山东科技大学 土木建筑学院 工程经济学课程设计.docx

1、山东科技大学 土木建筑学院 工程经济学课程设计1小案例1.1【案例一】某工业项目计算期为l0年，建设期2年，第3年投产，第4年开始达到设 计生产能力。建设投资2800万元（不含建设期贷款利息），第l年投入1000万元，第 2 年投 1800万元。投资方自有资金 2500 万元，根据筹资情况建设期 分两年各投入l000万元，余下的500万元在投产年初作为流动资金投入。建设 投资不足部分向银行贷款，贷款年利率为6，从第3年起，以年初的本息和为 基准开始还贷，每年付清利息，并分5年等额还本。该项目固定资产投资总额中，预计 85形成固定资产，15形成无形资产。 固定资产综合折旧年限为 10 年，采用直

2、线法折旧，固定资产残值率为 5，无形资产按5年平均摊销。 该项目计算期第3年的经营成本为1500万元、第4年至第10年的经营成本 第 为 1800万元。设计生产能力为50万件，销售价格（不含税）54元件。产品固定成本占年总成本的40。 【问题】1.列式计算固定资产年折旧额及无形资产摊销费， 并按表1所列项目填写相应数字。固定资产年折旧额=（2800+24）85（1-5）10=228.038（万元） 无形资产摊销费=（2800+24）155=84.720（万元）项目建设投资还本利息及固定资产折旧、摊销费用表 表一序号名称/年份1 2 3 4 5 6 7 8 101 年初累计借款0.000 800

3、.000 824.000 659.200 494.400 329.600 164.800 0.000 2 本年应计利息0.000 24.000 49.440 39.552 29.664 19.776 9.888 0.000 3 本年应还本金0.000 0.000 164.800 164.800 164.800 164.800 164.800 0.000 4 本年应还利息0.000 0.000 49.440 39.552 29.664 19.776 9.888 0.000 5 当年折旧费0.000 0.000 228.038 228.038 228.038 228.038 228.038 228

4、.038 6 当年摊销费0.000 0.000 84.720 84.720 84.720 84.720 84.720 0.000 2.列式计算计算期末固定资产余值。期末的固定资产余值为：228.038（108）+2824855=576.096（万元）3.列式计算计算期第3年、第4年、第8年的总成本费用。第3年总成本费用：1500+228.038+84.720+49.440=1862.198 万元第4年总成本费用：1800+228.038+84.720+39.552=2152.310（万元）第8年总成本费用：1800+228.038=2028.038（万元）4.以计算期第 4 年的数据为依据，列

5、式计算年产量盈亏平衡点，并据此进行盈亏平衡分析。 （除问题4计算结果保留两位小数外，其余各题计算结果均保留三位小数。）年产量盈亏平衡点：BEP（Q）=2152.3100.4（54-2152.3100.650）=30.56（万件） 结果表明，当项目产量小于30.56万件时，项目开始亏损；当项目产量大于30.56 万件时，项目开始盈利。1.2【案例二】 某业主拟建一年产15万吨产品的工业项目。已知2006年已建成投产的年产12万吨产品的类似项目。投资额为500万元。自2006年至2009年每年平均造价指数递增3%。 拟建项目有关数据资料如下：1.项目建设期为1年，运营期为6年，项目全部建设投资为7

6、00万元，预计全部形成固定资产。残值率为4%，固定资产余值在项目运营期末收回。2.运营期第 1 年投入流运资金150万元， 全部为自有资金，流动资金在计算期末全部收回。3.在运营期间，正常年份每年的营业收入为1000万元，总成本费用为500万元，经营成本为350万元，营业税及附加税率为6%，所得税率为25%，行业基准投资回收期为6年。 4.投产第1年生产能力达到设计能力的60%， 营业收入与经营成本也为正常年份的60%， 总成本费用为400万元，投产第2年及第2年后各年均达到设计生产能力。 5.为简化起见，将“调整所得税”列为“现金流出”的内容。 【问题】 1.试用生产能力指数法列式计算拟建项

