固废处理行业分析报告.docx

1、固废处理行业分析报告2016年固废处理行业分析报告2016年6月固废处理行业通常又被称为“静脉产业”，其作用与人体血液循环中的静脉类似，即通过回收处理固体废物、形成再生资源的方式，实现了物质要素在经济活动中的循环使用。根据国家发改委2013年2月发布的产业结构调整目录（2011年本）（2013年修订），固废处理行业属环境保护与资源节约综合利用类行业，是我国国民经济发展的鼓励类行业。一、行业监管制度与主要法律法规1、固废处理行业主管部门我国固废处理行业主管部门为各级环保主管部门及商务主管部门，其他行政管理部门配合监管。具体为：国家环保部负责对全国固体废物污染环境防治工作实施统一监督管理，各级地方

2、环保主管部门负责对本行政区域内的环境保护工作实施具体监督管理；国家商务部负责制定和实施再生资源回收的政策、标准和发展规划，各级地方商务主管部门负责制定和实施本行政区域内的具体规划和其他具体措施；其他行政管理部门也参与部分相关的环境管理。例如，国家发改委负责节能减排的综合协调工作，参与编制生态建设、环境保护规划，协调生态建设、能源资源节约和综合利用的重大问题等；工业和信息化部负责资源综合利用和清洁生产的促进工作，海关、质量监督检验检疫部门负责固体废物进出口的控制。2、固废处理行业监管体制目前，我国的固废处理行业实行资质审批和备案管理并行的行业监管体制。具体而言：一方面，报废汽车、电子废物拆解及危

3、险废物处置相关业务采用统一规划下的行政许可审批制度，由各级环保部门负责相关资质的审批颁发与监督管理工作。另一方面，由于从事普通废物回收的中小企业和个体工商户较多，经营较为分散，各级商务主管部门、工商管理部门及公安机关对其进行市场规范和备案管理。中国环境保护产业协会是本行业的自律管理组织，在国家环境保护部的主管下进行行业自律管理，为政府、行业和企业提供服务。3、主要法律法规及政策固废处理行业具有较明显的政策引导型特点。纵观世界各国固废处理行业发展史，环保法规越健全、环境标准与环境执法越严格、环保行业支持政策力度越大的国家，固废处理行业也就越发达。当前，我国固废处理行业的主要法律法规及主要行业政策

4、如下：（1）主要法律法规我国固废处理行业的立法已较为完善，其中中华人民共和国环境保护法、中华人民共和国固体废物污染环境防治法和中华人民共和国循环经济促进法为本行业的基本法。中华人民共和国环境保护法对我国环境监督管理制度、保护和改善环境的职责、防治环境污染和其他公害的义务、法律责任等问题作出了纲要性规定，是我国第一部为保护和改善生活环境与生态环境、防治污染和其他公害、促进社会主义现代化建设发展的法律。中华人民共和国固体废物污染环境防治法是我国防治固体废物污染环境的第一部专项法律，为防治固体废物污染环境提供了基本法律依据。中华人民共和国循环经济促进法明确提出国家鼓励循环经济的发展，并对生产、流通和

5、消费等过程中的减量化、资源化再利用活动等方面进行了规定，指出“国家鼓励和推进废物回收体系建设”，“企业对生产过程中产生的废物不具备综合利用条件的，应当提供给具备条件的生产经营者进行综合利用”，并要求“回收的电器电子产品，需要拆解和再生利用的，应当交售给具备条件的拆解企业”。我国固废处理行业现行的具体法律法规如下表所示：（2）主要行业政策近年来，我国先后出台了一系列环保产业及固废处理行业发展的产业政策。2010 年10 月，国务院正式颁布了国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定（国发201032 号），将节能环保产业列为七大战略性新兴产业之首，并明确提出：要加快建立以先进技术为支撑的废旧商

6、品回收利用体系，加快资源循环利用关键共性技术研发和产业化示范，提高资源综合利用水平和再制造产业化水平。2011 年3 月，全国人大通过了国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要，提出实施节能环保重大示范工程举措，推进高效节能、先进环保和资源循环利用的产业化；大力发展循环经济，提高工业固体废物利用率，健全资源循环利用回收体系；加大危险废物、危险化学品污染防治力度。2011 年12 月，国务院颁布了国家环境保护“十二五”规划，明确提出要大力推进固体废物安全处理处置，主要包括：加大工业固体废物污染防治力度，完善鼓励工业固体废物利用和处置的优惠政策，强化工业固体废物综合利用和处置技术开发；推行生产者责任

