财务成本管理期末复习试卷及答案Word下载.doc

1、19、企业投资净收益是指（ ）A、股利和债券利息收入B、投资分得的利润C、长期投资的增加额 D、投资收盗减投资损失后的余额20、按企业财务通则规定，企业发生的销售费用、管理费用和财务费用，应该（ ）A、计入制造成本B、计入当期产品生产费用 C、计人当期损益D、计入营业外支出11 B 12 C 13B 14B 15C 16 B 17D 18 D 19 D 20 C21、财务管理是人们利用价值形式对企业的（ ）进行组织和控制，并正确处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作。 A、劳动过程 B、使用价值运动 C、物质运动 D、资金运动22企业资金中资本与负债的比例关系称为（ ）23、影响企业经营决

2、策和财务关系的主要外部财务环境是（ ） A、政治环境 B、经济环境 C、国际环境 D、技术环境24、与年金终值系数互为倒数的是（ ）。 A、年终现值系数 B、资本回收系数 C、复利现值系数 D、偿债基金系数25、企业资金结构通常是指（ ）。A、长期资金与短期资金的比例关系 B、借入资金与自有资金的比例关系C、直接筹资与间接筹资的比例关系 D、外部资金与内部资金的比例关系 26、下列各筹资方式中，不必考虑筹资费用的筹资方式是（ ）。21 D 22 B 23 B 24 D 25 B 26D二多项选择1、财务管理的目标主要有 A、产值最大化B、利润最大化C、财富最大化D、最好的财务关系E、减少或转移

3、风险2、影响企业财务活动的外部财务环境包括 A、政治环境B、经济环境C、技术环境D、国际环境E、产品生产环境3、财务预测按其预测的内容划分，可以分为 A、客观预测B、微观预测C、资金预测D、成本费用预测E、利润预测4、企业持有现金的总成本主要包括 A、占有成本B、转换成本C、管理成本D、短缺成本E、坏帐成本5、信用政策是企业关于应收账款等债权资产的管理或控制方面的原则性规定，包括 A、信用标准B、收帐期限C、坏帐损失D、收帐费用E、信用条件1 ABCE 2 ABCD 3 CDE 4 ACD 5 AE6、短期有价证券的特点有 A、变现性强B、偿还期明确C、有一定的风险性D、免征所得税 E、价格有

4、一定的波动性7、产品的制造成本包括 A、直接材料B、管理费用C、直接工资D、其他直接支出E、制造费用8、目前企业主要的社会资金筹集方式有 A、股票B、债券 C、租赁 D、吸收投资 E、商业信用9、企业内部直接财务环境主要包括企业的 A、生产能力B聚财能力C、用财能力D、生财能力E、理财人员素质10、短期融资券按发行方式不同，可以分为 A、金融企业的融资券 B、非金融企业融资券C、国内融资券D、经纪人代销的融资券E、直接销售的融资券6 ACE 7ACDE 8 ABCDE 9 BCD 10DE11、企业从事短期有价证券投资所关心的因素是证券的 A、安全性B、稳健性C、变现性D、风险性E、收益性12

5、、工业企业的生产成本是指工业产品的制造成本，包括 A、直接材料B、直接工资 C、其他直接支出D、制造费用E、管理费用13、企业销售利润总额，包括 A、产品销售利润B、其他业务利润C、营业利润D、投资净收益 E、营业外收支净额14、财务预测的作用主要表现在 A、是财务决策的基础B、是编制财务计划的前提C、是财务管理的核心D、是编制财务计划的依据E、是组织日常财务活动的必要条件15、反映企业盈利能力的指标主要有 A、资产利润率B、资本金利润率C、销售利润率D、成本费用利润率 E、净值报酬率11ACE 12ABCD 13CDE 14 ABE 15ABCDE三名词解释1杜邦分析法：是利用几种主要的财务

6、比率之间的关系来综合分析企业的财务状况，这种分析方法是由美国杜邦公司最早创造的，故称为杜邦分析法。2、企业筹资：是指企业做为筹资主体根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。3、普通股：公司发行的代表股东享有平等的权利、义务，不加特别限制，股利不固定的股票。普通股是最基本的股票。4、融资租赁：又称资本租赁、财务租赁，是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务。5、资本结构：是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。6、现金流量：长期

7、投资决策中所说的现金流量是指与长期投资决策有关的现金流入和流出的数量。它是评价投资方案是否可行时必须事先计算的一个基础性指标7营运成本：有广义和狭义之分。广义是指总营运资本，简单来说是指在生产经营活动中的短期资产；狭义的营运资本则是指净营运资本，是短期资产减去短期负债的差额。通常所说的营运资本多指后者。8、股利政策：是确定公司的净利润如何分配的方针和策略。主要包括四项内容：（1）股利分配的形式。即采用现金股利还是股票股利；（2）股利支付率的确定；（3）每股股利额的确定；（4）股利分配的时间，即何时分配和多长时间分配一次。9、股票股利：是股份有限公司以股票的形式从公司净利润中分配给股东的股利。1

