浙江中小外贸企业的贸易融资问题分析文档格式.docx

1、英文摘要 ii1 引言 12 浙江中小外贸企业贸易融资的现状和问题 22.1 浙江中小外贸企业的贸易融资现状 22.2 浙江中小外贸企业的贸易融资问题 32.2.1 贸易融资的对象单一，方式简单 32.2.2 贸易融资准入门槛过高 32.2.3 缺少风险识别和评估机制 32.2.4 担保不足 42.2.5 中小外贸企业对贸易融资认识不足 43 中小外贸企业贸易融资难的原因 53.1 麦克米伦缺口理论和融资难 53.2 关系型融资理论和融资难 63.3 金融成长周期理论和融资难 64 对浙江中小外贸企业贸易融资问题的建议 74.1 突破“麦克米伦缺口” 74.2 改善“关系型缺口” 84.3 适

2、应金融成长周期 9总 结 10参考文献 111 引言 中小外贸企业是以出口为导向的各种形式的中小企业。近年来，浙江中小企业迅速发展壮大，截至2012年6月，浙江省各种类型的中小微企业总数有330多万家。作为中小企业的主要部分，中小外贸企业也以飞快的速度发展壮大。在浙江中小外贸企业的发展中，最大的障碍是资金紧缺，中小外贸企业迫切需要解决的问题就是贸易融资。贸易融资是中小外贸企业在发展过程中无法避免的难题。近几年来，相当数量的中小外贸企业因为资金短缺，生产经营发生困难。2012年，全省规模以上工业企业中共有中小企业29681家，利润总额1048.1亿元，同比下降1.8%。浙江中小外贸企业需要足够的

3、资金来支持其发展，如何破解贸易融资难题，实现中小外贸企业可持续发展是非常急切的问题。发展贸易融资，对银行和中小外贸企业都有非常有效和积极的作用。对于中小外贸企业来说，贸易融资具有相对简便的的审批手续，企业获得资金支持的期限较短；贸易融资有比较多动的借款期限，可以抵御汇率风险；贸易融资还与国际结算挂钩，可以用金融单据抵押担保，中小外贸企业缺乏担保的问题就相对不存在了。对于商业银行来说，给中小外贸企业提供贸易融资产品，银行可以在适当的范围内收取一定的手续费；贸易融资能使银行从中小外贸企业的贸易流程中了解到更多的信息，得到更多的营销机会，发掘更多客户；国际结算是中间业务的支柱产品，银行可以从外汇结算

4、的差价中赚钱一定的中间业务收入。2 浙江中小外贸企业贸易融资的现状和问题 2.1 浙江中小外贸企业的贸易融资现状贸易融资是指在商品交易中，银行为从事进出口业务的进出口贸易商提供的资金支持和信用便利，是企业在贸易过程中运用各种贸易手段和金融工具增加现金流量的融资方式。相对于国外贸易融资业务漫长的发展史，浙江的贸易融资业务处于成长阶段。但是近十几年来，浙江的贸易融资得到了长足发展。从事贸易融资业务的银行从最初的中国银行发展到其他中小银行，贸易融资产品的品种也从最基本的信用证融资方式发展到其他多样化的方式。产品方面，浙江的中小外贸企业更加关注商业银行提供的服务能否便利其整个交易过程、扩大信息来源、减

5、少相关风险。从事出口的中小外贸企业希望更快地得到付款，从事进口的外贸企业则希望更好地管理存货。企业对贸易结算和贸易融资服务的要求已经从最初的交易支付和现金流量控制的需求，发展到对资金利用率及财务管理增值功能的需求。这种变化意味着对现金流、贸易流、物流、信息流的趋同管理要求。为了适应这种变化，商业银行相继推出了自己的新产品。营销模式方面，由于国有商业银行的内部运作机制是在长期的计划经济框架下形成的。因此在经营方面，无论是在内部机制还是业务做法上，尚无法完全适应目前市场经济外部环境。贸易融资业务的规范化仍处于完善之中，创新能力仍有待提高，尤其是风险防范体系不够完善。而股份制银行由于体制灵活，在借鉴

