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1、、债券是由（）出具的。.投资者 .债权人 .债务人 .代理发行者 、债券代表其投资者的权利，这种权利称为（）。.债权 .资产所有权 .财产支配权 .资金使用权 、债券根据（）分为政府债券、金融债券和公司债券。. 性质 .对象 .目的 .主体 、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为（）。.贴现债券 .复利债券 .单利债券 .累进利率债券 、贴现债券的发行属于（）。.平价方式 .溢价方式 .折价方式 .都不是 、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（A ） 。.券面形态 .发行方式 .流通方式 .偿还方式 、公债不是（ D）。.有价证券 .虚拟资本

2、.筹资手段 .所有权凭证 、安全性最高的有价证券是（B ）。.股票 .国债 .公司债券 .金融债券 、公司不以任何资产作担保而发行的债券是（A ）。.信用公司债 .承保公司债 .参与公司债 .收益公司债 、公司以其金融资产抵押而发行的债券是（C ）。.承保公司债 .不动产抵押公司债 .证券抵押信托公司债 .设备信托公司债 、 债券不是债权债务关系的法律凭证。、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息负担。、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收益。、债券投资收益不能收回有两种情况，一是债务人不履行义务，二是流通市场风险。、一般来

3、说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌。、发行债券是金融机构的主动负债。、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金，并参与公司的经营决策。、在美国发行的外国债券被称为扬基债券，在日本发行的外国债券称为武士债券。（对） 。股票 、设立股份有限公司申请公开发行股票，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（）。.% .% .% .% 、股份有限公司的最高权力机构是（） 。.董事会 .监事会 .股东大会 .理事会 、监事由（）选举产生。.股东大会 .职工代表大会 .董事会 .上级任命 、股票体现的是（）。.所有权关系 .债券债务关系 .信托关系 .契约关系 、蓝筹股通常指（） 的股票

4、。.发行价格高 .经营业绩好的大公司 .交易价格高 .交易活跃 、普通股是股份公司发行的一种标准股票。、所谓不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。、B 股是以美元或港币标明面值并认购和交易的。、公众股是指社会公众股部分。、境外上市外资股是外币认购的、以境外上市地的货币标明面值的股票。证券投资基金 、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（）管理和运用。.基金托管人 .基金承销公司 .基金管理人 .基金投资顾问 、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（）托管 。、契约型基金反映的是（）。.产权关系 .所有权关系 .债权债务关系 .信托关系 、证券投资

5、基金的资金主要投向（）。.实业 .邮票 .有价证券 .珠宝 、开放式基金的基金单位是直接按（）来计价的 。.市场供求 .基金资产总值 .基金单位资产净值 .基金收益 、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准 。.开盘价 .收盘价 .最高价 .最低价 、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市债券，是以计算日集中交易市场的（）为准 。、基金在美国的称谓是（）。.共同基金 .互助基金 .单位信托基金 .证券投资信托基金 、证券投资基金既是一种投资制度，也是一种投资工具。、证券投资基金是一种金融信托形式。它与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受托人、受益人三

6、个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。、公司型基金是以发行股份的方式募集资金的。、契约型基金设有董事会。、基金托管人是基金资产的名义持有人。、基金管理人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人发出买进或卖出证券及相关指令。、债券基金的收益受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会下降；反之，若市场利率上调时，其收益会上升。 （错） 、根据我国相关基金法规的规定，各基金资产之间可以相互交易。、基金托管人也可以从事基金投资。、契约型基金是依法注册的法人。（错） ， 金融衍生工具 、年月日率先开办政府国民抵押协会的抵押债券期货，标志着利率期货的正式产生的交易所是（B ）。.芝加哥商业

7、交易所 .芝加哥期货交易所 .纽约证券交易所 .美国堪萨斯农产品交易所 、年月率先开办堪萨斯价值线综合指数期货，标志着股价指数期货的正式产生的交易所是（D ）。、先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不致因价格上涨而造成经济损失的期货交易方式是（A ）。.多头套期保值 .空头套期保值 .交叉套期保值 .平行套期保值 、先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时，以期货市场的盈利弥补现货市场的损失从而达到保值的期货交易方式是（B ）。、看涨期权的买方具有在约定期限内按（D ）价格买入一定数量金融资产的权利。.市场价格 .买入价格 .卖出价格 .协议价格 、金融期货的交易对象是（C ）。.金融

