万千瓦火电站建设项目可行性研究报告Word下载.docx

1、施工用地面积：#公顷。工程量：钢材#吨，木料#m3，水泥#吨，挖方#m3，填方：#m3。施工进度：#年#月现场施工准备开始，#年#早基础打桩#l机投产共#月，至#2机投产正式商业发电共#个月。 单位建设周期：#天万千瓦。 单位造价：发电工程#元千瓦。 施工高峰平均人数：共#人，土建#人，安装#人。 发电标准煤耗：#克度。 煤种：#煤，设计煤种低位发热量#大卡公斤。 煤价：按经济煤价计，#元吨。 厂用电率：#%。 线损率： 发电利用小时数：#小时。 固定资产形成率： 基本折旧率：#% 贷款偿还期：#年，在此期间，基本折旧费的还贷比例为#%。 生产流动资金：固定资产原值的#%。 职工人数：暂定#人

2、。 年平均工资：#元人年。 设备大修折旧率：不计，适当增加材料和其它费用。 企业留利：还贷前#%，还贷后%。税金：产品税按销售收入的#%；城市维护建设税为产品税的#%；所得税按开放城市中的合资企业待遇交纳。 经济年限：#年。 售电价格：#元度。 2.投资构成 工程投资构成见总概算表102。 3.分年度投资计划表102工程或费用名称国外贸用国内费用总计建筑工程费安装设备购置其他费用合热力系统燃料供应系统除灰系统水处理系统洪水系统电气系统热工控制系统附属生产工程生活福利工程引进工程费用其他工程和费用小 计法定利润预备费发电工程合计各类费用单位造价河势整理补贴煤灰综合利用补贴输变电配套工程根据总投资

3、额建设进度以及与外商所签的交货合同,并按照国家计划要求,制定分年度投资计划表10-3表103项 目年 度总 计123基建投资（1）外汇供货贷款（2）外汇商业贷款外汇贷款合计（3）国内投资流动资金 4.资金来源 工程总投资#万元，其中成套设备及部分主材贷款#万美元，由美国大通银行以出口信贷支付，按年利率#%复利计算；建设费用及输变电工程所需费用由#省和#市统筹集资，贷款额#万元，其中省筹#万元，市筹#万元，均按利率#%复利计算。 三 财务评价 1.产品成本 产品成本系指售电总成本，包括发电成本和供电成本两部分，按水电部现行的财务制度和规定计算。还贷期正常生产年份成本 计算表见表104表104成本

4、项目计 算 方 法成本情况年总成本（万元）单位成本发电成本燃 料年发电量#煤耗#煤价购入电费水 费工资（计时）人平均工资#职工人数材料费年发电量#（#元千度元千度）其他费用年发电量#元千度基本折旧固定资产原值#折旧率（10%）合 计供公司管理费售电量#元千度供电手续费供电管理费售电成本还贷付息加价建设期与还贷期本息和10电厂还款期间，在享受中外合资企业待遇的情况下，发电成本可随燃料价格和外汇比价浮动。售电价格在发电成本的基础上每度加价#分。因此，包括加价部分，并考虑到供电成本，售电成本为#元度。当然，在十年后固定资产折旧提完，工程贷款本息还清，成本将随之大幅度下降，估计为#元度，按年通货膨胀率

5、#%计算，成本调整为#元度。由此可见，还贷期后，工程将为社会提供更为廉价的电力，社会效益也会提高。 在电厂的产品成本中，变动费用包括：燃料、水费、购入电力费；固定费用包括：材料费、工资（计时）、基本折旧、提取大修理费、其他费用（包括利息支出、办公费、旅差费等）、职工福利基金等。工程投产后，必须保证安全运行，提高发电能力，搞好省煤节电，降低生产成本。 2.销售收入、税金、利润计算 根据水电部规定，销售收入、税金、利润计算见表10-5所示。 （1）年销售收入与企业利润的计算年销售收入年售电#单位售电价格年发电量#（1厂用电率）（1线损率）#电价#亿元 年企业利润年销售收入一年总成本#亿元 （2）税

6、金的计算根据国务院国函#号文件，中华人民共和国中外合资经营企业所得税法及其实施细则等文件规定，工程进口的机器、设备、零部件和其他物体，免征关税和工商统一税；在销售电力后，按销售收入的#%缴纳工商统一税；所得税从获得年起头两年免征，第35年减半，第6年起为#%；免征建筑税等。另外，加征产品税的#%为城市维护建筑税。表105序号年 份投产期达到生产能力生产期合计第四年第523年（一）（二）（三）1.2.3.（四）生产负荷产品销售收入产品成本销售税金产品税城市维护建设税教育附加销售利润其中；供电利润发电利润3.偿还借款资金及偿还平衡计算偿还借款资金包括扣除企业留利后的发电利润和可用于还款的基本折旧。