6、国外银行的先进经验，建立较为科学的经营模式方面，较国有银行有明显的优势，在争揽贸易融资市场份额方面显得更加主动。典型的是民生银行，不仅成立贸易金融部，专门从事贸易融资业务，而且引入事业部制的运作模式，通过垂直管理建立灵活、快速的市场反应机制。贸易贷款是浙江中小外贸企业的主要融资方式。虽然出口押汇、贴现和打包放款等方式发展的较快较好，但是对中小外贸企业来说，还是发展的不够成熟和普遍。除此之外，票据市场和商业信用也发展缓慢，贴现比例更是少。2.2 浙江中小外贸企业的贸易融资问题2.2.1 贸易融资的对象单一，方式简单大型外贸企业在国际上具有较强的竞争力，业务已经发展稳定，资产积累多且质量好，所以大

7、型外贸企业是银行的核心客户和主要的融资对象。而中小外贸企业由于实力弱和规模小，竞争力不可与大型外贸企业相比，进行贸易融资往往比大型外贸企业要多很多其他的限制条件。虽然国际上贸易融资的方式日益向多样化发展，但是49.3%的企业表示贸易融资产品太少，不能满足企业融资的要求。浙江中小外贸企业还是以传统的贸易融资方式为主，以代表银行信用、风险较小的信用证下的融资方式，如进口开证、进口押汇、打包贷款、出口押汇和贴现等为主。其优点是在中小外贸企业面临资金缺口而又无法争取到融资货款的情况下，可以帮助中小外贸企业把握融资机会、顺利开展交易。但是信用证融资要求采用信用证结算方式进行，未采用信用证结算方式的订单则

8、无法申请。在贸易融资方式的创新方面，银行也只能做一些浅层次的创新，对于国际上新兴的贸易融资方式，浙江还没有大规模的发展起来，业务额有限。2.2.2 贸易融资准入门槛过高目前，浙江省的银行都已经意识到了贸易融资的重要性，也放宽了贸易融资业务的准入门槛，但是并没有结合实际的情况，有分别的对待中小型和大型外贸企业，中小外贸企业贸易融资的准入门槛还是很高。“打包贷款”业务中，其要求就很多，最重要的是要达到中国银行的授信额度，抵押担保满足银行的要求。但是很多中小外贸企业都不能完全达到银行规定的这些要求，尤其是授信额度，导致贸易融资被拒之门外。打包放款业务中，银行会面临较大的风险，就会谨慎地选择信誉较好的

9、大型外贸企业进行贸易融资，而将资信状况较差的中小外贸企业拒之门外。2.2.3 缺少风险识别和评估机制中小外贸企业一般成立的时间比较晚，规模不是很大，自有资产积累少，稳定性差，抵御各种风险的能力不够强，在发展对外贸易时会面临的风险更大。金融机构并没有完全建立针对中小外贸企业贸易融资的系统的风险识别与评估机制，很多都是直接使用针对大型外贸企业的风险识别和评估机制，过多的考核企业各项财务指标和资产等，而不是根据中小外贸企业的实际情况。2.2.4 担保不足中小外贸企业在办理贸易融资时，普遍要求提供有效的担保，比如说定单融资，企业只要手里有订单即可向金融机构申请贷款，但是企业一定要能够提供担保，而浙江的

10、中小外贸企业由于规模较小，资金周转能力较弱，资产负债率也较高，可供抵押的资产不多，担保条件难以达到银行的要求。此外，针对中小外贸企业的专门担保机构也很少，再加上很多的信用担保机构注册资本少、专业化等级低，难以获得金融机构的完全信任，缺乏担保支持，融资十分困难。担保不足也是中小外贸企业贸易融资困难的障碍之一。2.2.5 中小外贸企业对贸易融资认识不足贸易融资业务综合了很多方面的专业知识，包括国际经济法、国际结算、银行信贷、国际金融等，是一项对知识面、技术性、操作性很强要求的业务，因此对从事这项业务的人才有专门的要求。浙江省的中小外贸企业有一个特点，大部分是由内销企业转变过来的，企业实力不佳，抗风

11、险能力不够强，缺乏足够抵押品等，高素质的综合外销人才和管理者比较缺乏，相关专业知识不足，对银行贸易融资业务和产品的了解也比较欠缺。大部分中小外贸企业缺乏对不断更新的贸易融资产品的了解和关注没有结合自身情况选择合适的贸易融资产品。从一份调查问卷上可以看出，浙江省中小外贸企业中，对贸易融资渠道和程序非常了解的只占20.35%，相当于五分之一，了解大部分的占了二分之一不到，差不多还有十分之一的中小外贸企业对贸易融资是完全不了解的。所以，从总的来看，浙江省中小外贸企业对于贸易融资的认识是不够的，必须加强中小外贸企业对此的了解，同时，银行也要加强对贸易融资业务的宣传力度。表2.2.5 浙江省中小外贸企业