8、0终值（Future Value，FV）是指现在的一笔资金在将来某一时间的价值。11现值（Present Value，PV）是指将来某一时间的一笔资金相当于现时的价值。12单利 在计算利息时只对本金计算利息，而不将以前计算期的利息累加到本金中去再计算利息，即利息不再生息。四简答题1简述年金的概念和种类（1） 年金是指一定时间内每期相等金额的收付款项。（2）年金按付款方式，可分为后付年金（普通年金）、先付年金（即付年金）、延期年金和永续年金。2什么是股利政策？股利政策主要包括哪些内容？股利政策是确定公司的净利润如何分配的方针和策略。公司的股利政策主要包括四项内容：（1）股利分配的形式，即采用现金

9、股利还是股票股利；其中每股股利与股利支付率的确定是股利政策的核心内容，它决定了公司的净利润中有多少以现金股利的形式发放给股东，有多少以留存收益的形式对公司进行再投资。3短期资金和长期资金各自的优点n 短期资金 使用期限短 变现能力强 资金成本低 筹资风险小n 长期资金 偿还期限长 筹资风险大 资金成本高 筹资频率低4普通股筹资的优缺点答：普通股筹资的优点没有偿还期；没有固定的负担；增强了公司的资金实力；较其他筹资方式容易吸收资金（牛市时期，股价随之上涨）。普通股筹资的缺点可能分散公司的控制权； 资金成本较高。原因一，由于投资者购买普通股股票既没有取得固定收益的保证，也不能抽回投资即收本钱，从而

10、普通股股东的投资风险最高，要求有较高的投资报酬；原因二，发行成本较高。 发行普通股可能会造成股价的下跌。（每股收益会下降，投资者心理消极预期五计算题：1如某人决定从孩子10岁生日到18岁生日止每年年末（不包括第10岁生日）为孩子存入银行2000元，以交纳孩子上大学学费。如银行存款利率为10，父母在孩子18岁生日时能从银行取出多少钱？普通年金终值系数（F/A,10,8）=11.436F=2000（F/A,10,8）=200011.436=22872（元）2、某人从现在起准备每年年末等额存入银行一笔钱，目的在于5年后从银行提取150，000元，用于购买福利住房。如果银行存款利率为12，每年应存多少

11、才能达到目的？普通年金终值系数（F/A 12 5）=6.353A=F/（F/A 12 5）=150000/6.353=23610.89（元）3：某技术项目1年建成并投产，投产后每年净利润为50，000元，按10的利率计算，在3年内刚好能收回全部投资。问此项目投资多少？普通年金现值系数（P/A 10 3）=2.487 P=A（P/A 10 3） =50，000（P/A 10 3）=50，0002.487=124350（元）4某公司需用一台设备，买价为150 000元，使用期限为10年。如果租入，则每年年末要支付22 000元。除此以外，其他情况完全一样，假设利率为8%。要求：计算并回答该公司购买

12、设备好还是租用设备好。普通年金现值系数（P/A,8%,10）=6.7101P=22000*（P/A,8%,10）=22000*6.7101=147620（元）5：某公司现在从银行借款100，000元，借款利率为18。银行要求该公司从本年开始分5年等额还清这笔借款，那么该公司每年应还多少？普通年金现值系数（P/A 18 5） =3.127 A=P/（P/A 18 5） =100，000/3.127=31979.53（元）6、B公司对某投资项目的分析与评价资料如下：该投资项目适用的所得税率为30%，营业收入为1000万元，付现成本为500万元，折旧200万元。那么，该项目年营业现金净流量为多少？

13、解： 现金净流量=净利润+折旧 1000*（1-30%）-500*（1-30%）+ 200=550（万元）7已知：复利终值系数（F/P,10%,10）=2.5937 复利终值系数（F/P,12%,10）=3.1058 复利终值系数（F/P,i,10）=2.8910 求i （i-10%）/（12%-10%）= （2.8910-2.5937）/（3.1058-2.5937） =0.5806 i=11.16% 8 已知贴现率为15时，净现值为-4.13，贴现率为12时，净现值为5.16，求该方案的内部报酬率。 将内部报酬率设为X （15%-X）/（-4.13-0）=（15%-12%）/（-4.13-

14、5.16） 得出X为13.7%9 复利现值系数（P/F,7%,2）=0.8734 复利现值系数（P/F,8%,2）=0.8573 复利现值系数（P/F,i,2）=0.8613 （i-7%）/（8%-7%）= （0.8613-0.8734）/（0.8573-0.8734） =-0.0121/-0.0161 =0.7516 i=7.75%10某投资方案贴现率为18%时，净现值为-3.17，贴现率为16%时，净现值为6.12，则该方案的内部报酬率为？ （18%-i）/（18%-16%）=（-3.17-0）/（-3.17-6.12） I=18%-3.17/9.29*0.02=17.32%11根据下列数