7、延伸制度，规范废弃电器电子产品的回收处理活动，建设废旧物品回收体系和集中加工处理园区，推进资源综合利用；加强危险废物污染防治，落实危险废物全过程管理制度等。规划还提出，要积极实施各项环境保护工程，其中优先实施八项环境保护重点工程，包括重点领域环境风险防范工程中的危险废物和医疗废物无害化处置工程，以及环境基础设施公共服务工程中的危险废物处理处置设施建设工程等。规划指出，“十二五”期间我国全社会环保投资需求约为3.4 万亿元。上述投资总需求较“十一五”期间的1.54 万亿元环保投资总额增加120.78%。2012 年6 月，国务院印发“十二五”节能环保产业发展规划，提出加快培育节能环保产业，使之成

8、为新一轮经济发展的增长点和新兴支柱产业。规划要求通过拓宽融资渠道、完善进口政策、强化技术支撑等政策措施，重点发展节能、循环经济和环境保护等领域，具体包括固体废物综合利用领域、废金属、电子废物、报废汽车、废塑料等再生资源利用领域和危险废物治理领域等。规划预计， 2015年节能环保产业总产值将达到4.5 万亿元，产业增加值占国内生产总值的比重为2%左右。2013 年1 月23 日，国务院印发了循环经济发展战略及近期行动计划（以下简称“计划”）。计划以建设循环型社会为目的，提出了循环型生产方式广泛推行，绿色消费模式普及推广，覆盖全社会的资源循环利用体系初步建立，资源产出率大幅度提高，可持续发展能力显

9、著增强的中长期目标。同时，为促进循环经济尽快形成较大规模，计划提出了到“十二五”末资源产出率提高15%，资源循环利用产业总产值达到1.8 万亿元等18 项主要目标；其中，主要再生资源回收率由2010 年的65%提高到2015 年的70%，工业固体废物利用率由69%提高到72%。2013 年8 月，国务院印发关于加快发展节能环保产业的意见（国发201330 号）（以下简称“意见”），指出资源环境制约是当前我国经济社会发展面临的突出矛盾，而加快发展节能环保产业，对拉动投资和消费，形成新的经济增长点，推动产业升级和发展方式转变，促进节能减排和民生改善等，具有十分重要的意义。意见提出了节能环保产业产值

10、年均增速在15%以上的发展目标，到2015 年，总产值达到4.5 万亿元，成为国民经济新的支柱产业。意见还提出，要建设“城市矿产”示范基地，包括：推动再生资源清洁化回收、规模化利用和产业化发展；推广大型废钢破碎剪切、报废汽车和废旧电器破碎分选等技术；加快再生资源回收体系建设，形成再生资源加工利用能力8,000 万吨以上等。2016 年3 月，国务院发布了第十三个五年规划纲要，要求大力发展循环经济，实施循环发展引领计划，推进生产和生活系统循环链接，加快废弃物资源化利用。按照物质流和关联度统筹产业布局，推进园区循环化改造，建设工农复合型循环经济示范区，促进企业间、园区内、产业间耦合共生。推进城市矿

11、山开发利用，做好工业固废等大宗废弃物资源化利用，加快建设城市餐厨废弃物、建筑垃圾和废旧纺织品等资源化利用和无害化处理系统，规范发展再制造。实行生产者责任延伸制度。健全再生资源回收利用网络，加强生活垃圾分类回收与再生资源回收的衔接。具体行业支持政策如下表所示：二、固废处理行业概况1、固体废物分类固体废物按其危害性不同，可分为一般废物和危险废物。（1）一般废物一般废物主要为工业固体废物，后者又可分为普通工业固体废物（以下简称“普通废物”）和特殊工业固体废物（以下简称“特殊废物”）。普通废物是指无需经营许可证即可处置的废物，主要包括废旧有色金属、废钢铁、废塑料、废纸等；特殊废物是指需凭经营许可证才能

