个股期权业务考试汇总题库.docx

1、个股期权业务考试汇总题库个股期权知识测试题库-基础知识部分使用说明：1.本题库及参考答案为测试投资者对期权知识的理解之目的，仅供会员参考使用。2. 会员用于个人投资者培训测试的试卷，题目来源、难度、数量以及测试次数由会员自行掌握，可抽取本题库中的部分题目，也可以自行出题组成测试卷使用，但每张试卷的题目数量建议不少于10题。同时，相关考卷应当留存备查。3.使用本题库题目组织的测试，不代表本所对投资者投资能力、知识水平等的评价，也不具有任何认证效果。单项选择题1. 1973年（C ）的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。A. CBOTB. CMEC. CBOED. LME 2. ( A )是

2、最早出现的场内期权合约。A. 股票期权B. 商品期权C. 期货期权D. 股指期权3. 全球最大的股票期权交易中心是（ ）。A. 韩国B. 美国C. 香港D. 新加坡4. （ ）是亚洲最活跃的股票期权市场。A. 香港B. 澳大利亚C. 日本D. 韩国5. 期权交易，是（ ）的买卖。A. 标的资产B. 权利C. 权力D. 义务6. 期权，也称为选择权，期权（）拥有选择权。A. 卖方B. 买方C. 不确定D. 卖方与买方商议确定7. 在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将( )付给期权卖方。A. 权利金B. 保证金C. 实物资产D. 标的资产8. 下列不属于期权交易特点的是（）。A. 权利不对

3、等B. 义务不对等C. 收益和风险不对等D. 买卖双方都需支付保证金9. 期权，也称为选择权。当期权买方选择行权时，卖方（）。A. 必须履约B. 与买方协商是否履约C. 可以违约D. 不确定10. 下列关于期权的描述，不正确的是( )。A. 期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利B. 期权的买方要付给卖方一定数量的权利金C. 期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金D. 期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的11. 投资者出售某只股票的买权，就具备( )。A. 按约定价格买入该只股票的权利B. 按约定价格卖出该只股票的权利C. 按约定价格买入该只股票的义

4、务D. 按约定价格卖出该只股票的义务12. 按照（）分类，期权可以分为美式期权与欧式期权。A. 交易场所不同B. 合约标的物不同C. 买方执行期权时拥有的买卖标的物权利的不同D. 买方执行期权时对行权时间规定的不同13. 以下关于期权交易的说法，正确的是( )。A. 期权卖方承担风险，履行买方提出的执行期权的义务B. 期权的卖方可以根据市场情况灵活选择是否行权C. 权利金一般于期权到期日交付D. 期权的交易对象并不是标准化合约14. 按照买方权利的不同，期权可分为( )。A. 认购期权和认沽期权B. 现货期权和远期期权C. 现货期权和期货期权D. 远期期权和期货期权15. 张三预计恒生指数将上

5、涨，那么张三可能进行的操作是（）。A. 买入恒生指数期权的认购期权B. 卖出恒生指数期权的认购期权C. 买入恒生指数期权的认沽期权D. 卖出恒生指数16. 当前A股票的价格为9元每股，预计股票价格为（）元每股时，投资者可以选择买入认购期权。A. 9B. 8C. 7D. 1517. 当前A股票的价格为9元每股，投资者买入一份认购期权，合约中约定期权的行权价格为12元，股票价格为（）元每股时，期权买入者会选择行使期权。A. 5B. 8C. 7D. 1518. 认购期权，是指期权权利方有权在将来某一时间以（ ）买入合约标的的期权合约。A. 买卖双方约定价格B. 行权价格C. 将来某一时间合约标的的价

6、格D. 期权权利方指定价格19. 认购期权，是指期权权利方有权在将来某一时间以行权价格（ ）合约标的的期权合约。A. 买入B. 卖出C. 买入或卖出D. 可能卖出20. 投资者在9月2日签订了一份12月31日到期的期权合约：如果将来标的物价格高于$5，该投资者会选择执行。那么该期权合约为（ ）。A. 认购期权B. 认沽期权C. 无法确定D. 可能为认购期权21. 当前A股票的价格为9元每股，投资者买入一份认沽期权，合约中约定期权的行权价格为12元，股票价格为（）元每股时，期权买入者会选择行使期权。A. 14B. 15C. 17D. 722. 下列不等同于认购期权的有( )。A. 买方期权B.

