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1、 2、商业票据市场：即商业票据交易的场所。商业票据是货币市场上历史最悠久的交易工具，因而该市场也是货币市场中最古老的市场。3、直接发行：是指债券发行人直接向投资人推销债券的方式。4、 债券的余额包销：也叫助销方式，是指由承销商按照已定的发行条件和数量，在约定的期限内向社会公众大力推销，到销售截止日期，如果有未兽完的债券，则由承销商认购，承销商要按照约定的时间向发行者支付全部债券款项。5、第四市场。这也是近年来在美国出现的场外交易形式。它是指股票的买卖双方绕开证券经纪商，彼此间利用电讯手段直接进行大宗股票交易。1、投资基金：是通过发行基金券（基金股份或收益凭证），将投资者分散的资金集中起来，由专

2、业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。2、远期外汇交易：是指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种、数量、汇率以及交割的时间、地点等，并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。3、保险：是具有同类风险的众多单位和个人，通过缴纳保险费积聚保险基金，同于对少数成员因自然灾害、意外事故所致经济损失给予补偿，或对人身伤亡、丧失工作能力给予经济保障的一种制度。4、 外汇套利交易：是室里同不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放，从中获取利息差额收益。5、远期贴水：是指一种货币的远期汇

3、率低于即期汇率的差额。1、远期利率协议：是买卖双方同意在未来一定时间（清算日），以商定的名义本金和期限为基础，由一方将协定利率与参照利率之间差额的贴现额度付给另一方的协议。2、金融互换：是指交易双方按照事前约定的规则在未来互相交换现金流的合约。3、金融期货交易所：是专门组织各种金融期货交易的场所多为由会员出资联合组成的一种非盈利团体，也有的私人有限公司或股份公司形式注册。4、 市场组合：是指由所有证券构成单位组合，在这个组合中，每一种证券的构成比例等于该证券的相对市值，一种证券的相对市值等于该证券总市值除以所有证券的市值的总和。5、看涨期权：是指赋予期权的买方在预先规定的时间以执行价格从期权卖

4、方手中买入一定数量的金融工具权利的合同。为取得这种买的权利，期权购买者需要在购买期权时支付给期权出售者一定的期权费 系统性风险是由那些影响整个金融市场的风险因素所引起的，这些因素包括经济周期、国家宏观经济政策的变动等等。非系统性风险是一种与特定公司或行业相关的风险，它与经济、政治和其他影响所有金融变量的因素无关。贴现债券，又称零息票债券，或贴息债券，是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券。直接债券，又称定息债券，或固定利息债券，该种债券按照票面金额计算利息，票面上可附有作为定期支付利息凭证的息票，也可不附息票。可行集指的是由N 种证券所形成的所有组合的集合，它包括

5、了现实生活中所有可能的组合。资本市场线是指在允许无风险借贷条件下，假如投资者按照市场组合进行投资，所有有效投资组合点构成的，风险与收益分布关系特征线 。无差异曲线一条无差异曲线，代表在同一时点给投资者带来同样满足程度的预期收益率和风险的所有组合。即净效用都相等。马考勒久期是马考勒于1938 年提出的 ,以加权平均的方法计算的，债券的平均到期时间。又叫马考勒久性。 可赎回债券：指发行公司在公司债券上附加提早赎回或以旧换新条款，允许发行公司选择在到期日之前购回全部或部分债券的一种公司债券。无风险资产：在金融投资分析中，一般把投资者持有的没有违约风险和市场风险，且到期时间与投资期相等的国债视同为无风

6、险资产，也称无风险贷款。 市场组合：在市场各种证券的供求都实现均衡的条件下,按照市场各种证券的市值占总市值的比例确定其构成的一种没有非系统性风险的投资组合. 过度投机：违规、违法的或超出投资者自身风险抵御能力的投机活动。它的存在容易给市场带来不易预期和规避的风险。 自律性监管机构：即自我监管的机构。指通过自愿方式，以行会、协会形式组合而成的，通过制定共同遵守的行为准则和自律规章，以约束会员的市场行为的监管机构。有效集：可行集中符合投资者风险和收益本性要求及投资净效用最大化目标的所有投资组合构成的集合。 收入资本化法：将资产未来各期的收入用复利方法折现到此刻，以此作为资产的内在价值。这种估算资产

