华商中信成长优选2号资产管理计划年度报告.docx

1、华商中信成长优选2号资产管理计划年度报告华商-中信-成长优选2号资产管理计划2013年年度报告2013年12月31日资产管理人：华商基金管理有限公司资产托管人： 招商银行股份有限公司报告送出日期：2014年 3月28日1 重要提示及目录1.1 重要提示资产管理人保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 资产托管人招商银行股份有限公司根据本资产管理合同规定，于2014年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。资产管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管

2、理和运用资产管理计划资产，但不保证资产管理计划一定盈利。资产管理人的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本资产管理计划的资产管理合同和投资说明书。本报告中的财务资料未经审计。本报告期为2013年1月1日起至2013年12月31日止。1.2 目录2 资产管理计划基本情况产品名称华商-中信-成长优选2号资产管理计划计划类型混合型资产管理合同生效日期2012年1月9日资产管理合同存续期3年报告期末资产管理计划总份额103,256,559.91份投资目标本资产管理计划依据经济状况与市场情况对股票、债券、基金、现金等各类金融资产进行灵活配置，通过优选并投资于有良好前景

3、的成长型公司，力争在有效控制风险的前提下实现委托资产的保值增值。投资策略本计划采取“自上而下”资产配置与“自下而上”精选成长型个股相结合的策略构建投资组合，并通过积极摸索与积累绝对收益实现方式来获取长期稳定的保值增值。业绩比较基准三年期银行定期存款利率（税前）风险收益特征本计划是灵活配置型资产管理计划，以绝对回报为目标，属中高风险收益特征的投资品种。资产管理人华商基金管理有限公司资产托管人招商银行股份有限公司3 主要财务指标、计划净值表现及利润分配情况3.1 主要会计数据和财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2013年1月1日-2013年12月31日）1本期已实现收益 38,279,15

4、0.862本期利润53,971,760.913加权平均资产管理计划份额本期利润0.69364期末资产管理计划资产净值205,883,036.025期末资产管理计划份额净值1.9939注：本期已实现收益指资产管理计划本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 资产管理计划净值表现3.2.1 资产管理计划份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去一年71.77%1.43%4.26%0.01%67.51%1.42%自资产管理合同

5、生效以来99.37%1.22%8.75%0.01%90.62%1.20%3.2.2 自资产管理合同生效以来资产管理计划累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较4 管理人报告4.1 资产管理人及投资经理简介4.1.1 资产管理人简介华商基金管理有限公司由华龙证券有限责任公司、中国华电集团财务有限公司和济钢集团有限公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字【2005】160号文批准设立，于2005年12月20日成立，注册资本金为1亿元人民币。2011年6月20日中国证监会下发关于核准华商基金管理有限公司从事特定客户资产管理业务的批复（证件许可【2011】973号），核准本公司从事

6、特定客户资产管理业务。华商基金管理有限公司自2012年1月9日华商-中信-成长优选2号资产管理计划正式成立之日起，成为该专户产品的资产管理人。目前本公司旗下管理11只一对多专户产品，分别为华商成长优选1号资产管理计划、华商-中信-成长优选2号资产管理计划、华商-中信金通-成长优选3号资产管理计划、华商-浙商-成长优选4号资产管理计划、华商-中信-成长优选5号资产管理计划、华商成长优选7号资产管理计划、华商-银河-双动力灵活配置3号资产管理计划、华商-财通-内需精选灵活配置1号资产管理计划、华商成长对冲1号资产管理计划、华商安心套保1号资产管理计划、华商-财通-内需精选灵活配置2号资产管理计划。

7、4.1.2 投资经理简介姓 名学 历专业从业年限靳天珍硕士工商管理12工作经历男，1998年7月至2000年7月，就职于山东新华制药股份有限公司，任会计；2000年7月至2001年9月，就职于北京清议高顿有限公司，任研究员；2001年10月至2002年9月，就职于国泰君安证券股份有限公司，任研究员；2002年10月至2010年9月，就职于航天科工集团财务公司，任投资经理；2010年12月加入华商基金管理有限公司，现任机构投资部总经理，投资经理，公司投资决策委员会成员。4.2 资产管理人对报告期内本资产管理计划运作遵规守信情况的说明在本报告期内，资产管理人严格遵守基金管理公司特定客户资产管理业务

8、试点办法及其他有关法律法规、资产管理合同的规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则为资产委托人谋求利益，不存在损害资产委托人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况报告期内，本资产管理人严格执行了证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一

9、证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，统计了溢价率占优比例。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下

10、各投资组合不存在利益输送的行为。4.3.2异常交易行为的专项说明为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了异常交易管理办法，对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。报告期内严格执行公司相关制度，未发现本投资组合存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。4.4 报告期内资产管理计划的投资策略和业绩表现说明 2013年，资本市场剧烈分化，核心的背景是全球传统产业的低迷与创新产业

