证券经营机构投资者适当性管理实施指引.docx

1、证券经营机构投资者适当性管理实施指引证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）第一条 为督促、引导证券行业有效落实适当性管理要求，维护投资者合法权益，根据证券法、证券公司监督管理条例、证券期货投资者适当性管理办法（以下简称办法）及其他相关法律、行政法规和中国证监会规定，制定本指引。 第二条 证券公司及其子公司、证券投资咨询机构（以下统称“证券经营机构”）向投资者销售金融产品，或者以投资者买入金融产品为目的提供证券经纪、投资顾问、融资融券、资产管理、柜台交易等金融服务，适用本指引。第三条 证券经营机构可以通过由投资者填写投资者基本信息表等多种方式了解办法第六条规定的投资者基本信息。第四条 证券

2、经营机构可以要求符合办法第八条第（一）、（二）、（三）项条件的投资者提供营业执照、经营证券、基金、期货业务的许可证、经营其他金融业务的许可证、基金会法人登记证明、私募基金管理人登记材料等身份证明材料，理财产品还需提供产品成立或备案文件等证明材料。符合前述条件的投资者经核验属实的，证券经营机构可将其直接认定为专业投资者，并将认定结果书面告知投资者。第五条 证券经营机构可以要求符合办法第八条第（四）、（五）项条件的投资者提供下列材料：（一）法人或其他组织投资者提供的最近一年财务报表、金融资产证明文件、两年以上投资经历的证明材料等；（二）自然人投资者提供的本人金融资产证明文件或近三年收入证明，投资经

3、历或工作证明或职业资格证书等。符合前述条件的投资者经核验属实的，证券经营机构可将其直接认定为专业投资者，并将认定结果书面告知投资者。第六条 普通投资者申请转化成为专业投资者的，证券经营机构可以要求其提供下列材料：（一）专业投资者申请书，确认自主承担产生的风险和后果；（二）法人或其他组织投资者提供的最近一年财务报表、金融资产证明文件、一年以上投资经历等证明材料；（三）自然人投资者提供的金融资产证明文件或者近三年收入证明或一年以上投资经历或工作经历等证明材料。证券经营机构完成申请材料核验后还应该按照办法第十二条规定，对投资者进行审慎评估。符合普通投资者转为专业投资者的，应当说明对不同类别投资者履行

4、适当性义务的差别，警示可能承担的投资风险，书面告知其审查结果和理由；不符合转化为专业投资者的，也应当书面告知其审查结果和理由。 证券经营机构应当按照办法第二十五条的规定对审查结果告知和警示进行全过程录音或者录像，或者以符合法律、行政法规要求的电子方式进行确认。第七条 符合办法第八条第（四）、（五）项规定的专业投资者申请转化普通投资者的，证券经营机构应当及时将其变更为普通投资者，按照规定对投资者风险承受能力进行综合评估，确定其风险承受能力等级，履行相应适当性义务。第八条 证券经营机构应当根据普通投资者信息，通过投资者填写投资者风险承受能力评估问卷等方法对其风险承受能力进行综合评估。投资者风险承受

5、能力评估问卷的设计应当科学、合理、全面、通俗易懂。第九条 证券经营机构可以将普通投资者按其风险承受能力等级由低到高至少划分为五级，分别为：（含风险承受能力最低类别的投资者）、。具体分类标准、方法及其变更应当告知投资者。证券经营机构应当与普通投资者确认其风险承受能力等级结果，并以书面方式记载留存。第十条 投资者基本信息表、投资者风险承受能力评估问卷应当由投资者本人或合法授权人填写。证券经营机构及其工作人员不得以明示、暗示等方式诱导、误导、欺骗投资者，影响填写结果。第十一条 证券经营机构应当及时将投资者信息录入投资者评估数据库，并根据更新的信息持续评估投资者风险承受能力。投资者评估数据库中应当至少

6、包含下列信息：（一）办法第六条所规定的投资者信息及本指引规定的证明材料；（二）历次投资者风险承受能力评估问卷内容、评估时间、评估结果等；（三）投资者申请成为专业投资者或转化为普通投资者的申请书、审查结果告知和警示等；（四）投资者投资交易记录，包括但不限于产品或服务及其风险等级、交易权限、交易频率等；（五）投资者在证券经营机构的失信记录；（六）中国证监会、中国证券业协会（以下简称“协会”）及证券经营机构认为必要的其它信息。前述第（四）项不适用于证券投资咨询机构。第十二条 证券经营机构可以将中符合下列情形之一的自然人，作为风险承受能力最低类别的投资者：（一）不具有完全民事行为能力；（二）没有风险容

