财务管理形考任务4Word格式.docx

1、B. 固定性转换成本 C. 管理成本 D. 短缺成本企业持有现金放弃的再投资收益10、企业在制定或选择信用标准时不需要考虑的因素包括（ A. 客户的偿债能力 B. 客户的财务状况 C. 客户资信程度 D. 预计可以获得的利润预计可以获得的利润二、多选题（每题2分，共20分）11、财务活动是围绕公司战略与业务运营而展开的，具体包括（ A. 利润分配活动B. 投资活动C. 日常财务活动D. 融资活动 投资活动, 融资活动, 日常财务活动, 利润分配活动12、由资本资产定价模型可知，影响某资产必要报酬率的因素有（ A、该资产的风险系数 B. 市场平均报酬率C. 风险报酬率 D. 无风险资产报酬率无风

2、险资产报酬率, 风险报酬率, 该资产的风险系数, 市场平均报酬率13、确定一个投资方案可行的必要条件是（ A. 现值指数大于1 B. 内含报酬率不低于贴现率 C. 净现值大于O D. 内含报酬率大于1净现值大于O, 现值指数大于1, 内含报酬率不低于贴现率14、公司融资的目的在于（ A. 处理财务关系的需要 B. 降低资本成本 C. 满足资本结构调整的需要 D. 满足生产经营和可持续发展需要满足生产经营和可持续发展需要, 满足资本结构调整的需要15、影响企业加权平均资本成本大小的因素主要有（ A. 所得税税率（当存在债务融资时）B. 融资费用的多少 C. 个别资本成本的高低 D. 资本结构资本

3、结构, 个别资本成本的高低, 融资费用的多少, 所得税税率（当存在债务融资时）16、政策的类型主要有（ A. 定额股利政策B. 定率股利政策 C. 阶梯式股利政策D. 剩余股利政策 定额股利政策, 定率股利政策, 阶梯式股利政策, 剩余股利政策17、企业财务管理的组织模式可以分为（ A. 合一模式 B. 集团财务资源集中配置与财务公司模式 C. 分离模式 D. 多层次、多部门模式合一模式, 分离模式, 多层次、多部门模式, 集团财务资源集中配置与财务公司模式18、银行借款融资的优点包括（ A. 易于公司保守财务秘密 B. 借款弹性较大 C. 融资迅速 D. 成本低融资迅速, 借款弹性较大, 成

4、本低, 易于公司保守财务秘密19、根据营运资本与长、短期资金来源的配合关系，依其风险和收益的不同，主要的融资政策有（ A. 稳健型融资政策B. 中庸型融资政策 C. 激进型融资政策D. 配合型融资政策 配合型融资政策, 激进型融资政策, 稳健型融资政策20、杜邦财务分析体系主要反映的财务比率关系有（A. 资产报酬率与销售净利率及总资产周转率的关系B. 总资产周转率与销售收入及资产总额的关系C. 净资产收益率与资产报酬率及权益乘数之间的关系D. 销售净利率与净利润及销售额之间的关系净资产收益率与资产报酬率及权益乘数之间的关系, 资产报酬率与销售净利率及总资产周转率的关系, 销售净利率与净利润及销

5、售额之间的关系, 总资产周转率与销售收入及资产总额的关系三、计算题（每题15分，共30分）21、A公司股票的贝塔系数为2，无风险利率为5%，市场上所有股票的平均报酬率为10%。要求：（1）该公司股票的预期收益率；（2）若公司去年每股派股利为1.5元，且预计今后无限期都按照该金额派发，则该股票的价值是多少？（3）若该股票为固定增长股票，增长率为5%，预计一年后的股利为1.5元，则该股票的价值为多少？解：根据资本资产定价模型公式：1、该公司股票的预期收益率=5%+2（10%-5%）=15%2、根据零增长股票股价模型：该股票价值=1.5/15%=10（元）3、根据固定成长股票股价模型，该股票价值=1

6、.5/（15%-5%）=15（元）22、某公司在初创时拟筹资5000万元，现有甲、乙两个备选融资方案。有关资料经测算列入下表，甲、乙方案其他相关情况相同。融资方式甲方案乙方案融资额（万元）个别资本成本（%）长期借款12007.04007.5公司债券8008.511008.0普通股票300014.03500合计5000-（1）计算该公司甲乙两个融资方案的加权平均资本成本；（2）根据计算结果选择融资方案。甲方案：各种融资占融资总额的比重：长期借款=1200/5000=0.24公司债券=800/5000=0.16普通股票=3000/5000=0.60加权平均资本成本=7%0.24+8.5%0.16+