11、的发展。理解了这一背景，才能更好的理解市场的脉络。2013年的投资中，我们基本走在正确的方向上，取得了一定的收益。分阶段来看，一至三季度表现更好，四季度以来表现一般。原因在于四季度以来，成长股的估值已经出现了一定的泡沫化，出于风险管理的考虑，我们的配置更趋防守。更重要的是我自己对更新的产业、更新的商业模式、更新的技术、更新的概念缺少认识与积累，影响了对市场热点的提前、重点布局。4.5 资产管理人投资策略展望资本市场有一个钟摆理论，即上涨与下跌都会偏离价值中枢，且常常达到难以理解的程度，羊群效应，人性使然。2014年，仍然可能是一个继续分化的市场，过去的“价值股”的低估与未来“成长股”的高估都会

12、是今年的常态。市场已经进入炒股票的时代，有基本面的一定的合理性，但更多的是赚钱效应之后资金在说话。从这个意义上，2014年是风险更大的一年，投资更难的一年。2014年，投资要降低收益预期，太高的预期会导致错误，不亏损或者少亏损是我们投资管理的基本立足点。无论风有多大，我们都要保持清醒。虽然台风来了，猪都会飞上天。但台风过了，摔死的也是猪。又想飞，又要防止摔死，办法只能是找到真正的好的投资标的：在一个好的行业、有好的战略、好的执行力、好的产品组合、好的团队，最后能创造好的业绩。更勤奋、更扎实的投研是2014年的核心工作。从投资方向来看，2014年成长优选系列产品仍将重点关注以下方面：一是TMT产

13、业，特别是其中的移动互联网、软件等相关服务业，这是对社会、经济各个方面改变最大的产业，必须要去了解、学习与投资。二是大健康大消费产业，这是人娄最基本也终结的追求：活的更好更久更健康。三是国民经济中有效供应仍然不足、有壁垒、有空间的制造业和服务业，比如军工、环保。四是商业模式稳定、估值低但有一定成长性的价值股，这是放之四海都有投资价值的资产，也是市场泡沫化之后的避风港。4.6报告期内资产管理计划的风险情况说明本计划是灵活配置型资产管理计划，以绝对回报为目标，属中高风险收益特征的投资品种。本计划的金融工具主要包括股票投资和债券投资等。本计划在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用

14、风险、流动性风险及市场风险。本报告期内，本计划的投资范围和投资比例未超出合同约定的范围，未出现需要说明的风险情况。5 年度财务报表（未经审计）5.1资产负债表会计主体：华商-中信-成长优选2号资产管理计划报告截止日：2013年12月31日单位：人民币元资 产本期末2013年12月31日资 产：银行存款30,118,690.62结算备付金387,891.27存出保证金94,975.23交易性金融资产172,635,609.14其中：股票投资172,635,609.14基金投资-债券投资-资产支持证券投资-衍生金融资产-买入返售金融资产-应收证券清算款5,550,399.40应收利息5,146.0

15、8应收股利-应收申购款-其他资产-资产总计208,792,711.74负债和所有者权益本期末2013年12月31日负 债：短期借款-交易性金融负债-衍生金融负债-卖出回购金融资产款-应付证券清算款2,369,420.62应付赎回款-应付管理人报酬202,519.32应付托管费33,753.21应付客户服务费-应付交易费用303,982.57应交税费-应付利息-应付利润-其他负债-负债合计2,909,675.72所有者权益：实收资本103,256,559.91未分配利润102,626,476.11所有者权益合计205,883,036.02负债和所有者权益总计208,792,711.745.2 利

16、润表会计主体：华商-中信-成长优选2号资产管理计划本报告期：2013年1月1日至2013年12月31日 单位：人民币元项 目本期2013年1月1日至2013年12月31日一、收入57,290,693.431.利息收入196,974.52其中：存款利息收入146,739.95债券利息收入-资产支持证券利息收入-买入返售金融资产收入50,234.57其他利息收入-2.投资收益（损失以“-”填列）41,325,399.08其中：股票投资收益40,638,601.32基金投资收益-债券投资收益-资产支持证券投资收益-衍生工具收益-股利收益686,797.763.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）1

17、5,692,610.054.其他收入（损失以“-”号填列）75,709.78减：二、费用3,318,932.521管理人报酬1,619,910.712托管费269,985.133客户服务费-4交易费用1,421,485.295利息支出-其中：卖出回购金融资产支出-6其他费用7,551.39三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）53,971,760.91四、净利润53,971,760.916 投资组合报告6.1 期末资产管理计划资产组合情况序号项目金额(元)占总资产的比例(%)1权益投资172,635,609.1482.68其中：股票172,635,609.1482.682固定收益投资-其中：债

