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1、11、试述政府运用政策搭配调节国际收支失衡的理论基础。12、政府如何运用政策搭配来调节国际收支的失衡？13、试述国际收支失衡的国际调节。第二章1、设某日香港外汇市场有以下报价： 即期汇率：USD1=HKD7.8210/60 USD1=CNY6.7010/40 三个月： 50/100 100/50 问：若某一出口商三个月后有100万港币的收入，则当前通过远期交易可确定换回多少人民币？ 2、一美国进口商从英国进口5万英镑的商品，3 个月付款，即期汇率为GBP/USD=1.5000。如何进行保值？3、一家银行某天向客户按USD1CHFl.68的汇率，卖出336万瑞士法郎，收入200万美元。为防止将来

2、瑞士法郎升值或美元贬值，该行就可以利用掉期交易，在卖出即期瑞士法郎的同时，又买进3个月的远期瑞士法郎，其汇率为USD1CHFl.64。这样，虽然卖出了即期瑞士法郎，但又补进了远期瑞士法郎，使该家银行的瑞士法郎和美元的头寸结构不变。4、美国某公司在3个月后应向外支付100万英镑，同时在1个月后又将收到另一笔100万英镑的收入。如果市场上汇率有利，它就可进行一笔远期对远期的掉期交易。设某天外汇市场汇率为：即期汇率：l=US$1.59601.59701个月远期汇率：1=US$1.58681.58803个月远期汇率：1=US$1.57291.5742 5、美国金融市场一年期利率为5%， 英国金融市场一

3、年期利率为10%； 伦敦外汇市场上： GBP1=USD1.9900/2.0000 一年期远期汇率：GBP1=USD1.9600/1.9700 若投资者有10万美元，如何进行投资更有利？ 6、某日外汇市场行情如下 纽约： USD1=CHF1.9100/1.9110 苏黎世： GBP1=CHF3.7790/3.7800 伦敦： GBP1=USD 2.0040/2.0050 若某套汇者投入100万美元，如何进行套汇？7、某日某外汇市场行情为即期汇率： GBP/USD=1. 6770/80 2个月掉期率： 20/10 一家美国投资公司需要10万英镑现汇进行投资，预期2个月能收回投资，该公司应如何运用掉

4、期交易防范汇率风险？8、假定某日伦敦外汇市场的中间价为1英镑=2.0174美元，1年期远期贴水为6.55美分，1年期英镑利率2.7%，1年期美元利率5.5%。投资者应该如何进行抵补套利才能有利可图？9、多头套期保值（Buying Hedge） 美国某进口商2月10日从瑞士购进价值125000瑞士法郎的一批货物，1个月后支付货款。为防止瑞士法郎升值而使成本上升，该进口商买入1份3月期瑞士法郎期货合约，面值125000瑞士法郎，价格为CHF1=USD0.5841。1个月后瑞士法郎果然升值，该交易过程如何？10、空头套期保值（Selling Hedge） 1998年 1月9日，某进出口公司预计2个月

5、后将收到货款CHF1000000，预期瑞士法郎汇率下跌，须在外汇市场上卖出。为了预防2月后CHF贬值的风险，该公司卖出8份（每份SF125000）3月期期货合约，其操作过程为是？11、7月10日，IMM市场9月期的加拿大元的期货价格为CAD/USD=0.7532，澳大利亚元的期货价格为AUD/USD=0.7400，套利者预测加元将要升值，所以采取买入加元期货合约，同时卖出澳元的期货合约。由于两种货币的期货合约的交易单位都是10万，所以买卖两种货币期货合约的份数相同。在此，假定各买卖1份。通过套算汇率，可知：CAD/AUD=1.0179。9月10日，两种货币的期货价格分别为CAD/USD=0.7

6、632和AUD/USD=0.7438，套利者以此价格进行对冲平仓，可以获利。如何操作？12、假设A和B都希望借入期限为5年的1000万美元贷款，由于他们的市场信誉等级不同，市场向他们提供了以下不同的利率条件。如何互换以减少融资成本？固定利率浮动利率A10.00%6月期LIBOR+0.3%B11.20%6月期LIBOR+1%（一）教材81-82页：第7题。 1、如何理解外汇这一概念。 2、汇率的含义及其标价方法。 3、解释被报价货币、报价货币，买入汇率、卖出汇率与中间汇率。 4、即期汇率、远期汇率及其报价方法和计算法则。 5、基本汇率、套算汇率及其运算法则。 6、电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率及其

