证券基础错题集.docx

1、证券基础错题集证券基础第二章（1）我国公司法规定，以募集方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的（ C )A 15% B 25% C 35% D 30%（2）我国公司法规定，采取发起设立方式设立股份有限公司的，全体发起人首次出资额不得低于注册资本的（C），其余部分由发起人子公司成立之日起（）年内缴足。，（3）我国公司法规定，发型无记名股票的公司应当于股东大会会议召开前（ C ）日公告会议召开的时间、地点和审议事项。无记名股票持有人出席股东大会会议的，应当于会议召开（ ）日前至股东大会闭幕是将股票缴存与公司。A 20,5 B30，,10 C30,5 D15,5（4）（ D

2、）是股份公司的权利机构。董事会 B 监事会 C 职工代表大会 D股东大会（5）股东大会做出修改公司章程、增加或减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的（ C ）以上通过。A 1/2 B 3/5 C 2/3 D 1/3（6）我国证券法规定，公司申请股票上市的条件之一是：向社会公开发行的股份达到公司股份总数的（ C ）以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为（ ）以上。A 25%，15% B20%， 15% C25%， 10% D 20%， 10%（7）股利宣告日：即公司董事会将股东大会通过本年度利润分配方案的情况

3、以及股利支付情况予以公告的日期。 股权登记日：上市公司在送股、派息或配股或召开股东大会的时候，需要定出某一天，界定哪些主体可以参加分红、参与配股或具有投票权利，定出的这一天就是股权登记日。 除权除息日：指上市公司发放股息红利的日子，股权登记日下一个交易日即是除权除息日。（8）我国公司法规定，记名股票由股东以（ AD ）转让；转让后由公司将受让人的姓名或名称及住所记载于股东名册。A 背书方式 B 合同方式 C 交割过户方式 D 法律、行政法规规定的其他方式（9）中央银行通常采用（ BCD ）等货币政策手段调控货币供应量。A 税收政策（财政手段） B 存款准备金制度 C 再贴现政策D 公开市场业务

4、（公开市场业务是指中央银行通过买进或卖出有价证券，吞吐基础货币，调节货币供应量的活动。）（10）我国证券法规定，证券交易所依照证券法律、行政法规制定（BCD），并经国务院证券监督管理机构批准。A 发行规则 B 上市规则 C 交易规则 D 会员管理规则（11）国家股从资金源上看，主要有（）等方面。A 事业单位投资所形成的股份（法人股）B 现有国有企业改组为股份有限公司时所拥有的净资产C 现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份有限公司的投资D 经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份有限公司的投资。（12）无限售条件股份是指流通转让不受限制的股份，具体

5、有（ ACD ）A A股 B 国有法人持股（有限售条件） C B股 D 境外上市外资股（13）证权证券是指证券是权利的一种物化的内在形式（外在形式），他是权利的权利是已经存在的。（14）绩优股：盈利水平高的公司股票 高增长型股票：未来盈利增长趋势强劲的公司股票（15）国外学者认为估价变动要比经济景气循环早68（46）个月（16）公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担刑事责任（赔偿责任）。（17）境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。它采取记名股票形式，以外币（人民币）标明面值，以外币认购。第3章 债券1. 实物国债：是指以某种商品（如米，面，

6、油等。中国早期）为本位而发行的国债。2. 实物债券：一般意义上的债券，如无记名国债。不记名，不挂失，可上市流通。3. 凭证式债券：一种收款凭证，类似银行存单。可记名，可挂失，不能上市流通。4. 记账式债券：没有实物的债券，电脑记录。5. 储蓄国债（电子式）：针对个人投资者，不向机构投资者发行；实名制，不流通；6. 清偿顺序：一般债务，次级债务，混合资本债务（期限在15-y以上，10y内不可赎回），股权资本。7. 可转换公司债券：（金融衍生品中）8. 欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的，以第三国的货币为面值的国际债券。（1）银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引规定，企业发行中期票据待偿还