7、买权C. 认沽期权D. 买入选择权23. 下列关于认沽期权的描述，正确的是( )。 A. 认购期权又称认沽期权B. 买进认沽期权所面临的最大可能亏损是权利金C. 认沽期权又称为认购期权D. 当认沽期权的行权价格低于当时的标的物价格时，应执行期权24. 投资者目前持有A股票，当前A股票价格为20，投资者担心未来股票价格下跌，投资者可能采取的措施为（）。A. 买入认沽期权或买入认购期权B. 买入认购期权或卖出认购期权C. 卖出认购期权或买入认沽期权D. 卖出认沽期权或卖出认购期权25. 投资者在9月2日签订了一份12月31日到期的期权合约：只有标的物价格低于$5，该投资者才会行权，且只能在到期日行

8、权。那么该期权合约为（ ）。A. 欧式认购期权B. 欧式认沽期权C. 美式认购期权D. 美式认沽期权26. 关于期权交易中，保证金缴纳情况，叙述正确的是（）。A. 买卖双方均必须缴纳保证金B. 买卖双方均不强制缴纳保证金C. 卖方必须缴纳保证金，买方无需缴纳保证金D. 卖方无需缴纳保证金，买方必须缴纳保证金27. 期权按内在价值来分，不包括( )。 A. 实值期权B. 虚值期权C. 平值期权D. 认购期权28. 认购期权的行权价格高于标的物的市场价格，这种期权称为（）期权。A. 实值B. 虚值C. 平值D. 不确定29. 认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（）期权。A. 实值

9、B. 虚值C. 平值D. 不确定30. 认沽期权的行权价格低于标的物的市场价格，这种期权称为（）期权。A. 实值B. 虚值C. 平值D. 不确定31. 认沽期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（）期权。A. 实值B. 虚值C. 平值D. 不确定32. 以下说法正确的是（）。A. 当期权的行权价格等于标的物的市场价格时，为平值期权；B. 当期权的行权价格高于标的物的市场价格时，为实值期权；C. 当期权的行权价格低于标的物的市场价格时，为虚值期权；D. 当认购期权的行权价格高于标的物的市场格时，为实值期权。33. 认购期权的行权价格远远低于标的物的市场价格，这种期权称为( )期权。A.

10、 实值B. 虚值C. 深度实值D. 深度虚值34. 期权的买方在支付了权利金后，便取得了在未来某特定时间买入或卖出某特定商品的权利，在未来某特定时间是指( )。A. 只能是期权合约到期日这一天B. 合约到期日之前的任何一天C. 交易所规定可以行使权利的那一天D. 合约到期日或到期之前的任何一个交易日35. 关于期权交易的说法，正确的是( )。A. 交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利B. 交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利C. 买卖双方均需缴纳权利金D. 买卖双方均不需缴纳保证金36. 对期权权利金的表述错误的有( )。A. 是买方面临的最大可能的损失(不考虑交易费用)B.

11、是行权价格一个固定的比率C. 是期权的价格D. 是买方必须负担的费用37. 关于期权交易，下列叙述错误的是( )。A. 期权买方想获得权利必须向卖方支付一定数量的权利金B. 期权买方取得的权利是未来的C. 期权买方可以买进标的物，但不可以卖出标的物D. 买方仅承担有限风险，但却拥有巨大的获利潜力38. 期权的行权价格是指( )。A. 期权成交时标的资产的市场价格B. 买方行权时标的资产的市场价格C. 期权合约的价格D. 买方行权时买入或卖出股票的价格39. 认购期权的多头（）。A. 拥有买权，支付权利金B. 履行义务，获得权利金C. 拥有卖权，支付权利金D. 履行义务，获得权利金40. 认购期

12、权的空头（）。A. 拥有买权，支付权利金B. 履行义务，获得权利金C. 拥有卖权，支付权利金D. 履行义务，支付权利金41. 认沽期权的多头（）。A. 拥有买权，支付权利金B. 履行义务，获得权利金C. 拥有卖权，支付权利金D. 履行义务，支付权利金42. 认沽期权的空头（）。A. 拥有买权，支付权利金B. 履行义务，支付权利金C. 拥有卖权，支付权利金D. 履行义务，获得权利金43. 期权的价值为（）。A. 时间价值+内在价值B. 时间价值-内在价值C. 内在价值-时间价值D. 内在价值与时间价值中最大者44. （ ）是指期权距离到期日所剩余的价值。A. 时间价值B. 期权收益C. 期权损失