8、商品 .金融商品合约 .金融期货合约 .金融期权 、可转换证券实际上是一种普通股票的（A ）。.长期看涨期权 .长期看跌期权 .短期看涨期权 .短期看跌期权 、认股权证的认购期限一般为（B）。.-年 .-年 .两周到天 .两周到天 、所谓金融期货，是指以各种金融商品如外汇、债券、股价指数等作为标的物的期货交易方式。、期货交易的目的是为生产和经营筹集必要的资金及为暂时闲置的货币资金寻找生息获利的投资机会。、在期货交易中，大多数期货合约是做相反交易对冲了结的。、多头套期保值，是指为回避未来现货价格上涨的不利风险，先行买进期货，而于合约到期前再卖出以实现套期保值的策略。、期权的买方以支付一定数量的期

9、权费为代价而获得了买或卖的权利，但不承担必须买或卖的义务。、期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。、看跌期权的卖方具有在一定期限内按协议价买进一定数量金融资产的权利。、可转换证券持有者的身份不随着证券的转换而相应转换。、认股权证是普通股股东的一种特权。、优先认股权在多数情况下与债券或优先股共同发行。证券市场概述 、证券市场按其职能（即纵向结构）划分，可分为（C ）。.股票市场和债券市场 .场内市场和场外市场 .发行市场和流通市场 .国内市场和国外市场 、下列不属于证券市场的基本职能的是（D ）。.筹措资金 .资本定价 .资本配置 .国有企业转制 、证券市场按对象（即

10、横向结构）划分，可分为（A ）。.股票市场、债券市场和基金市场 .发行市场和流通市场 .国内市场和国际市场 .场内市场和场外市场 、证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的（A ）。.政府及其机构、金融机构、公司和企业 .中央政府、地方政府、公司和企业 .政府机构、中央银行、公司和企业 .政府机构、金融机构、财政部、公司和企业 、机构投资者主要有（D ）。.企业 .金融机构 .公益基金 .以上都是 、证券公司的主要业务内容有（D ）。.股票、债券和基金 .发行、自营和基金管理 .承销、咨询和基金管理 .承销、经纪、自营、投资咨询、购并、受托资产管理、基金管理 、证券业协会和证券交易所属于（C

11、 ）。.政府组织 .政府在证券业的分支机构 .自律组织 .证券业最高监管机构 、资本市场是融通长期资金的市场，它又可进一步分为（B ）。.证券市场和回购协议市场 .证券市场和中长期信贷市场 .证券市场和同业拆借市场 .证券市场和货币市场 、以银行金融机构为中介进行的融资活动场所，即为（B ）市场。.直接融资 .间接融资 .资本 .货币 、以下的（A ）是会员制证券交易所的最高权力机构。.会员大会 .董事会 .理事会 .监察委员会 、证券投资者所承担的风险越大，其遭受的损失也越大。、股份公司的自有资本来自于公司从股票市场上筹集的资金。、证券发行人将证券出售给社会投资者，这一切是由证券承销商来完成

12、的，所以，证券发行人就是证券承销商。、证券发行人是资金的供应者。、证券业协会是证券市场的监管机构。、证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，它们是：会计事务所和律师事务所。、间接融资是指通过银行所进行的资金融通活动。、股票和债券融资由于投资银行介入其中，增加了直接融资的成本。、证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格，它充分地反映了证券市场的供求状况。（对）、证券市场是有价证券发行和流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。证券发行市场 、以下不是证券发行主体的是（C ）。.政府 .企业 .居民 .金融机构 、下述（D ）不是证券发行市场的作用。.为资金需求者提供资金筹措的渠道

13、.为资金供应者提供投资和获利的机会 .形成资金流动的收益导向机制 .为证券持有者提供变现的机会 、证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式称为（C ）。.全额包销 . 余额包销 .包销 .代销 、以下不是债券发行价格形式的是（D ）。.平价发行 .溢价发行 .折价发行 .时价发行 、市盈率的决定因素有股票市价和（ A）。.每股净盈利 .每股净资产 .股本总额 .股东人数 、根据我国有关法律规定，发行人申请初次公开发行股票，应当符合的条件之一是，发起人认购的股本数额（少于4亿元）不少于公司拟发行股本总额的（C ）。. . . . 、证券发行市场

14、通常具有固定场所，是一个有形市场。、股票发行的溢价部分应计入公司股本。、我国公司法规定股票发行价格不得低于票面金额。、债券的税收效应是指对债券的收益是否征税。、在市盈率已定的情况下，每股税后利润越高，发行价格也越高。、股票发行费用不可在股票发行溢价中扣除。（错） 。证券交易市场 、不得进入证券交易所交易的证券商是（B ）。.会员证券商 .非会员证券商 .会员证券承销商 .会员证券自营商 、以样本股的发行量或成交量作为权数计算的股价平均数是（B ）。.简单算术股价平均数 .加权股价平均数 .修正股价平均数 .综合股价平均数 、在期货交易中，套期保值者的目的是（B ）。. 在期货市场上赚取盈利 .

