运用证券投资基金买卖股票、债券的差价收入,()营业税。A 免征B 部分征收C 需征收D 减免征收专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：182对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。(12) 基金销售机构人员在销售基金时,不正确的行为是( )。A 进行基金投资人风险承受能力调查B 根据投资者的风险偏好,推荐其合适投资的基金产品C 向投资人承诺收益D 介绍投资人想要了解的基金产品情况专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：235证券投资基金法对于基金管理公司的禁止性行为作出规定，包括不得将基金管理公司的固有财产或

7、他人财产混同于基金财产从事证券投资，不得不公平对待其管理的不同基金财产，不得利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益，不得向基金份额持有人违规承诺收益或承担损失。(13) 关于基金估值,以下表述正确的是()。A 确定基金资产实际价值的过程B 确定基金资产公允价值的过程C 通过对基金所拥有的全部资产按一定的原则和方法进行估算D 通过对基金所拥有的所有负债按一定的原则和方法进行估算专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：161基金估值是指通过对基金所拥有的全部资产和所有负债按一定的原则和方法进行估算，以确定基金资产公允价值的过程。(14) 根据投资组合理论,下列哪项因素与证

8、券组合的风险无关()。A 投资比重B 协方差C 相关系数D 支出专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：257证券组合的风险用方差来度量。(15) 不同种类发行人发行的债券与基础利率之间存在一定的利差，这种利差也被称为（）。A 市场板块外利差B 市场板块内利差C 品质利差D 市场板块内与板块外利差专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：333不同种类发行人发行的债券与基础利率之间存在一定的利差，这种利差也被称为市场板块内利差。(16) 以下关于基金利润财务指标的表述，正确的是（）。A 如果期末未分配利润的未实现部分为正数,则期末可供分配利润等于期末未分配利润B

9、本期利润扣减本期公允价值变动损益的净额,反映基金本期已实现损益C 未分配利润余额年末不结转D 本期利润不包括未实现的估值增值或减值专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：中 页码：179-180如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润等于期末未分配利润；未分配利润将转入下期分配；本期利润包括了未实现的估值增值或减值。(17) A证券的预期收益率为10%，B证券的预期收益率为20%，A证券和B证券占投资组合的比重分别为40%和60%，则该投资组合的预期收益率为（）。A 4%B 12%C 16%D 20%专家解析：正确答案：C 题型：计算题 难易度：易 页码：256该投资组合

10、的预期收益率=（10%40%+20%60%）100%=16%。(18) 关于资本资产定价模型的市场组合,以下叙述正确的是（）。A 市场组合在左右风险资产中的风险最小B 市场组合是一条从无风险利率出发,与由风险资产构成的有效前沿相切的切点相连而形成的直线C 市场组合是一个无效投资组合D 理论上,市场组合应包括全世界各种风险资产,因此市场组合是不可检验的专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：273考查市场组合的相关概念。(19) 选择“双低”股票作为自己的目标投资对象，是目前机构投资者普通运用的投资策略。所谓“双低”，就是（）。A 低市盈率、低乖离率B 低乖离率、低市净率C 低市

11、盈率、低市净率D 低市盈率、低成交量专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：323选择“双低”股票作为自己的目标投资对象，是目前机构投资者普通运用的投资策略。所谓“双低”，就是低市盈率、低市净率。(20) 指数化债券投资组合所包含的债券数量越多,则( )。A 投资组合与指数之间配比程度越高B 由交易费用产生的跟踪误差越小C 收益越高D 风险越大专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：中 页码：348如果指数构造中所包含的债券数量越多，由交易费用所产生的跟踪误差就越大，但由于投资组合与指数之间的配比程度的提高而可以降低跟踪误差。(21) 基金的专用印章由( )负责刻制并代基