15、据计算存货周转次数（率）及周转天数：流动负债40万元，流动比率2.2，速动比率1.2，销售成本80万元，毛利率20解：速动比率=速动资产/流动负债速动资产：货币现金，交易性金融资产（股票、债券）、应收账款 =流动资产-存货流动资产=402.2=88速动资产=401.2=48年末存货=88-48=40毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入=1-销售成本/销售收入- -销售收入=销售成本/（1-毛利率）销售收入=80/（1-20）=100存货周转率=销售收入/存货=100/40=2.5存货周转天数=365/（销售收入/存货）=365/2.5=14612某公司拟于2018年4月1日发行面额为1 0

16、00元的债券，其票面利率为6%，每年1月1日计算并支付一次利息，并于3年后的4月30日到期。同等风险投资的必要报酬率为10%，则债券的价值为？（P/A,10%,3）=2.4869，（P/F,10%,3）=0.7513PV=60*（P/A,10%,3）+1000*（P/F,10%,3） =60*2.4869+1000*0.7513 =900.51413.资料：已知某企业2000年、2001年有关资料如下表：（金额单位：万元）项 目2000年2001年销售收入280350其中：赊销收入7680全部成本235288销售成本108120管理费用8798财务费用2955销售费用1115利润总额4562所

17、得税21税后净利3041资产总额128198固定资产5978 现金39 应收账款（平均）814 存货4067负债总额88运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。.解：销售净利率=（净利润/销售收入）*100%资产周转率（次数）=销售收入/总资产权益乘数=总资产/股东权益=总资产/（总资产-负债）2000年：净资产收益率=销售净利率资产周转率权益乘数=（30/280）（280/128）128/（128-55）=0.112.191.75=0.241.75=0.422001年：权益乘数=（41/350）（350/198）198/（198-88）=0.121.771.8=0.211.

18、77=0.372001年的净资产收益率比2000年有所下降，主要原因是资产周转率的显著降低，从相关资料中可以分析出：2001年总资产明显增大，导致资产周转率降低。本年负债比例有所上升，因而权益乘数上升。综合以上分析可以看出，本年净资产收益率降低了。14有一纯贴现债券，面值1 000元，10年期。假设折现率为10%，其价值为？（P/F ,10%,10） =0.3885PV=1000*（P/F ,10%,10） =1000*0.3885 =388.515有一纯贴现债券，面值1 000元，票面利率14%，单利计息，10年期，到期一次还本付息。（P/F,10%,10）=0.3855PV=（1000+1

19、000*14%*10）*（P/F,10%,10） =2400*0.3855=925.216有一永久债券，每年付息20元，假设年折现率为5%，则其价值为PV=20/5% =400元17某股票每年年末股利收入为80元，折现率为10%，5年后打算售出，求估算的股票价值？ （P/A, 10%,5） =3.7908 PV=80（P/A,i,n） =80（P/A, 10%,5） =80*3.7908 =303.264元18、某股票每年年末股利收入为80元，折现率为10%，第五年售出，售价300元，求股票价值？ （P/A, 10%,5）=3.7908，（P/F,10%,5）=0.6209PV=80（P/A,

20、i,n）+300（P/F,i,n） =80（P/A, 10%,5）+300（P/F,10%,5） =80*3.7908+300*0.6209 =489.534元19、某股票每年分配4元股利，必要报酬率或称折现率为10%，求其股价P=D/Rs=4/10%=40元20、某公司年增长率为10%，Do=2元，D1=2*（1+10%）=2.2元，股票价格为20元，求，股票期望报酬率R= D1/P0+g =2.2/20+10% =21%21、某公司年增长率为12%，Do=4元，D1=4*（1+10%）=4.4元，股票价格为20元，求，股票期望报酬率 =4.4/20+12% =34%22、 宏达公司只生产一

21、种产品。2018年5月1日期初在产品成本为10万，5月发生费用如下：生产领用材料14万，生产车间工人工资5万，制造费用8万，管理费用24万，财务费用2万，销售费用8万，月末在产品成本8万。本月完工入库100件，则宏达公司5月完工产品单位成本为多少？当月生产成本合计=10+14+5+8=37本月完工产品总成本=37-8=29万完工产品单位成本=29/100=0.29万23、 生产一种甲产品。2018年5月1日期初在产品成本为8万，5月发生费用如下：生产领用材料10万，生产车间工人工资5万，制造费用6万，管理费用20万，财务费用2万，销售费用6万，月末在产品成本5万。本月完工入库100件，则5月完工产品单位成本为多少？当月生产成本合计=8+10+5+6=29本月完工产品总成本=29-5=24万完工产品单位成本=24/100=0.24万24、某公司的A产品本月完工370台，在产品100台，平均完工程序为30%，发生生产成本合计80万，则在产品成本多少？单位成本=80万/（370+100*30%）=2000元/台完工产品成本=370*2000=74万在产品成本=100*30%*2000=6万9