12、对融资渠道的了解情况中小外贸企业对融资渠道和融资程序的了解比例非常了解常用的融资渠道和融资程序并有成功融资的经验20.34%了解大部分的融资渠道及其相关程序45.76%了解一些融资渠道但不了解操作程序25.42%不了解8.48%_说明：数据来源 网络调查问卷3 中小外贸企业贸易融资难的原因3.1 麦克米伦缺口理论和融资难“麦克米伦缺口”认为中小企业发展过程中资金的供给方不愿意以中小企业所要求的条件提供资金。“麦克米伦缺口”理论的系统理论分析是建立在融资市场信息非对称的基础上的。总的来说，信息非对称、银行经营制度问题和企业体制问题是造成“麦克米伦缺口”的主要原因。浙江中小外贸企业的贸易融资困境，

13、差不多也受到这些原因的影响。根据“麦克米伦缺口”理论，中小外贸企业作为资金的需求者，并不能有效快速地得到资金供给者的资金支持，而且金融机构对中小外贸企业的支持力度远远跟不上中小外贸企业发展的要求，导致供给与需求非常不协调。首先是普遍存在的问题，银行与中小外贸企业之间的信息非对称性。浙江中小外贸企业成立的时间相对来说比较短，信用记录不够良好，信用积累也不够多，资信状况也没有大企业那么透明，不能提供令人信服的财务、管理、销售等方面的资料，银行对中小外贸企业的信息并不能完全掌握，导致与中小外贸企业之间的信息不对称严重，交易成本也相应地很高了。开证授信额度是一种较为简便的贸易融资方式，但是授信额度受到

14、财务状况和资信评估的影响，中小外贸企业由于自身实力较弱，财务制度不健全等原因，很难获得较大额度的开证授信。其次，银行的金融政策和融资体系等经营体制主要都是以大型企业为主角设计的，银行金融机构作为资金的供给者，自身利益最大化是他们的目标追求，他们一般更愿意与有充足、雄厚资金的大型外贸企业进行贸易融资业务，而不愿意向中小外贸企业提供资金支持。浙江很多银行在开展贸易融资业务时，比如进口押汇，会要求外贸企业在其开立账户，且财务、经营状况正常、资信良好，与其保持稳定的结算业务往来，最主要的是要有足够的授信额度，而很多中小外贸企业都不能完全达到这些要求。所以从安全、稳定、收益的标准出发，银行都是把大企业作

15、为其核心客户的，偏爱向大企业提供贸易融资业务。再者，浙江中小外贸企业很多是由内贸企业发展扩大而转型过来的，属于民营企业，本身有资金投入不足、资金总量供给不足的问题。管理混乱、信誉不佳、资金短缺的中小外贸企业，有些会利用打包贷款、押汇等贸易融资方式来套取银行资金。再加上有些中小外贸企业还会进行投机性经营，这会增加银行资金无法收回的风险。受中小外贸企业制度及各种内部因素的影响，一般金融机构会对其产生歧视。3.2 关系型融资理论和融资难关系型融资理论认为，信息非对称是造成中小企业融资难的最主要原因。中小企业规模较小，组织机构较简单，账目管理也不够规范，财务信息封闭，必然会面临银行提供贸易融资的信贷约

16、束。商业银行对企业提供贸易融资业务时，首先考察的是企业的财务状况，只有企业财务状况良好，资金能够收回，商业银行才会考虑给企业提供贸易融资支持。根据关系型融资理论，浙江的中小外贸企业由于其自身特点，面临的贸易融资约束主要有以下几个方面：一是贸易融资条件的约束，商业银行一般没有建立专门针对中小外贸企业的贸易融资技术，没有一套完整的信用记录体系，导致不能很好的甄别出资质较好的中小外贸企业客户，这会使资质较好的中小外贸企业无法进行贸易融资。二是企业财务指标的约束，浙江的信用环境其实并不健全，银行还是非常重视中小外贸企业的资金流动性状况、盈利能力、资本与负债状况等。传统的观点认为，企业的资金流动性好坏会