12、金保管和使用。A 基金托管人B 基金注册登记人C 基金管理人D 监管机构专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：116基金托管人代基金刻制的基金印章、基金财务专用章及基金业务章等基金印章均由托管人代为保管和使用。(22) 从长期来看,小型资本股票的回报率( )大型资本股票的回报率。A 可能大于也可能小于B 大于C 小于D 约等于专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：316股票投资收益是对投资者承担风险和放弃收益的综合补偿。鉴于小型股票的流动性偏低，因此从长期来看，小型资本股票的回报率实际上要比大型资本股票更高。(23) 在基金整个运作过程中,起核心作用的是()

13、。A 基金管理人B 基金托管人C 基金份额持有人D 监管机构专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：5基金管理人在基金运作中具有核心作用。(24) 内部控制必须随着有关法律、法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内、外部环境的变化，及时修改或完善，这体现了制定内部控制制度的（）原则。A 合法、合规B 全面性C 审慎性D 适时性专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：103适时性原则：内部控制制度的制定应当具有前瞻性，并且必须随着有关法律、法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内、外部环境的变化，及时修改或完善。(25) 开放式基金份额变化的核算内

14、容不包括基金份额的()。A 申购与赎回情况 B 转入与转出情况C 利息计算D 拆分专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：173开放式基金份额变化的核算：开放式基金还须对基金份额的申购与赎回情况、转入与转出情况以及基金份额拆分进行会计核算。(26) 以下关于基金资产估值的表述,正确的是()。A 基金资产总值是指基金可利用资产的价值总和 B 基金的现有持有人希望流入比实际价值更多的资金 C 基金的现有持有人希望流出比实际价值更多的资金D 基金的现有持有人希望流出比实际价值更多的资金专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：161基金资产总值是指基金全部资产的价值总和

15、；基金的现有持有人希望流入比实际价值更多的资金，流出比实际价值更少的资金。(27) 经验表明，虽然规模较小公司的股票回报率从长期看较高，但波动较大。为规避风险，基金管理人在选择股票上通常将小公司战略与大公司战略相结合，形成了所谓的（）。A 小型资本股票战略B 中型资本股票战略C 大型资本股票战略D 混合资本股票战略专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：316基金管理人在选择股票上通常将小公司战略与大公司战略相结合，形成了所谓的混合战略。(28) 在我国,对基金销售活动实施监督管理的是()。A 中国银监会B 中国证监会C 证券业协会D 交易所专家解析：正确答案：B 题型：常识题

16、 难易度：易 页码：217在基金市场上，从事基金活动、为基金提供服务的所有组织和机构，包括基金管理公司、基金托管银行、基金销售机构、基金注册登记机构、基金评价机构等，都由中国证监会依法实施监管。(29) 通过所持有股票的（）可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小盘股投资。A 投资风格B 股票性质C 投资市场D 股票市值专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：29考察股票基金的分类中按股票规模分类。(30) 根据我国的法律法规,基金管理公司除主要股东以外的其他股东具备的条件正确的为()。A 一家机构或受同一实际控制人控制的机构参股基金管理公司的数量不得超过1家B 基金管理

17、公司的股东不得持有其他股东的股份和权益C 一家机构或受同一实际控制人控制的机构参股基金管理公司的数量不得超过3家 D 基金管理公司的股东与其他股东可同属同一实际控制人专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：219一家机构或受同一实际控制人控制的机构参股基金管理公司的数量不得超过2家；基金管理公司的股东与其他股东不可同属同一实际控制人。(31) 关于M2测度,下列说法正确的是( )。A 是特瑞诺指数的一种替代形式B 是信息比率一种替代形式C 是詹森指数一种替代形式D 是夏普指数一种替代形式专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：369M2测度指标是一个赋予夏普比率

18、以数值化解释的指标。(32) 基金管理费率通常与基金投资风险成()。A 反比B 正比C 无关D 以上都不对专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：169基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。(33) 出现()情形时,基金募集申请不需要提交基金专家评审会评审。A 成熟的QDII基金B 重大创新基金产品C 复杂基金产品D 创新的公募基金专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：228对QDII基金，除创新、复杂产品外，成熟产品不再组织境外专家进行评审。对于其他公募基金，除重大创新产品外，原则上不再组织评审会。(34) 场外募集的LOF基金份额注册登记在（）。

