口腔医疗行业报告Word文档下载推荐.docx

1、2019年市场规模预计将突破 1000亿元，达到1030亿元；2024年或将达到1750亿元。我们通过计算口腔专科医院市场规模和口腔专科医院门诊人次之比来估算口腔市场人均门诊客单价，同样可以通过门诊客单价和门诊人次估算市场规模、走势和变化情况。客单价估算方面，2009 年至 2018年门诊客单价呈稳定增长趋势，从近两年数据估计来看，2017年门诊客单价为412.21元，同比增长9.95%；2018年门诊客单价为453.03元，同比增长9.90%。门诊人次方面，2009年至2018年我国综合医院口腔科及口腔专科门诊人次逐年增加，该数据不含连锁口腔诊所及个体口腔诊所门诊人次，从近两年数据来看201

2、7 年综合医院口腔科及口腔专科门诊数量为 14362.34 万人次，同比增长 9.18%；2018 年门诊数量为15610.35万人次，同比增8.69%。口腔医疗行业“量价”齐升，医疗供给端的增长叠加需求端价格的上升有望持续驱动行业快速增长 我们将口腔行业营收结构分为医院及诊所两个板块，医院即为综合医院口腔科和口腔专科医院市场营业收入，诊所即为连锁口腔诊所及个体口腔诊所营业收入；通过历年的门诊客单价及医院（含综合医院口腔科及口腔专科医院）门诊人次，我们粗略估算出该两个板块的市场营收情况和走势。医院板块方面，2017年规模为 704.69 亿元，同比增长 19.20%；2018 年规模为 839

3、.53 亿元，同比增长 19.13%。医院板块总体来看，市场规模逐年扩大，2013 年以来医院板块增速较为平稳，保持在 15%-20%。诊所板块方面，2017年规模为 175.31亿元，同比减少 8.61%；2018年规模为120.47亿元，同比减少31.28%。诊所板块总体来看，市场规模波动较为明显，2016 年以来市场规模呈逐年递减趋势。鉴于口腔医疗行业中，医院板块的高成长能力及稳定性，我们将医院板块继续分拆为综合医院口腔科及口腔专科医院。综合医院口腔科市场规模 2017 年为 509.20 亿元，同比增长 18.39%；2018 年为 600.99亿元，同比增长18.03%。口腔专科医院

4、市场规模2017年为195.49亿元，同比增长21.36%；2018年为238.54亿元，同比增长 22.02%。市场规模方面，综合医院口腔科优势明显；从成长能力来看，口腔专科医院自2014 年后市场规模增速持续超过综合医院口腔科；从二者十年的复合增长率来看，综合医院口腔科为16.14%,低于口腔专科医院的18.68%。口腔医疗行业规模构成方面，通过大致估算，2009 年综合医院口腔科市场规模约为 134.62 亿元，占总市场规模的 55%；口腔专科医院市场规模约为 43.03 亿元，占总市场规模的 17%；口腔诊所（含个体诊所及连锁诊所）市场规模约为 69.35 亿元，占市场总规模的 28%

5、。2018 年综合医院口腔科市场规模约为600.99 亿元，占总市场规模的 63%；口腔专科医院市场规模约为238.54亿元，占总市场规模的 25%；口腔诊所（含个体诊所及连锁诊所）市场规模约为 120.47亿元，占市场总规模的12%。盈利能力方面，我们通过各专科医院收入减去其支出模拟各类专科医疗机构盈余收益，以盈余收益与总收入之比计算医院盈余占比，利用各类专科医院盈余占比观察其盈利能力排名。2018年，眼科医院、口腔医院和美容医院是专科医院中盈余占比排名前三的专科医院，其盈余占比分别为 12.59%、11.48%和10.81%。口腔医院以 11.48%的盈余占比在 19 类专科医院中排名第二

6、，超过专科医院 5.16%的平均盈余占比。总体来看，就我国口腔医疗行业而言，从规模来看仍处于稳定上升状态。细化到行业四个类别中，综合医院口腔科及口腔专科医院相对连锁口腔诊所和个体口腔诊所发展态势更为稳定，表现更为突出。在表现较好的综合医院口腔科和口腔专科医院中，两个医疗机构在统计的十年期间均表现出较好的发展态势，其中综合医院口腔科规模在整体市场中规模占比更大，口腔专科医院在成长性方面更具优势。二、 市场需求提升，景气度高 市场需求角度来看，口腔医疗可大致分为治疗和医美两个范围，口腔科部分治疗属于医保支付范畴，我国目前政策仅针对口腔疾病治疗和手术等方面进行医保报销，如拔牙、牙周疾病的治疗等。医疗