7、目的静态投资额。C2C1（Q2/Q1）Cf = 500*(15/12)*1.03*1.03*1.03 =682.95(万元) 2.编制融资前该项目的投资现金流量表， 将数据填入答题纸表2中，并计算项目投资财务净现值(所得税后)。投资现金流量表 表2序号项目建设期12345671现金流入600100010001000100011781.1营业收入600100010001000100010001.2补贴收入1.3回收固定资产余值281.4回收流动资产1502现金流出7004375205205205205202.1建设投资7002.2流动资金1502.3经营成本2103503503503503502

8、.4营业税金及附加3660606060602.5维护运营投资2.6调整所得税411101101101101103所得税后净现金流量-7001634804804804806584累计所得税后净现金流量-700-537-57423903138320415折现净现金流量折现系数i=10%0.9090.8260.7510.6830.6200.5640.5136所得税后折现净现金流量-636.3134.64360.48327.84298.08270.72337.557累计所得税后折现净现金流量-636.3-501.66-141.83186.66484.74755.461093.013.列式计算该项目的静

9、态投资回收期(所得税后)，并评价该项目是否可行。(计算结果 及表中数据均保留两位小数)项目的静态投资回收期为3+57480=3.12年，行业基准投资回收期为6年，该项目可行。1.3【案例三】 某项目建设期为2年，生产期为8年，项目建设投资3100万元，预计全部形成固定资产，固定资产折旧年限为8年，按平均年限折旧法计算折旧，残值率为5，在生产期末回收固定资产残值。 建设期第一年投入建设资金的60，第二年投入40，其中每年投资的50为自有资金，50由银行贷款，贷款年利率为7，建设期只计息不还款。银行要求建设单位从生产期开始的6年间，按照每年等额本金偿还法进行偿还，同时偿还当年发生的利息。生产期第一

10、年投入流动资金300万元，全部为自有资金。流动资金在计算期末全部收回。预计生产期各年经营成本均为2600万元，营业收入在计算期第三年为3800万元，第四年为4320万元，第510年均为5400万元。假定营业税金及附加税率为6，所得税率为33，行业基准投资收益率为10，基准投资回收期8年。【问题】1.列式计算项目计算期第三年的累积借款，固定资产残值及各年固定资产折旧额。A1=930万元，I1=0.5*930*7=32.55万元P1=930+32.55=962.55万元，A2=620万元，I2=（962.55+0.5*620）*7=89.08万元P2=962.55+620+89.08=1671.6

11、3万元固定资产残值：（3100+32.55+89.08）*5=161.08万元各年固定资产折旧额：（3100+32.55+89.08）*（1-5） 8=382.57万元2.编制项目借款还本付息表3项目借款还本付息表 表3序号名称/年份1 2 3 4 5 6 7 8 1 年初累计借款962.55 1671.63 1393.02 1114.41 835.80 557.19 278.58 2 本年新增借款930.00 620.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3 本年应计利息32.55 89.08 117.01 97.51 78.01 58.51 39.00 19.5

12、0 4 本年应还本金278.61 278.61 278.61 278.61 278.61 278.58 5 本年应还利息117.01 97.51 78.01 58.51 39.00 19.50 3.编制项目资本金现金流量表4（见附表1-1）4.列式计算资金财务内部收益率，资本金财务净现值，静态和动态投资回收期，并对项目做可行性判断。资本金财务内部收益率：IRR=i1+(i2-i1)NPV1(NPV1+NPV2)经计算，取i1=43%，得NPV1=25.16（万元）；取i2=44%,得NPV2=-6.31（万元）由线性内插公式：25.16-（-6.31）/25.16=(43%-44%)/(43%

13、-IRR)解得：IRR43.80%资本金财务净现值NPV=累计折现净现金流量最末一年的值=4064.37静态投资回收期：Pt=5-1+-668.48/1454.29=4.46（年）动态投资回收期：Pt=5-1+-747.22/903.11=4.83（年）1.4【案例4】某建设项目计算期10年，其中建设期2年。项目第3年投产，第5年开始达到100设计生产能力。固定资产投资9000万元（不含建设期贷款利息），预计8500万元形成固定资产，500万元形成无形资产。固定资产年折旧费为673万元，固定资产余值在项目运营期末收回。无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。 流动资金为1000万元，在计算期末收