13、D. 内在价值45. （）可以描述为，对于期权持有者，如果立即行权，所能获得的收益。A. 时间价值B. 期权收益C. 期权损失D. 内在价值46. 在到期日之前，期权具有（）。A. 只有内在价值B. 同时具有内在价值和时间价值C. 只有时间价值D. 没有价值47. 在到期日当天，期权具有（）。A. 只有内在价值B. 同时具有内在价值和时间价值C. 只有时间价值D. 没有价值48. 投资者持有一份股票认购期权，行权价格为20元，如果当前期权的标的股票价格为18元。那么该期权合约的内在价值为（）。A. 2B. 0C. -2D. 无法确定49. 投资者持有一份股票认购期权，行权价格为20元，如果当前

14、期权的标的股票价格为22元。那么该期权合约的内在价值为（）。A. 2B. 0C. -2D. 无法确定50. 投资者持有一份股票认沽期权，行权价格为20元，如果当前期权的标的股票价格为18元。那么该期权合约的内在价值为（）。A. 2B. 0C. -2D. 无法确定51. 投资者持有一份股票认沽期权，行权价格为20元，如果当前期权的标的股票价格为22元。那么该期权合约的内在价值为（）。A. 2B. 0C. -2D. 无法确定52. 权证合约是（）A. 标准化合约B. 非标准化合约C. 在交易所制定的合约D. 投资者之间的合约53. 期货合约中需要交纳保证金的是期货的（）A. 买方B. 卖方C. 双

15、方均需缴纳保证金D. 其中一方缴纳即可54. 投资者只需要付出少量的权利金，就能分享标的资产价格变动带来的收益。描述的是期权的（）功能。A. 杠杆功能B. 有限损失性C. 风险转移D. 有限收益性55. 买入股票认购期权：收益无限，损失有限，最大损失为（）。A. 权利金B. 不确定C. 无限D. 签订期权合约时，期权合约标的股票的初始价格56. 买入股票认沽期权：收益有限，股价跌到0元时收益最大；损失有限，最大损失为（）。A. 权利金B. 不确定C. 无限D. 签订期权合约时，期权合约标的股票的初始价格57. 期权可以成为套期保值工具，帮助投资者规避现有资产的投资风险。描述的是期权的（）功能。

16、A. 杠杆功能B. 有限损失性C. 风险转移D. 有限收益性58. （）指单张期权合约对应的标的证券（股票或ETF）的数量。A. 合约单位B. 合约数量C. 股票数量D. 合约价值59. 股票价格越高，股票认购期权的期权价值（ ）A. 越高B. 越低C. 不变D. 无法确定60. 行权价格越低，股票认购期权的期权价值( )A. 越高B. 越低C. 不变D. 无法确定61. 波动越大，股票认购期权的期权价值 ( )A. 越高B. 越低C. 不变D. 无法确定62. 标的证券价格越低，股票认沽期权的期权价值( )A. 越高B. 越低C. 不变D. 无法确定63. 行权价格越高，股票认沽期权的期权价

17、值( )A. 越高B. 越低C. 不变D. 无法确定64. 波动越大，股票认沽期权的期权价值( )A. 越高B. 越低C. 不变D. 无法确定65. 影响个股期权价值的影响因素不包括（）A. 股票价格B. 行权价格C. 波动率D. 期货价格66. 下列哪项不是期权交易的风险（）。A. 市场风险B. 交割风险C. 保证金风险D. 汇率风险67. 临近到期日时买入严重虚值期权，到期日如果期权没有处于（）状态，投入的资金将全部亏损。A. 实值B. 虚值C. 平值D. 实值或平值68. 期权卖方保证金如果不能及时补交，将会被（）。A. 继续保持B. 强行平仓C. 协议平仓D. 暂停交易69. 保证金风

18、险是期权（ ）的风险。A. 买方B. 卖方C. 买卖双方D. 券商70. 下列哪项不是期货和期权的区别（）A. 权利和义务不同B. 保证金不同C. 盈亏特点不同D. 期货合约不是标准化合约多选题1. 按期权交易内容的不同，期权分为( )。A. 认购期权B. 认沽期权C. 美式期权D. 欧式期权2. 按期权交割时间划分，期权分为( )。A. 认购期权B. 认沽期权C. 美式期权D. 欧式期权3. 个股期权按内在价值来分，可以分为( )。A. 实值期权B. 虚值期权C. 平值期权D. 认购期权4. 下列（ ）情况时，该期权为实值期权。A. 当认购期权的行权价格低于当时的标的资产的市场价格时B. 当