7、余额不得超过企业净资产的（ C ）A 10% B 40% C 50% D 60%（2）按现行规定，我国的混合资本债券期限在（ C ）年以上A 10 B 20 C 15 D 5（3）中国货币市场的基准利率是（ A ）A Shibor B Chibor C 再贴现率 D 再贷款率（4）下列选项中，不属于发行现金汇入型附认沽权证的公司债券的不利影响的是（ C ）A 相对于普通可转债，发行人一直都有偿还本息的义务B 如果债券附带美式权证，会给发行人的资金规划带来一定的不利影响C 一次发行，二次融资（优点）D 无赎回和强制转股条款，从而在发行人股票价格高涨或者市场利率大幅度降低时，发行 人需要承担一定的

8、机会成本（5）我国企业债券投资者以（ D ）为主体。A 居民 B 城乡职工 C 保险公司 D 机构投资者（6）2006年5月，中国证监会颁布的（ B ）中首次提出上市公司可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券。A 证券公司债券管理暂行办法 B 上市公司证券发行管理办法C 保险公司次级定期债务管理暂行办法 D 证券公司短期融资券管理办法（7）（ D ）的出台，标志着我国公司债券发行工作的正式启动，对于发展我国的债券市场、拓展企业融资渠道、丰富证券投资品种、完善金融市场体系、促进资本市场协调发展具有十分重要的意义。A 证券法 B 公司法 C 企业债券管理条例 D 公司债券发行试点办法（8

9、）下列关于可交换债券的说法中，正确的是（ A ）A 可交换债券发行的目的包括投资退出、市值管理、资产流动性管理等B 可交换证券所换股份来源是发行人未来发行的新股C 换股会导致标的公司的总股本发生变化，摊薄每股收益D 发行主体是上市公司BCD是可转换公司债券的特征（9）证券公司的长期次级债务可以按照一定比例计入净资本，到期期限为1年以上、2年以下的长期次级债务计入净资本的比例为（ D ）A 100% B 50% C 30% D 20%（10）下列关于非公开定向发行债券的说法中，正确的是（ D ）A 发行人可以是金融企业也可以是非金融企业B 投资人可以是机构投资者也可以是社会公众C 发行价格由发行

10、人确定并报交易商协会审批D 采用实名记账方式在中国人民银行认可的等级托管机构托管（11）债券所规定的借贷双方的权利义务关系包含的含义有（ BCD ）A 借款人的详细情况 B 所借贷货币资金的数额 C 借贷的时间 D 在借贷时间内的资金成本或应有的补偿（12）发行人在确定债券期限时，要考虑的影响因素主要有：资金使用方向；市场利率变化；债券变现能力（13）债券不能收回投资的风险包括（ AB ）A 债务人不能按时足额按约定的利息支付或者偿还本金B 债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失C 通货膨胀使投资者实际收益下降D 股票市场长期熊市（14）债券收益性：利息；资本损益；再投资收益（通过抵押、回购获

11、取额外收益）（15）债券风险比股票小：债券利息是公司的固定支出，属于费用；在公司破产清算时，债券偿付在股票之前；债券利率固定；债券期限固定、市场价格比较稳定。（16）记账式国债的发行主要有：证券交易所市场发行；银行间债券市场发行；跨市场发行；证券公司柜台发行（17）凭证式国债的主要特点有：一般不印制实物券面（填制“中华人民共和国凭证式国债收款凭证”的方式）；面向城乡居民个人和各类投资者发行；变现灵活；收益稳定。（18）保险公司次级债：1保险公司次级定期债务由保险公司比准定向募集 2保险公司次级定期债务的期限在5年以上（含5年） 3保险公司次级定期债务的本金和利息的清偿顺序列于保单责任 和其他债

12、务之后、先于保险公司股权资本 4保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债本息后偿付能 力充足率不低于100%的前提下，募集人才能偿付本息（19）保险公司次级定期债务管理暂行办法规定，可以发行保险公司次级债务的是依照中国法律在中国境内设立的：中资保险公司、中外合资保险公司、外资独资保险公司。保险资产管理公司（20）我国企业债在利率确定上的创新表现为：附息债券的出现、浮动利率的采用、簿记建档确定发行利率的方式、利率递增债券的出现。（21）企业债券管理条例对我国企业债券问题作出的规定有： 企业进行有偿筹集资金活动必须通过公开发行企业债券的形式进行企业发行债券必须符合一定的条件企业发行债券要按规定进