7、忍度或者不愿承受任何投资损失；（三）法律、行政法规规定的其他情形。第十三条 证券经营机构应当根据办法第十六、十七条规定的因素，通过科学、合理的方法对产品或服务进行综合评估，确定其风险等级。第十四条 证券经营机构可以将产品或服务风险等级由低至高至少划分为五级,分别为：、。具体划分方法、标准及其变更应当告知投资者。证券经营机构应当根据产品或服务风险等级名录列出相对应的产品或服务清单。第十五条 证券经营机构向投资者销售产品或者提供服务涉及投资组合或资产配置的，应当按照投资组合或资产配置的整体风险对该产品或者服务进行风险等级评估，确定其风险等级。第十六条 证券经营机构向普通投资者销售产品或提供服务，应

8、当在遵守法律、行政法规、中国证监会规定以及投资者准入要求的前提下，根据投资者的风险承受能力等级与产品或服务的风险等级相匹配的原则，对投资者提出适当性匹配意见，履行适当性义务。第十七条 证券经营机构应当根据本机构及普通投资者的实际情况，确定其风险承受能力等级与产品或服务的风险等级适当性匹配的具体方法，也可以参照以下方式确定：（一）级投资者匹配级的产品或服务；（二）级投资者匹配、级的产品或服务；（三）级投资者匹配、级的产品或服务；（四）级投资者匹配、级的产品或服务；（五）级投资者匹配、级的产品或服务。专业投资者可以购买或接受所有风险等级的产品或服务，法律、行政法规、中国证监会规定及市场、产品或服务

9、对投资者准入有要求的，从其规定和要求。第十八条 证券经营机构对投资者提出的适当性匹配意见不代表其对产品或服务的风险和收益作出实质性判断或保证。投资者在参考证券经营机构适当性匹配意见的基础上，根据自身能力审慎独立决策，独立承担投资风险。第十九条 证券经营机构告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服务后，投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务的，证券经营机构在确认其不属于风险承受能力最低类别的投资者后，应当就产品或者服务风险高于其承受能力进行特别的书面风险警示，投资者仍坚持购买的，可以向其销售相关产品或者提供相关服务。第二十条 投资者风险承受能力等级与产品或服务风险等

10、级相匹配的，证券经营机构应当与投资者签署确认适当性匹配结果；不匹配的，应当与投资者签署确认风险警示。第二十一条 证券经营机构销售产品、提供服务，应当向投资者充分披露产品或服务信息以及有助于投资者作出投资分析判断的其他信息。披露的信息不得含有虚假、误导性陈述或存在重大遗漏，不得欺诈投资者。 第二十二条 证券经营机构销售产品、提供服务，应当向投资者充分揭示产品或服务的信用风险、市场风险、流动性风险等可能影响投资者权益的主要风险以及具体产品或服务的特别风险，并由投资者签署确认。第二十三条 证券经营机构应当建立健全投资者回访制度，对购买产品或接受服务的投资者，每年抽取不低于上一年度末购买产品或接受服务

11、的投资者总数（含购买或者接受产品或服务的风险等级高于其风险承受能力的投资者，不含休眠账户及中止交易账户投资者）的进行回访。回访的内容包括但不限于：（一）受访人是否为投资者本人；（二）受访人是否按规定填写了投资者基本信息表、投资者风险承受能力评估问卷等并按要求签署；（三）受访人是否已知晓产品或服务的风险以及相关风险警示；（四）受访人是否已知晓所购买产品或接受服务的业务规则；（五）受访人是否已知晓自己的风险承受能力等级、购买的产品或者接受服务的风险等级以及适当性匹配意见；（六）受访人是否知晓承担的费用以及可能产生的投资损失；（七）证券经营机构及其工作人员是否存在办法第二十二条规定的禁止行为。第二十

12、四条 证券经营机构应当结合自身实际需要，定期或不定期对相关岗位人员开展与适当性管理有关的培训，提高其履行适当性义务所需的知识和技能。 第二十五条 证券经营机构应当将相关岗位人员履行适当性义务、处理客户投诉与纠纷等纳入绩效考核范围。证券经营机构不得采取鼓励不适当销售或服务的考核激励措施。第二十六条 证券经营机构应当对相关岗位人员履行适当性义务的行为进行监督检查，对违反投资者适当性管理规定的人员进行问责。第二十七条 证券经营机构及其工作人员应当对在履行适当性义务时获取的投资者基本信息、投资者风险承受能力评级结果等信息严格保密，防止该等信息被泄露或被不当利用。第二十八条 证券经营机构应妥善处理因履行

