肖星财务分析与决策课堂笔记之欧阳术创编Word下载.docx

1、new branch、enter a new business、new product line 在以上这些行为中公司一旦缺钱，就需要向银行贷款或找人投资即融资活动（Financial activity）1.3 资产的概念 Assets 资产 Liabilities 负债 Current Assets流动资产 Current Liabilities Cash货币资金 808 Short-term borrowing1262 Accounts receivable应收账款 1180 Accounts payable688 Other receivables其他应收款（中国特色）21（临时朋友公司

2、借周转资金没有回报不算投资其他应收款员工出差备用金也在此领域 Petty cash for traveling出差备用金）Other payable9 Prepaid accounts预付账款（定金）221 Deposit received0 Inventory存货（原材料、产品、未完工的在产品）527 Other liabilities1044 Deferred expenses（待摊费用）9（办公用品 Office Supplies）（购入 6万元办公用品存于库房为 Asset用 6个月，每个月平均 1万元由资产变 cost费用）Total current liabilities 3004

3、 Others290 *以上排序按照变为现金的快慢*左边为流动资产 Noncurrent Assets 非流动资产 Noncurrent Liabilities Long-term investment 60 长期投资（参股其他公司，持股子公司国债）Long-term loans-payable 1368 Fixed asset 5422 固定资产（厂房、汽车、电脑）Bond payable 0 Intangible assets and other assets169 无形资产（商标权、专利权、采矿权、探矿权）*在中国还有一种特色：土地使用权中国不可以拥有土地，而其它国家可以所以土地可划为

4、Fixed asset Long-term payable 12 Others 793 Shareholders equity 股东权益 Capital Stock 498 Additional paid-in capital 2002 Surplus reserve 308 Retained earnings 722 Total Assets 8706 Total Liabilities and Shareholders Equity 8706 *非流动性资产边成现金需很长时间，而流动资产则非常快（一个 Cycle 为流动多个 cycle 为非）*Tips：1.资产与费用的区别 Differ

5、ence between Asset&Cost 花一笔钱出去，换来一个未来有用额东西，这就是资产，如果钱花完后什么都没有留下，那就是费用 2.Deferred expenses 待摊费用：办公用品 office supplies 预付租金 prepaid rent 预付广告费 Prepaid advertising costs（做 6 个月广告）3.Is a cup a fixed asset？（用 5年的杯子）并不是，价值太便宜（固定资产不仅使用时间，价值也要高）4.Fixed asset随时间流逝的价值损耗为这就，而对于属 Fixed asset的外国企业土地呢？土地不会有损耗也不会有折旧

6、 There is no depreciation on land 1.4 资产的结构 1.从 1.3 中的资产负债表左侧 Asset可以看到：Fixed asset为最大 Accounts receivable 为次的准则该企业为制造业（资金密集）应收账款是企业允许其他公司欠下来的钱，可看出该企业面临的竞争比较激烈。2.对于一家服务业为典型的设计公司，人是最重要的“资产“、可是否也可以体现在资产负债表中呢？是不可以的，因了为：人的所有权不归企业所有 The ownership of individuals does not belong to enterprises p.s.那股东是否归公司

7、所有了？错！是公司归股东所有 3.养鸡场的鸡在报表中属于 inventory（鸡是产品）（部分肉鸡是产品而已），对于蛋鸡（生产设备），属于 Fixed asset（公鸡普遍存货，母鸡大部分是 Fixed asset）1.5 资产的价值 1.How do we determine the value of assets?资产的价值是如何确定？2 种方式：Cost of Acquisition 购买成本 Market Price 市场售价 然而，尽管 Market Price 是最理想反应 asset当前价值，但并不是所有资产都能在市场找到售价 e.g.用了 5 年的设备，市场上没有一模一样在卖的

8、设备，只能找到新设备再打折来看！那么问题就来了，该打几折？相反若使用 cost of acquisition 购买成本，专业术语即 historical cost历史成本。就要面对 Many assets value fluctuate over time 很多资产价值随时间变化而波动 会计上解决上述 dilemma，提出两大原则：忽略升值：Ignore the appreciation 记录减值：Record the impairment 故我们选择使用历史成本这种计价体系，在历史成本基础上扣除资产的减值（The value of assets after impairment on a h

