银行从业资格考试公司信贷测试题及习题详解和答案分析文档格式.doc

1、7.对于长期销售增长企业，（）对于销售收入增长显得非常重要。A.科学技术B.资产效率C.资产增加D.季节因素8.下列情形中，可能导致长期资产增加的是（）。A.季节性销售增长B.长期销售增长C.资产效率下降D.固定资产扩张9.下列关于借款需求和借款目的的说法，不正确的是（）。A.借款需求是指公司对现金的需求超过了公司的现金储备，从而需要借款B.未分配利润增加会产生借款需求C.借款目的主要指借款用途D.一般来说，长期贷款用于长期融资的目的10.对于长期销售增长的企业，下列比率最适合作为判断公司是否需要银行借款依据的是（）。A.可持续增长率B.年度增长率C.成本节约率D.生产效率11.某公司2008

2、年的销售收入为2000万元，应收账款为400万元，则该公司2008年度的应收账款周转天数为（）天。A.5B.73C.85D.20012.某公司2009年初拥有摹资产8500万元，总负债4500万元，公司2008全年共实现销售净利润600万元，计划将其中270万元发放红利，则公司的可持续增长率为（）。A.3.25%B.4%C.7.24%D.8.99%13。下列选项中，公司发放红利不是合理的借款需求原因的是（）。A.公司股息发放的压力很大、B.公司的营运现金流不能满足偿还债务、资本支出和预期红利发放的需要C.定期支付红利的公司现有的红利支付水平无法满足未来发展速度下的红利支付D.公司的投资者不愿在

3、经营状况不好时削减红利14.当公司（）时，资产效率下降和商业信用减少可能成为公司贷款的原因。A.现金需求低于现金供给B.现金需求高于现金供给C.现金需求增加D.现金供给减少15.借款需求是公司对（）的需求超过自身储备，从而需要借款。A.流动资金B.资产C.资金D.现金16.下列关于应付账款的说法，不正确的是（）。A.应付账款被认为是公司的无成本融资来源B.当公司出现现金短缺时，通常会向供应商请求延期支付应付账款C.如果公司经常无法按时支付应付账款，其商业信用会减少D.应付账款还款期限延长，可能造成公司的现金短缺，从而形成借款需求17.季节性资产增加中，应付账款、应计费用属于（）融资渠道。A.季

4、节性负债B.季节性资产C.间接融资D.直接融资18.营运资本投资是指公司对（）的投资。C.季节性负债D.季节性资产超过季节性负债部分19.用于支持企业长期销售增长的资本性支出，主要包括内部留存收益与（）。A.内部短期融资B.内部长期融资C.外部短期融资D.外部长期融资20.在估计可持续增长率时，通常假设内部融资资金的主要来源是（）。A.净资本B.留存收益C.增发股票D.增发债券二、多选题（在以下各题所给出的5个选项中，至少有2个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内。1. 下列情形中，可能带来长期借款需求的有（）。A.债务重构B.资产效率降低C.固定资产重置D.应付账款周转天数减少E.

5、非预期性支出2. 下列关于并购融资的说法，正确的有（）。A.并购融资在20世纪80年代非常普遍，而且大多是与杠杆收购相关的高杠杆交易B.如果相关法律制度不健全，放贷后银行对交易的控制权较少，自身利益保护不足，则要谨慎发放用于股权收购和公司并购的贷款C.银行在受理公司的股权收购贷款申请后，应当调查公司是否将贷款投资在事先约定的收购项目上D.如果银行向一个处于并购过程中的公司提供可展期的短期贷款，就一定要特别关注借款公司是否会将银行借款用于并购活动E.银行可以通过与公司管理层的沟通来判断并购是否是公司的真正借款原因3. 对于借款公司的债务重构，银行应当评价的因素包括（）。A.公司的信誉状况B.公司

6、进行债务重构的必要性C.公司的融资结构状况D.公司的偿债能力E.重构债务的期限4. 从损益表来看，（）可能影响企业的收入支出，进而影响企业的借款需求。A.固定资产重置B.商业信用的减少C.债务重构D.一次性或非预期支出E.利润率下降5. 就银行借款而言，公司债务重构的原因可能是（）。A.对现在银行不满意B.优化贷款期限结构C.降低现有贷款的利率D.想同多家银行合作以拓宽融资渠道E.规避现有贷款协议的某些规定6. 下列关于季节性融资的说法，正确的有（）。A.季节性融资一般是短期的B.公司不需要外部融资来弥补季节性资金的短缺C.银行对公司的季节性融资的还款期应安排在季节性销售高峰之前或之中D.银行