15、 转移价格风险 . 增加资产流动性 . 避税 、期权交易是对（D ）的买卖。. 期货 . 股票指数 . 某现实金融资产 . 一定期限内的选择权 、世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（A ）。.道琼斯股价指数 .金融时报指数 .日经股价指数 .恒生指数 、以货币形式支付的股息，称之为（A ）。.现金股息 .股票股息 .财产股息 .负债股息 、投资者在提出委托时，既限定买卖数量又限定买卖价格的指令是（B ）。. 市价委托 . 限价委托 . 停止损失委托指令 . 停止损失限价委托指令 、（C ）是指证券公司以其自有或租用的业务设施为非上市公司提供股份转让服务的市场。.主板市场 .二板市场 .

16、三板市场 .第三市场 、投资者买卖上海或深圳证券交易所上市证券应当（C ）。. 只需开设上海证券账户 . 只需开设深圳证券账户 . 分别开设上海和深圳证券账户 . 不需开设账户 、证券买卖成交的基本原则是（B ）。. 客户优先原则和数量优先原则 . 价格优先原则和时间优先原则 . 数量优先原则和时间优先原则 . 价格优先原则和数量优先原则 、证券交易所是证券交易的主体。、在证券交易所内，买卖双方一对一竞价决定交易价格。、公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组成，但不以盈利为目的的法人。、公司制的证券交易所的股票不得在本交易所上市。、场外交易市场的价格是由证券买卖双方竞价决定的。、税后净利是公

17、司股息分配的基础和最高限额。、在场外交易市场交易的证券都是不符合证券交易所上市标准的证券。、证券交易所决定证券每日的开盘价。、股票股息实际上是当年留存收益的资本化。、除权是除掉股票享受分红派息、送股、配股的权利。有价证券的价格决定 1、下列何种类型的债券具有较高的内在价值（ ）。具有较高提前赎回可能性 流通性好 信用等级较低 高利付息债券 2、市场总体利率水平的上升会使债券的收益率水平相应的（ ）。上升 下降 不变 不受影响 3、甲、乙两种债券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限较乙的长，则（ ）的价格折扣会较小。两者一样 甲 乙 不能判断 4、以下关于 NPV 的描述，正确的有（ ）

18、。 等于股票面值减去成本 NPV 大于 0 时有投资价值 NPV 小于 0 时有投资价值 NPV 取 0 时没有意义 5、下列哪种类型的收益率曲线体现了这样的特征：收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。（ ） 正常的 反向的 双曲线 拱形的 6、确定基金价格最根本的依据是（ ）。宏观经济状况 市场供求关系 基金单位资产净值 证券市场状况 7、在市场价格不变的情况下，每股收益的下降，会导致该股票的市盈率（ ）。上升 下降 不变 无法判断 8、可转换证券的转换价值（ ）其理论价值时，投资者才会行使其转换权。高于 低于 等于 不确定 9、假设某公司在未来无限时期每期支付的每股股利为5元，必

19、要收益率为 10%。当前股票市价为45元，该股是否具有投资价值。可有可无 有 没有 条件不够 10、某股票 1999 年每股股利为 0.5 元，2000 年为 0.7 元，则该股 2000 年股利增长率为（ ）。40% 20% 30% 35% 1、在现实中，既可把政府债券看作无风险债券，也可参考银行存款利率来确定无风险利率。2、通货膨胀水平和外汇汇率风险会不同程度地影响债券的定价。3、如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化，则其价格将日益接近面值。4、上市公司增资扩股由于会导致每股收益下降，所以必然导致二级市场股价的下跌。5、可转换证券的价值是指当它作为不具有转换选择权的一种证券的价值。6、