9、istorical cost basis）Tips：实际上，历史成本是退而求其次的选择，当前 market Price更能体现其真实的价值，只是难以找到客观的标准 2.What kind of assets has a relatively objective price？哪种资产当前市场价格特别客观 e.g.上市公司的股票 有一类资产有相似的特性，即为金融资产 Financial Asset *所有的 Financial Asset都有一个非常活跃的市场，所以他们的市场价值非常容易达到共识 所以对于 Financial asset不适用 historical cost，而用 market p

10、rice，再术语中称为：公允价值 Fair value*还有一种资产有上述特性：房地产 Real Estate 房地产的交易也比较活跃，但并不是所有房地产都使用 Fair Value/Market Price 反投资性房地产 Real Estate for Investment/Investment property（买这个房地产为了出租或出售的目的，不是自己用的，租给别人用/自己的厂房、办公楼都不是/随时可能卖掉的 Real Estate）*以上仅适用于中国大陆（虽中国现在使用国际会计准则 IFRS International Financial Reporting Standard（美国并

11、不使用这个）3.历史成本：在历史成本的原则之下，只要这个资产不出售，它在我们报表上的价值就永远是它当时购买的价格计提减值 Under the principle of historical cost,if an asset is not sold,it will always be recorded as the purchase price.*只能计提减值，而让资产的价值减少，却不能增加*在历史成本原则下，增加资产价值的唯一途径：重新发生一个新交易（解释为什么有企业卖出一个 asset一星期后购回）附录：本章节名词列表 Current Assets 流动资产：是指企业可以在一年或者超过一年的

12、一个营业周期内变现或者运用的资产。Cash货币资金：包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个总账账户的期末余额，具有专门用途的货币资金不包括在内。Accounts Receivable 应收账款：本科目核算企业因销售商品、提供劳务等经营活动应收取的款项。Other Receivables 其他应收款：本科目核算企业除存出保证金、买入返售金融资产、应收票据、应收账款、预付账款、应收股利、应 收利息、应收代位追偿款、应收分保账款、应收分保合同准备金、长期应收款等以外的其他各种应收及暂付款项。（例：出差备用金 Petty cash for traveling等）Prepaid Accounts 预付

13、账款：本科目核算企业按照合同规定预付的款项。预付款项情况不多的，也可以不设置本科目，将预付的款项直接记入“应付账款”科目。Inventory存货：是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。Deferred Expenses 待摊费用：待摊费用是指已经支出但应由本期和以后各期分别负担的各项费用，如低值易耗品摊销、一次支出数额较大的财产保险费、排污费、技术转让费、广告费、固定资产经常修理费、预付租入固定资产的租金等。Non-current Assets 非流动资产：非流动资产是指流动资产以外的资产。Long-term In

14、vestments 长期投资：是指不满足短期投资条件的投资，即不准备在一年或长于一年的经营周期之内转变为现金的投资。长期投资按其性质分为长期股票投资、长期债券投资和其他长期投资。参股其他公司 Inject equity投资子公司 establish subsidiaries购买债券 Purchase bonds）Fixed Assets 固定资产：指同时具有下列特征的有形资产：（1）为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；（2）使用寿命超过一个会计年度。设备 Equipment厂房 Plants 汽车 Automobiles 电脑 Computers）Intangible Assets

15、and Other Assets 无形资产：指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。本科目核算企业持有的无形 资产成本，包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权等。（商誉在目前准则下被从五行资产中分离出来单独列示，但是本课程中不涉及这么具体的会计处理，仍然将商誉归入无形资产这个大的概念。）Depreciation固定资产的折旧：指一定时期内为弥补固定资产损耗按照规定的固定资产折旧率提取的固定资产折旧，或按国民经济核算统一规定的折旧率虚拟计算的固定资产折旧。Biological Assets 生物资产：是指有生命的动物和植物。生物资产分为消耗性生物资产、生产性生物资产和公

16、益性生物资产。消耗性生物资产，是指为出售而持有的、或在将来收获为农产品的生物资产，包括生长中的大田作物、蔬菜、用材林以及存栏待售的牲畜等。生产性生物资产，是指为产出农产品、提供劳务或出租等目的而持有的生物资产，包括经济林、薪炭林、产畜和役畜等。公益性生物资产，是指以防护、环境保护为主要目的的生物资产，包括防风固沙林、水土保持林和水源涵养林等。Financial Assets 金融资产:金融资产通常指企业的库存现金、银行存款、其他货币资金（如：企业的外埠存款、银行本票存款、银行汇票存款、信用卡存款、信用证保证金存款、存出投资款等）应收账款、应收票据、贷款、其他应收款、股权投资、债权投资和衍生金融