19、认购期权的行权价格高于当时的标的资产的市场价格时C. 当认沽期权的行权价格高于当时的标的资产的市场价格时D. 当认沽期权的行权价格低于当时的标的资产的市场价格时5. 影响期权价格的主要因素有( )。A. 标的物价格及行权价格B. 标的物价格波动率C. 距到期日前剩余时间D. 无风险利率6. 下面对影响期权价格的因素描述正确的有( )。A. 行权价格与标的物市场价格的相对差额决定了内在价值和时间价值的大小B. 其他条件不变的情况下，标的物价格的波动越大，期权价格就越高C. 其他条件不变的情况下，期权有效期越长，时间价值就越大D. 当利率提高时，期权的价值就会减少7. 当预测股票价格将下跌，下列期

20、权交易中正确的是( )。A. 买入认购期权B. 卖出认购期权C. 买入认沽期权D. 卖出认沽期权8. 期权合约与期货合约的不同之处在于（ ）。A. 都是标准化合约B. 期货合约的双方都必须缴纳保证金，而期权合约只有卖方才缴纳保证金C. 期权合约的买方必须向卖方支付权利金，期货合约不必支付权利金D. 期权合约的买方没有必须按行权价格履行期权的义务，期货合约的买方如果到期前不平仓就有义务进行实物交割或现金交割9. 个股期权的功能是（ ）A. 杠杆功能B. 有限损失性C. 风险转移D. 百分百获利10. 个股期权合约的基本要素包括（ ）A. 标的证券B. 合约单位C. 行权价格D. 到期日个股期权会

21、员讲师强化培训测试题姓名：_;单位：_测试说明：（1）本次测试时间为60分钟，闭卷。（2）请涂写答题卡。测试结束后，请将答题卡和测试题放置在桌位上，由工作人员统一收取。请勿将测试题带走。一、单选题（共30题）1、当预计标的股票市场价格将发生剧烈变动，但无法判断是上升还是下降时，则最适合的投资组合是（）A. 购进认沽期权与购进股票的组合B. 购进认购期权与购进股票的组合C. 售出认购期权与购进股票的组合D. 购进认沽期权与购进认购期权的组合2、下列哪项不是以风险对冲为目的的策略？A. 保护性策略B. 抵补性策略C. 双限策略D. 套利策略3、期权剩余的有效日期越长，其时间价值就( )。A越大B越

22、小C不变D趋于零4、某只股票认沽期权的执行价格为3.4元，而此时这只股票市价为3.3元时，则该认沽期权的内在价值( )。A为正值B为负值C等于零D可能为正值，也可能为负值5、某只股票认购期权的执行价格为3.4元，而此时这只股票市价为3.3元，则该认购期权的内在价值( )。A为正值B为负值C等于零 D可能为正值，也可能为负值6、某投资者判断A股票价格将会持续上涨，因此买入一份执行价格为65元的认购期权，权利金为1元。则当A股票价格高于（）元时，该投资者开始获利。A. 64B. 65C. 66D. 677、无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（ ）均与期权价值正相关。A. 标的价格波动

23、率B. 无风险利率C. 预期股利D. 到期期限8、在利用期权进行套期保值时，需要谨慎使用的方式有( )。A买进认购期权B卖出欧式期权C买进认沽期权D卖出认沽期权9、在下列( )情况下，投资者会卖出认购期权。A预期现货市场价格上涨B预期期权价格下跌C对所持标的物资产的多头部位保值D对所持标的物资产的空头部位保值10、保护性认沽期权是指下列哪个组合A.股票空头加认沽期权组合B.股票多头加认购期权组合C.股票多头加认沽期权组合D.同时买进一只股票的认购期权和认沽期权11、下列哪项不是双限期权策略的保值效果？A.成本低B.规避价格不利变化的风险C.保留一定的获利潜能D.有获得无限收益的能力12、下列哪