12、处置的废物，主要包括电子废物、报废汽车、报废船舶和报废飞机等。（2）危险废物危险废物是指列入国家危险废物名录或者根据国家规定的危险废物鉴别标准和鉴别方法认定的具有危险特性的固体废物，主要涵盖医疗废物、农药废物、木材防腐剂废物、有机溶剂废物、废矿物油、热处理含氰废物、多氯（溴）联苯类废物、精（蒸）馏残渣、染料涂料废物、有色金属冶炼废物、含镍废物等49个大类。危险废物具有腐蚀性、毒性、易燃性、反应性和感染性等危险特性，是全球环境保护的重点和难点问题之一。2、固废处理行业发展历程固体废物污染控制经历了从简单处理到全面管理的发展历程。早期，世界各国都注重末端管理，但是“先污染后治理”模式并未能有效解决

13、固体废物造成的环境污染问题，由此各国转而开始建立固体废物产生前端控制、全过程管理的污染防治体系。目前，国际上已就固体废物处理的“3R原则”达成基本共识，即减少产生（reduce）、再利用（reuse）和再循环（recycle）。3、固体废物的特性固体废物具有危害性和资源性的双重特性，具体如下：（1）固体废物的危害性固体废物成份复杂，如处理不当将会对环境产生严重污染，具体表现为以下几个方面：一是工业固体废物中的重金属污染、废塑料污染和电子废物污染。废黑色金属、有色金属以及含有重金属的固体废物如随意堆放和倾倒，将因酸碱腐蚀而分解出包括铜、铅、锌、镉、汞等重金属离子并渗漏到土壤和水体中，从而造成严重

14、的土壤和水体污染；废塑料污染又称为“白色污染”，不仅影响市容和自然景观，而且由于其难以降解还会对环境造成深层次危害，如：埋在土壤中会影响农作物吸收营养和水分，客观上造成侵占农田；增塑剂和添加剂的渗出会导致地下水污染；混入生活垃圾一同焚烧会产生有害气体，污染空气。电子废物中的阴极射线管、液晶显示器、线路板以及电池中含有铅、汞、镉、铬、多溴联苯（PBB）和多溴二苯醚（PBDE）以及其他有毒有害物质，处理不当将严重污染环境。二是危险废物污染。放射性危险废物如铬渣的随意堆放和倾倒，将严重破坏生态环境，酿成恶劣的污染事故；大量危险废物含有砷、苯系物、无机氰化物等有毒物质，误接触后将严重威胁人体生命安全；

15、危险废物中的医疗废物所含的病菌和病原体是普通垃圾的数百甚至成千上万倍，极易成为疫病的传染源。危险废物所固有的种种危险特征，决定了其属于固体废物环境管理中的重点。（2）固体废物的资源性固体废物是“放错地方的原材料”，其作为再生资源循环利用，能够最大限度节约资源，符合国民经济可持续发展的要求。工业固体废物具有显著的资源性特征。例如，废金属的再生利用能够减少对矿产资源的开采，且能够有效节约生产能耗。统计显示，与原生金属生产相比，每吨再生铜、再生铝、再生铅分别相当于节约标煤1.05吨、3.44吨、0.66吨，节水395立方米、22立方米、235立方米；废塑料的回收和利用则能够有效节约生产塑料所需石油，

16、研究表明，再生利用1万吨废弃塑料瓶，相当于节约石油5万吨、减排二氧化碳3.75万吨；废纸又被称为“二次纤维”，其再生利用能够大量节约木材纤维原料的用量，回收利用1吨废纸相当于少砍17棵大树。此外，由于制浆造纸工业是耗水严重的工业，废纸再生还可大大减少单位产品的用水量和废水排放量。危险废物的资源性特征相对较弱，除部分富含贵金属成份的危险废物外，再生利用价值通常较低。固体废物的上述双重特性使得固废处理行业具有“变废为宝”、“化害为利”的特点，行业的健康发展除将产生良好的经济效益外，还将产生良好的社会效益。固废处理行业立足于社会资源的循环利用理念，有机地协调了当前经济发展中的两个全球性难题垃圾过剩与