13、适当性义务引起的投资者投诉与纠纷，保存相关记录，及时分析总结，改进和完善相关机制与制度。第二十九条 证券经营机构应当依据办法第三十条的规定进行适当性自查，自查的内容包括但不限于适当性管理制度建设及落实、人员培训及考核、投资者投诉纠纷处理、发现问题及整改等情况。第三十条 证券经营机构与投资者发生适当性相关的纠纷，可以按相关规定向协会申请调解。第三十一条 协会对证券经营机构履行适当性义务进行自律管理，对违反适当性管理规定的证券经营机构及人员依法采取自律惩戒措施。第三十二条 本指引所称书面形式包括纸质或电子形式。第三十三条 本指引由中国证券业协会负责解释。第三十四条 本指引自年月日起实施，证券公司投

14、资者适当性制度指引、关于发布的通知同时废止。附件：、投资者基本信息表 、专业投资者申请书 、专业投资者告知及确认书 、投资者风险承受能力评估问卷 、投资者风险承受能力评估结果告知书 、产品或服务风险等级名录 、适当性匹配意见确认书 、产品或服务风险警示及投资者确认书附件：投资者基本信息表（自然人）填表日期： 年 月 日 资金账号：投资者基本信息（申请人填写）姓名性别出生日期国籍实际控制投资者的自然人交易的实际受益人职业党政机关工作人员 企事业单位职工 农民 个体工商户 注册会计师 律师学生 金融机构从业人员 金融机构高级管理人员 无业 其他， 工作单位职务学历博士 硕士 大本 大专 中专高中

15、初中及以下诚信记录是否有以下来源的不良诚信记录？中国人民银行征信中心 最高人民法院失信被执行人名单 工商行政管理机构 税务管理机构 监管机构、自律组织 投资者在证券经营机构的失信记录 其他， 无 有（请注明）：身份证件类型身份证件号码身份证件有效期限固定电话手机号码联系地址邮政编码本人保证资金来源的合法性和所提供资料的真实性、准确性、完整性，并对其承担责任。申请人签名： 日期： 年 月 日经办人签章： 复核人签章： 营业网点盖章：事后审核签章： 日期： 年 月 日投资者基本信息表（机构）填表日期： 年 月 日 资金账号客户号：投资者基本信息（申请人填写）机构名称控股股东或实际控制人机构类型一般

16、企业法人 金融机构社会公益基金其他组织住所地经营范围组织机构代码税务登记证号码证明该机构依法设立或者可依法开展经营、社会活动的证照类型证明该机构依法设立或者可依法开展经营、社会活动的证照号码证明该机构依法设立或者可依法开展经营、社会活动的证照有效期限机构联系电话联系地址邮政编码法定代表人姓名法定代表人身份证件类型法定代表人身份证件号码法定代表人身份证件有效期限授权代表人姓名授权代表人身份证件类型授权代表人身份证件号码授权代表人身份证件有效期限授权代表人电话授权代表人手机号码授权代表人联系地址邮政编码地址实际控制投资者的自然人姓名：电话：交易的实际受益人姓名：电话：诚信记录是否有来源于以下机构的

17、不良诚信记录？中国人民银行征信中心 最高人民法院失信被执行人名单 工商行政管理机构 税务管理机构 监管机构、自律组织 投资者在证券经营机构的失信记录 其他组织无 有本机构保证资金来源的合法性和所提供资料的真实性、准确性、完整性，并对其承担责任。机构授权代表人签名： 机构法定代表人签名：机构盖章： 日期： 年 月 日经办人签章： 复核人签章： 营业网点盖章： 事后审核人签章： 日期： 年 月 日注：机构投资者包括法人和其他组织。附件：专业投资者申请书投资者申请栏投资者姓名名称资金账号身份证明文件类别及号码本人机构自愿申请被划分为专业投资者，已按要求提供财产状况、投资经历、从业经历等相关证明材料，

18、承诺所提供材料真实、准确、完整并对其负责，所提供材料符合下述相应类别的各项要求，并自主承担产生的风险和后果。特此申请。 投资者（自然人签名机构签章、授权代表人签名）： 年 月 日证券经营机构复核栏类型复核内容是否符合符合办法第八条（四）、（五）条件的投资者法人或其他组织最近年末净资产不低于万元人民币是 否最近年末金融资产不低于万元人民币是 否具有年及以上从事证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历是 否自然人金融类资产不低于万元人民币，或者最近年个人年均收入不低于万元是 否具有年及以上从事证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于办

