初级经济师金融专业知识与实务考试大纲Word下载.docx

1、即金融工具1、金融工具的性质：第一，期限性第一，流动性，金融工具在市场上能够迅速转化为现金而不致遭受损失的能力。注意两点：一是能否迅速变现；二是变现时损失的大小第三，收益性.：包括两部分，一是股息或利息，二是买卖差价第四，风险性：主要来源于信用风险和市场风险2、金融工具的上述四个性质之间存在着一定的关系一般而言，金融1：具的期限性、收益性与风险性绑定在一起，彼此 之间是正相关关系；它们都与与流动性负相关。单选在金融工具的性质中，成反比关系的是（）0A.期限性与收益性B.风险性与期限性C.期限性与流动性D.风险性与收益性c3.金融市场中介金融市场中介与金融市场主体的市要区别在于：中介本身并1 ,

2、I正 ，资金供给者或需求者,参与目的是为了获取佣金。同时金融市场 中介也是金融创新活动的活跃主体。4.金融市场价格金融市场高效运行的基础，与有效市场的联系。总结金融市场主体与客体两个要素为最基本要素，是金融市场形成的基 础。二、金融市场的类型L交易标的物 货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场2.交易中介的作用直接金融市场和间接金融市场。二者的差别并不在于是否有中介机构参与，而在于中介机构 在交易中的地位和性质。单选直接金融市场与间接金融市场的差别在于。A.是否有中介机构参与B.中介机构的交易规模C.中介机构在交易中的活跃程度D.中介机构在交易中的地位和性质D3.金融工具

3、的交易程序发行市场（一级市场）和流通市场（二级市场）4.有无固定场所有形市场和无形市场（大部分金融交易是在无形市场进行）5.本原和从属关系传统金融市场和金融衍生品市场6.地域范围国内金融市场和国际金融市场（大多是无形市场）三、金融市场的功能1.资金积聚功能1金融市场最基本的功能单选金融市场最基本的功能是（）OA.资金积聚B.风险分散C.资源配置D.宏观调控A2.财富功能金融市场为投资者提供了购买力的储存工具3.风险分散功能4.交易功能5.资源配置功能6.反映功能晴雨表7.宏观调控功能金融市场是宏观经济运行的重要载体，是政策操作平台第二节传统的金融市场及其工具本节考点1.同业拆借市场特点2.回购

4、协议市场3.大额可转让定期存单市场4.外汇交易类型一、货币市场概述货币市场的交易期限在1年以内，货币市场工具具有“准货币性质”多选在传统的金融市场中，交易的金融工具具有“准货币”特征 的市场有（）。A.同业拆借市场B.回购协议市场C.股票市场D.债券市场E.银行承兑汇票市场ABE1.同业拆借市场1.期限短：以隔夜头寸拆借为主2.参与者广泛：商业银行、非银行金融机构、中介机构3.拆借的是超额准备金4.信用拆借1、回购：证券资产的持有者在卖出一定数量的证券资产的同时与 买方签订的在未来某一特定日期按照约定的价格购回所卖证券资 产的协议。表面是证券买卖，实质是以证券为质押品而进行的短期资金融通。回购

5、方向：先卖出，再购回（买入）卖出价格小于购回价格，差额是借款的利息2、回购标的物：国库券或其他有担保债券、商业票据大额可转让 定期存单单选证券回购是以证券为质押品而进行的短期资金融通，借款的 利息等于（）之差。A.购回价格与买入价格B.购回价格与卖出价格C.证券面值与买入价格D.证券面值与卖出价格3.商业票据市场商业票据是公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种 短期无担保的信用凭证。发行期限短、面额较大，绝大部分在一级 市场交易。单选公司以贴现方式出售给投资者的短期无担保的信用凭证是 OoA.公司债券B.银行承兑汇票C.大额可转让定期存单D.商业票据4.银行承兑汇票市场银行承兑汇票：

6、银行作为汇票的付款人，承诺在汇票到期日支付汇 票金额的票据特点有三：安全性高、流动性强（转让或贴现）、灵活性强。最受 欢迎的短期融资工具5.短期政府债券短期政府债券一般指国库券。其特点为：L几乎不违约；2.极易变 现流动性强：3.面额较小（与货币市场其他工具相比）；4.收益免 税6.大额可转让定期存单市场花旗银行为规避金融约束而创造CDs：不记名，可流通：面额固定，较大；不可提前支取，可转让；利率有固定和浮动，高于同期定期存款利率多选与传统的定期存单相比，大额可转让定期存单的特点是0 0A.不记名并可转让流通B.面额不固定且为大额C.不可提前支取D.利率一般高于同期限的定期存款利率E.利率是固