20、认股权证只存在理论上的负值。而在现实的证券市场中，即使预购价格低于市场价格，认股权证仍具有价值。7、基金的资产价值越高，其基金单位的价格也就越高；反之，基金的资产价值越低，其基金单位的价格也就越低。8、零增长模型实际上是不变增长模型的一个特例。假定增长率 g0，股利将永远按固定数量支付，这时，不变增长模型就是零增长模型。9、公司的盈利水平是影响股票投资价值的基本因素之一。在所有情况下，公司盈利增加，可分配的股利也会相应增加，股票的市场价格上涨；公司盈利减少，可分配的股利相应减少，股票的市场价格下降。10、收益率曲线表示的就是债券的利率期限结构。一、1、B 2、A 3、C 4、B 5、D 6、C

21、 7、A 8、A 9、B 10、A 三、1、对 2、对 3、对 4、错 5、错 6、对 7、错 8、对 9、错 10、对证券投资的宏观经济分析 、高通货膨胀下的增长必将导致证券价格的（ ）。.上涨 .剧烈波动 .下跌 .不确定 、以下不属于一般性货币政策工具的是（ ）。.法定存款准备金 .再贴现政策 .公开市场业务 .直接信用控制 、（ ）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。.宏观经济环境 .制度因素 .上市公司质量 .行业大环境 、下列何种类型的股票在经济周期的下跌末期能发挥较强的抗跌能力。.公共事业 .能源 .设备 .房地产 、宏观经济分析的意义不包括（ ）。.把握证券市场的总体变动

22、趋势 .判断整个证券市场的投资价值 .掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向 .个别证券的价值与走势 、宏观经济运行对证券市场的影响通常不通过以下途径（ ）。.公司经营效益 .居民收入水平 .投资者对股价的预期 .通货膨胀和国际收支等 、关于经济周期变动与股价波动的关系，以下表述错误的是（ ）。.经济总是处在周期性运动中，股价伴随经济相应的波动，但股价的波动超前于经济运动，股价波动不是永恒的 .景气来临之时一马当先上涨的股票往往在衰退之时首当其冲下跌 .能源、设备类股票在上涨初期将有优异表现，但其抗跌能力差 .公用事业、消费弹性较小的日常消费部门的股票则在下跌末期发挥较强的抗跌能力 、实施

23、积极财政政策对证券市场的影响不包括（ ）。.减少税收、降低税率，扩大减免税范围，促进股票价格上涨，债券价格也将上涨 .扩大财政支出，加大财政赤字，证券市场趋于活跃，价格自然上扬 .减少国债发行（或回购部分短期国债）缩小财政赤字规模，推动证券价格上扬 .增加财政补贴，使整个证券价格的总体水平趋于上涨 、即国民生产总值，是指一定时期内在一国国内新创造的产品和劳务的价值总额。、宏观经济因素对证券市场价格的影响是根本性的，也是全局性和长期性的。、一国证券市场总是与该国的成正相关的变化。、一般而言，利率与股票价格成反相关变化。、严重的通货膨胀能使股票和债券的价格同时下跌。、股价的波动超前于经济运动，股价

24、波动是永恒的。、紧缩性财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场也将走弱，扩张性财政政策刺激经济发展，证券市场将走强。、汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀。为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而将减少本币的供应量，使得证券市场的价格下跌，反面效应可能是证券价格回升。一、 、 、 、 、 、 、 、 第十一章 影响证券运行的行业状况分析 、行业分析属于一种（ ）。.微观分析 .中观分析 .宏观分析 .三者兼有 、我国现行的国民经济行业分类采取（ ）。.点分类法 .面分类法 .线分类法 .产业分类法 、上证指数分类法将上市公司分为（ ）类。

25、. . . . 、完全竞争的根本特点是（ ）。.产品无差异 . 生产资料完全流动 .生产者自由进出市场 .消费者自由进出市场 、下列行业中属于典型的周期性行业的是（ ）。.耐用品制造业 . 计算机业 .食品业 .公用事业 、在进行行业增长比较分析时，利用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比，不能够做出如下判断（ ）。.确定该行业是否属于周期性行业 .比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长率 .计算各观察年份该行业销售额在国民生产总值中所占比重 .该行业内的市场结构 、防守型行业不具有的特点是（ ）。.这些行业受经济处于衰退阶段的影响 .对其投资便属于收入投资，而非资本利得投资 .有时候，当经济衰退时，防守型行业或许会有实际增长 .食品业