7、应保证季节性融资不被用于长期投资E.银行应保证发放的短期贷款只用于公司的短期投资7. 银行判断公司销售收入增长是否会产生借款需求的方法有（）。A.判断其持续销售增长率是否足够高B.判断利润增长率C.判断成本节约率D.判断其资产效率是否相对稳定，销售收入是否保持稳定、快速增长，且经营现金流是否不足以满足营运资本投资和资本支出增长E.比较若干年的“可持续增长率”与实际销售增长率8. 通过对某公司现金流的预测以及月度或季度的营运资本投资、销售和现金水平等的分析，银行可以（）。A.知道该公司是否具有季节性销售模式B.知道该公司是否有季节性借款需求C.评估该公司营运资本投资需求的时间和金额D.决定合适的

8、季节性贷款结构E.决定季节性贷款的偿还时间表9. 下列选项中，属于季节性资产的是（）。A.应收账款B.应付账款C.应计费用D.存货E.证券10.下列融资需求中，银行受理时需要格外慎重决定贷款期的是（）。A.利润率下降B.支付分红C.额外或非预期性支出D.持续销售增长E.债务重构11.下列情形中，可能会导致公司借款需求的有（）。A.存货和应收账款的季节性增加B.源自长期销售增长的核心流动资产增长C.公司连续几年利润较低D.面临高额的法律诉讼费支出E.出现保险之外的损失12.对于季节性增长借款企业，银行需通过对（）分析，判断企业是否具有季节性借款需求及其时间金额，决定合适的季节性贷款结构及偿还时间

9、表。A.现金流预测B.资产结构预测C.营运资本投资D.销售水平E.现金水平13.对于固定资产重置引起的融资需求外，除了借款公司自己提出明确的融资需求外，银行还可以通过评估（）来预测。A.公司的经营周期B.资本投资周期C.设备的折旧情况D.设备目前状况E.影响非流动资金周转的因素14.银行在分析公司的借款需求时，可以分析（）。A.公司的损益表B.公司的共同比损益表C.公司的经营现金流量表D.公司的盈利趋势E.公司所处行业的行业风险15.对长期销售增长的企业，满足其核心流动资产增长的长期融资方式包括（）。A.核心流动负债增长B.营运资本投资增加C.应付账款D.应计费用E.存货16.下列融资需求当中

10、，既有可能通过短期融资实现，又有可能通过长期融资实现的有（）。A.处于长期销售增长旺盛时期B.资产使用效率下降C.应付账款周转天数减少D.债务重构E.额外或非预期性支出17.下列关于评估固定资产扩张所引起的融资需求的说法，正确的有（）。A.通过分析销售和净固定资产的发展趋势，银行可以初步了解公司的未来发展计划和设备扩张需求之间的关系B.当销售收入/净固定资产比率低于一定比率时，销售增长所要求的固定资产扩张可成为企业借款的合理原因C.如果销售收入/净固定资产比率较低，则说明固定资产的使用效率较高D.销售收入/净固定资产超过一定比率以后，生产能力和销售增长会变得困难E.银行可以通过评价公司的可持续

11、增长率获得有用信息18.公司的应付账款周转天数下降时，（）。A.公司经营的风险降低B.公司的商业信用降低C.公司可能进行短期融资D.公司可能产生借款需求E.公司需要额外的现金及时支付供货商19.某公司上一年度的净利润为570万元。销售收入为9700万元。总资产为12000万元，所有者权益为6700万元，则该公司上一年度的（）A.ROE为9%B.ROE为8.5%C.净利润率为5.9%D.净利润率为6.9%E.资产使用效率为80.8%20.固定资产使用率指标的不足之处有（）A.虽然固定资产基础可能相对较新，但有一些资产可能仍需要重置B.公司可能使用完全折旧但未报废的机械设备C.公司可能在设备完全折

