银行贷款分析案例Word文档下载推荐.docx

1、2,050销售及管理费用75109146营业利润132114105所得税4844净利润6661利润分配20留存收益41注：911表2 明新建材公司资产负债表（单位1000元 ） 现金 3应收帐款（净值）153230存货194368409流动资产合计311524642固定资产净值222325递延资产5610资产总额338553677负债短期借款43应付帐款163298350其他应付款8应付工资应付税金流动负债合计225354437所有者权益实收资本3858141182所有者权益合计113199239负债及所有者权益一、贷款目的分析银行在考虑贷款时，首先要明确公司贷款的目的，如果公司用贷款搞非法经

2、营活动，则不能予以支持。从背景资料分析，公司贷款的目有（1）获得商业折扣；（2）保持销售增长；（3）偿付货款。从借款目的来看，可以考虑予以支持。 二、基本面分析（SWOT分析法）SW对公司经营活动的前景与经营特色分析：1 公司优势：（1）良好的公司形象（品牌促销与采购）；（2）良好的关系资产（减少交易成本与降低不确定性）；（3）良好的服务水平（增强互信与提高销售粘性）；（4）CEO年富力强，掌控能力好（控制经营方向，不做无效项目投资）；（5）销售努力有成效（有好的销售业绩）。2 公司劣势：（1）产品附加价值低（产品无差异化）；（2）经营方式简单（仅靠电话销售，无营销规划）；（3）依靠价格竞争（

3、竞争性价格销售）；（4）组织结构单一（不仅做管理工作，还做一般职员工作）；（5）经营比较保守（无销售代理，没有多样化经营）；（6）季节性销售（80%集中在3月到8月销售）。OT对公司所处行业前景与机会风险分析，对公司财务环境做出判断。3.公司机会：机遇取决于住房销售市场与维修市场的发展态势，预计建材市场会有较好的市场前景。4公司风险：风险来源于五力的较量：（波特五力竞争模式分析）（1）竞争对手；（2）供应商；（3）用户；（4）替代品（如铝合金，塑料等建材）。三、财务分析项目1,盈利比率净资产收益率（%）49.6233.1625.52资产净利率（%）22.1811.939.01销售利润率（%）5

4、.063.602.59销售毛利率（%）13.9712.1810.642,资产管理比率资产周转率（）4.383.313.48固定资产周转率 （67.3279.5694.32存货周转比率（6.404.255.01应收帐款周转率12.9911.9610.253，财务杠杆权益乘数（2.542.782.83资产负债率（%）60.5664.0164.55应付帐款周转天数34.3462.2360.78流动比率（1.381.481.47速动比率（0.520.440.531.净资产收益率=资产净利率*权益乘数=销售净利率*资产周转率*权益乘数；在权益乘数增加了11.43%的前提下，净资产收益率下滑了48.57%

5、，导致下滑的因素为资产净利率下降，资产净利率下滑了59.38%，大大地削弱了权益乘数增大带来了利益；2.资产净利率=销售净利率*资产周转率；资产净利率下滑大幅下滑的原因是销售净利率下降了48.88%；资产周转率下降了20.53%；销售净利率下降意味着公司整体盈利能力下降；资产周转率下滑意味着公司整体资产利用效率的下降；3.销售净利率下滑一方面是因为销售毛利率下滑了23.83%，随着销售增长与经营规模扩大，出现了规模不经济；另一方面是营业成本上升了22.33%，这与组织运营效率下降有关，表现为组织结构单一，经营方式简单。20001-3100商业销售折扣2.232.302.412.3683.798

6、5.5286.9387.6经营成本5.966.196.603.612.581.280.610.490.470.0964.销售毛利率下滑一方面是商业销售折扣增加了8.07%，这是为了快速增长，进行促销所致；另一方面是销售成本增长了3.7%，还有一方面的原因是调低了售价，这与前面分析公司采取竞争性的较低价获得了大量的商品销售有关；5.销售成本没有随销售收入增长，销售规模与经营规模的扩大而下降，而是增长，没有实现规模经济，这与公司采用的融资策略有关，公司应付账款周转天数由34.34天扩展到60.78天，商业信用延长，供应商为减少损失只能提高售价，以弥补延长付款期限带来的资金被占用的利息损失。由于商业