19、法第八条第一项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师是 否符合办法第十一条规定的投资者法人或其他组织最近年末净资产不低于万元人民币是 否最近年末金融资产不低于万元人民币是 否具有年及以上从事证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历是 否自然人金融类资产不低于万元人民币，或者最近年个人年均收入不低于万元是 否具有年及以上从事证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历是 否复核人（一）： 复核人（二）： 年 月 日 年 月 日附件：专业投资者告知及确认书证券经营机构告知栏尊敬的投资者（投资者姓名名称:

20、 ，资金账号： ）：根据您提供的财产状况、交易情况、工作经历等相关证明材料,经复核您被划分为专业投资者。现将有关事项告知如下,请您仔细阅读,并在投资者确认栏签字（签章）确认：一、证券经营机构在向专业投资者销售产品或提供服务时，对专业投资者履行的适当性义务区别于其他投资者。二、如您希望不再被划分为专业投资者，可向本公司提出申请。三、当您的财产状况、交易情况、工作经历等信息发生重大变化时，请及时通知我公司，经复核如不再符合专业投资者的申请条件，将不再被划分为专业投资者。 证券营业网点签章：年 月 日投资者确认栏本人机构自愿申请被划分为专业投资者，已阅读了上述告知内容，确认相关申请材料真实、准确、完

21、整，并知悉贵公司根据申请材料将本人机构划分为专业投资者。对于贵公司销售的产品或提供的服务，本人机构具有专业判断能力，能够自行进行专业判断。本人机构确认已了解贵公司对专业投资者和普通投资者在履行适当性义务方面的区别，本人机构知悉可以自愿申请或因不再符合专业投资者的条件，而不再被划分为专业投资者的规则。 投资者（自然人签名机构签章、授权代表人签名）： 年 月 日附件：投资者风险承受能力评估问卷（适用于自然人投资者）投资者姓名： 资金账号： 本问卷旨在了解您可承受的风险程度等情况，借此协助您选择合适的产品或服务类别，以符合您的风险承受能力。风险承受能力评估是本公司向投资者履行适当性义务的一个环节，其

22、目的是使本公司所提供的产品或服务与您的风险承受能力等级相匹配。本公司特别提醒您：本公司向投资者履行风险承受能力评估等适当性义务，并不能取代您自己的投资判断，也不会降低产品或服务的固有风险。同时，与产品或服务相关的投资风险、履约责任以及费用等将由您自行承担。本公司提示您：本公司根据您提供的信息对您进行风险承受能力评估，履行适当性义务。本公司建议：当您的各项状况发生重大变化时，需对您所投资的产品及时进行重新审视，以确保您的投资决定与您可承受的投资风险程度等实际情况一致。本公司在此承诺，对于您在本问卷中所提供的一切信息，本公司将严格按照法律法规要求承担保密义务。除法律法规规定的有权机关依法定程序进行

23、查询以外，本公司保证不会将涉及您的任何信息提供、泄露给任何第三方，或者将相关信息用于违法、不当用途。一、财务状况1、您的主要收入来源是：A. 工资、劳务报酬B. 生产经营所得C. 利息、股息、转让证券等金融性资产收入D. 出租、出售房地产等非金融性资产收入E. 无固定收入2、最近您家庭预计进行证券投资的资金占家庭现有总资产(不含自住、自用房产及汽车等固定资产)的比例是：以上 以下3、您是否有尚未清偿的数额较大的债务，如有，其性质是：A. 没有B. 有，住房抵押贷款等长期定额债务C. 有，信用卡欠款、消费信贷等短期信用债务D. 有，亲朋之间借款4、您可用于投资的资产数额（包括金融资产和不动产）为

24、：. 不超过万元人民币. 万万元（不含）人民币. 万万元（不含）人民币. 万元人民币以上二、投资知识5、以下描述中何种符合您的实际情况：A. 现在或此前曾从事金融、经济或财会等与金融产品投资相关的工作超过两年B. 已取得金融、经济或财会等与金融产品投资相关专业学士以上学位C. 取得证券从业资格、基金从业资格、期货从业资格、注册会计师证书（）或注册金融分析师证书（）中的一项及以上D. 我不符合以上任何一项描述三、投资经验6、 您的投资经验可以被概括为：有限：除银行活期账户和定期存款外，我基本没有其他投资经验一般：除银行活期账户和定期存款外，我购买过基金、保险等理财产品，但还需要进一步的指导丰富：

