医药项目贷款评审重点概要Word下载.docx

1、（二）我国医药行业产能情况目前，我国可以生产化学原料药近 1500 种，总产量 43 万吨，位居世界第2；能生产化学药品制剂34 个剂型、4000 余个品种；我国的传统中药，也已逐步走上科学化、规范化的道路，能生产包括滴丸、气雾剂、注射剂在内的现代中药剂型 40 多种，总产量已达 37 万吨，品种 8000 余种。另外， 我国能生产疫苗、类毒素、抗血清、血液制品、体内外诊断试剂等各类生物制品 300 余种，其中现代生物工程药品 2097 / 8种；能生产防预制品约 9 亿人/份。我国还可以生产包括 x 射线断层扫描成像装置、磁共振装置等在内的医疗器械11000 多个品种、规格；可以生产 8 大

2、类 1200 多个规格的制药机械产品。（三）医药项目特点与风险1. 医药行业属技术、资金密集型行业。医药项目技术要求高，但投资规模相对较小。2. 医药企业实行产、供、销一体化经营管理，对管理者的素质要求高，国家对企业产品质量实行全程监督，并追究企业管理者的法律责任，医药行业技术水平和管理水平一般均较高，行业内的基建、生产和销售均遵循国家规范和企业规章制度，运作比较规范。3. 医药行业是我国较早实施现代企业制度的行业之一， 同时也是我国较早引入外资、参与国际竞争的行业之一，医药行业的法人治理结构比较规范，目前已经基本上建立起比较规范的现代企业制度。4. 医药行业具有一定的相对垄断性，国家对行业内

3、的企业实行 GMP、GSP 认证制度，同时对新建企业实行严格的行业准入审批制度。5. 我国医药行业内各子行业发展不均衡，其中化学原料药、中药、生物制药有优势，制剂、医疗器械、医药商业落后。6. 我国医药行业地区差异严重，东部沿海地区发展较好，中、西部地区整体较差。但地区差异基本不影响行业发展。7. 医药行业作为加工行业风险点较多，主要为市场风险。 （四）医药行业发展规划按照医药行业“十五”规划提出的主要目标：到 2005 年， 医药行业的总体发展目标是为实现我国从医药大国向医药 强国转变的战略目标奠定坚实的基础。医药工业总产值年平均递增 12%左右、医药工业增加值年平均递增 13%左右、医药商

4、业销售总额年平均递增 9%左右、医药进出口额年平均递增 6%左右、医药工业利润年平均递增 13%左右。医药行业“十五”规划指出：以发展为主题，以结构调整为主线，以市场为导向，以企业为主体，以技术进步为支撑，以特色发展为原则，以保护和增进人民健康、提高生活质量为目的，加快医药行业的发展。积极采用高新技术和先进适用技术，加快对传统医药产业的改造，以生物技术和中药现代化为切入点，促进高新技术产业化，实现医药工业结构的优化升级，提高医药行业的整体素质和国际竞争力。 （五）选择医药项目的原则及支持重点1选择医药项目的原则医药行业资源结构调整使企业做大做强的重组、兼并项目；控制环境污染，改善大气环境质量的

5、医药生产基地项目；中药现代化的中药种植基地与制药企业联产项目； 符合国家产业政策的技术改造项目、科技成果产业化项目、药品物流项目。2. 重点支持的企业:国资委直属企业,行业排头兵企业。3. 重点支持的产品：国家一、二类新药和新型医疗器械。4. 行业准入标准：企业准入要求包括企业软硬件达到或通过建设达到 GMP 标准；生产技术拥有技术专利或自主知识产权；市场准入，制药企业拥有药品生产文号，医疗器械企业拥有器械生产批号，医药流通企业拥有批发销售证书。5. 国家鼓励、支持的企业规模标准：流通企业，达到或通过扩建达到年销售额 50 亿元的经营规模；生产企业集团达到或通过扩建达到年销售额 10 亿元的生

6、产规模。二、医药项目评审内容与要求（一）关于借款人评审1借款人种类、特点国有企业法人。大型国有企业集团是我行支持的重点。中、小型国有企业实力不强，体制单一，现正在改革过程中。上市公司。医药企业上市公司较多，有近40 家，医药板块经营业绩整体较好，但各家公司业绩参差不齐，需要具体分析；股份制企业。正在兴起，是今后项目建设的主体；具有一定实力的个体、民营投资者。经营业绩明显， 正在兴起。外资企业、中外合资企业。由于医药行业是我国参与国际竞争最早的行业之一，世界著名医药企业均在我国有投资，此类企业具有品种、资金、管理优势，经营业绩明显。风险提示由于医药特别是生物制药具有较好的投资概念，一些借款人本不

7、从事医药行业，为达到其融资目的，申请医药项目贷款，存在经营风险。（二）关于项目政策、技术和完工风险评审1. 常见政策风险：国家是否允许新建药厂,药厂是否经过有关部门的标准认证；对于涉及外资的医药商业企业，国家是否允许其经营。2. 常见技术风险：技术支撑体系是否可靠； 有无专利侵权问题；项目所采用的技术是否成熟、可行以及在国内外先进程度。医药管理部门是否对产品有相关的药号批复. （三）关于项目市场评审1. 需要收集的市场分析资料和数据国际上有同品种产品的，要收集国际、国内产品的价格、销量市场信息。国际上无同品种产品的，要收集国内同品种或同类产品的价格、销量市场信息。2. 市场分析方法（量、价）价

8、格分析方法：新产品可自定价，但要分析国内同类产品的价格水平。老产品参照现有产品价格水平。产量分析方法：医药产品不是以能力定产，而是以销定产，新产品可参照替代国内同类产品的量定产。老产品参照现有产品销售情况定产。评审报告中需披露的内容产品国内外市场供需现状，产品国内外市场供需预测， 产品目标市场分析，产品市场竞力分析（优势、劣势），主要竞争对手；各类产品价格与现行价格的比较等。医药产品由于其高利润的特性，总体供大于求。原料药价格同国际市场价格。医药制剂、医疗器械价格大大低于国际市场价格。医药产品因价值高、量小，不存在国内各地区间的价格差异。（四）关于项目财务风险评审1. 主要行业标准医药加工项目内部收益率一般不低于 15%，种植及医药商业项目内部收益率一般不低于 10%。2. 税费和成本计算依据、计算方法税费：生物制品的增值税率为 6%，其他产品为 17%。医药制剂、医疗器械产品的销售费用不低于出厂价的20%，其他成本按加工行业成本考虑。（五）关于信用结构评审1.医药企业为借款法人信用结构主要为第三方保证担保或抵押、质押等担保。可以考虑同时设置多种担保形式。2以政府融资平台作为借款人信用结构设计以政府信用为主，附加项目收益权质押。