12、旧之前就重置资产D.固定资产使用价值会因折旧会计政策的变化和经营租赁的使用而被错误地理解E.在计算时没有考虑土地三、判断题（请判断以下各题的对错，正确的用“”表示，错误的用“x”表示。1. 对于与固定资产扩张有关的借款需求，银行必须与借款公司管理层进行详细的讨论，进而评估固定资产扩张可否成为合理的借款原因。（）2. 企业的内部融资是支撑其核心流动资产的重要来源。3. 可持续增长率是在不增发新股的条件下，企业销售所能增长的最大比率。4. 内部融资不能完全满足公司持续、快速的销售收入增长需求时，说明公司利润率低。5. 公司资产使用效率下降导致的融资需求必然是长期的。6. 银行不能为公司并购提供债务

13、融资。7. 银行在分析借款企业因固定资产扩张导致借款需求时，可将公司销售收入/净固定资产比率与银行相似客户进行比较，能获得很多有价值的信息。8. 公司借款需求与借款目的区别在于：借款需求强调借款发生的原因，而借款目的强调借款的用途。9. 即使借款公司有明确的借款需求原因时，银行也要对其进行借款需求分析。10.通常情况下，季节性负债增加就能满足季节性资产增长所产生的资金需求。11.当公司实际增长率超过可持续增长率时，公司必然需要贷款。12.企业过度使用应付账款来应对现金短缺的结果将导致商业信用减少，从而引发借款需求。13.在实际借款需求分析中，不能仅凭一年的经营利润衡量盈利变化对现金流状况及借款

14、需求的长期影响，还要分析公司的盈利趋势。14.固定资产重置的原因主要是设备自然老化和技术更新。15.总折旧固定资产中应当包含土地。16.公司一般不使用完全折旧但未报废的机械设备。17.借款需求与还款能力和风险评估紧密相连，是决定贷款期限、利率等要素的重要因素。18.当借款公司有明确的借款需求原因时，银行可以忽略借款需求分析。19.在销售高峰期，应付账款和应计费用增长的速度往往要大于应收账款和存货增长的速度。20.银行可利用负债表中列示的销售成本、经营费用和销售收入等的变动情况来分析经营成本上升对现金流的影响。本章预测试题答案及解析一、单选题1. D解析如果第二年保持第一年的销售成本比率40%，

15、那么第二年的销售成本应当是20040%=80（万元），但销售成本比率的增加使得实际销售成本达到了20050%=100（万元）。因此，销售成本比率的增加消耗掉了20万元的现金，故D选项正确。2. C 解析如果一个公司的固定资产使用率大于60%或70%，这就意味着投资和借款需求很快将会上升，具体由行业技术变化比率决定。故C选项符合题意。3. B解析借款需求分析中，通过了解借款企业在资本运作中导致资金短缺的关键因素和事件，银行可以找到潜在风险源，更全面、更有效地评估风险，更合理地确定贷款期限，并为企业提供融资结构方面的建议。4. A 解析该公司固定资产使用率=（累计折旧/总折旧固定资产）100%=（

16、50/80）100%=62.5%。故A选项正确。5. D 解析题中该企业真正的资金需求应为购买新设备呼致的需求，因而其除了短期季节性融资需求外，还需要长期的设备融资，相应地，银行应当使用短期贷款和长期贷款相结合的方式来满足公司贷款的不同需求。6.D解析当季节性资产数量超过季节性负债时，超出的部分需要通过公司内部融资或者银行贷款来补充，这部分融资称作营运资本投资。故D选项符合题意。7. C解析对于一个企业，要维持销售收入持续稳定的增长，只有通过资产增加或资产效率上升，但通常资产效率很难实现长期持续增长，此时资产的增加对销售收入增长就十分重要。8. D解析从资产负债表看，季节性销售增长、长期销售增

17、长、资产效率下降可能导致流动资产增加。故A、B、C选项不符合题意。固定资产重置及扩张、长期投资可能导致长期资产的增加。9. B解析借款需求是指公司由于各种原因造成了资金的短缺，即公司对现金的需求超过了公司的现金储备，从而需要借款。故A选项说法正确。借款目的主要指借款用途，一般来说，长期贷款用于长期融资的目的，短期贷款用于短期融资的目的。故C、D选项说法正确。未分配利润增加会增加现金，不产生借款需求，故B选项说法不正确。10.A解析可持续增长率是公司在没有增加财务杠杆情况下可实现的长期销售增长率，也就是指主要依靠内部融资可实现的增长率。在得到若干年的可持续增长率之后，可将其与公司的实际销售增长率