13、行审批，未经审批不得擅自发行和变相发行企业发行企业债券所筹资金应按审批机关批准的用途用于本企业的生产经营。（22）可转换债券VS可交换债券：可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。可交换债券全称为“可交换他公司股票的债券”，是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。（23）欧洲债券：票面使用的货

14、币一般是可自由兑换的货币。 不以发行市场所在国的货币为面值，故可称无国籍债券 不需要官方主管机构的批准，也不受货币发行国有关法令的管制和约束 预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免交所得税。（24）附有赎回选择权条款的债券是指发行人具有在到期日之前买回全部或部分债券的权利。（25）银行贷款是间接融资，发行债券和股票是直接融资。（26）流通国债是投资者可以自由认购、自由转让的国债，通常不记名；非流通国债是指不允许在流通市场上交易的国债，这种国债不能自由转让，可以记名，也可以不记名。（27）个人投资者可以购买交易所市场发行和跨市场发行的记账式国债，而银行间债券市场的发行主要面向银行和非银行金融机

15、构等机构投资者。（28）记账式国债的发行利率是由记账式国债承销团成员投标确定；储蓄国债（记账式）的发行利率由财政部参照同期银行存款利率及市场供求关系等因素确定。（29）凭证式国债为到期一次性含本付息；储蓄国债（电子式）付息方式比较多样，既有按年付息品种，也有利随本清品种。（30）我国的混合资本债券是商业银行为补充附属资本而发行的。（31）证券公司短期融资债券是指证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的约定在一定期限能还本付息的金融债券。（32）发行不动产抵押公司债券时，用作抵押的财产价值不一定与发行的债务额相等，当某抵押品价值很大时，可以分作若干次抵押，这样就有所谓第一抵押债券和第二抵

16、押债券等。第4章：证券投资基金（1）美国：共同基金 英国和香港：单位信托基金 日本和台湾：证券投资信托基金 最早起源于英国。（2）以科学的投资组合降低风险、提高收益是证券投资基金分散风险专业理财的特点。（3）开放式基金的交易价格取决于每一基金份额净资产值的大小供求关系。（4）代表基金份额5%以上的基金份额持有人有权自行召集基金份额持有人大会，并报国务院证券管理机构备案。（5）我国证券投资基金法规定，设立基金管理公司注册资本不低于人民币1亿元，且必须为实缴货币资本。（6）按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户是基金管理人基金托管人的职责。（7）指数基金能够完全消除投资组合的非系统风险。（8）基

17、金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行（我国，1个）和信托投资公司（美国，2个）担任。（9）基金管理人与托管人的关系是相互制衡监督与被监督的关系。（10）ETF的二级市场交易价格与其资产净值非常接近。（11）封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%。（12）与封闭式基金相比，巨额赎回风险是开放式基金所特有的风险。（13）在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票债券等有价证券投资的基金是QDIIQFII基金。（14）股票基金应有60%以上的资产投资于股票。债券基金应有80%以上的资产投资于债券。（15）一只基金持有一家上市公司的股票市值不得超过基金净资

18、产的10%；持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。（16）基金管理公司为单一客户办理特定资产管理业务的，客户委托的初始资产不得低于人民币5000万元。（17）基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务，其净资产须不低于人民币2亿元。（18）决定封闭式基金存续期长短的因素主要有：宏观经济形势、基金本身投资期限的长短、证券投资基金法的规定、证券市场行情。（19）封闭式基金与开放式基金的主要区别有：投资策略不同、发行规模限制不同、基金份额交易方式不同、基金份额的交易价格计算标准不同。（20）股票基金的投资目标侧重于追求：资本利得、当前收益、长期资本增值。（21）货币市场基金的优点有：流动性强、

19、购买限额低、收益高、管理费用低。（22）股票基金：按基金投资的分散化程度，可将股票基金划分为一般股票基金和专门化股票基金；一般股票基金分散投资于各种普通股票，风险较小；专门化股票基金专门投资于某一行业、某一地区的股票，风险相对较大。（23）ETF的发起人即基金产品创始人，一般为：证券交易所、大型基金管理公司、证券公司、银行。（24）与ETF相区别，LOF：不能在交易所交易、不一定采用指数基金模式、不能进行套利交易、申购和赎回均以现金进行。（25）封闭式基金的收益分配：每年不得少于1次；年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%；基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金收益按照基金合同