7、与间隔时间和汇兑手段的关系。 7、名义汇率、实际汇率及其换算公式。 8、试述金本位制下汇率的决定与变动机制。 9、试述纸币本位制下汇率的决定与变动机制。 10、简述影响汇率变动的主要因素。 11、试述汇率变动对经济发展的影响。 12、外汇市场的构成、种类及其特征。 13、即期外汇交易的含义、作用、交割日及其规则。 14、远期外汇交易的含义、交割日规则、价格决定因素及其计算公式。 15、远期交易的分类、任选交割日报价银行的报价规则。 16、套汇交易的含义、分类，间接套汇的方法。 17、掉期交易的含义、动机及其基本形式。 18、外汇期货的含义、特点及其与远期外汇交易的区别。 19、外汇期货交易的目

8、的、类型及其基本程序。 20、外汇期权的含义、类型及其与外汇期货的区别。 21、外汇期权交易与远期外汇交易的区别以及外汇期权价格的决定因素。 22、货币互换、利率互换及其特征。（三）计算题1、某日纽约外汇市场报价：GBP1=USD1.7210/70，USD1=JPY111.52/112.50。判断买卖价并计算出GBP对JPY的汇率；若某一出口商持有100万英镑，可兑换多少日元？2、设纽约市场上年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率为GBP1=USD2.0125/35，3个月掉期率为30/50，求： 1、3个月的远期汇率； 2、若某投资者拥有10万英镑，他应投放在哪个市场有利？说明投资过

9、程以及获利情况； 3、若投资者采用掉期交易来规避外汇风险，应该如何操作？其掉期价格为多少？3、某日外汇市场行情 纽约： 苏黎世： GBP1=CHF3.7790/3.7800 伦敦：若某套汇者投入100万美元，如何进行套汇？ 4、某日某外汇市场行情为第三章 1、讲第四节我国外汇管理制度。 2、汇率制度的含义及其在一国货币体系中的重要性。 3、固定汇率制及其分类、比较。 4、浮动汇率制及其分类。 5、试述开放经济的三元悖论及其对我国经济发展的启示。 6、一国汇率制度的选择需要考虑哪些因素。 7、比较固定汇率制与浮动汇率制的优缺点。 8、“非理性”观点的过度厌恶风险与羊群效应如何形成“错误”汇率。

10、9、多恩布什的汇率不确定性理论如何形成“错误”汇率。 10、试述香港的联系汇率制度。 11、货币替代、美元化及其收益风险分析。 12、试述外汇管制的方式。 13、外汇管制经济效应的成本分析。 14、试述OCA理论的主要内容。第四章 1、国际储备的含义、特征及其与国际清偿力的联系。 2、国际储备的来源及其作用。 3、简述借入储备的构成。 4、简述自有储备的构成。 5、试述黄金储备的地位及其演变。 6、试述一国货币成为储备货币的条件以及储备货币的双重职能问题。 7、试述外汇储备的地位、形式和存放在国外的原因。 8、GDR的含义及其构成。 9、SDR的含义、特点、定值及其地位。 10、国际储备需求的

11、含义及其影响因素。 11、简述测度国际储备适度规模的主要方法。 12、简述国际储备结构管理的含义及其原则。 13、试述国际储备结构管理的主要内容。第五章1、看涨期权的盈亏分析某客户用美元购买了一份人民币看涨期权，假设一份标准的人民币期权合约金额为20万，客户共购买了五份合约，交易总额为100万元。该合约约定的协议执行价格为每元0.12美元，即USD1=RMB8.3333，期限为三个月。期权合约的价格成本为每元人民币0.4美分，也就是说一份标准的人民币合约的价格为800美元，那么五份合约，总成本支出是4000美元。2、A银行与B银行在国际金融市场上筹集资金的成本如下表所示。如果A和B银行分别需要