7、美容方面，如种植牙、正畸等美容修复暂未列入报销范围，需要进行自费。根据我国 2017 年第四次全国口腔健康流行病学统计，我国国民口腔健康素养水平及健康行为有所改善，调查显示超过 84%国民对口腔健康持有积极态度，口腔健康知识知晓率超过 60%，国民口腔意识逐渐觉醒。口腔疾病发病率随着年龄上升而有上升的趋势，随着我国国民人口结构的逐渐改变，市场需求端对口腔保护、诊疗等方面预计将不断增加。成年人28颗牙齿（如加智齿为 32颗），从口腔诊疗中最常见的疾病之一龋齿来看，龋齿是引发牙髓、牙周疾病的诱因之一。以各年龄段分类，目前我国患龋率及龋齿数量人群集中在中老年人群。患龋率及龋齿数量最高的年龄集体为65

8、岁以上人群，患龋率高达 98%，平均龋齿数量为13.33颗；其次为 55至64岁人群，患龋率为 96%，平均龋齿数量为 8.69 颗；35-44 岁人群龋齿排名第三，患龋率为 89%，平均龋齿数量为 4.54颗。总体来看，35岁以上人群的患龋率及龋齿数量与年龄增长成正相关。从对比我国最近两次全国口腔健康流行病学统计，2005 年（第三次统计）到 2017 年（第四次统计）间，33 至 44 岁人群牙石检出率变化较低，65 至 74 岁人群缺牙修复比例上升较为明显，由 33.70%上升至63.20%，上升了 29.5 个百分点。儿童口腔健康方面，5 岁儿童乳牙龋齿率由 65.10%上升至 70.

9、90%，上升了 5.8个百分点；12岁儿童恒牙龋齿率由 26.70%上升至34.50%，上升了7.8个百分点。儿童龋齿颗数上，目前 WHO 规定对于 12 岁的儿童 1.2 颗以下为低龋齿水平，目前我国 12 岁儿童龋齿颗数平均为 0.83 颗，低于 WHO 的低水平标准及世界平均儿童龋齿的 1.83 颗。横向比较海外部分国家，韩国儿童平均龋齿 1.8颗 ，日本为1.2颗，美国为1.2颗，我国目前儿童龋齿处于低水平阶段，但龋齿率正在攀升。从我国人口构成角度分析，2018 年我国总人口数量为 13.95 亿人，0-14 岁、15-64 岁、65 岁以上人口占比分别是 16.86%、71.20%和

10、 11.90%，2019 年我国总人口数量为 14.34 亿人，0-14 岁、15-64 岁、65岁以上人口占比分别是16.78%、70.70%和12.60%。增速方面来看，0-14岁人口数量增速基本维持在0%-0.5%之间；15-64 岁人口增速自 2014 年均为负值，占比逐年下降；65 岁以上人口增速维持在 3%-5%之间，2019年达到近年增速高峰，为5.67%，老龄人口比例逐步上升。牙齿正畸和种植在口腔医疗行业规模中占比较大，牙齿正畸要求年龄达到 10 岁以上；种植要求年龄为 18 岁以上，通常来讲为 18 岁至 65 岁左右，但对年龄上限并无严格要求。牙齿正畸及种植人数方面，201

11、7年我国牙齿正畸人数约为 206万人，牙齿种植人数约为 196万人；2018年我国牙齿正畸人数约为226万人，牙齿种植人数约为236万人，增长趋势较为明显。横向比较其他国家来看，我国每万人种植牙齿数量仅在 6人左右，同其他发达国家和发展中国家相比仍有较大差距，综合考虑潜在患者数量，市场空间广阔。从我国口腔疾病方面来看，人口老龄化的是我国目前人口的发展趋势，随着老龄人口基数的增长和人口占比的逐步提高，将进一步驱动未来口腔疾病患者数量的提升。总体来看，口腔医疗需求释放加速趋势明显。三、 行业供给端质、量齐升 医师资源方面，世界卫生组织（WHO）表示对于发展中国家，口腔医师（含医师助理）与人口推荐比