14、回。在项目运营期间（即从第3年到第10年）按等额本金法偿还，流动资金贷款每年付息。建设期贷款利率为6.22（按年付息），流动资金贷款利率为3。第3年，第4年的经营成本分别为4200和4600万元，第510年的经营成本均为5000万元。 经营成本的80作为固定成本，所得税率为33.项目的资金投入，收益，成本等基础数据，见表五。 建设项目资金投入，收益及成本表（单位：万位） 表5序号项目年份123451建设投资自有资金部分30001000贷款（不好贷款利息）45002流动资金自有资金部分400贷款1005003年销售量（万吨）0.811.14年经营成本420046005000【问题】1.计算无形资

15、产摊销费。无形资产摊销费：5008=62.5万元2.编制借款还本付息表，计算结果填入答题纸表6中（数字按四舍五入取整，表7、表8同）。 项目还本付息表（单位：万元） 表6序号名称/年份123456789101年初累计借款46404060348029002320174011605802本年新增借款45003本年应计利息14028925321618014410872364本年应还本金5805805805805805805805805本年应还利息28925321618014410872363.编制总成本费用估算表，把计算结果填入答题纸表7中。 总成本费用估算表（单位：万元） 表7序号项目年份3456

16、789101经营成本420046005000500050005000500050002折旧费6736736736736736736736733摊销费63636363636363634财务费29227123419816212690544.1长期借款利息28925321618014410872364.2流动资金借款利息3181818181818185总成本费用522856075970593458985862582657905.1固定成本336036804000400040004000400040005.2可变成本186819271970193418981862182617904.填写简化的利润与利

17、润分配表，把计算结果填入表8中。盈余公积金提取比例为10%。 利润与利润分配表（单位：万元） 表8 序号项目年份3456789101销售收入480060006600660066006600660066002总成本费用522856075970593458985862582657903销售税金及附加2403003303303303303303304利润总额-668933003363724084444805所得税3199111123135147158 续表 6净利润-668622012252492732973227盈余公积52023252730328可分配利润056181202 2242462632

18、951.5【案例5】某建设项目计算期10年，其中建设期2年。项目建设投资（不含建设期贷款利息）1200万元，第1年投入500万元，全部为投资方自有资 金；第2年投入700万元，其中500万元为银行贷款，贷款年利率6。贷款偿还方式为：第3年不还本付息，以第3年末的本息和为基准，从第4年开始，分4年等额还本、当年还清当年利息。项目流动资金投资400万元，在第3年和第4年等额投入，其中仅第3年投入的l00万元为投资方自有资金，其余均为银行贷款，贷款年利 率8，贷款本金在计算期最后一年偿还，当年还清当年利息。项目第3年的总成本费用（含贷款利息偿还）为900万元，第4年至第10年的总成本费用均为l500

19、万元，其中，第3年至第10年的折旧费均 为l00万元。计算结果除表9保留三位小数外，其余均保留两位小数。【问题】1、计算项目各年的建设投资贷款和流动资金贷款还本付息额，并将计算结果填入答题纸表9和表10. 项目建设投资贷款还本付息表（单位：万元） 表9序号名称/年份23 4 567 1 年初累计借款0.000 515.000 545.900 409.425 272.950 136.475 2 本年新增借款500.000 3本年应计利息15.000 30.900 32.754 24.566 16.377 8.189 4 本年应还本金0.000 0.000 136.475 136.475 136.

20、475 136.475 5本年应还利息0.000 0.000 32.754 24.566 16.377 8.189 项目流动资金贷款还本付息表（单位：万元） 表10序号名称/年份3 4 5 6 7 8 9 10 1 年初累计借款100.00 300.00 300.00 300.00 300.00 300.00 300.00 2 本年新增借款100.00 200.00 3 本年应计利息8.00 24.00 24.00 24.00 24.00 24.00 24.00 24.00 4 本年应还本金300.00 5 本年应还利息8.00 24.00 24.00 24.00 24.00 24.00 24