18、相比较，如果实际销售增长率明显高于可持续增长率，表明仅靠内部融资难以长久支撑如此高的销售增长率，即企业需要借款。但可持续增长率需在满足一定假设条件下才可用。11.B解析应收账款周转天数一应收账款/销售收入365400/2000365=73（天）。故B选项正确。12.D解析根据题中信息可得：该公司的净资产=总资产一总负债=85004500=4000（万元）.ROE=净利润/净资产=600/4000=0.15;红利支付率=股息分红/净利润=270/600=0.45，留存比率=1一红利支付率=10.45=0.55，则该公司的可持续增长率为SGR=ROERR/（1一ROERR）=0.150.55/（1

19、0.150.55）=0.0899，即为8.99%。13.c 解析银行可以通过以下方面来衡量公司发放红利是否为合理的借款需求：（1）银行要判断红利发放的必要性，如果公司的股息发放压力并不是很大，那么红利就不能成为合理的借款需求原因。若公司经营状况不好而投资者不愿削减红利，公司面临较大的股息发放压力，可以成为舍理的借款需求原因。故A、D选项不符合题意。（2）通过营运现金流量分析来判断公司的营运现金流是否仍为正，是否能够满足偿还债务、资本支出和预期红利发放的需要。如果不能满足，可以作为合理的借款需求原因。故B选项不符合题意。（3）对于定期支付红利的公司来说，银行要判断其红利支付率和发展趋势。如果公司

20、未来的发展速度已经无法满足现在的红利支付水平，那么红利发放就不能成为合理的借款需求原因。14.B解析如果公司的现金需求超过了现金供给，资产效率的下降和商业信用的减少可能成为公司贷款的原因。因为资产效率的下降和商业信用的减少可能导致公司经营周期发生变化（暂时或永久的），这必然会要求企业增加额外的现金。通常，应收账款和存货的增加、应付账款的减少（反映商业信用的减少）将导致企业的借款需求。15.D解析借款需求是指公司对现金的需求超过了公司现金的储备，从而需要借款。这里现金是指央行发行的处于流通中的人民币，包含纸币与硬币，它只是货币的、一部分，而货币就是资金。16.D解析应付账款被认为是公司的无成本融

21、资来源，因为公司在应付账款到期之前可以充分利用这部分资金购买商品和服务，故A选项说法正确。当公司出现现金短缺时，通常会向供应商请求延期支付应付账款。但如果公司经常无法按时支付货款，商业信用就会大幅减少，供货商就会要求公司交货付款。故B、C选项说法正确。如果应付账款还款期限缩短了，那么公司的管理者将不得不利用后到期的应付账款偿还已经到期的应付账款，从而减少在其他方面的支。出，这就可能造成公司的现金短缺，从而形成借款需求。应付账款还款期限延长，不会导致公司借款需求的产生。故D选项说法不正确。17.A解析应付账款、应计费用均属于随着季节性企业销售收入和资产的季节性波动而发生季节性波动的负债，因而被称

22、为季节性负债。在生产经营中，由于应付账款、应计费用从发生到支付有一定的时间间隔，因而在此期间这两笔费用可等同为自有资金，被拿来为企业季节性资产增加融资。18.D 解析通常状况下，季节性负债增加难以满足季节性资产增长所产生的资金需求，当季节性资产数量超过季节性负债时，超出部分就需要通过公司内部融资或银行贷款来补充，这部分融资就称为营运资本投资。19.D 解析资本性支出主要包括内部留存收益与外部长期融资两种，其中，内部留存收益是靠公司生产经营积累的、未作为红利发放出去的收益。但即使是利润率很高的公司，仅靠内部融资也很难满足持续、快速的销售收入增长的需求，此时银行就要从外部融资，如银行贷款。20.B

23、解析内部融资的资金来源主要是净资本、留存收益和增发股票。一般情况下，企业不能任意发行股票，因此，在估计可持续增长率时通常假设内部融资的资金来源主要是留存收益。二、多选题1. ABCDE解析债务重构、资产效率降低、固定资产重置、应付账款周转天数减少、非预期性支出都可能带来长期借款需求。故A、B、C、D、E选项均符合题意。2. ABCDE解析并购融资在20世纪80年代非常普遍，而且大多是与杠杆收购相关的高杠杆交易，但最后由于种种原因，这些贷款大多出现了问题，甚至违约。如果相关法律制度不健全，放贷后银行对交易控制权较少，自身利益保护不足，则要谨慎发放用于股权收购和公司并购的贷款。因为一旦借款公司借款