7、价值的方法就是收入资本化法 。1、期货基差：期货就是通过不断的交易直到寻找到这个真正反映到期时的市场供求关系的价格。以上的差价为基差。基差（basis） 概念： 基差为同一时点上某种商品的现货价格与其期货的价格之差， 2、交易所交易基金 （ETF） 交易所交易基金，是指可以在交易所上市交易的开放式基金，其代表的是一揽子股票投资组合。我国目前ETF 有上证50ETF，上证180ETF，深证100ETF。3、期权的实值状态：当看涨期权的标的资产市场价格高于期权实施价格，或看跌期权的标的资产市场价格低于期权实施价格时，实施期权才可以获利，就称这一期权处于实值状态 4、资产证券化： 是指通过发行由能产

8、生收入的资产带来的稳定现金流量支持的可上市买卖的证券来筹集资金的过程。换言之，资产证券化即指将一系列有收入的资产的现金流量进行转化或再组合成为适销的证券。5、信用交易：又称垫头交易或保证金交易，我国习惯称为融资融券交易，是指证券买者或卖者通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的证券买卖。6、超额配售选择权：超额配售选择权是指发行人授予主承销商的一种选择权。即允许主承销商在新股发行后的一定时间内，根据市场情况，在一定数量限额内，既可以通过二级市场向发行人购入，又可以要求发行人超额发行，继而配售给投资者，以满足投资者认购要求的一种股票发行方法。7、指数基金： 其投资组合与某股价指数的

9、股票组合相一致，谋求投资收益与该指数涨跌幅相匹配的投资基金 8、空头套期保值：投资者手中已持有国债，准备在将来国债到期之前转让，但又担心国债价格会下跌，为此可以做国债空头套期保值。9、百慕大、美式、欧式期权： 欧式期权：指期权合约规定只有在到期日那一天购权人才可以执行期权的期权。美式期权：指期权合约规定在期权的有效期内的任一交易日，购权人均可执行期权的期权。百慕大期权：行权日期介于两者间。10、多投套期保值：投资者准备未来投资国债现货，但担心未来国债价格上涨。为此，可以先购买一定数量的国债期货合约，即做国债期货的多头。届时如国债价格真上涨了，则期货合约价格也会上升，可在购买国债同时卖出期货合约

10、（对冲多头仓），用期货合约的盈利抵消购买国债多付的成本。11、报价驱动交易制度：也称做市商交易制度。 在典型的做市商制度下，证券交易的买卖价格均由做市商给出，买卖双方并不直接成交，而是向做市商买进或卖出证券。做市商的利润主要来自买卖差价。12、资本充足率：（XX）资本充足率也称资本充实率，是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率。各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险的能力。13、国债发行余额管理：即把未清偿的国债的存量数值作为发行国债的年度控制指标，考核年度末未清偿的国债的存量数值是否超过规定的控制目标，而不再考核当年实际发行的国债规模。14 央

11、行票据：中央银行票据是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证。它由中央银行发行，商业银行持有，其直接作用是吸收商业银行部分流动性。15、认沽权证：认沽权证即认售权证，就是看跌期权，具体地说，就是在行权的日子，持有认沽权证的投资者可以按照约定的价格卖出相应的股票给上市公司。16、备兑权证：备兑权证属于广义的认股权证，它也给予持有者以某一特定价格购买某种股票的权利，但和一般的认股权证不同，备兑权证由上市公司以外的第三者发行。发行人通常都是资信卓著的金融机构，或是持有大量的认股对象公司股票以供投资者到时兑换，或是有雄厚的资金实力作担保，能够依照备兑权证所列的条款向投资者承担责

12、任。17、期货逐日盯市制度：这项制度指清算所每天收市后根据每个期货清算价格（如最后一笔交易的价格或一段时间的平均价格）与每个帐户所持期货头寸的持仓价格的差额，清算出每一个帐户保证金的浮动盈亏状况，从而使经纪公司和交易者了解盈亏状况，控制客户，经纪公司和整个市场的风险。18、抵押支撑债券：是建立在抵押资产未来现金流入基础上的资产证券化债券。19、认购权证：认购权证是股票衍生性金融商品，发行人发行一定数量、特定条件的有价证券，投资者付出权利金持有该权证后，有权在某一特定期间（美式权证）或特定时点（欧式权证），按一定的履约价格，向发行人买进一定数量之标的股票。20、委托驱动交易制度：竞价交易制度也称