17、直接影响银行资金能否按时收回，盈利能力是银行资金收回的保障，负债率越与风险成相关。比如开展国际保理业务时，银行会担心中小外贸企业通过此业务，将不良应收贷款转移给银行，这种担心会使银行更愿意给大企业提供国际保理融资业务。三是审批贷款时滞的约束，中小外贸企业贸易融资具有数量少、频率高、时效性强的特点，但是，银行一般审批手续繁琐，对于不同数额和不同时间的贸易融资申请都要进行繁琐的审批步骤，这就导致无法及时满足中小外贸企业的资金需求。3.3 金融成长周期理论和融资难金融成长周期理论认为，在企业的成长过程中，企业的规模、信息约束条件和资金要求情况会影响企业贸易融资结构变化。在企业刚成立的时候，主要依赖内

18、源融资；成长时期，企业规模扩大，投资增加，开始依赖金融中介的外源融资；在进入稳定增长的成熟阶段后，业务记录越来越多，财务制度越来越完备，贸易融资方式越来越多样化，适用融资产品也越来越多，部分优秀的中小企业成长为大企业。金融成长周期的基本规律符合浙江中小外贸企业贸易融资的变化规律。中小外贸企业刚成立的时候，主要依靠企业的自我积累。目前浙江省的中小外贸企业大多数处于成长阶段，正处于对资金的渴求时期，但是规模歧视和所有制歧视导致了浙江中小外贸企业贸易融资困难。规模歧视是因为浙江中小外贸企业自身实力还较弱、规模还较小，企业拥有的可用作抵押的资产不多，进行贸易融资时抵押物不足，这将是一个普遍性和长期性的

19、问题。所有制歧视是因为浙江现在的金融体系结构过于单一，中小外贸企业贸易融资渠道狭窄。这一成长阶段，中小外贸企业的社会信用机制尚不健全，健全的社会信用保障体系尚未建立，中小外贸企业利用银行承兑汇票和信用证等贸易融资产品对银行进行欺诈的行为时有发生。和贸易融资相关的立法尚不完善，对权利和义务没有明确的界定和规范。4 对浙江中小外贸企业贸易融资问题的建议中小外贸企业的贸易融资问题越来越制约着浙江中小外贸企业的发展。在理论分析的基础上，提出解决中小外贸企业贸易融资的合理建议，促进中小外贸企业的发展。4.1 突破“麦克米伦缺口”重视“麦克米伦缺口”必须建立相应的金融体系和完善的金融机构，改善浙江中小外贸

20、企业的贸易融资策略和贸易融资制度环境。银行要加快变革速度，为中小外贸企业进行贸易融资创造公平公正的环境，调整信贷结构，加大信贷力度，切实解决银行体制和中小外贸企业制度问题，弥补中小外贸企业资金缺口。在中小外贸企业的资金来源中，最为缺乏的是中长期性的资金来源。所以为了改善“麦克米伦缺口”，解决中小企业资金短缺问题，可以灵活运用各种贸易融资方式，大力开展中长期贸易融资。比如可以大力发展团体借贷、抵押担保贷款。中小外贸企业联合在一起作为整体向银行进行借款，这能够增强彼此的信用情况，比单个中小外贸企业更容易借到贷款，缩小银企之间的信息不对称，弥补麦克米伦缺口。大力发展福费廷、出口信用保险和出口信贷等贸

21、易融资工具。福费廷不仅可以提供资金，又可以转移信贷风险和汇率风险，如果中小外贸企业的单笔业务资金量相对较大的话，可以尝试使用手续简单的福费廷；出口信贷是一种政策性金融工具，提供优惠的贷款，给予融资便利；出口信用保险是一种特殊的保险业务，可以给予中小外贸企业收汇保障。此外，打包贷款、转开信用证和票据衍生业务等能够适合中小企业贸易融资的融资方式也要发展起来，以满足中小外贸企业多方面的融资需要。4.2 改善“关系型缺口”关系借贷是在银企信息不对称的条件下，企业融资与银行资本营销相结合的产物，既能保证银企双方的自身利益，又能带来相互之间的利益。关系型贷款是在关系借贷的基础上发展来的，通过各种长时间的、

22、各种各样方式的接触，金融机构积累了足够的关于借款企业的相关信息，那么就可以据此做出它的贷款决策了。金融机构通过与中小企业长期性的、密切性的接触了解后，就可以比较清楚的了解到中小企业各种各样的重要信息，可以克服贷款中的抵押担保等约束。浙江省的中小外贸企业可以借鉴这一方法，使用关系型贷款。金融机构可以转变传统的贷款思维，转变经营策略，积极培育一批资质较好的中小外贸企业客户，并与他们建立密切的联系和业务往来档案，及时获取企业的相关信息，收集中小外贸企业各种资料，克服信息非对称情况。同时金融机构可以针对中小外贸企业融资需求旺、频率高、额度小的贸易融资特点，制订针对中小外贸企业的信用评估方法，根据中小外