17、资源短缺，实现了人与自然的和谐统一。这也是固废处理行业区别于其他行业的最大特点之一。4、我国固废处理行业发展概况我国固废处理行业有众多细分子行业，本招股说明书主要着重介绍危险废物、电子废物、汽车拆解和普通废物等处理行业的发展现状。（1）危险废物市场根据危险废物经营许可证管理办法和关于进一步加强危险废物和医疗废物监管工作的意见（环发201119号），国家对危险废物的产生、贮存、运输、处置等进行监督管理，危险废物产生企业不得擅自处置危险废物，必须及时将其运送至具备危险废物处理资质的企业进行处理。现阶段，我国危险废物的处置尚处于初级发展阶段，尽管危险废物的总量相对较少，但因对环境危害的后果严重，始终

18、是固废处置的重点和难点。目前，危险废物处理市场参与者众多，但整体规模和生产能力偏小主，危废处理能力与危废产量存在较大的缺口。（2）特殊废物电子废物市场随着电子产业的快速发展，我国的电子废弃物也随着国民电子产品百户拥有量的逐年增长，并且于2005 年进入了报废的高峰期。自2009年国家出台废弃电器电子产品回收处理管理条例，电子废弃物回收与管理体系逐步从非正规、零散作坊式管理方式向正规机构负责、政府与全民共同参与的立法与管理体制转变。随着2012年国家废弃电器电子产品处理基金征收使用管理办法的出台，电子废物市场发展从无序竞争走向区域竞争格局。（3）特殊废物报废汽车市场根据国务院2001年发布的报废

19、汽车管理办法，国家对报废汽车回收拆解实行特种行业管理，对报废汽车拆解企业实行资格认定制度。目前，全国共有数百家报废汽车拆解企业拥有资质，报废汽车拆解业务已经形成了一定规模，但大部分报废汽车拆解企业拆解水平低，场地简陋，设备、设施落后，再利用渠道不畅。而管理现代化、拥有拆解一条龙流水线，专业化、机械化作业将是报废汽车拆解企业的发展方向。（4）普通废物随着市场经济的逐渐发展，普通废物回收呈现出分散化经营的趋势，在处理方式上则开始向深加工方向发展，大型综合性固废处理企业不断涌现，并逐渐取代传统的物资回收企业占据了行业发展的主导地位。三、行业市场化情况1、行业竞争格局和市场化程度根据固体废物种类和管理

20、现状的不同，固废处理行业内各细分市场的竞争格局和市场化程度存在一定差异。（1）危险废物市场竞争格局危险废物相关业务的管控最为严格，区域内的竞争相对温和。根据危险废物经营许可证管理办法和关于进一步加强危险废物和医疗废物监管工作的意见（环发201119 号），国家对危险废物的产生、贮存、运输、处置等进行监督管理，危险废物产生企业不得擅自处置危险废物，必须及时将其运送至具备危险废物处理资质的企业进行处理；国家对危险废物经营许可证实行分级审批颁发制度，从事危险废物收集、贮存、处置经营活动的企业，必须领取危险废物经营许可证。此外，危险废物适用集中处置和就近处置的原则，辖区内产生的危险废物原则上应就近送至

21、当地危险废物处置单位集中处置。综上，危险废物相关业务呈现出资质管控严格、行业准入门槛高、区域性强的特点，区域内市场竞争相对温和，大型综合性的危险废物处置企业在本地区市场中往往占据优势地位。（2）工业固体废物市场竞争格局特殊废物：电子废物市场概述电子废物拆解后的部分产物具有一定的危害性，其资质管控较为严格。根据国家环保部2010 年发布的废弃电器电子产品处理资格许可管理办法，国家对电子废物实行集中处理制度，省级环保部门负责编制本省的电子废物处理发展规划并报国家环保部备案，市级环保主管部门负责发放辖区内的电子废物处理资格许可。2013 年12 月9 日，财政部、环保部、发改委、工信部联合下发关于完