13、委托驱动（Order-driven）制度。在此制度下，买卖双方直接进行交易或将委托通过各自的经纪商送到交易中心，由交易中心进行撮合成交。21、期货对冲平仓机制：期货市场的统一清算机制使得期货交易者可以随时与清算所对冲合约，而不用去找与原交易相同合约、数额、到期日的交易对手，所有需要对冲合约集中在清算所中，由它负责配对冲销，同时清算出交易者的实际盈亏。22、看涨期权：又称买权。指购权人有权利在某一确定时间或之前以约定价格购买标的资产的期权合约。23、回购协议：指的是在出售证券的同时，与证券的购买商达成协议，约定在一定期限后按原定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。24、保荐人制

14、度：主要职责就是将符合条件的企业推荐上市，并对申请人适合上市、上市文件的准确完整以及董事知悉自身责任义务等负有保证责任，尽管联交所建议发行人上市后至少一年内维持保荐人对他的服务，但保荐人的责任原则上随着股票上市而终止。25、QDII：即合格境内机构投资者，是指本国货币不能自由兑换的国家，通过特许的机构投资者，允许国内居民投资境外资本市场的一种机制。26、QFII：即合格境外机构投资者制度。是指允许合格的境外机构投资者，在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门帐户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种市场 开放模式。1 金融市场：通

15、常是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。2 同业拆借市场：也称同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通的市场。3 回购协议：指资金融入方在出售证券的同时和证券购买者签订的、在一定期限内按原定价格或约定价格购回所卖证券的协议。4 反回购协议：是指买入证券一方同意按照约定期限和价格再卖出证券的协议。（课本没有） 5 商业票据：是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。6 股票发行市场：是通过发行新股票筹集资本的市场，股份公司筹集资金、将社会闲散资金转化为公司资本的场所。7 股票交易市场（股票的流通市场、“二级市场”）：是指对股票进行

16、买卖、转让、流通的市场。8 外汇市场：是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户等外汇经营主体以及由他们形成的外汇供求买卖关系的总和。9 外汇银行：是指经中央银行批准可以经营外汇业务银行的商业银行和其他金融机构。10 即期外汇交易：又称现汇买卖，是交易双方以当时外汇市场的价格成交，并在成交后的两个工作日内办理有关货币收付交割的外汇交易。11 远期外汇交易：是指买卖外汇双方先签订合同，规定买卖外汇的数量、汇率和未来交割外汇的时间，到了规定的交割日期买卖双方再按合同规定办理货币收付的外汇交易。12 外汇期权交易：又称货币期权，就是外汇交易双方在合同中约定外汇期权买方享有在合同到期日或之前以规定

17、的价格购买或出售一定数量货币的权利的交易方式。13 金融远期合约：指交易双方约定在未来某一确定时间,按照事先约定的价格买卖一顶数量的某种金融资产的合约。14 金融期权：又称金融选择权，是指赋予其购买者一个特定的期限内以事先确定好的协议价格购买或出售一定数量的某种金融资产（又称标的资产，如有价证券或金融期货合约等）的权利合约。15 金融互换：是指两个或两个以上的当事人按照商定的条件，在约定的时间内，交换一系列现金流的合约。 2、金融工具：也称信用工具，是指在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的一种合法凭证，这种凭证对于债权债务双方所应承担的义务和享有的权利均具有法律效力

18、。3、初级市场：新证券发行的市场，又称一级市场或证券发行市场。4、次级市场：是旧证券流通、转让的市场，又称二级市场或证券转让市场。5、资本市场：是指以一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金融通的市场。6、货币市场：是指以一年内的票据和有价证券为交易工具进行短期资金融通的市场。1、同业拆借市场：又称同业拆放市场，是指各类金融机构之间进行短期资金拆借活动而形成的市场，其交易对象为各金融机构的多余头寸。2、票据市场：指在商品交易和资金往来过程中产生的，以汇票、本票及支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现等方式来实现短期资金融通的市场。3、贴现：是指持票人为了取得现款，将未到期已承兑汇票，以支