7、定的ACD二、资本市场资本市场的融资期限在一年以上：主要包括政府中长期公债、公司债券和股票、银行中长 期贷款。1.债券市场1.根据利息支付方式分类，分为付息债券、一次还本付息债券、 贴现债券和零息债券2.债券市场的国债利率通常被视为无风险资产的利率，债券市场 也是央行实施货币政策的重要载体2.股票市场3.投资基金市场1.投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，本质是 股票、债券和其他证券投资的机构化。2.投资基金的特点集合投资、降低成本（注意是集合投资，而不是集中投资）；分 散投资，降低风险：专业化管理。多选作为一种投资工具，投资基金的特点是（）.A.集中投资，分散风险B.集合投资，降

8、低成本C.投资对象单一D.分散投资，降低风险E.专业化管理BDE三、外汇市场1.广义与狭义狭义市场：银行间市场（批发市场）：广义市场：批发市场和零售市场（银行与客户之间）2.外汇交易类型1、即期外汇交易：现汇交易2、远期外汇交易：这是外汇市场上最常见、最普遍的外汇交易方 式3、掉期交易：将币种相同、金额相同但方向相反、交割期限不同 的两笔或两笔以上的交易结合在一起。掉期交易常用于银行间外 汇市场。单选将币种与金额相同，但方向相反、交割期限不同的两笔或 两笔以上交易结合在一起的外汇交易是。A.即期外汇交易B.远期外汇交易C.掉期交易D.货币互换交易单选常用于银行间外汇市场上的外汇交易形式是（）交

9、易。A.即期外汇B.远期外汇C.掉期D.回购第三节 金融衍生品市场及其工具1.衍生品特征及交易主体2.主要衍生品特点尤其是信用衍生品一、金融衍生品市场概述（一）金融衍生品的特征1、杠杆比例高2、定价复杂；3、高风险性：4、全球化程度高（二）金融衍生品市场的交易机制1.金融衍生品市场上主要的交易形式有场内交易和场外交易（OTC）2.交易主体的特点套期保值者：减少不确定性，降低甚至消除风险投机者：参与交易，获取利润套利者：利用定价差异获利经纪人：交易中介，获取佣金单选金融衍生品市场上有不同类型的交易主体。如果 某主体利用两个不同黄金期货市场的价格差异，同时在 这两个市场上贱买贵卖黄金期货，以获得无

10、风险收益， 则该主体属于O。A.套期保值者B.套利者C.投机者D.经纪人二、主要的金融衍生品1.金融远期最早的、非标准化的、一般无固定的交易场所2.金融期货标准化、有组织的交易场所无论是期货还是远期都是避免价格波动风险的工具。3.金融期权理解运作原理和分类，看涨期权与看跌期权期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费，买方获 取权利。根据权利的内容，分为看涨期权和看跌期权。二者区别在于：买方预 测价格上涨，会买入看涨期权（权利内容是购买相关资产）；买方预 测价格下跌，会买入看跌期权（权利内容是出售相关资产）期权买方：有限损失（期权费）与无限收益期权卖方：有限收益（期权费）与无限损失单

11、选如果某投资者拥有一份期权合约，使其有权在某一确定时间内 以确定的价格购买相关的资产，则该投资者是O。A.看跌期权的卖方B.看涨期权的卖方C.看跌期权的买方D.看涨期权的买方单选对于看涨期权的买方来说，到期行使期权的条件是0 0A.市场价格低于执行价格B.市场价格高于执行价格C.市场价格上涨D.市场价格下跌4.金融互换金融互换是两个或两个以上的交易者按照事先商定的条件，在约定的 时间内交换一系列现金流的交易形式。实质是一系列远期合约组合。类型：金融互换分为货币互换、利率互换、交叉互换和股票互换等5、信用衍生品：CDS信用衍生品是一种使信用风险从其他风险类型中分离出来，并从一方 转让给另一方的金