24、后不是投资在事先约定的项目上，而是用于购买其他公司的股权，对银行来说将产生很大的风险。所以，银行在受理公司的贷款申请后，应当调查公司是否有这样的投资计划或战略安排。如果银行向一个处于并购过程中的公司提供可展期的短期贷款，就一定要特别关注借款公司是否会将银行借款用于并购活动。针对这一情况，比较好的判断方法就是银行通过与公司管理层的沟通来判断并购是否才是公司的真正借款原因。此外，银行还可以从行业内部、金融部门和政府部门等渠道获得相关信息。3. ABCDE解析银行除了评价公司的信誉状况和重构的必要性，还应当判断所要重构的债务是长期的还是短期的。主要的相关因素包括：（1）借款公司的融资结构状况;（2）

25、借款公司的偿债能力。4.DE 解析一般固定资产重置、商业信用减少、债务重构反映在资产负债表中，其中固定资产重置可能导致长期资产增加，商业信用减少、债务重构可能导致资本净值的减少。而从损益表来看，一次性或非预期支出、利润率下降可能影响企业收入支出，进而影响企业借款需求。5. ABCDE 解析在某些情况下，公司可能仅仅想用一个债权人取代另一个债权人，原因可能是：（1）对现在的银行不满意;（2）想要降低目前的融资利率;（3）想与更多的银行建立合作关系，增加公司的融资渠道;（4）为了规避债务协议的种种限制，想要归还现有的借款;（5）优化贷款期限结构。在这种情况下，银行要通过与公司管理层的详细交谈了解债

26、务重构的原因是否真实，并进一步判断是否适合发放贷款。6. ADE解析季节性融资一般是短期的，故A选项说法正确。在季节性营运资本投资增长期间，往往需要外部融资来弥补公司资金的短缺，特别是在公司利用了内部融资之后，故B选项说法不正确。银行对公司的季节性融资还款期安排在季节性销售低谷（而非高峰）之前或之中，此时，公司的营运投资下降，能够收回大量资金，故C选项说法不正确。银行要确保季节性融资不被用于长期投资，比如营运资金投资。这样做的目的就是为了保证银行发放的短期贷款只用于公司的短期投资，从而确保银行能够按时收回所发放的贷款。故D、E选项说法正确。7. ADE解析银行判断公司长期销售收入增长是否会产生

27、借款需求的方法主要有3种。（1）快速简单的方法是判断持续的销售增长率是否足够高。（2）更为准确的方法是确定是否存在以下3种情况：销售收入保持稳定、快速增长;经营现金流不足以满足营运资本投资和资本支出的增长;资产效率相对稳定。（3）确定若干年的“可持续增长率”并将其同实际销售增长率相比较。8. ABCDE解析通过对现金流的预测以及月度或季度的营运资本投资、销售和现金水平等的分析，银行可以：（1）判断季节性销售模式是否创造季节性借款需求，即公司是否具有季节性销售模式，如果有的话，季节性模式是否足以使公司产生季节性借款需求;（2）评估营运资本投资需求的时问和金额;（3）决定合适的季节性贷款结构及偿还

28、时间表。9. AD解析应收账款和存货应属于季节性资产，因为其会随季节性销售变化而发生波动。其中存货增长主要出现于销售旺季期间或之前，应收账款增加则主要随销售增长而增加。应付账款、应计费用属于季节性负债，证券一般不属于季节性资产。10.AB解析银行受理因利润率下降导致的借款需求申请时需格外慎重，原因在于在缺少内部融资渠道（如股东融资）的情况下，盈利能力不足会引起其他借款需求，还可能会增加公司的财务杠杆，从而加大债权人的风险暴露。对支付分红引起的贷款需求，银行同样需要格外慎重，分析其具体原因，从而决定贷款期限。11.ABCDE解析存货和应收账款等资产的季节性增加需要现金去满足其增长的需要，一个主要的融资渠道是银行贷款，故A选项符合题意。源自长期销售增长的核心流动资产增长，必须由长期融资来实现，向银行申请贷款是融资渠道之一，故B选项符合