7、信用延期使用，购买折扣损失了22.95%；6. 资产周转率下滑的原因在于存货周转下降了21.72%；还是与组织结构与经营方式简单有关；应收账款周转下滑了21.1%，还是与促销与追求销售增长相关；虽然固定资产周转提高了40.11%；但固定资产在总资产中所占比重太小，（3.69%6.51%），固定资产周转对提高资产周转的贡献不大，起不了什么作用。存货与应收账款是公司的主要资产，占到资产的92%以上。7.财务杠杆方面，资产负债率有一定的提高。流动比率与速动比率在合理的范围内波动。四、销售管理分析销售增长无论过快还是过慢，对公司的成长与发展都将产生不利的影响。销售增长引起了应收帐款与存货的增加，造成资

8、金短缺，需要通过负债与权益资本的筹集来缓解，这样就很可能改变原有的最优资本结构。1.在经营方面：用波士顿矩阵分析（金牛、明星、瘦狗、问题），公司处于问题象限，即销售增长高（20%以上），市场占有率低（小公司）。2.在财务方面：一般情况下，当销售增长率高于净资产增长率时，公司资金短缺；当销售增长率低于净资产增长率时，公司资金充足。销售增长率（%）23.5628.85净资产增长率（%）20.103.资金丰厚管理策略1998年公司净资产增长率高于销售增长率，为短期情形，可以忽略不管， 如为长期情形，可以考虑（1）寻找新的增长点；（2）回报投资者。4.资金短缺管理策略1999年公司销售增长率高于净资产

9、增长率，造成资金短缺，如为短期情形，通过借款解决；如为长期情形，解决办法（1）发行股票；（2）发行债券；（3）减少分红；（4）与资金充裕的公司合并；（5）特许经营，降低资金占用。五、贷款分析1从经营风险看，（1）公司盈亏平衡点销售收入为110，000元（假定商品销售成本为变动成本，其他成本为固定成本）；（2）季节性销售；（3）产品结构简单，（4）预计建材市场会有较好的市场前景，公司可望2000年销售收入将达到2，900，000元。经营风险相对较小。2。从财务风险看，资产负债比率偏高，流动比率，速动比率偏小，从营运资金与营运资金中扣除银行贷款比较来看，两者差距越来越大，如图表6，则需要银行不断提

10、供资金以维持公司经营活动。公司财务风险较大，是否给予贷款，还要看是否有抵押品，若没有则不予贷款。营运资金（含银行贷款）86170205216营运资金（不含银行贷款）248313银行贷款97六、相关建议1。从应收帐款与存货中挖掘资金潜力，若应收帐款与存货管理水平达到1997年水平，则可节约资金141，000元，并不要向银行贷款150，000元。1999年对应周转率1999年对应金额1997年对应周转率以1997比率计算1999年对应金额应收帐款181320合计501节省资金公司经营太保守，比较流动资产与销售收入，（1）当比率高于20%时，经营为保守型；（2）当比率在15%20%时，经营为中立型；

11、（3）当比率低于15%时，经营为冒险型。公司每销售100元所占用的流动资金高达27元。公司应加强流动资金管理。流动资产/商品销售收入20.9928.6327.2330.47留存收益/商品销售收入5.13.61.71.3商品销售增长率3.若应收帐款与存货的管理不能有效改善，为保持稳健的公司财务，应考虑降低销售增长率。4.若要继续保持销售增长率，应注意对经营成本与商业购买成本的控制，对应收帐款应提足坏帐准备金，对存货提足跌价准备金，以减少税负。5.若银行给予贷款，应及时告诉主要供应商，以获得较好的商业信贷。6.若银行不给予贷款，应考虑销售股份或发行内部职工股或减少分红等筹集资金。7.随着公司的成长，应不断调整公司的组织结构，建立销售渠道，增强产品的销售能力。