12、融合约。CDS：买方（商业银行）向卖方（投资银行）支付保险费，卖方向买方 支付基础资产面值的损失部分CDS缺陷：几乎都是柜台交易，缺乏政府监管；没有统一的清算和报价系统；没有保证金要求；市场操作不透明单选在信用衍生品中，如果信用风险保护的买方向信用风险保护卖 方定期支付固定费用或一次性支付保险费，当信用事件发生时，卖方 向买方赔偿因信用事件所导致的基础资产面值的损失部分，则该种信 用衍生品是。A.信用违约互换（CDO）B.信用违约互换（CDS）C.债务单板凭证（CDO）D.债务担保凭证（CDS）第四节我国的金融市场及其工具本节要点1.我国金融市场的特点2.我国金融子市场的基本特点：如回购协议市

13、场、股票分类等一、我国金融市场存在的问题1.市场规模小2.间接融资比重过高、直接融资比重过低3.资本市场与货币市场分离现象严重，货币市场发展滞后多选我国金融市场存在的问题有0。A.间接融资比重过低B.金融市场规模小C.直接融资比重过低D.尚未推出金融衍生品市场E.货币市场发展滞后答案:BCE二、我国的货币市场1. 1996年全国统一的银行间同业拆借市场正式建立2.回购协议市场：回购券种是国债和批准的金融债，回购期限在 一年以下3.商业票据市场:我国票据类型（注意汇票、本票、支票的定义 区别），2003年启用票据网三、我国的资本市场1.债券市场：1首先从国债市场发展起来120世纪80年代中期开始

14、发行金融债和企业债1相对于前两者，企业债券发展缓慢，但期限较长2.股票市场：A、B、H、FA股：在上交所、深交所上市，以人民币计价B股:以人民币为面值、以外币认购和交易、在上交所和深交所 上市H股：境内注册公司在香港发行并上市F股：我国股份公司在海外发行上市股票市场主体：上交所、深交所、代办股份转让市场2004,设立中小企业板2009年，创业板启动上市1997年之前是老基金、之后是新基金：2004年投资基金法正式实施四、我国的外汇市场1994汇改：实行以市场供求为基础、单一的、有管理的浮动汇 率制度2005汇改：人民币汇率形成机制改革，以市场供求为基础、参 考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇

15、率制度五、我国的衍生品市场起步最晚、发展缓慢；2010年推出股指期货第三节金融衍生品市场及其工具1.金融衍生品市场上主要的交易形式有场内交易和场外交易（0TC）减少不确定性，降低甚至消除风险单选金融衍生品市场上有不同类 型的交易主体。如果某主体利用两个 不同黄金期货市场的价格差异，同时 在这两个市场上贱买贵卖黄金期货， 以获得无风险收益，则该主体属于流动性低、加大投资者交易风险无论是期货还是远期都是避免价格波动风险的工具。理解运作原理和分类，看涨期权与看跌期权 期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费 用，即期权费，买方获取权利。二 者区别在于：买方预测价格上涨，会买入看涨期 权（权利内容是购

16、买相关资产）；买方预测价格 下跌，会买入看跌期权（权利内容是出售相关资 产）单选如果某投资者拥有一份期权合约，使其有 权在某一确定时间内以确定的价格购买相关的 资产，则该投资者是（）。单选对于看涨期权的买方来说，到期行使期权 的条件是。金融互换是两个或两个以上的交易者按照事先商 定的条件，在约定的时间内交换一系列现金流的 交易形式。金融互换分为货币互换、利率互换、交义 互换等信用衍生品是一种使信用风险从其他风险类型 中分离出来，并从一方转让给另一方的金融合 约。买方（商业银行）向卖方（投资银行）支付保险费，卖方向买方支付基础资产面值的损失 部分 没有统一的清算和报价系统； 市场操作不透明，交易

17、风险大单选在信用衍生品中，如果信用风险保护的买 方向信用风险保护卖方定期支付固定费用或一 次性支付保险费，当信用事件发生时，卖方向买 方赔偿因信用事件所导致的基础资产面值的损 失部分，则该种信用衍生品是2我国金融子市场的基本特点：3注意新增：债券市场、股权分置改革3.资本市场与货币市场分离现象严重，货币市场发展滞后多选我国金融市场存在的问题有（）。1. 1996年全国统一的银行间同业拆借市场正 式建立新增同业拆借市场的参与主体：中资大中小型银行、证券公司、基金公司、保 险公司、外资金融机构、其他金融机构。新增回购市场主体：银行、保险、证券、 信托、基金等金融机构和部分非金融机构投资 者回购券种