12、例为 1：5000；发达国家医师、人口推荐比例为 1：2000。以此计算，我国口腔医师（含医师助理）数量2017 年为18.90万人，同年 WHO 推荐口腔医师数量为 28.42 万人，缺口数量为 9.52 万人，同发达国家相比缺口数量为 52.15万人；我国口腔医师数量 2018年为21.70万人，同年WHO 推荐口腔医师数量为 28.55万人，缺口数量为 6.85万人，同发达国家相比缺口数量为 40.68 万人。我国口腔医师 2014年以来呈快速上升态势，相较 WHO推荐发展中国家医师数量缺口逐年缩小，但同发达国家水准相比仍有较大差距。细分至我国口腔医师及助理医师数量及增速情况来看，201

13、7年口腔医师为15.20万人，增速为11.76%；口腔助理医师为 3.70万人，增速为 19.35%;口腔（含助理）医师数量为 18.90万人，增速为 14.81%。2018年口腔医师为 17.30 万人，增速为 13.82%；口腔助理医师为 4.40 万人，增速为 18.92%;口腔（含助理）医师数量为 21.70万人，增速为 14.81%。从医师整体数量上看，口腔医师及口腔助理医师数量增速水平高于平均医师整体增速水平，2017年口腔医生、助理医师在医师整体中占比分别为 5.40%和 6.50%；2018 年分别为 5.80%和 7.40%，总体来看呈增长趋势。从我国口腔医师资源质量角度分析

14、，我国口腔助理医师及口腔医师高学历占比逐年提升。2017年我国学历为大专、本科、研究生的口腔助理医师占比分别为 38.70%、30.90%和9.60%，2018年提升至 40.00%、31.90%和9.70%；2017年我国学历为大专、本科、研究生的口腔医师占比分别为34.10%、36.60%和11.80%，2018 年提升至 34.40%、37.90%和 12.20%。相比之下，口腔医师学历逐渐向本科及研究生靠拢趋势更加明显，口腔医师资源质量正在逐步提升。政策层面来看，从口腔医疗行业整体而言，我国近年来所发布的大多为口腔医疗行业鼓励、支持性政策。口腔疾病被规划为慢性疾病，健康口腔任务的逐步展

15、开和各级口腔医疗机构的标准设立，正面彰显了我国解决人民口腔健康问题的决心。2014年我国推进规范医师多点执业，提出口腔等类别医师可进行多点执业，口腔医师作为公认最适合进行多点执业医师职业，也一定程度缓解了我国目前口腔医疗行业快速扩张所带来的口腔医师资源稀缺问题，为行业整体供给能力提供了有力的支撑。自从 1997 年我国国务院首次提出社会办医的政策，社会办医的主题便一直延伸，几十年来推行社会办医的政策抑制了公立专科医院，促进了以口腔医院等民营专科医院的快速扩张，未来随着我国政策逐步落实，口腔医师资源逐渐丰富，有望为民营口腔医院带来了更多突出的发展机遇。从医院数量变化情况分析，以我国专科医院市场为

16、例。专科医院总体来看，2009年我国专科医院数量为 3716家，包括 1773家公立医院和 1943家民营医院；2018年专科医院数量增长至7900家，包括1745家公立医院和 6155家民营医院。细分至口腔专科医院，2009 年我国口腔医院数量为 286 家，包括 160 家公立医院和 126 家民营医院；2018年口腔医院数量增长至786家，包括162家公立医院和 624家民营医院。专科医院及口腔专科医院在民营数量上占比均逐年提升，10 年来均保持上升趋势，但口腔专科医院在民营占比上增速高于专科医院民营占比，于 2017 年超过专科医院民营数量占比。2017 年口腔专科医院民营占比为76.