20、有关基金份额申购的约定转为基金份额（开放式基金）。（26）按照证券投资基金管理办法的规定，开放式基金的基金合同应当约定：每年基金收益分配的最多次数、基金收益分配的最低比例。（27）证券投资基金公开披露基金信息，不得有的行为包括：对证券投资业绩进行预测、违规承诺收益或者承担损失。第5章 金融衍生品1. 沪深300股指期货合约的最低交易保证金为合约价值的12%。2. 为了控制期货交易所的风险和提高效率，期货交易所的会员经纪公司必须向交易所或结算所缴纳结算保证金、交易保证金、初始保证金、维持保证金。3. 股指期货的当日结算价格是指某一期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价。4. 目前我国股

21、指期货合约的涨停板幅度为：正负10%。5. 期货交易实行无负债的每日结算制度，又称逐日盯市制度，以1个交易日为最长的结算周期，从而控制市场风险。6. 目前，进行股指期货投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为100手。7. 目前，上海证券交易所、深圳证券交易所规定，权证自上市之日起，存续期时间为：6个月以上，24个月以下。8. 利率期货的基础资产主要是：固定收益金融工具。9. 1975年10月，利率期货产生于芝加哥期货交易所。10. 股票指数期货可以规避股票交易中的系统风险。11. 1982年，美国堪萨斯期货交易所首先推出价值线指数期货。12. 持有现货空头的交易者担心将来现货价格上涨，于是在期

22、货市场上买入期货合约，这种交易方式称为多头套期保值。13. 由于期货交易的对象是标准化产品，因此，套期保值者很可能难以找到与现货头寸在品种、期限、数量上均恰好匹配的期货合约。如果选用替代合约进行套期保值操作，则并不能完全锁定未来的现金流，由此带来的风险称为：基差风险。14. 一般而言，现货价格上涨会导致期货价格上涨。15. 人民币利率互换交易是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的人民币本金和利率计算利息，并进行利息交换的金融合约。16. 中国存托凭证（CDR）是指在中国内地发行的代表境外或者中国香港证券市场上某一种证券的证券。17. 作为美国存托凭证（ADR）的发行人和ADR的市场

23、中介，为ADR的投资者提供所需的一切服务的是：存券银行。18. 可转公司债券的期限最短为1年。19. 目前上海和深证证券交易所的权证交易：实行T+0回转交易实行T+1回转交易由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证要提供履约担保由标的证券发行人发行并上市的权证要提供履约担保20. 金融中介机构积极参与金融衍生工具的原因主要有：金融衍生工具业务属于表外业务，不影响资产负债表状况；金融衍生工具业务能带来手续费等项收入；可逃避监管；扩大利润来源。21. 信用违约互换（CDS）交易的高风险源于:较高的杠杆性；特定信用工具可能同时在多起交易中被当做CDS的参考，可能放大风险敞口总额；由于场外市场缺乏

24、充分的信息披露和监管，交易者不清楚自己的对手卷入了多少此类交易；22. 通常可以根据交易合约的签订与实际交割之间的关系将市场交易的组织形态划分为：现货交易、远期交易、期货交易、期权交易。23. 我国债券远期交易从2005年6月15日起开始在全国银行间同业拆借中心进行，中心为交易参与者债券远期交易提供：报价服务、交易服务、咨询服务、信息服务。24. 中国人民银行公布远期利率协议业务管理规定。远期利率协议是指交易双方约定在未来某一日、交换协议期间内，在一定名义本金基础上分别以：基准利率、合同利率、参考利率、市场利率计算的计息的金融合约。25. 沪深300股指期货合约（1）合约乘数为没点300元；（