19、A 基金托管人的注册登记系统B 中央国债登记结算公司的注册登记系统C 基金管理人的注册登记系统D 中国证券登记结算公司的开放式基金注册登记系统专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：62场外认购的基金份额注册登记在中国证券登记结算有限责任公司的开放式基金注册登记系统。(35) 就我国的现实情况看，养老基金的管理人欲构造符合养老基金投资目标的投资组合，除需考虑所选资产的类别外，还应该考虑（）。A 我国证券经纪人制度的变化B 我国证券业从业人员资格的变化C 养老基金的负债情况D 养老基金管理人的个人投资需求专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：266就我国的现实情

20、况看，养老基金的管理人欲构造符合养老基金投资目标的投资组合，除需考虑所选资产的类别外，还应该考虑养老基金的负债情况。(36) 证券投资基金在资本市场上发挥着重要的作用,但下列陈述不属于证券投资基金作用的是( )。A 拓宽了中小投资者的投资渠道B 有利于证券市场的稳定发展C 推动股票指数持续上升D 优化金融结构,促进了经济增长专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：19-20基金业在金融体系中的作用包括：一、为中小投资者拓宽了投资渠道；二、优化金融结构，促进经济增长；三、有利于证券市场的稳定和健康发展；四、完善金融体系和社会保障体系。(37) 证券组合管理过程中，在构建证券投资组

21、合时，涉及到（）。A 确定证券投资政策B 进行证券投资分析C 进行个别证券选择D 投资组合的修正专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：253证券组合管理过程中，在构建证券投资组合时，涉及到进行个别证券选择。(38) 不符合行为金融理论研究结果的描述是( )。A 金融学家在投资时不会受制于心理偏差的影响B 机构投资者在投资时会受制于心理偏差的影响C 基金经理在投资时会受制于心理偏差的影响D 个人投资者在投资时会受制于心理偏差的影响专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：291行为金融理论认为，所有人包括专家在内都会受制于心理偏差的影响，因此机构投资者包括基金经理

22、也可能变得非理性。(39) 以下属于基金信息披露自律性规则的是( )。A 证券投资基金信息披露B 证券投资基金法C 上海证券交易所证券投资基金上市规则D 证券投资基金信息披露管理办法专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：216我国沪、深证券交易所均制定了证券投资基金上市规则和其他类型基金的业务指引，对在证券交易所挂牌上市的封闭式基金、交易型开放式指数基金、上市开放式基金的上市条件、上市申请、上市公告书、信息披露的原则和要求、上市费用等作出了详细规定。证券交易所通过制定这些规则，对基金当事人实行自律管理。(40) 某投资人将所持有的X证券投资基金转换成Y证券投资基金，假定T日的

23、X基金份额净值为1，1000元，赎回率为零，Y基金份额净值为1，2000元。转出份额为100万份,那么转出金额为（）。A 100万元B 120万元C 330万元D 110万元专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：中 页码：71转出金额为 1.1000*100=110（万元）。(41) 根据有关规定，除货币市场基金外，基金收益分配默认的方式是（）。A 固定红利B 现金分红C 直接分配基金份额D 分红再投资专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：181根据有关规定，基金分配应当采用现金方式。货币市场基金可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配

24、。(42) LOF基金场内认购的基金份额登记在()系统。A 中国结算公司注册B 中国结算公司的开放式基金注册登记C 交易所D 中国结算公司的证券登记结算专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：62场外认购的基金份额注册登记在中国结算公司的开放式基金注册登记系统；场内认购的基金份额登记在中国结算公司的证券登记结算系统。(43) 基金的存款利息收入计提方式为（）。A 按日计提B 按周计提C 按月计提D 按季度计提专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：173基金的存款利息收入计提方式为按日计提。(44) 证券投资基金法规定,基金份额净值计价错误达到基金份额净值的()