7、偿还借款资金见表10-6表106456718（五）企业留利还贷利润还贷折旧偿还借款资金国内借款按年计息，建设期利息按复利计算至项目投产后支付。每笔借款发生当年均假定在年中支用，按半年计息，以后年份按全年计息。4.现金流量分析（1）静态分析逐年现金流量表见表107。累计净现金流量#万元。由现金流量表计算的指标有表107建设期还贷期还贷后7891112131423一现金收入（万元）1.销售收入2.其 他二现金支出（万元）1.固定资产投资（万元）2.经营成本3.销售税金4.其 他三净现金流量（万元）四累计净现金流量（万元） 根据国家有关部门要求，工业部门的静态投资收益率应在#%一#%之间，电力工业三

8、十多年的平均投资收益率为#%，本工程的该项指标是符合要求的。 以上指标可以看出，本工程投产后，偿债能力和创利能力较强，因此，在电力需求紧张，市场很大的情况下，暂时的高价电力，不仅使工程上马后生命力旺盛，并且在还贷期后，竞争能力随之增强，经济效益前景较好。 （2）动态分析 财务净现值（FNPV） 由于我国尚无政府统一规定的基准贴现率，根据国外的经验，并考虑到投资方案大多带有一定的风险和不确定性，基准贴现率应高于贷款利率的#%，即#%#%#%。为了便于计算，暂定为#%。 净现值（#%贴现）#万元0，所以该方案是可以接受的。 财务内部收益率（开JR及FIRR）财务内部收益率计算见表108。 财务内部

9、收益率为#%，大于i#%，因此，方案是可取的。 5.财务平衡分析（1）从利润表105可见，投产第一年销售利润为#万元，第二年达到设计生产能力销售利润为#万元，计算期销售利润总额为#万元，其中发电利润总额为#万元。 根据利润表计算的评价指标 投资利润率#% 投资利税率#%（2）固定资产借款总额为#万元，共付借款利息#万元，偿还期#年，还贷能力强。（3）从财务平衡表109可见，整个计算期#年除偿还国内外借款本金和利息外，上交销售税金#万元，所得税#万元，企业盈余资金达#万元。表108净现金流量现值 6.不确定性分析 （1）盈亏平衡分析 企业盈利大小，取决于成本的高低和产量的大小，产量除直接影响盈利

10、大小外，还通过影响成本而间接影响盈利。 根据表104及水电部的统一规定，在电厂的产品成本中，本项目预计固定费用为#万元，变动费用（单位）为#元度，售电价为#元度，及单位销售税金#元度。用产量表示的盈亏平衡点为： 该项目必须在商业性发电#年后，开始还本付息，并要在#年内全部还清整个建设期和还贷期的贷款本息。为此，至少保证每年实现目标利润#万元，这样，盈亏平衡点为 （2）敏感性分析 根据电力工业达产期短的特点，在不确定性分折中应重点进行敏感性分析，我们选择了电价、设备利用小时、总投资、建设工期等，分别估计它们可能变化的范围和对投资效果的影响。 对静态投资收益率的敏感性分析 已求得投资收益率为#%。

11、选取还贷期正常生产的中间一年作规划目标年，并选取了售电价格、设备利用小时、投资额、外汇汇率和燃料价格等五个敏感因素按10%、20%的不确定性，分别计算出新的投资收益率。由表1010可见，电价变动#%，投资收益率波动#%，可视作高度敏感，在定价和生产经营中，必须高度重视。投资变动#%，投资收益率波动在#%之间，可视作中度敏感，应努力在保证质量的前提下降低造价。而外汇汇率、燃料价格变动#%，投资收益率平均波动#%左右，可见静态投资收益率对这两个因素不太敏感。表109生产负荷（%） 资金来源折旧费 固定资产投资借款（1）国内投资（2）卖方信贷贷款（3）政府贷款流动资金借款其 他来源小计资金运用固定资产投产企业留用折旧还本付息国内还本付息卖方还本付息政府贷款还本付息所得税 盈余资金运用小计表10-10规划目标售电价格设备利用小时投资额外汇汇率燃料价格-20%-10%+10%+20%年销售收入（万元）（略）年总经营成本（万元）税 金（万元）净利润（万元）利息支出（万元）国外贷款（万元）国内集资（万元）全部投资（万元）投资收益率（%）# # # #因素变化1%的变化率（%）