17、工具形成的资产等。Fair Value 公允价值/公允市价/公允价格:熟悉市场情况的买卖双方在公平交易的条件下和自愿的情况下所确定的价格，或无关联的双方在公平交易的条件下一项资产可以被买卖或者一项负债可以被清偿的成交价格。Historical Cost历史成本/原始成本/实际成本：资产在其取得时为它所支付的现金或现金等价物的金额。负债在正常经营活动中为交换而收到的或为偿付将要支付的现金或现金等价物的金额 二、资金的来源与利润的产生 2.1 认识负债 Liabilities Assets 资产 Liabilities 负债 Current Assets 流动资产 Current Liabilit

18、ies 流动负债（一年期）Cash货币资金 808 Short-term borrowing1262 短期借款（银行）（一年之内偿还）Accounts receivable应收账款 1180 Accounts payable688 应付账款 Other receivables 其他应收款（中国特色）21（临时朋友公司借周转资金没有回报不算投资其他应收款员工出差备用金也在此领域 Petty cash for traveling出差备用金）Other payable9 其他应付款 Prepaid accounts预付账款（定金）221 Deposit received0 预付账款（先拿钱还未发货）

19、Inventory存货（原材料、产品、未完工的在产品）527 Other liabilities1044*除了欠银行、客户、供应商的钱之外!几乎所有企业都会欠员工钱wages工资应付工资 accrued payroll*还款税务局的钱Taxes payable Deferred expenses（待摊费用）9 Total current liabilities 3004 （办公用品 Office Supplies）（购入 6万元办公用品存于库房为 Asset用 6个月，每个月平均 1万元由资产变 cost费用）Others290 Noncurrent Assets 非流动资产 Noncurre

20、nt Liabilities Long-term investment 60 长期投资（参股其他公司，持股子公司国债）Long-term loans-payable 1368 长期借款（银行 一年后偿还）Fixed asset 5422 固定资产（厂房、汽车、电脑）Bond payable 0 应付债券（中国大部分为零）Intangible assets and other assets169 无形资产（商标权、专利权、采矿权、探矿权）*在中国还有一种特色：土地使用权中国不可以拥有土地，而其它国家可以所以土地可划为 Fixed asset Long-term payable 12 长期应付款（

21、租赁）Others 793 Shareholders equity 股东权益 Capital Stock 498 Additional paid-in capital 2002 Surplus reserve 308 Retained earnings 722 Total Assets 8706 Total Liabilities and Shareholders Equity 8706 *Tips：会计上将租赁分两种：经营性租赁 Operating Lease（否则）融资性租赁 Capital Lease（期限长，金融大）分期付款购买资产Long-term Payable 长期应付款 2.2

22、 股东的权益 Shareholder equity Shareholders equity 股东权益 Capital Stock 498 股本 外边拿来的 Additional paid-in capital 2002 资本公积 Surplus reserve 308 盈余公积 里面留下的 Retained earnings 722 未分配利润 Total Liabilities and Shareholders Equity 8706 *股东往一个公司投资共两途径：从外边拿钱往公司投 公司赚钱了股东不取出继续留在公司内*股本 equity的名字与企业的组织形式有联系：对于股份有限公司（inc

23、orporated company/XX LIMITED BY SHARE LTD）叫做股本（capital stock）对于有限责任公司（XX LIMITED Liability company）则叫实收资本（paid-in capital）*在中国，创办企业都需要有一个注册资金（Registered capital）故 Capital Stock=Registered Capital（其它国家无 registered capital 要求故不相等，但股本同样是投入的最原始的资金）若股东投入的实际资金大于注册资金，则多出的那块就计在资本公积（additional paid-in capita

24、l）*有一类公司必定有资本公积，即上市公司（Listed company）发行股票 1 亿股每股面值 1元钱，一亿股相对应一个亿股份，售价每股 20 元钱，筹集了 20 个亿资金，一个亿在股本里，剩下的 19个亿为资本公积*那么对于非上市公司呢？资本公积如何产生？投资 100 万创办公司 5 年后经营得好朋友拿 500 万注资，为保持50%各占的股份，500 万众取 100 万作为股本，剩余 400 万为资本公积，股东共同想用（即 200 万被我享用了）（对方愿意如此，用 200万换 50%股份，未来享有公司所有收益的 50%）*股本总量在中国相当于注册资本，意味着这个公司人才对外承担的法律责

