万科财务报表分析报告Word文件下载.docx

1、应收内部单位款应收关联企业款期货保证金应收席位费存货（原值）其中：消耗性生物资产存货跌价预备存货（净额）289 765 724 061255 164 112 985246 708 454 387226 360 863 597待摊费用待转其他业务支出工程施工待处理流淌资产净缺失一年内到期的长期债权投资一年内到期的非流淌资产其他流淌资产阻碍流淌资产其他科目流淌资产合计401 099 311 941362 773 737 335331 719 817 160316 242 106 062长期投资可供出售金融资产4 763 600股权分置流通权持有至到期投资投资性房地产2 471 901 5092 3

2、75 228 3562 249 730 7171 225 338 124长期股权投资（原值）长期应收款长期债权投资（原值）其他长期投资（原值）长期投资（原值）长期投资减值预备长期股权投资净额7 208 532 3097 040 306 4646 884 243 1036 884 039 487长期债权投资净额其他长期投资净额长期投资净额合并价差股权投资差额固定资产固定资产原值累计折旧固定资产净值固定资产减值预备固定资产净额1 578 409 3831 612 257 2021 567 421 0811 566 455 946工程物资在建工程1 149 560 6911 051 118 8261

3、 024 702 448925 326 420固定资产清理生产性生物资产油气资产待处理固定资产净缺失固定资产合计无形资产及其他资产无形资产425 765 016426 846 900496 921 131463 174 170开发支出商誉201 689 836开办费递延资产长期待摊费用12 083 74642 316 65244 141 66545 883 870其他长期资产无形资产及其他资产合计递延税项递延所得税资产3 322 537 4833 054 857 9043 341 769 1842 767 396 331其他非流淌资产419 692 522218 492 000239 400

4、000276 700 000阻碍非流淌资产其他科目非流淌资产合计16 794 936 09416 027 877 74016 054 782 76614 159 077 947资产总计417 894 248 035378 801 615 075347 774 599 925330 401 184 009负债及股东权益流淌负债短期借款13 108 054 4289 932 400 2414 483 636 5374 800 111 123交易性金融负债24 299 75125 761 01726 314 45119 313 243应对票据7 865 423 7454 977 131 4351 6

5、91 602 311271 621 987应对账款43 029 674 84644 860 995 71732 064 096 86128 685 304 439预收账款150 435 897 098131 023 977 531144 840 709 926130 864 793 680代销商品款应对职工薪酬1 237 674 2212 177 748 944949 261 824838 250 196应对福利费应对股利2 049 615 831应交税费4 023 052 2774 515 588 9142 532 161 7882 943 892 206应对利息604 206 641649

6、 687 939174 006 587510 993 612待扣税金其他应交款内部应对款应对内部单位款应对关联企业款其他应对款47 950 351 15236 045 315 76932 670 498 64530 611 492 428应对短期债券预提费用工程结算国内票证结算国际票证结算估量负债一年内到期的非流淌负债30 958 487 64025 624 959 20414 122 710 75115 505 731 930递延收益一年内到期的长期负债其他流淌负债职工奖励及福利基金阻碍流淌负债其他科目流淌负债合计299 237 121 799259 833 566 711233 554 9

7、99 680217 101 120 676长期负债长期借款28 289 448 47036 036 070 36635 830 641 93636 739 796 496应对债券4 945 911 7915 873 620 8975 865 753 236长期应对款专项应对款住房周转金其他长期负债长期负债合计递延利息收入递延所得税负债719 838 908733 812 758796 683 005787 966 697其他非流淌负24 420 64515 677 98515 354 27714 668 843阻碍非流淌负债其他科目51 079 18444 292 26762 437 7995

8、7 904 386非流淌负债合计34 030 698 99736 829 853 37642 578 737 91543 466 089 658负债合计333 267 820 796296 663 420 087276 133 737 595260 567 210 334股东权益少数股东权益19 048 424 17918 312 641 06315 319 099 47314 734 158 410实收资本（或股本）11 006 757 55910 995 553 11810 995 441 71810 995 210 218减：已归还投资资本公积金8 815 910 5898 683 86

9、0 6688 674 610 7918 753 148 426盈余公积17 017 051 38213 648 727 455库存股公益金集体福利基金未确认的投资缺失未分配利润28 302 002 79526 688 098 56722 585 127 16421 230 325 181外币报表折算差额436 280 735440 990 190417 855 730472 403 985阻碍所有者权益其他科目归属于母公司所有者权益合计65 578 003 06063 825 553 92556 321 762 85755 099 815 265股东权益合计84 626 427 23882 1

10、38 194 98871 640 862 33069 833 973 675负债和股东权益总计流淌资产比例专门高，资产的变现能力较强，流淌资产中现金比例也较高，说明短期偿债能力较强。在资产中存货的比例最大。资产总额增长说明万科还在不断扩大规模，库存现金也有所下降说明资产变现能力减弱。万科拥有庞大的存货量，这既是以后进展的保证，又是万科风险的要紧来源。而2011年存货的大量积存要紧受国家地产调控政策的阻碍，也是房地产开发企业最大的风险因素。建议万科应近一步优化存货结构，适度操纵好存货数量，并采取一定的促销手段，为企业筹措资金。存货激增的同时，短期负债也显现大幅上升。持有的现金及现金等价物不断增加