25、以上时,基金管理人应当公告,并报国务院证券监督管理机构备案。A 0.4%B 0.25%C 0.5%D 0.6%专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：167基金份额净值计价错误达到基金份额净值的0.5%以上时,基金管理人应当公告,并报国务院证券监督管理机构备案。(45) 以市盈率作为指标，关于低市盈率股票的表述正确的是（）。A 出现价值被高估的情况B 这类股票往往是市场投资者较为关注的股票C 这类股票的市场价格更接近于价值D 所组成的投资组合的表现要劣于高市盈率股票组成的投资组合的表现专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：325通过对低市盈率股票的观察可以发现

26、：一方面，这类股票的市场价格更接近价值，或者出现价值被低估的情况；另一方面，这类股票往往是市场投资者关注较少的股票，或者不是短期内热点。(46) 市场利率走低时,以下判断正确的是()。A 再投资收益率就会降低B 再投资的风险降低C 债券价格会下降D 利息的再投资收益会上升专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：336在利率走低时，再投资收益率就会降低，再投资的风险加大。当利率上升时，债券价格会下降，但是利息的再投资收益会上升。(47) 使用投资组合内部收益率来计算债券投资组合收益率,需要满足的假设条件有( )。A 投资人持有该债券投资组合直到组合中期限最短的债券到期B 已知投资

27、组合中所有债券的收益率C 现金流能够按计算出的内部收益率进行再投资D 计算出投资组合在不同时期的所有现金流专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：332投资组合内部收益率的计算需要满足以下两个假定，这一假定也是使用到期收益率需要满足的假定，即：(1)现金流能够按计算出的内部收益率进行再投资；(2)投资者持有该债券投资组合直至组合中期限最长的债券到期。(48) 目前,我国证券投资基金托管费按()的一定比例逐日计提。A 当日的基金资产净值B 前一日基金资产净值C 前一日基金的资产总值D 前一日基金的份额净值专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：170目前，我国的基

28、金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。(49) 关于投资组合理论,以下叙述正确的是（）。A 马柯威茨的投资组合理论将风险划分为系统风险和非系统风险,非常重视系统风险的作用B 投资组合理论提出了证券市场线的概念C 投资组合理论是以均值-贝塔系数分析为基础的理论D 投资组合理论说明,投资组合的风险并不是组合中各个证券风险的简单线性组合,而是在很大程度上取决于证券之间的相关关系专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：254，257马柯威茨分别用期望收益率和收益率的方差来衡量投资的预期收益水平和不确定性（风险），建立均值方差模型来阐述

29、如何全盘考虑上述两个目标，从而进行决策；资本资产定价模型理论提出了证券市场线的概念。(50) 假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为16%，贝塔系数（）为2。如果市场预期收益率为12%，市场的无风险利率为（）。A 8%B 10%C 12%D 16%专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：27616%=r+ (12%-r）*2，解出r=8%(51) 不同范围资产配置在时间跨度上往往不同，一般而言，股票、债券资产配置的期限为（ ）。A 五年B 三年C 半年D 一个月专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：302不同范围资产配置在时间跨度上往往不同，一般而言，

30、股票、债券资产配置的期限为半年。(52) ( )不属于证券投资基金营销业务信息管理平台管理规定的要求。A 能够为交易所提供监控信息B 具备基金销售费率的监控机制C 保障基金投资人资金流动的安全D 支持基金销售适用性原则专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：154中国证监会发布并实施了证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定，从总体上要求销售机构信息管理平台的建立和维护应当遵循安全性、实用性、系统化的原则，并且满足以下六个方面的要求：（1）具备规定所列示的各项基金销售业务功能；（2）具备基金销售业务信息流和资金流的监控核对机制；（3）保障基金投资人资金流动的安全性；（4）具备基金销售费率的监控机制；（5）支持基金销售适用性原则在基金销售业务中的运用；（6）具备基金销售人员的管理、监督和投诉机制；能够为中国证监会提供监控基金交易、资金安全及其他销售行为所需的信息。(53) ETF申购赎回清单不包括以下内容( )。A T-1日现金差额B 基金份额净值C 现金替代D T-1日预估现金部分专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：73T日申购、赎回清单公告内容包括最小申购、赎回单位所对应的组合证券内各成分证券数据、现金替代