12、1亿美元的浮动利率借款和固定利率借款时，我们就可以通过选择利率互换的方式来节约它们各自的筹资成本。A 固定利率 10% 浮动利率 LIBORB 固定利率 12.5% 浮动利率 LIBOR+0.5%二、思考题 1、国际货币市场、国际资本市场与欧洲货币市场的联系与区别。 2、传统国际金融市场与新型国际金融市场的区别。 3、国际金融市场的层次及其区别。 4、国际金融市场的发展阶段。 5、如何理解欧洲货币市场的含义和形成原因。 6、如何理解欧洲货币市场是国际金融市场的核心。 7、新型国际货币市场的地位及其分类。 8、试述欧洲货币市场的类型。 9、辛迪加贷款的特点、组织要素及信贷条件。 10、试述国际债

13、券的分类。 11、国际股票市场的发行方式、流通层次和发展趋势。 12、试述金融衍生工具的任一种类。第六章 1、试述风险的含义、特征和构成要素。 2、试述风险管理的流程。 3、试述风险管理技术的主要内容。 4、国际金融风险的类型和管理目标。 5、外汇风险的类型和构成要素。 6、企业外汇交易风险管理的贸易策略法的内容。 7、企业外汇交易风险管理的金融市场交易法。 8、银行利率风险管理的内容。 9、金融机构如何进行政治风险管理。第七章 1、国际资本流动的含义和类型。 2、国际资本流动的原因及趋势。 3、简述直接融资的方式。 4、简述间接融资的方式。 5、外债的含义及其分类。 6、如何对外债进行管理。

14、 7、如何理解货币危机和金融危机的含义。 8、以某次金融危机为例谈谈如何治理金融危机。第八章1、试述国际货币体系的含义和内容。2、简述布雷顿森林体系的内容、局限性及其崩溃的原因。3、简述牙买加体系的内容和优缺点。4、谈谈如何对现行国际货币体系进行改革。5、谈谈欧元诞生的意义及欧元面临的危机。第九章 1、比较IMF与IBRD的基本职能和业务活动。 2、简述国际清算银行的主要职能。 3、简述欧洲投资银行的资金来源与业务活动。 4、简述国际金融协调的理论基础。 5、巴塞尔协议的主要内容及其对全球金融监管的意义。 6、全球金融服务贸易协议的主要内容及其对世界经济发展的影响。第十章暂无复习题国际金融练习

15、题：一、选择题（单选）1、国际收支平衡表根据“有借必有贷，借贷必相等”的复式簿记原理编制，根据惯例，无论是对实际资源还是金融资产， 表示该经济体资产或资源持有量的增加，而 表示资产或资源持有量的减少。 （ ）A、借方；贷方 B、贷方；借方 C、经常账户；资本与金融账户 D、资本与金融账户；经常账户2、外汇汇率是一个国家的货币折算成另一个国家的货币的比率。以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示的汇率，称为 标价法， 一直使用这种标价法。A、直接；美国 B、间接；英国 C、美元；美国 D、直接；3、远期外汇交易是指外汇买卖成交后并不立即办理交割，而是根据合同的规定，在约定的日期

16、按事先约定的汇率办理交割的外汇交易。通常，远期外汇交易的基本动机主要是 。A、投机获利 B、避险保值 C、避险保值或投机获利 D、投资获利或买空卖空4、如果中国某企业，选择在英国伦敦发行以美国货币美元为面值的债券，用来筹集所需资金，其发行的这种债券属于 。A、外国债券 B、扬基债券 C、武士债券 D、欧洲债券5、期权交易方式有较长的历史，早在古希腊与罗马时期，就有隐含选择权概念的使用权的运用。 ，美国芝加哥期货交易所成立了世界第一个选择权交易所，简称CBOE。 ，美国费城股票交易所率先推出了标准化的外汇期权交易合约。（ ）A、1973；1982 B、1848；1973 C、1972；1999