11、，保证了企业的支付能力。应对账款增加是由于工程量的增加。一年内到期的非流淌负债大幅上升，说明万科近期的还款压力专门大。一样认为流淌比率应在2：1以上，万科房地产的流淌比率降低，说明其短期偿债能力降低。速动比率保持比较稳固，说明公司受房地产市场调控的阻碍较小。一样认为，资产负债率的适宜水平是40%60%。资产负债率较高。股东权益比率较低，也说明公司偿债能力较差。公司利息保证倍数下降，说明万科的长期偿债能力在减弱。万科A（000002）利润表截止日期开始日期2020-01-012020-07-01一、营业收入13 999 905 876103 116 245 13615 405 230 38546

12、 128 221 601折扣与折让主营业务收入净额阻碍营业收入的其他科目营业成本8 801 586 37565 421 614 3489 611 095 02128 885 540 216阻碍营业成本的其他科目营业税金及附加1 327 261 36110 916 297 5371 948 857 8555 249 540 137二、主营业务利润其他业务利润存货跌价缺失销售费用623 399 2293 056 377 657866 553 9632 104 935 828营业费用治理费用572 734 9222 780 308 041752 705 3591 596 506 827财务费用299

13、 501 235764 757 192246 701 917670 414 380期间费用进货费用勘探费用汇兑损益资产减值缺失17 074 02883 818 28831 030 675131 347 455加：公允价值变动净收益1 461 267-8 719 233-7 001 207-9 272 667三、营业利润2 395 144 44621 013 040 7942 140 600 9898 152 930 727投资收益35 334 453928 687 954199 316 602672 266 636对联营企业和合营企业的投资收益35 047 720889 787 588204

14、153 698626 672 978阻碍营业利润的其他科目期货损益补贴收入营业外收入18 529 375144 645 17326 524 38975 934 554往常年度损益调整营业外支出18 788 31787 500 82949 813 88262 881 798非流淌资产处置净缺失6 237 0896 068 87451 020389 277阻碍利润总额的其他科目营业外收支净额分给外单位利润往常年度所得税调整四、利润总额2 394 885 50321 070 185 1382 117 311 4958 165 983 483所得税605 516 2745 407 596 715506

15、 616 9752 019 811 327阻碍净利润的其他科目少数股东损益175 465 0013 111 406 031255 892 5381 066 285 094未补偿子公司亏损应交特种基金购并利润所得税返还不应负担的子公司本年亏损子公司补偿超额亏损的本年收益五、净利润1 613 904 22812 551 182 3921 354 801 9835 079 887 062归属于母公司所有者的净利润含少数股东损益的净利润1 789 369 23015 662 588 4231 610 694 5216 146 172 157年初未分配利润其他转入盈余公积转入数年初未分配利润调整减少注册

16、资本减少的未分配利润非正常经营项目收益调整股份公司成立前利润分配住房周转金转入数六、可供分配的利润提取法定盈余公积金提取法定公益金提取职工奖励福利基金提取储备基金提取企业进展基金七、可供股东分配的利润应对优先股股利提取任意盈余公积金应对一般股股利转作股本的一般股股利八、未分配利润出售、处置部门或被投资单位所得收益自然灾难发生的缺失会计政策变更增加（或减少）利润总额会计估量变更增加（或减少）利润总额债务重组缺失其他差不多每股收益0.15001.14000.12300.4620稀释每股收益被合并方在合并前实现的净利润净利润其他子项营业总收入营业总成本11 641 557 15083 023 173

17、 06313 456 944 79038 638 284 843向前向后由图可知最近几年万科销售收入和净利润快速稳固增长。尽管业绩增长势头强劲，2011年受国家政策调控的阻碍，盈利能力开始减弱，2011年销售增长率为41.5%，净利润增长率为31.2%,净利润增速小于销售收入。同时2011年的销售毛利率为39.78%，比上年下降0.9个百分点；销售净利率为16.16%，比上年下降了1.27个百分点，要紧因为市场景气度下滑，企业打折促销行为增加。净资产收益率和股本回报率逐步上升，说明万科房地产获利能力升高，获得的利润较高。万科A（000002）现金流量表一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳

18、务收到的现金32 818 691 101116 108 839 57377 182 824 76848 164 284 566收取的租金收到的增值税销项税款和退回的增值税款收到的除增值税以外的其他税费返还收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金7 224 738 9905 480 586 28412 501 967 6133 406 592 386经营活动现金流入小计40 043 430 092121 589 425 85789 684 792 38251 570 876 952购买商品、同意劳务支付的现金32 088 268 51887 323 652 34753 534 269 66731 537 771 617经营租赁所支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金1 628 002 9302 908 876 9442 445 781 9481 821 229 137支付的增值税款支付的所得税款支付的除增值税、所得税以外的其他税费支付的各项税费6 140 089 39418 081 567 69414 432 062 4189 818 779