23、贸企业的业务能力、履约信用记录等评定其信用等级，使信用评级能科学合理地反映中小外贸企业的真实情况。中小外贸企业也要做出相应的努力。一方面要规范和管理内部财务管理，增强企业财务信息的透明度，树立良好的信誉，增加公信力，因为财务信息是贷款审批过程中的重要因素；另一方面，中小外贸企业要改变碰运气贷款的心态，不要时常更换贷款银行，应该与一两家金融机构建立长期的、密切的业务合作关系，保持畅通的信息交流，利用各种机会，向金融机构传递足够的信息，及时详实地累积企业的相关信息，从而增加金融机构对其的认知度、认可度。随着中小外贸企业和金融机构关系的持久，业务会越来越频繁，其那么递信息的数量和质量都是越来越进步。

24、积累的各种信息可以解决中小外贸企业和银行等金融机构之间的信息非对称性问题，甚至可以在很大程度上代替财务信息，弥补中小外贸企业的资信缺口，疏通阻碍中小外贸企业融资的一大障碍，改善信贷条件，有效满足中小外贸企业的资金需要。4.3 适应金融成长周期第一，放松金融市场的准入标准，打开各种社会融资渠道，让更多的中小金融机构和民间金融市场得到发展，提供中小外贸企业更多融资渠道。对于生产周期较长、金额较大对外贸易，可以选择打包贷款；对于付款期限较长、金额较大的对外贸易，可以选择福费廷；对于一般性的对外贸易，可以选择票据贴现。第二，增加对中小外贸企业贸易融资相关的信用保险和担保的支持。一方面，加强信用保险机构

25、的建设，降低贸易融资的担保要求，增加其资本金，提高其承保责任上限，扩大其承保范围，为中小外贸企业的投保打开更加方便之门。另一方面，建立针对中小外贸企业的信用评级制度和贷款审批制度。针对大多数中小企业规模小、成立时间短、资金和客户积累单薄等特点，建立能够合理地反映中小外贸企业真实状况的信用评级制度。创建和大型外贸企业不同的授信管理新模式，对基本情况好、有交易、有竞争力的但暂时出现资金缺口的企业给予贸易融资支持。第三，根据浙江省中小外贸企业现在所处的成长阶段，加强法制建设，完善贸易融资市场的秩序。立法部门要基于浙江省中小外贸企业贸易的实际工作和未来发展趋势，制定相关的法律法规和操作方案尽快在法律上

26、对常见的做法给予相应的规范，明确界定义务和责任。中小外贸企业自身也要认真研究现有的法律法规，制定切实可行的操作方案和操作流程，避免法律风险。总 结浙江的对外贸易发展一直很快，走在全国的前沿，中小外贸企业不断涌现出来，中小外贸企业能够凭借其自身的优势，有效利用本地资源，能随着外部环境的改变及时改变经营政策，更好地满足不同客户的需求和提供更为便利的服务。浙江省的中小外贸企业，很多都是劳动密集型企业。因此可以创造非常多的就业机会，吸收大批劳动力上岗就业，在解决就业和拉动经济增长方面具有非常大的作用，为浙江经济的发展做出了很大贡献。中小外贸企业为了适应市场经济的变化，必须足够灵活、快捷、多变，积极开发和拓展多种渠道进行贸易融资，以满足自身在不同成长时期的资金需求。通过对浙江省中小外贸企业贸易融资问题的分析，正确认识其现状和问题，分析其原因，处理好、发展好中小外贸企业贸易融资中的问题，既可以促进浙江中小外贸企业的发展，而且也可以促进浙江经济的发展。参考文献1程剑鸣.“麦克米伦缺口”与我国中小企业融资N.深圳职业技术学院学报,2005（2）2美罗纳.I.麦金农著.周庭煌等译.经济市场化的次序M.上海：上海三联书店,19973马焕卿,王虎平.中小企业对外贸易融资分析N.邢台学院学报,2012（5）4张捷,王霄.中小企业金融成长周期与融资结构变化J.世界经济,2002（2）5Cole.R