19、付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件，向银行所作的票据转让，银行扣减贴息，支付给持票人现款的行为。4、转贴现：是指银行将已贴现的承兑汇票，以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件，向其他金融机构所作的票据转让行为。5、再贴现：是商业银行和其他金融机构，以其持有的未到期汇票，向中央银行所作的票据转让行为。6、大额可转让定期存单：简称 CD，是有固定面额的、由银行发给存款人按一定期限和约定利率计息，到期前可以流通转让的证券化存款凭证。1、短期国债市场：短期国债是一国政府为弥补国库资金临时不足而发行的、期限在一年以内的短期债务凭证，也称国库券。短期国债市场是国库券发行和流通的场所，又称国库券市场

20、。2、回购协议：是指资金融入方在卖出证券的同时和证券购买者签订的在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券的协议。从本质上说，回购协议是一种抵押贷款协议。3、货币市场共同基金：所谓共同基金，是将小额投资者众多分散的资金集中起来，由专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按投资者持有的份额及期限进行分配的一种金融组织形式。而货币市场共同基金就是管理者利用这些集中起来的资金在货币市场上进行运作，主要投资于国库券和商业票据等短期市场金融工具。4、“荷兰式”招标方式：是当前世界流行的市场化国债发行方式，其特点是以募足发行额为止所有投标人的最低价格（或最高收益率）作为最后中标价格，即国债的发行价格，所有中

21、标人均以此价格认购国债。5、公募发行：指证券发行人直接向社会公开招标，由投资银行或证券公司承销或通过银行及保险公司等金融机构进行分销的一种发行方式。6、私募发行：是证券发行人向特定人员推销证券的一种发行方式。1、股票：是股份有限公司发给出资并承担经营风险的人的股份资本所有权书面凭证，是能够被转让，带来权利和义务的财产形式。2、普通股：指对股东不加以特别限制，有平等权利并随着股份有限公司利润的大小而取得相应收益的股票。 3、优先股：是股息率固定，权利义务附加了特别条件的股票。4、股票市场：是股票发行与交易市场的统称，是各市场参与主体以股票为交易对象而形成的场所、过程、供求关系及其机制的总和。5、

22、初次发行：指以募集方式设立股份有限公司时公开募集股份或已设立公司首次公开发行股票，应当向中国证监会递交募股申请，经批准后方可发行。6、包销：指发行人与承销商签订合同，由承销商买下全部或销售剩余部分的股票，承担全部销售风险。7、场内交易：指通过证券交易所进行的股票买卖活动。8、证券交易所：由证券管理部门批准，为证券的集中交易提供固定场所和有关设施，并制定各项规章制度使证券能够公开、规范交易。9、清算：主要是指在每一交易日中每个证券经营机构对成交的股票数量与价款分别予以轧抵，对股票和资金的应收或应付净额进行计算的处理过程。 10、交割：证券的收付行为称为交割，就是买方需交付一定款项获得所购证券，卖

23、方需交付一定证券获得相应价款。11、股票价格：通常是指股票的市场价格，又称股票行市，是股票在证券市场上买卖的价格。12、股票价格指数：简称股价指数，是反映股票价格综合变动趋势和程度的相对数，是将两个不同时期股票价格平均数进行比较的结果。1、债券：是一种有价证券，是债务人为筹借资金而向债权人出具的一种债务凭证。该债务凭证承诺按一定利率定期支付利息，并到期偿还本金。2、可转换债券：是可转换公司债券的简称。它是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的企业债券。3、公募发行：是指按法定手续，经证券主管机构批准在市场上公开发行的债券。4、私募发行：是指以特定的少数投资者为对象发行的债券。5、信用评

24、级：由专门的信用等级审定机构根据发行者提供的信息材料，并通过调查、预测等手段，运用科学的分析方法，对拟发行的债券募集资金适用的合理性和按期偿还债券本息的能力及其风险程度所作的综合评价。6、债券收益率：是指投资者投资债券所获得的收益占投资总额的比率，它是判断债券优劣的重要依据，它与债券的价格有密切的关系。1、证券投资基金：指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。2、开放式基金：指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，没有固定的存续期限，投资者可以按基金的报价在规定的营业场所申