24、项不是抵补性策略的特点？A.股票多头+卖出认购B.无需交纳保证金C.需向卖方支付权利金D.无需向卖方支付权利金13、下列关于保护性策略哪项是不正确的？A.股票多头，买入一个认沽期权B.单向的认购策略C.到期日利润上限=股票收益-期权费D.利润有限，损失无限14、什么情况下，亏损有限，盈利无限A.买入认购期权B.卖出认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权15、什么情况下，亏损无限，盈利有限A.买入认购期权B.卖出认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权16、什么情况下，亏损有限，盈利有限A.买入认购期权B.卖出认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权或买入认沽期权17、当到期时标的物价格等于(

25、 )时，该点为卖出认购期权的损益平衡点。A执行价格B执行价格+权利金C执行价格-权利金D权利金18、在到期日前( )A.认购期权的内在价值总比实际价值大B.认购期权的内在价值总是正的C.认购期权的实际价值比内在价值大D.认购期权的内在价值总比时间价值大19、期权的时间价值随着期权到期日的临近而（ ）A.增加B.不变C.随机波动D.递减20、当期权处于（ ）状态时，其时间价值最大。A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.深实值期权21、相对于欧式认沽期权来说，美式认沽期权（ ）A.价值较低B.价值较高C.有同样的价值D.总是早一些实施22、以下哪个组合策略具有无限的风险性（）A看多价差策略B看空

26、价差策略C多头跨式策略D空头勒式策略23、买进一个低执行价格的认购期权，卖出两个中执行价格的认购期权，再买进一个高执行价格认购期权属于（）A. 买入跨式期权B. 卖出跨式期权C. 买入蝶式期权D. 卖出蝶式期权24. 以相同的执行价格同时卖出认购期权和认沽期权，属于（）A. 买入跨式期权B. 卖出跨式期权C. 买入蝶式期权D. 卖出蝶式期权25、备兑开仓指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（）相应数量的认购期权合约。A. 买入B. 卖出C. 持有D. 放弃26、投资者目前持有A股票，当前A股票价格为20，投资者担心未来股票价格下跌，投资者可能采取的措施为（）。A. 买入认购期权或买入认沽期权B

27、. 买入认购期权或卖出认沽期权C. 卖出认购期权或买入认沽期权D. 卖出认购期权或卖出认沽期权27、当投资者买进某种资产的认沽期权时，( )。A投资者预期该资产的市场价格将上涨B投资者的最大损失为期权的权利金C投资者的获利空间为执行价格减权利金之差D投资者的获利空间将视市场价格上涨的幅度而定28、下列图形中，（A）是买入认购期权的损益图。 A B C D29、某公司股票认沽期权的行权价为55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，权利金为5元（每股）。如果到期日该股票的价格是58元，则买入认沽期权与买入股票组合的到期收益为（）A9B14C-5D030、某投资者预期一个月后股票A

28、的股价将大涨或大跌，在现有价位附近的可能性极小。如果他的判断正确，以下哪种组合策略比较适合该投资者（）A卖出认沽期权B看空价差策略C多头跨式组合D空头勒式组合二、多选题(共10题)31、某投资者在股票价格为80元时买入了1张认沽期权合约，此时股票价格已经跌到78元，空头合约如果现在平仓，则可以获利。但是投资者想要先锁定利润，他应该( )。A买入认购期权B卖出认购期权C买入认沽期权D卖出认沽期权32、 如果期权买方买入了认购期权，那么在期权合约的有效期限内如果该股票价格上涨，则( )。A买方会执行该认购期权B买方会获得盈利C当买方执行期权时，卖方必须无条件的以较低价格的执行价格卖出股票D 买方会

29、因为执行期权而带来损失33、 在下列( )情况下，投资者会卖出认购期权。A预期股票价格上涨B预期股票价格下跌C对所持股票多头部位保值D对所持股票空头部位保值34、与股票的限价止损单相比，买入认购期权的优势有（）A没有成本B投资者能够很明确最大亏损是多少C无限的时效性D限价止损单止损后股价有可能一路往上走导致投资者心态失衡，买入认购期权可以解决该问题35、以下哪些说法是正确的（）A备兑卖出认购期权较为适合愿意承担持有股票风险的长期投资者B跟直接买入股票相比，买入认购期权提供了完全不同的收益风险比C配对认沽期权策略比较适合风险偏好较高的投资者D若操作得当，卖出认沽期权能帮助投资者以低于现行市价的某一价格买入股票，从而实现“低买”36、下面交易中，损益平衡点