21、.00 24.00 2、列式计算项目第3年、第4年、第10年的经营成本。第3年的经营成本=900-1000-8-30.9=761.1（万元）第4年的经营成本=1500-100-24-32.75-24=1343.25（万元）第10年的经营成本=1500-100-24=1376（万元）3、项目的投资额、单位产品价格和年经营成本在初始值的基础上分别变动时对应的财务净现值的计算结果见表11.根据该表的数据列式计算各因素的敏感系数，并对三个因素的敏感性进行排序。 投资额：（1190-1300）130010=-0.85 单位产品价格：（320-1300）1300（-10）=7.54 年经营成本：（550-

22、1300）1300l0=-5.77 敏感性排序：单位产品价格年经营成本投资额。4、根据表11中的数据绘制单因素敏感性分析图，列式计算并在图中标出单位产品价格的临界点。单因素变动情况下的财务净现值（单位：万元） 表11因素 变化幅度-10%0+10%投资额141013001190单位产品价格32013002280年经营成本20501300550单位产品价格变动的临界点：-1300*10%/（1300-320）=-13.27%单因素敏感性分析图如下： 2大案例：物流园建设项目经济评价案例2.1工程项目特点在我国，物流园区属于新生事物，通常以第三方物流、新业态物流、流通型加工物流、物流信息与咨询、物

23、流技术支持与培训等为产业导向。广义地说，影响运输市场对物流园区的选择有4个主要因素：地理位置、交通连接性、保税功能、运作成本和效率，这也是物流园区最主要的价值所在。前两个因素和物流园区所在的城市有关，后两个要素和园区的管理模式直接相关。对于选择园区的客户而言，物流园区以靠近某个产业基地为最佳选择，而且还可以兼顾与运输节点的距离和与终端用户的距离。一些大型货代公司，既需要对货物进行储存、整合等仓储服务，又需要对大量货物进行分类挑拣，然后通过其他方式进行转运。所以这类企业在选择物流设施的位置上会尽量考虑园区，成为物流园区最大的客户群。物流园区的营运模式主要有四种，即专营权模式、BOT模式、出租模式

24、、自营模式，其中以前两种为主要运营模式。由于物流经营的微利性，决定了物流园本身的效益不会很好，通常需要政府资助或提供各种优惠政策及补贴。本节案例为某地空港国际物流中心工程项目的经济评价。2.2 案例分析2.2.1概述为了适应世界航空运输市场的变化，推动机场货运的发展，某城市拟建空港国际物流中心，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建设条件和选址方案、环境保护。作业组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多方案比较等内容。项目财务评价在此基础上进行。项目财务基准收益率为12%。2.2.2基础数据2.2.2.1国际机场货邮吞吐量预测该城市“十一五”交通规划中对该国际机场

25、货邮吞吐量进行了预测，2015年将达到40万吨，2020年将达到60万吨。2.2.2.2建设规模本项目总占地面积约24万平方米，建设内容包括土地变迁、场地整平及整个区域的七通一平及公共建筑物的建设。2.2.2.3项目的计算期本项目的计算期为30年，其中，建设期2年，营运期28年，达产期为3年，达产比例分别为设计能力的60%，80%，100%。2.2.2.4项目的总投资估算与资金来源（1）项目建设投资估算本项目建设投资估算为39253万元（不包括建设期利息）。按该算法分类的建设投资估算表见附表2-1所示。按资产分类的项目建设投资估算情况见表2-1，本表可以用来辅助计算固定资产折旧。 表2-1 资

26、产分类表 万元序号资产分类合计序号资产分类合计1固定资产原值196281.10围栏工程1551.1道路工程等23681.11自控与计算机系统28541.2给排水、消防、污水处理工程15061.12大门1821.3采暖通风工程12631.13监控系统1941.4供电工程19001.14设备1461.5地基处理11661.15固定资产其他费用7291.6管理办公楼60712无形资产原值220001.7通信工程6803其他资产原值01.8环保工程291合计412681.9大临工程121（2）流动资金估算流动资金为681万元，第三年为598万元，第四年及以后为681万元/年，全部为企业自筹，并于计算期末全部收回。（3）资金来源本项目建设投资资金5