22、善废弃电器电子产品处理基金等政策的通知，通知明确：除将已获得基金补贴的优质处理企业纳入规划外，本通知发布前已经环境保护部备案的各省（区、市）废弃电器电子产品处理企业规划数量不再增加。根据国家公布的废弃电器电子产品处理基金补贴企业名单，截至2015 年底，全国共有110 家电子废物处理企业被纳入废弃电器电子产品处理基金补贴范围，其中山东省4 家、上海市5 家。综上所述，电子废物市场存在一定的准入门槛，具备处理资格的企业数量相对有限。与此同时，因电子废物再生利用价值较高，我国也存在着部分无资质的作坊式企业违规拆解电子废物的情况，如通过简单火烤的方式分离电子元件和线路板、利用王水等强酸提取电子废物中

23、的贵金属，处理过程中任意排放浓烟、强酸性液体以及电子废物的余料和废件，造成了严重的环境污染，并在客观上形成了一定的无序竞争。综上，当前我国电子废物市场存在着资质管控与无序竞争并存的现象。随着国家环保政策执行力度的加大，电子废物市场将逐步走向规范，该部分无资质的企业必将被行业所淘汰。特殊废物：报废汽车市场情况报废汽车拆解相关业务的管控较为严格，竞争相对温和。根据国务院2001年发布的报废汽车管理办法，国家对报废汽车回收业实行特种行业管理，对报废汽车拆解企业实行资格认定制度。除取得报废汽车拆解企业资格认定外，任何单位和个人不得从事报废汽车回收拆解活动。根据山东省商务厅和上海市商务委员会的相关文件，

24、截至目前，山东省有20 家企业具有报废汽车回收拆解资质，其中烟台市有1 家；上海市有5 家企业具有报废汽车拆解资质。此外，报废汽车适用集中拆解和就近拆解的原则，辖区内的报废汽车原则上应就近送至当地报废车辆拆解回收企业集中拆解。综上，报废汽车相关业务呈现出资质管控严格、区域性强的特点，市场竞争相对温和，使用先进的机械化报废汽车处理技术、年处理报废汽车量大的企业在本地区市场中往往占据优势地位。普通废物市场概述普通废物由于产生量大、种类繁多、危险性小、处理技术要求不高，因而其回收和处理的市场容量大、准入门槛相对较低，行业内企业经各级商务主管部门及公安机关备案后即可开展该业务，这使得普通废物市场呈现出

25、企业数量众多、大型企业与中小型企业并存、经营分散、竞争充分等特点。随着国家对普通废物处理和资源化利用环保标准的不断提高，技术实力强和资金实力雄厚的大型企业将逐步占据市场的主导地位。2、行业主要企业及其市场份额固废处理行业涉及业务众多、市场容量巨大，目前尚缺乏权威的全行业统计数据。国内上市公司中，东江环保股份有限公司、深圳市格林美高新技术股份有限公司、陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司、天奇自动化工程股份有限公司主营业务均涉及本行业。具体如下：注：2015 年5 月，陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司重大资产出售及发行股份购买资产暨关联交易的相关事项实施完毕，主营业务变为废弃电器电子产品回收处理业务

26、3、进入本行业的主要障碍（1）资质壁垒固废处理行业中的部分业务如危险废物、电子废物、报废汽车等需凭许可证开展经营，存在较高的资质壁垒。危险废物资质许可制度危险废物相关业务也实行资质许可制度。根据危险废物经营许可证管理办法、关于做好下放危险废物经营许可审批工作的通知（环办函2014551 号），企业从事危险废物收集、贮存和处置活动必须领取相应的许可证。危险废物经营许可证分为收集、贮存、处置综合经营许可证和危险废物收集许可证。国家对危险废物经营许可证实行分级审批颁发。医疗废物集中处置单位的危险废物经营许可证，由医疗废物集中处置设施所在地设区的市级人民政府环境保护主管部门审批颁发。危险废物收集经营许

27、可证，由县级人民政府环境保护主管部门审批颁发。上述前两款规定之外的危险废物经营许可证，由省、自治区、直辖市人民政府环境保护主管部门审批颁发。电子废物资质许可制度电子废物处理实行严格的资质许可制度。根据废弃电器电子产品回收处理管理条例，国家对废弃电器电子产品处理实行资格许可制度，设区的市级人民政府环境保护主管部门审批废弃电器电子产品处理企业资格；废弃电器电子产品应当由有废弃电器电子产品处理资格的处理企业处理。报废汽车拆解资格认定制度报废汽车拆解实行资格认定制度。根据报废汽车回收管理办法，国家对报废汽车回收业实行特种行业管理，对报废汽车回收企业实行资格认定制度。国家经济贸易委员会（现已改组为商务部