25、任的上限*股本的结构体现了公司股东之间的权利分割（股东之间的股权比例分配不按照出资额，而是在股本中所占的比例分配）*盈余公积 Surplus reserve：法律不让我们分配的利润*未分配利润 Retained earnings：我们自愿不分配*中国公司法规定公司有盈利之后，必须留存一部分利润，作为Surplus Reserve（至少 10%在中国）（其他国家无此规定和项目）2.3 资产负债表总结 1.资产负债表左边表示投入公司的钱用到哪里了，右边表示钱从哪里来（银行+股东）由此可见：资产=负债+股东权益 会计恒等式 负债=资产-股东权益（剩余求偿权）数学成立，经济含义不成立 股东权益=资产-

26、负债 数学、经济均成立 *公司将资产还完银行的债务后，剩余的即为股东所有，而第一个则表示剩余归银行所有*式二专业术语称之为：剩余求偿权：体现了股东才是这个公司最终的风险和收益的承担者*故公司经营的最终目标：为股东赚钱 2.我们为什么需要资产负债表：投入的资金（投入的本金）到底它的价值有没有得到保证？在考虑我又没有赚到钱之前，我更想知道第一个问题：我的本金是否还在？3.资产负债表 表示某一个时点上公司的财务状况如何 4.资产与财产物资是不等同概念（财产物质是看得见摸得着）（无形资产、应收款、预付款）（有些财产物质如代销其他公司产品则不属于我们公司资产）5.今天的资产即为未来的成本费用（固定资产磨

27、损后的这就、待摊费用）（时间概念上的不同）2.4 认识利润表（Income Statement）Operating Income（营业收入）（赚钱最直接环节/卖东西的收入）4454-Operation Cost（营业成本）（失去的东西成本）3191-Business Tax and Surcharges（营业税金及附加）（中国特色）（流转税）（城市维护附加税）15-Operating Expenses（营业费用）（开支费用）（销售人员工资）250-Administration Expenses（管理费用）（管理人员工资）302-Financial Expenses（财务费用）（利息）130-I

28、mpairment Loss of Asset（资产减值损失）+Gains on the changes in the fair value（公允价值变动收益）+Investment profit（投资收益）（子公司分红）50=Operating Profit +Non-operating revenue 616-Non-operating expense 7=Total profit 609=Net Profit（Total profit-Income tax）380 Operating Expenses 营业费用 *期间费用 Administration Expenses 管理费用 Fin

29、ancial Expenses 财务费用*Gross Profit毛利=收入-成本*Tips：中国企业常规的 3 中税 营业税 Business Tax 增值税 Value-added Tax 所得税 Income Tax*利润总额-所得税=净利润 Total Profit-Income Tax=Net Profit*营业税：只要有业务不管是否赚钱都要缴纳，归属于流转税（Turnover Tax）（增值税也属于流转税）（营业税之所以显示于此，是因为是价内税，而增值税未显示于此，则因为是价外税）（饭馆吃 100 元菜，饭馆赚 95 元，5元缴纳营业税，经营者承担该税）（增值税则消费者承担）（增值

30、税由经营者代替税务局向消费者索取）（所以当经营者从消费者手中拿到增值税款项时，这笔钱注定转移税务局，故其应属于负债 Liabilities中的应交税金 Tax Payable *营业费用：广告费、仓储费、运费（生产销售过程中的开销）*生产工人工资、生产车间这就属于生产成本 Operating Cost*管理人员工资、管理人员办公楼折旧属于管理成本 Administration Cost*销售人员工资、销售门店折旧属营业费用 Operating Cost*利息收入直接从利息费用中扣除，故常为正数（财务费用特殊情况下才为负数，筹集大量资金还未使用）*Non-Operating Profit/Expenses 营业外利润与支出 The characteristics of the non-operating income and expenditure 营业外收入与支出的特点 与经营活动没有关系，而且他们都是偶然因素，没有持续性*Non-Operating expenses：自然灾害损失*Total Profit-Income Tax=Net Profit 中国企业所得税为 25%，而这 25%为谁的？收取应税所得的 25%应税所得 Ta