25、2）最小变动单位是1点（0.2点）；（3）最低交易保证金是合约价值的10%（12%）；（4）每日价格最大波动限制为上一个交易日结算价的正负10%。26. 实行金融期货交易的显仓制度目的有：防止市场风险过度集中；防范操纵市场的行为；对会员的持仓量限制；对客户的持仓量限制。27. 金融期货交易的大户报告制度是当会员或客户的持仓量达到交易所规定的数量时，必须向交易所申报有关：开户情况、交易情况、资金来源、交易动机。28. 利率期货品种主要包括：债券期货、主要参考利率期货，基准利率期货、市场利率期货。29. 股权类期货合约的基础资产有：单只股票、股票组合、股票型基金、股票价格指数。30. 金融期货的基

26、本功能有：套期保值、价格发现、投机、套利。31. 可转公司债券的票面利率由发行人根据：证监会规定、当前市场利率、公司债券资信等级、发行条款。32. 在办理美国存托凭证业务中，托管银行提供的服务有：（1）负责ADR的注册和过户；（2）代理ADR持有者行使投票权等股东权利；（3）保管ADR所代表的基础证券；（4）根据存券银行的指令领取红利或利息，用于再投资或汇回ADR发行国。（前2项是存券银行提供的服务）。33. 对发行人而言，存托凭证的有点有：（1）市场容量大，筹资能力强；（2）上市手续相对简单，发行成本低；（3）有助于发行公司吸引投资者关注，扩大股东基础，改善投资者关系；（4）避开直接发行股票

27、与债券的法律要求。34. 根据权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为：股权类权证、债权类权证、基金类权证、其他权证。35. 在美国，住房抵押贷款大致可以分为：优级贷款、AltA贷款、次级贷款、机构担保贷款。36. 结构化金融衍生品按联结的基础产品分类，可分为股权联结型、利率联结型、汇率联结型，商品联结型。37. 我国目前将参与股指期货交易的投资者分为个人投资者、一般法人投资者和特殊法人投资者。38. 我国股指期货投资者可以根据投资目的的不同，分别申请套期保值、套利和投机用途的客户号。39. 期货合约设计成标准化的合约是为了便于交易双方进行实物交割。（错。是为了方便交易双方在合约到期前分别做

28、一笔相反的交易进行对冲，从而避免实物交收。）40. 股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负10%（错。平时10%，最后一天20%）41. 集合竞价交易按照价格优先、时间优先的原则撮合成交。（错。采用最大量成交原则，即以此价格成交能够得到最大的成交量。）第六章：证券市场运行1. 公开发行是指向不特定对象发行证券、向特定对象发行证券累计超过200人的法律、行政法规规定的其他发行行为。2. 向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应由承销团队承销。承销团队由主承销商和参与承销的证券公司组成。3证券发行制度：注册制，核准制（我国）。4. 首次公开发行股票数量在4亿股

29、以上的，可以向战略投资者配售股票。战略投资者应当承诺获得配售的股票持有期限不少于12个月。询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期不少于3个月。5. 债券发行方式：定向发行 承销包销：包销、代销（原股东配售股份）。 招标发行6. 我国首次公开发行股票以询价方式确定股票价格。7. 证交所实行经纪制：一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易。8. 我国规定，证券交易所的设立和解散由国务院决定。上交所1990年12月19日正式营业；深交所1991年7月3日正式营业，均为会员制（会员自愿组成、不以营利为目的）。9. 会员大会是证交所的最高权力机构；理事会是证交所的决策机构

30、。10. 股票上市条件：股本总额不少于3000万元；公开发行的股份达总数的25%以上（股本超过4亿元的，公开发行比例为10%以上）11. 债券上市：期限1年以上；实际发行额不少于5000万元。12.申请在主板上市的股份有限公司，公司股本总额必须不少于人民币5000万元。13. 目前我国公司申请公司债券上市交易，其债券实际发行额不少于人民币5000万元。14. 证券大宗交易的交易时间是证券交易所正常交易日收盘后的限定时间。15. 代办股份转让系统是指经中国证券业协会批准，具有代办系统主办券商资格的证券公司采用电子交易方式，为非上市股份有限公司非上市公司流通股份提供规范股份转让服务的股份转让平台。16. 首次公司发行股票并在创业板上市管理暂行办法要求发行人具备一定的资产规模，即最近1期末净资产不少于2000万元，发行后股本不少于3000万元。