28、）负责组织全国报废汽车回收（含拆解）的监督管理工作，国务院公安、工商行政管理等有关部门在各自的职责范围内负责报废汽车回收有关的监督管理工作。县级以上地方各级人民政府经济贸易管理部门（商务部门）对本行政区域内报废汽车回收活动实施监督管理。县级以上地方各级人民政府公安、工商行政管理等有关部门在各自的职责范围内对本行政区域内报废汽车回收活动实施有关的监督管理。（2）技术壁垒固废处理技术结合了物理、化学和生物等多学科的技术，具有复合性强的特点，行业技术门槛较高。部分固体废物的处理处置需要先进的技术装备和较高的技术水平，如危险废物酸碱中和、精馏、焚烧、固化处理和电子废物拆解等业务对工艺技术要求高。行业内

29、企业需要经过多年的技术积累和探索，才能形成一整套高效、节能的固体废物处理技术体系。因此，技术能力是固废处理行业新进入者面临的重要壁垒之一。（3）规模壁垒从固废处理行业资金需求来看，本行业中危险废物、电子废物、报废汽车等相关业务投资规模大、建设周期长，属资金密集型业务，新进企业需具备较强的资金实力以形成规模效益。从固体废物市场供应来看，持续且大量产生固体废物的企业主要为大型工矿企业、制造类企业以及电子制造企业。该类企业倾向于与规模较大、资质齐全、运营规范的固废处理企业进行合作。如果新进企业不具备全面的固体废物处理能力和相应的处理规模，则很难获得与大型固体废物产生企业合作的机会。4、市场供求状况及

30、变动原因随着我国经济的发展，我国固体废物产生量呈现出较明显的增长态势。根据2010-2014 年中国环境状况公报，2010 年至2014 年间全国工业固体废物产生量由24.09 亿吨增至2014 年的32.56 亿吨，5 年累计增长35.14%。从地域分布上来看，工业固体废物（含危险废物）主要产生于我国工业分布较为密集的“三带四区”，即东部沿海、长江沿岸和“陇海兰新”三大工业带和辽中南、京津唐、沪宁杭和珠江三角洲等四大工业区。具体如下图所示：预计随着我国国民经济的持续发展，我国固体废物产生量将同步增长。固废处理行业形成的产品主要为工业固体废物经处理所得的各种再生资源，具备一定的价格优势，市场需

31、求旺盛，销售前景广阔；危险废物方面，我国目前仍有部分危险废物未实现安全贮存和处理，仍与保障环境安全和公众健康的要求存在较大的差距。未来较长时间内，我国危险废物处置业务的市场前景仍相当可观。5、行业利润水平变动趋势及原因目前，固废处理行业尚缺乏全行业利润水平的统计数据。2013 年至2015 年，固废处理行业内主要企业的毛利率情况如下：注：秦岭水泥2013 年度和2014 年毛利率由其公告的重大资产出售及发行股份购买资产暨关联交易报告书中披露的备考财务信息计算得出。由上表可知，近年来固废处理行业利润水平存在一定波动，预计随着我国宏观经济转型的平稳进行，国家对环保产业支持力度将进一步加大，固体废物

32、综合利用水平亦将逐步提高，行业利润水平亦将随之企稳。四、影响行业发展的因素1、有利因素影响固废处理行业发展的有利因素主要包括政策因素、市场因素和技术因素，具体如下：（1）政策因素我国国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定、国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要、国家环境保护“十二五”规划、产业结构调整指导目录（2011年本）、“十二五”节能环保产业发展规划、循环经济发展战略及近期行动计划和关于加快发展节能环保产业的意见等产业政策均鼓励培育一批行业龙头企业、骨干企业，以及规划建立一批大型的固废处理综合利用基地。2016年3月，国务院发布了第十三个五年规划纲要，要求大力发展循环经济，实施循环发展引领计划，推进生产和生活系统循环链接，加快废弃物资源化利用，这标志着我