17、D、1848；19726、投机者预期美元汇率半年后将大幅升值，于是在期汇市场上大量买入六个月的美元期汇。半年后，美元果真大幅升值，在这种情况下，投机者通过交割美元期汇合约，随后再在即期市场上卖出美元现汇，就可以从中赚取价而获利。上述这种先买后卖的投机交易方式，我们称之为 。A、套期保值 B、买空 C、卖空 D、掉期7、货币局制度作为一种汇率制度，于1849年在毛里求斯设立，后来大约有七十多个国家采取了类似的制度。事实上，货币局制度首先是一种 制度，其次才是一种 制度。A、汇率；中央银行 B、汇率；货币发行 C、货币发行；汇率 D、中央银行；8、国际储备是指一国政府所持有的，备用于弥补国际收支赤

18、字、维持本币汇率等的国际间普遍接受的一切资产。从一国的角度分析，国际储备最主要的来源是 。A、借入储备 B、央行收购黄金 C、特别提款权 D、国际收支盈余9、储备货币具有双重货币职能，作为国家货币要求它适应本国宏观经济政策目标的需要，有肋于促进本国经济的增长；作为国际货币，则要求它适应本国宏观经济政策目标的需要，有助于促进国际金融体系的稳定。这种双重职能不可避免地会导致一国货币只有通过本国国际收支的逆差来扩大其作为国际储备的国际清偿力，而该国持续的国际收支逆差反过来又影响这种国际性货币在人们心中的支付信心。这种“清偿力”与“信心”之间的矛盾就是国际金融历史上著名的“ ”。A、南海泡沫 B、囚徒

19、困境 C、特里芬难题 D、金融创新10、新型的国际金融市场又称为离岸金融市场，最初形成于20世纪50年代的英国，由于英国作为一个岛国离开了欧洲大陆，因此就称之为离岸金融市场。离岸金融市场中从事的金融活动主要是在市场所在国的 之间进行。所有离岸金融市场结合而成的整体，就是通常所说的欧洲货币市场，欧洲货币市场是当金国际金融市场的核心。A、居民与居民 B、借贷双方C、居民与非居民 D、非居民与非居民11、设中国居民临时赴美国工作，半年后回国并获得工资收入1万美元。在统计美国的国际收支平衡表时，下列对这1万美元记账正确的是（ ）。A、借记收入 B、贷记收入 C、借记存款 D、借记现金12、某银行的汇率

20、报价为GBP1=USD1.6720/60，若询价者卖出美元，汇率是（ ）。A、GBP1=USD1.6720 B、GBP1=USD1.6760 C、GBP1=USD1.6740 D、不能确定13、中国企业选择在日本发行的以美元为面值的债券，这种债券属于（ ）。A、猛犬债券 B、武士债券 C、欧洲债券 D、扬基债券14、某银行即期汇率报价为USD1=SF1.2230/80，3个月的掉期率为200/180。若询价者买入3个月的远期瑞士法郎，则成交的汇率为（ ）。A、USD1=SF1.2430 B、USD1=SF1.2460 C、USD1=SF1.2030 D、USD1=SF1.210015、按照IM

21、F的汇率划分种类，法国目前采用的汇率制度属于（ ）。A、货币局制度 B、传统的固定钉住安排C、独立浮动 D、无独立法定通货的汇率制度16、某外汇市场银行的即期汇率报价为USD1=HKD7.8720/50，3个月的远期报价为20/50，若客户买入港币，择期从即期到3个月，则采用的汇率为（ ）。 A、7.8720 B、7.8740 C、7.8700 D、7.880017、理论上讲，一国持有国际储备的最佳规模应与持有该储备的边际成本（ ）边际收益时的国际储备量相适应。A、大于 B、等于 C、小于 D、不能确定18、上世纪80年代，在全球债务危机的背景下产生了一种以短期融资方式替代中长期信贷的金融创新

22、工具是（ ）。A、CDs B、NIFs C、IBFs D、CAR19、提高一国商业银行资本充足率的方式可以是下述的（ ）。A、增加信贷 B、解聘高管 C、增发股票 D、用存款购买国债20、世界上最主要的股票场外交易市场（OTC）是（ ）。A、NYSE B、NASDAQ C、CBOT D、HSBC21、对于期权合约的持有人来说，若合约价格为P，则其潜在的亏损额（ ）。A、可能大于P B、至多等于P C、一定小于P D、至少等于P22、以一定单位的本国货币为标准，折算成一定数额外国货币所表示的汇率，称为间接标价法，（ ）一直使用这种标价方法。A、英国 B、美国 C、中国 D、日本23、中国企业选择