18、是国债和批准的金融债，回购期 限在一年以下新增：回购市场已经成为短期融资、流动 性管理的主要场所,成为央行公开市场操作的 重要平台银行间回购利率已经成为反映货币 市场资金价格的市场化利率基准,在利率市场化中扮演重要角色。我国票据类型（注意汇票、 本票、支票的定义区别），2003年启用票据网1.债券市场:首先从国债市场产生并发展起来新增内容（1）银行间市场、交易所市场、商业银行柜 台市场银行间市场交易所市场银行柜台市债券市 场主体，批发 市场典型结 算方式:逐笔 结算 一级托 管交易品 种：现券交 易、质押式回 购、买断式回 购、远期交 易、债券借贷投资者社会投 资者参与的 零售市场净额 结算两

19、级托 管现券交 易、质押式回 购、融资融券上市商 业银行重新银行间 市场的延伸， 零售市场两级托 管交易品 种:现券交易结构：以做市 商为核心、金 融机构为主 体、其他机构 共同参与回归（2）按照币种划分人民币债券：份额大外币债券：2003,国家开发银行第一笔外币债 券（3）按照券种属性划分政府债券：国债、地方债中央银行债券：即央行票据金融债券企业债券短期融资券:境内非金融企业发行的一年以内 的中期票据：非金融企业发行的一年期以上的国际机构债：国际机构在国内发行（1）按照发行范围：以人民币为面值、以外币认购和交易、 在上交所和深交所上市（2）按照投资主体分类：国有股、法人股和 社会公众股（3）

20、股票市场主体：主板市场（上交所、深交所）中小企业板（2004）:与主板的区别在于 上市规模创业板（2009）代办股份转让市场新增：2005年，股权分置改革启动，2007年完成2013年全国中小企业股份转让系统正式运营2010年，融资融券正式启动1997年之前是老基金、之后是新基金；2004年投资基金法正式实施新增：2002年以来，开放式基金取代封 闭式基金成为市场主流1. 1991汇改：实行以市场供求为基础、单一 的、有管理的浮动汇率制度，银行间外汇市场 建立2.2005汇改：人民币汇率形成机制改革，以 市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、 有管理的浮动汇率制度3.人民币外汇交易的类型：即

21、期交易、远期交 易、掉期交易、期权交易2005年以来，利率衍生品市场不断发展第二章利率与金融资产定价1题2分15分4题4分14分6分本章教材新旧对比表2第二章变化情况（较大）2012年版2013年版知识点变化第一节利率计算第二节利率决定理论第三节收益率第四节金融资产定价第五节我国的利率市 场化第五节我国的利率市场化第20页，增加单利和复 利终值，积数计息法。第22页，改写收益曲线 理论，增加利率期限结 构的三种解释：预期理 论、分割市场理论、流 动性溢价理论。第24-26页，改写实际 收益率，增加持有期收 益率。第30页，增加了对B系数的详细解释；增加了 股票欧式期权的价值决 定因素。第31页

22、，增加了债券市 场利率的市场化内容。1.复利的本息和2.复利的终值与现值一、利率概述利率决定方式固定利率与浮动利率利率真实水平名义利率与实际利率单选若某笔贷款的名义利率是7%,同期的 市场通货膨胀率是3%,则该笔贷款的实际利 率是。A. 3%B.4%C.5%D.10%参考答案：利率期限单位年利率、月利率、日利率二、单利与复利单利仅按照本金计算利息，上期本金所生利息不计入下期本金 重新计算利息I=Prn我国银行存款利息按照单利计算复利复利：将每一期所产生的利息加入本金一并计算下一期的 利息S=P（l+r）ftI=S-P=P（l+r）-l一年计息多次情况下的本利和:一定要注意利率与期限的 对应FV

23、Pd+r/m）2-单选某投资银行存入银行1000元，一年期利率是4%, 每半年结算一次利息，按复利计算，则这笔存款一年后税 前所得利息是A、40.2B、40.4C、80.3D、81.6【答案解析】：半年利率=4%/2=2%1000 X （1+2%） （1+2%） -1000=40. 4 7C连续复利每年的计息次数越多，最终的本息和越大三、现值与终值界定现值：即本金，未来某一时点上的一定量现 金折合到现在的价值终值：即本利和，现在一定量的资金在未来 某一时点的价值系列现金流现值计算现值用除法连续复利下现值每年计息次数越多，现值越小单利终值FV=P（l+rn）复利终值FVn=P（l+r）a积数计息法：积数二本金*时间，分为日积数、月积数与年积数教材中的错误：