7、14%0.60=11.44%长期借款=400/5000=0.08公司债券=1100/5000=0.22普通股票=3500/5000=0.70加权平均资本成本=7.5%0.08+8%0.22+14%0.70=12.16%甲方案的加权平均资本成本最低，应选择甲方案四、案例分析题（共30分）23、请搜索某一上市公司近期的资产负债表和利润表，试计算如下指标并加以分析。（1）应收账款周转率（2）存货周转率（3）流动比率（4）速动比率（5）现金比率（6）资产负债率（7）产权比率（8）销售利润率资产负债表会企01表日期:2012-03-31金额：元资 产行次期末余额年初余额负债及所有者权益流动资产：流动负债

8、：货币资金163,390,168.4064,442,313.15短期借款51交易性金融资产2交易性金融负债52应收票据32,207,980.001,240,000.00应付票据532,300,000.001,000,000.00应收账款426,265,761.6622,265,002.61应付账款5458,282,569.2757,129,497.71预付款项5178,089.02816,023.65预收款项552,222,064.826,087,013.24应收利息7应付职工薪酬56971,889.101,373,357.42应收股利应交税费571,061,803.75757,570.82其

9、他应收款8228,914.02195,075.85应付利息5830,465.75存货914,041,476.8618,001,044.87应付股利59一年内到期的非流动资产10其他应付款60292,240.85322,413.55其他流动资产11一年内到期的非流动负债61流动资产合计12106,312,389.96106,959,460.13其他流动负债62流动负债合计6365,161,033.5466,700,318.49非流动资产：非流动负债：可供出售金融资产1565持有至到期投资16应付债券66长期应收款17长期应付款67长期股权投资18专项应付款68投资性房地产19预计负债69固定资产

10、2044,501,499.9944,529,913.17递延所得税负债70在建工程21202,175.2032,600.00其他非流动负债71工程物资22非流动负债合计72固定资产清理23负债合计73生产性生物资产24油气资产25所有者权益（或股东权益）：77无形资产2617,086,600.1817,187,904.12实收资本（或股本）7845,000,000.00开发支出27资本公积7940,000,000.00商誉28减：库存股80长期待摊费用298,882,384.958,579,033.17盈余公积811,585,108.23递延所得税资产30236,056.87未分配利润8225

11、,474,965.3824,239,540.74其他非流动资产31少数股东权益83非流动资产合计3270,908,717.1970,565,507.33所有者权益（或股东权益）合计85112,060,073.61110,824,648.97资产总计33177,221,107.15177,524,967.46负债和所有者权益（或股东权益）总计86利润表会企02表单位：项 目本月数本年累计数去年同期累计数一、营业收入9008154.8826057789.7849,422,992.62营业成本7652856.8822984966.1638,831,383.11营业税金及附加43658.3013880

12、8.78316,670.09销售费用116618.95418155.15352,266.02管理费用347690.581054544.71934,961.74财务费用6-202841.43-202692.0428,111.13资产减值损失210566.271,154,309.05加：公允价值变动收益投资收益其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润839,605.331,453,440.757,805,291.48营业外收入1,634.70营业外支出13非流动资产处置损失14三、利润总额7,806,926.18所得税125,940.80218,016.111,171,038.93四、净利

13、润713,664.531,235,424.646,635,887.251、平均应收账款=（期初应收账款+期末应收账款）/2 =（26265761.66+22265002.61）/2=24265382.135应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 =26057789.78/24265382.135=1.07次2、平均存货余额=（期初存货+期末存货）/2=（14041476.86+18001044.87）/2=18153239.735存货周转率（次）=销货成本/平均存货余额 =22984966.16/18153239.735=1.27次3、流动比率=流动资产合计/流动负债合计100% =10

14、6312389.86/65161033.54100%=163.15%4、速运资产是指流动资产扣除存货之后的余额 =106312389.96-14041476.86=92270913.1速运比率=速运资产/流动负债 =92270913.1/65161033.54100%=141.60%5、现金比率=（货币资金+有价证券）/流动负债 =63390168.4/65161033.54100%=97.28%6、资产负债率=负债总额/资产总额 =65161033.54/177221107.15100%=36.77%7、产权比率=负债总额/所有者权益总额 =65161033.54/112060073.61100%=58.15%8、销售利润率=利润总额/营业收入 本月=839605.33/9008154.88100%=9.32% 累计=1453440.75/26057789.78100%=5.58%