23、在英国伦敦发行以日元为面值的债券，这种债券属于（ ）。A、猛犬债券 B、欧洲债券 C、武士债券 D、扬基债券24、国际金融创新的核心是（ ）的创新。A、交易方式 B、金融组织 C、金融工具 D、金融市场的创新25、按照IMF的汇率划分种类，德国的汇率制度属于（ ）。26、某外汇市场的即期汇率为USD1=HKD7.8720/50，3个月的远期报价为120/50，若客户买入港币，择期从即期到3个月，则采用的汇率为（ ）。 A、7.8700 B、7.8800 C、7.8840 D、7.860027、当前，各国国际储备的主要形式是（ ）。A、黄金 B、IMF的储备头寸 C、外汇 D、特别提款权28、对

24、国际收支进行调节时，见效快且对国内经济影响面较小的政策是（ ）。A、财政政策 B、直接管制政策 C、货币政策 D、汇率政策29、美元作为世界上最主要的储备货币时，不可避免地会遇到“清偿力”与“信心”之间的矛盾，即著名的（ ）。A、特里芬两难 B、囚徒困境 C、南海泡沫 D、金融创新30、对国民收入进行统计时，有两种常用的指标，即国民生产总值（GNP）与国内生产总值（GDP）。在开放经济条件下，GNP与GDP之间的关系应该是（ ）。A、GNPGDP B、GNPGDP C、GNP =GDP D、GNP =GDP+NFP31、资产负债表属于（ ）的概念，国民收入属于（ ）的概念。A、存量；流量 B、

25、流量；存量 C、流量；流量 D、存量；32、英国人在日本发行的，以美元为面值的债券，属于（ ）。A、猛犬债券 B、扬基债券33、日本人在美国纽约发行的美元为面值的债券，属于（ ）。34、当一国汇率采用直接标价法时，汇率数值的上升表示本币（ ），而汇率数值的下降表示本币（ ）。A、贬值；升值 B、升水；贴水 C、贴水；贬值 D、升值；贬值35、投资者预期美元汇率半年后将大幅贬值，于是在期汇市场上卖出六个月的美元期汇。半年后，美元果真大幅贬值，在这种情况下，投资者就可以在外汇市场上买入现汇美元，用来交割其在半年前签订的出售美元的期汇合约，并且从中获利。上述这种先卖后买的投机交易方式，我们称之为（

26、）。C、掉期 D、卖空36、支票可以被看作是以银行为付款人的（ ）。A、即期银行本票 B、远期银行本票 C、即期银行汇票 D、远期银行汇票37、当前，国际金融市场的核心是（ ）。A、外国金融市场 B、在岸金融市场 C、国内金融市场 D、欧洲货币市场38、布雷顿森林体系最终是在采纳了（ ）的基础上，建立起来的国际货币体系。A、凯恩斯计划 B、贝克计划 C、魏尔纳计划 D、怀特计划39、其职能主要是研究分析和预测世界经济的发展走向，协调成员国关系，促进成员国之间的合作，并且经常为成员国制定国内政策或确定在区域性组织中的立场提供帮助的组织是（ ）。A、OPEC B、APEC C、ASEAN D、OECD40、（ ）储备是当前国际储备中最主要的形式。A、黄金 B、外汇 C、IMF的储备头寸 D、特别提款权41、我国现行的人民币汇率制度是以市场供求为基础的，钉住一篮子货币的、有管理的浮动汇率制。按照IMF的划分，可以归入以下（ ）类。 C、爬行钉住制度 D、独立浮动制度42、期货合约交易事实上可以被看作是一种经过（ ）的远期合约交易。A、制度化 B、创新化 C、风险分散化 D、标准化43、期货交易与期权交易的一个区别在于，期货交易潜在的亏损金额是难以事先确定；而期权交易潜在的亏损金额可以事先就确定下来，即每份