25、购或赎回基金单位的一种基金类型。3、封闭式基金：指事先确定发行总额和存续期限，在存续期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场买卖的一种基金类型。4、公司型基金：指通过发行基金的方式筹集资金组成公司，投资于股票、债券等有价证券的基金类型。5、契约型基金：是基于一定信托关系而成立的基金类型，一般由基金管理公司、基金托管机构和投资者（受益人）三方通过信托投资契约建立。6、私募基金：是指向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金，是一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。7、认购：首次发售基金份额称为基金募集，在基金募集期内购买基金份额的行为称为基金的认购。8、申

26、购：指投资者到基金管理公司或选定的基金代销机构开设基金账户，按照规定的程序申请购买已经成立的开放式基金的基金单位。9、赎回：指投资者将所持基金单位卖给基金管理公司并收回现金，也就是基金管理公司应投资者的要求买回基金单位的过程，赎回金额是以当日的单位基金资产净值为基础计算的。1、外汇市场：是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户组成的买卖外汇的交易系统。2、即期外汇交易：是指交易双方在外汇买卖成交后马上办理收付或交割的市场，一般是在两个工作日内，又称现汇交易市场。3、远期外汇交易：是指买卖双方先按商定的数量、期限、汇率等签定合约，到约定日再按照合约规定的汇率办理交割的市场，又称期汇交易市场

27、。4、套汇交易：是指套汇者利用同一时刻不同外汇市场的汇率差异，通过买进和卖出某种外汇赚取利润的行为。5、黄金市场：是集中进行黄金交易的场所，也是黄金买卖关系的总称。6、黄金期货交易：成交后不立即交割，而由交易双方先签订合同，交付押金，在预定的日期再办理交割的黄金市场。7、伦敦黄金市场：1804 年成立，是世界上历史最为悠久的一个国际性市场，也世界上最大的黄金市场。1、金融衍生品：又称金融衍生工具，是指建立在基础金融工具或基础金融变量之上，其价格取决于后者价格变动的派生产品。2、金融远期：是指交易双方签订的在未来确定的时间按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约。 3、金融互换： 4、金融期货：

28、是指交易双方签订的在未来确定的交割月份按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约，它与远期合约的主要区别是期货合约是在交易所交易的标准化合约。5、金融期权：是指以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易形式。具体地说，其购买者在向出售者支付一定费用后，就获得了能在规定期限内以某一特定价格向出售者买进或卖出一定数量的某种金融商品或金融期货合约的权利。6、远期利率协议：7、利率互换：指双方同意在未来的一定期限内，根据同种货币、同样的名义本金以不同利率计算的利息进行现金流的交换。8、货币互换：是将一种货币的本金和利息与另一货币的等价本金和利息进行交换。9、外汇期货：指在外汇交易所内交易的，交易双方通过

29、公开竞价确定汇率，在未来的某一时期买人或卖出某种货币的合约。10、利率期货：又称国债期货交易，是指期货市场上，投资者支付少量的履约保证金，通过公开竞价方式买卖标准化的、附有利率的国债（国库券、公债）期货合约，在未来某一特定时期进行交割的一种交易方式。 11、股指期货：指证券市场中以股票价格综合指数为标的物的金融期货合约。1、投资：把能够带来未来报酬的当前支出称为投资。2、金融投资：是以金融市场为依托的一种投资，是指投资者在金融市场上，通过存放款、拆借资金和票据承兑贴现，以及买卖各种有价证券的形式进行投资。3、基本分析：是对证券投资的基本面的分析，它通过研究影响证券供给、需求两种力量的变动因素，作为确定某个投资品种内在投资价值的依据。4、行业生命周期：即行业从生长到衰退的演变过程。这一过程，可具体分为四个阶段：初创阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段。5、技术分析：指通过图表或市场走势技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势，而不在乎变动的理由，故当某股票之图表或指标出现以前类似的上涨信号时，即入场买入；反之，若出现下跌信号则卖出。1、金融监管：是一国政府或金融管理机构以法律为依据对