18、券- 资产支持证券-3金融衍生品投资-4买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计30,506,581.8914.616其他资产5,650,520.712.717合计208,792,711.74100.006.2 期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值(元)占资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业-B采矿业6,050,052.482.94C制造业69,526,083.6133.77D电力、热力、燃气及水生产和供应业1,974,825.000.96E建筑业-F批发和零售业25,448,090.8812.36G交通运输、仓储和邮政业-H住宿和餐饮业-

19、I信息传输、软件和信息技术服务业33,954,738.1816.49J金融业13,289,439.936.45K房地产业1,792,106.400.87L租赁和商务服务业11,522,942.465.60M科学研究和技术服务业-N水利、环境和公共设施管理业6,055,923.002.94O居民服务、修理和其他服务业-P教育-Q卫生和社会工作3,021,407.201.47R文化、体育和娱乐业-S综合-合计172,635,609.1483.856.3 期末按公允价值占资产管理计划资产净值比例大小排序的所有股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元)占资产净值比例(%)1600976武

20、汉健民880,93321,089,536.0210.24 2300181佐力药业503,03013,581,810.006.60 3600887伊利股份315,59712,333,530.765.99 4300059东方财富750,23311,388,536.945.53 5600315上海家化172,8207,298,188.603.54 6601318中国平安170,1417,099,983.933.45 7300113顺网科技135,1986,931,601.463.37 8300085银之杰234,0946,554,632.003.18 9601166兴业银行610,4006,189,

21、456.003.01 10000661长春高新56,6966,162,855.202.99 11002683宏大爆破193,4166,050,052.482.94 12600138中青旅335,1535,905,395.862.87 13002292奥飞动漫177,3795,793,198.142.81 14600511国药股份230,9784,358,554.862.12 15000538云南白药41,2654,208,617.352.04 16000888峨眉山208,9484,126,723.002.00 17002153石基信息86,2604,095,624.801.99 186008

22、94广日股份252,0883,030,097.761.47 19600763通策医疗94,3603,021,407.201.47 20600436片仔癀31,6002,980,196.001.45 21603008喜临门273,3002,913,378.001.42 22300178腾邦国际95,5002,843,035.001.38 23300058蓝色光标53,5622,774,511.601.35 24300166东方国信88,2422,399,299.981.17 25600563法拉电子96,4002,189,244.001.06 26600612老凤祥88,9002,073,148

23、.001.01 27300096易联众78,3001,977,858.000.96 28600886国投电力502,5001,974,825.000.96 29000069华侨城364,0001,929,200.000.94 30600867通化东宝124,7081,909,279.480.93 31002371七星电子88,6201,906,216.200.93 32600639浦东金桥152,3901,792,106.400.87 33300175朗源股份254,5041,063,826.720.52 34000423东阿阿胶24,000949,440.000.46 35600446金证股

24、份39,300607,185.000.29 36300177中海达21,900585,825.000.28 37002005德豪润达69,095547,232.400.27 6.4 期末按债券品种分类的债券投资组合本资产管理计划本报告期末未持有债券。6.5 期末按公允价值占资产管理计划资产净值比例大小排名的所有债券投资明细本资产管理计划本报告期末未持有债券。6.6期末按公允价值占资产管理计划资产净值比例大小排名的所有基金投资明细本资产管理计划本报告期末未持有基金。6.7报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明6.7.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本资产管理计划本报告期末未持有股指

25、期货。6.7.2本基金投资股指期货的投资政策本计划在股指期货投资中将以控制风险为原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。在预测市场风险较大时，应用择时对冲策略，即在保有股票头寸的同时，在市场面临下跌时择机卖出期指合约进行套期保值，当股市好转之后再将期指合约空单平仓。此外，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，本计划资产组合将积极寻求其他投资机会，履行适当程序后更新和丰富组合投资策略，稳定收益。7 资产管理计划份额变动单位：份资产管理合同生效日（2012年1月9日）资产管理计划份额总额35,071,701.98

26、报告期期初资产管理计划份额总额37,877,633.89报告期期间资产管理计划总参与份额72,838,058.54减：报告期期间资产管理计划总退出（包含违约退出）份额7,459,132.52报告期期末资产管理计划份额总额103,256,559.918 备查文件目录8.1 备查文件目录 1、华商-中信-成长优选2号资产管理计划资产管理合同；2、华商-中信-成长优选2号资产管理计划投资说明书。8.2 存放地点资产管理人处。8.3 查阅方式资产管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层投资者对本报告书如有疑问，可咨询资产管理人华商基金管理有限公司。客户服务中心电话：4007008880转8（免长途费），01058573766资产管理人网址： 华商基金管理有限公司 2014年3月31日