25、我是一位有经验的投资者，参与过股票、基金等产品的交易，并倾向于自己做出投资决策非常丰富：我是一位非常有经验的投资者，参与过权证、期货或创业板等产品的交易7、有一位投资者一个月内做了笔交易（同一品种买卖各一次算一笔），您认为这样的交易频率：. 太高了. 偏高. 正常. 偏低8、过去一年时间内，您购买的不同产品或接受的不同服务（含同一类型的不同产品或服务）的数量是：A. 个以下B. 至个C. 至个D. 个以上9、以下金融产品或服务，您投资经验在两年以上的有：A. 银行存款等B. 债券、货币市场基金、债券型基金或其它固定收益类产品等C. 股票、混合型基金、偏股型基金、股票型基金等权益类投资品种等D.

26、 期货、期权、融资融券E. 复杂金融产品、其他产品或服务（注：本题可多选，但评分以其中最高分值选项为准。）10、如果您曾经从事过金融市场投资，在交易较为活跃的月份，平均月交易额大概是多少：. 万元以内. 万元万元. 万元万元. 万元以上. 从未从事过金融市场投资四、投资目标11、您用于证券投资的大部分资金不会用作其它用途的时间段为：到年到年无特别要求12、您打算重点投资于哪些种类的投资品种？. 债券、货币市场基金、债券基金等固定收益类投资品种. 股票、混合型基金、偏股型基金、股票型基金等权益类投资品种. 期货、期权、融资融券等. 高风险金融产品或服务. 其他产品或服务（注：本题可多选，但评分以

27、其中最高分值选项为准。）13、假设有两种不同的投资：投资期望获得的收益，有可能承担非常小的损失；投资期望获得的收益，但有可能面临甚至更高的亏损。您将您的投资资产分配为： 全部投资于大部分投资于两种投资各一半大部分投资于全部投资于14、当您进行投资时，您的期望收益是：尽可能保证本金安全，不在乎收益率比较低产生一定的收益，可以承担一定的投资风险产生较多的收益，可以承担较大的投资风险实现资产大幅增长，愿意承担很大的投资风险五、风险偏好15、您认为自己能承受的最大投资损失是多少？. 不能承受任何损失. 一定的投资损失. 较大的投资损失. 损失可能超过本金、您打算将自己的投资回报主要用于：A. 改善生活

28、B. 个体生产经营或证券投资以外的投资行为C. 履行扶养、抚养或赡养义务D. 本人养老或医疗E. 偿付债务六、其他信息、您的年龄是：. 岁. 岁. 岁 岁. 超过岁18、今后五年时间内，您的父母、配偶以及未成年子女等需负法定抚养、扶养和赡养义务的人数为：A. 人B. 人C. 人以上19、您的最高学历是：A. 高中或以下B. 大学专科C. 大学本科D. 硕士及以上20、您家庭的就业状况是：. 您与配偶均有稳定收入的工作. 您与配偶其中一人有稳定收入的工作. 您与配偶均没有稳定收入的工作或者已退休. 未婚，但有稳定收入的工作. 未婚，目前暂无稳定收入的工作投资者签署确认本人已经了解并愿意遵守国家有

29、关证券市场管理的法律、法规、规章及相关业务规则，本人在此郑重承诺以上填写的内容真实、准确、完整并对其负责。若本人提供的信息发生任何重大变化，本人将及时书面通知贵公司。 投资者（签名）： 签署日期： 投资者风险承受能力评估问卷（适用于机构投资者）投资者名称： 资金账号： 本问卷旨在了解贵单位可承受的风险程度等情况，借此协助贵单位选择合适的产品或服务类别，以符合贵单位的风险承受能力。风险承受能力评估是本公司向投资者履行适当性义务的一个环节，其目的是使本公司所提供的产品或服务与贵单位的风险承受能力等级相匹配。本公司特别提醒贵单位：本公司向投资者履行风险承受能力评估等适当性义务，并不能取代贵单位自己的投资判断，也不会降低产品或服务的固有风险。同时，与产品或服务相关的投资风险、履约责任以及费用等将由贵单位自行承担。本公司提示贵单位：本公司根据贵单位提供的信息对贵单位进行风险承受能力评估，履行适当性义务。本公司建议：当贵单位的各项状况发生重大变化时，需对贵单位所投资的产品及时进行重新审视，以确保贵单位的投资决定与贵单位可承受的投资风险程度等实际情况一致。本公司在此承诺，对于贵单位在本问卷中所提供的一切信息，本公司将严格按照法律法规要求承担保密义务。除法律法规规定的有权机关依法定程序进行查