17、20%，专科医院民营占比为 75.65%；2018年口腔专科医院民营占比为79.39%，专科医院民营占比为 77.91%。民营口腔诊所数量方面，2017年为47033家，2018年为54479家。从过去十年口腔医院数量占比增长来看，2009 年口腔医院占专科医院数量 8%，2019 年提升至 10%。增速方面来看，2013年后口腔专科数量增速持续超过专科医院数量增速，2018年口腔医院增速为14.08%，专科医院增速为 9.42%。四、 支付能力提升，带动市场需求 鉴于口腔医疗市场部分需要患者进行自费，由此分析，行业的需求释放离不开收入端的支持。在人均医疗保健开销方面，2019 年我国城镇居民

18、人均可支配收入为 42359.00 元，增速为 7.92%、城镇居民人均医疗保健支出为 2283.00元，增速为 11.60%，城镇医疗保健支出占可支配收入5.39%；农村居民人均可支配收入 2019年为16021.00元，增速为 9.61%、人均医疗保健支出为 1421.00元，增速为 14.59%，农村医疗保健支出占可支配收入 8.87%。尽管医疗支出增速较快，但占比较低，收入端的持续增长为医疗需求的释放提供了良好的物质基础。WHO数据表明，发达国家口腔治疗费用较为昂贵，约占卫生总费用的5%。从卫生费用占 GDP比例方面，澳大利亚、加拿大、日本、韩国、英国、美国、中国2018年分别为 9.

19、25%、10.73%、10.92%、8.10%、9.77%、16.94%和 6.57%。整体而言，横向比较其他发达国家我国卫生费用仍处于低位，但处于不断上升阶段，日本、美国等国家卫生费用占比较前值均有所下滑。细化来看，2017 年我国人均卫生支出为 440.83 美元，同年美国、日本、英国、韩国人均卫生支出分别是 10246.14美元、4168.99美元、3858.67美元和2283.07 美元。增速方面，中国、美国、日本、英国、韩国 2017 年人均卫生支出增速分别是 10.67%、3.07%、-0.14%、-2.19%和 11.89%，近年来我国卫生支出增速保持在较高水平。以美国为例，20

20、17 年美国人均可支配收入为 45609.00 美元，其卫生支出占人均可支配收入 18%。同美国等发达国家相比，我国居民的卫生支出占比仍有很大的提高空间。同美国相比，美国口腔医疗行业规模为 1244 亿美元，我国约为 135 亿美元；人均口腔支出方面，美国人均口腔支出为 384 美元，我国约为12 美元。2019 年，我国基本医保基金收入 23335 亿元，增速为 10.64%；基本医保基金支出为 19946 亿元，增速为 13.28%。医保基金盈余方面，2009年我国医保基金盈余 885亿元，2018年提高至3389亿元。从趋势来看，我国医保基金盈余情况尚未出现下滑趋势。从医保基金收入和支出

21、的变动情况来看，医保盈余增长趋势尚未发生显著变化，我国医保基金的支付水平平稳上升。从支付端来看，医疗消费的物质基础短期无忧。总体来看，同发达国家相比，我国人均卫生费用偏低。同美国相比，人均口腔支出占比显著偏低，但整体支付能力呈快速上升趋势，人均可支配收入的提高有望助力于口腔需求的释放。口腔疾病治疗方面，目前我国医保基金盈余整体情况较为稳定，是口腔医疗行业疾病治疗报销的重要保障。五、 投资展望 口腔医疗作为医疗服务领域中盈利能力靠前，且规模超过千亿的市场，近年来市场发展迅速。需求方面，随着我国国民口腔健康素养水平及健康行为的逐年提高，国民口腔意识逐步觉醒，对于口腔健康的态度日趋重视。同时，我国人

22、口结构的变化，人口老龄化的趋势逐渐成为焦点，口腔疾病发病率也随着年龄提高而有上升的趋势，市场需求有望在未来持续提升。由此来看，口腔医疗市场的增长动力十足。口腔医疗供给方面，我国口腔医师资源数量近年来处于增长状态，且高于医师平均增速，医师资源质量不断攀升，高学历医师占比逐年提高，行业激励政策频频发布，民营口腔医院数量增长迅速，人均可支配收入及医保基金支付能力平稳增长。综合而言，行业供给端目前处于质、量齐升的状态，需求端患者数量和人均客单价平稳增长，同时居民支付能力平稳提升，口腔医疗市场迎来快速发展的黄金时期。 总体来看，口腔医疗行业供需快速增长，市场规模逐年扩大，横向比较其他国家，我国口腔医疗市场规模上升空间广阔。综合考虑我国目前政策方向和不同板块经营能力，民营口腔医院成长能力更为突出，建议关注通策医疗等。